新三板基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)_new.ppt

國(guó)內(nèi)最全新三板知識(shí)培訓(xùn)2013年9月15日 1 2 一 新三板 業(yè)務(wù) 一 新三板 簡(jiǎn)介 基本情況業(yè)務(wù)依據(jù) 主要法規(guī)備案材料目錄 基本功能公司準(zhǔn)入條件 二 新三板 業(yè)務(wù)參與各方及業(yè)務(wù)流程 參與各方示意圖一般業(yè)務(wù)流程 各方主要工作主要審批流程及主管單位 三 新三板 交易規(guī)則 掛牌規(guī)則 投資者準(zhǔn)入委托手段 結(jié)算方式 掛牌后的運(yùn)作成本 股份轉(zhuǎn)讓信息披露 一 新三板 簡(jiǎn)介 4 基本情況 中國(guó)目前的三板市場(chǎng)起源于2001年7月16日成立的 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 該市場(chǎng)依托深圳證券交易所和中央登記結(jié)算公司的技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行 由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定交易規(guī)則 信息披露規(guī)則以及監(jiān)管辦法 由證券公司代理買賣掛牌公司股份 舊三板 市場(chǎng)一方面為退市后的上市公司股份流通提供了場(chǎng)所 另一方面也解決了原staq net系統(tǒng)歷史遺留的數(shù)家公司法人股的流通問(wèn)題 新三板 市場(chǎng) 即股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 是專門為國(guó)家級(jí)科技園區(qū)非上市高科技公司提供的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓平臺(tái) 2006年1月23日 中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 標(biāo)志著 新三板 市場(chǎng)的形成 從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)來(lái)看 未來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)架構(gòu)的設(shè)計(jì)應(yīng)分為主板市場(chǎng) 中小企業(yè)板市場(chǎng) 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) 三板市場(chǎng) 大區(qū)域的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)以及地方性的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等六個(gè)層次 目前 新三板 的市場(chǎng)定位是為非上市公眾公司提供股權(quán)交易平臺(tái) 從而形成一個(gè)高效 便捷的高新技術(shù)企業(yè)投融資渠道 5 目前 共有84家企業(yè)在新三板市場(chǎng)掛牌交易 其中 已有9家企業(yè)完成了股份的定向增發(fā) 共融資4 66億元 市盈率最高35倍 最低12倍 平均為16 38倍 基本情況 截至目前 已掛牌公司累計(jì)成交1472筆 成交股數(shù)1 44億股 成交額7 15億元 成交均價(jià)4 96元 較掛牌首日開盤成交均價(jià)漲幅47 75 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)在全國(guó)范圍內(nèi)的擴(kuò)大試點(diǎn)即將全面啟動(dòng) 全國(guó)有54個(gè)國(guó)家級(jí)科技園區(qū) 只有中關(guān)村科技園一家進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 目前 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)已與除中關(guān)村以外的52個(gè)園區(qū)簽訂協(xié)議 受理其他園區(qū)的高科技公司的預(yù)備案 已有18家公司進(jìn)行了預(yù)備案 眾多科技園區(qū)內(nèi)公司正在進(jìn)行改制規(guī)范工作 6 基本功能 股份轉(zhuǎn)讓 新三板 提供了股份依法轉(zhuǎn)讓的平臺(tái) 提高了股權(quán)流動(dòng)性 便利融資掛牌后可定向增發(fā)股份 完善資本結(jié)構(gòu) 提高信用等級(jí) 轉(zhuǎn)板上市向主板的轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定 可優(yōu)先享受 綠色通道 價(jià)值發(fā)現(xiàn)公司股份掛牌后的市場(chǎng)價(jià)格提高將創(chuàng)造財(cái)富效應(yīng) 規(guī)范發(fā)展接受主辦券商及投資者的監(jiān)督 有利于促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展 宣傳效應(yīng)提升企業(yè)品牌 擴(kuò)大知名度 促進(jìn)企業(yè)開拓市場(chǎng) 7 業(yè)務(wù)依據(jù) 主要法規(guī) 證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法 主辦報(bào)價(jià)券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則 主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查工作指引 股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司信息披露規(guī)則 8 公司準(zhǔn)入條件 公司進(jìn)入 新三板 需具備的基本條件 經(jīng)主辦券商推薦后 公司進(jìn)入 新三板 系統(tǒng)掛牌 屬于國(guó)家級(jí)科技園區(qū)內(nèi)的經(jīng)認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè) 設(shè)立滿二年 由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的 設(shè)立時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起連續(xù)計(jì)算 主營(yíng)業(yè)務(wù)突出 具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄 公司治理結(jié)構(gòu)健全 運(yùn)作規(guī)范 股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他條件 園區(qū)公司申請(qǐng)股份進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓 須委托一家報(bào)價(jià)券商作為其主辦報(bào)價(jià)券商 向協(xié)會(huì)推薦掛牌 申請(qǐng)掛牌的園區(qū)公司應(yīng)與主辦報(bào)價(jià)券商簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 主辦報(bào)價(jià)券商應(yīng)對(duì)申請(qǐng)掛牌的園區(qū)公司進(jìn)行盡職調(diào)查 同意推薦掛牌的 出具推薦報(bào)告 并向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件 主辦報(bào)價(jià)券商取得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后 園區(qū)公司應(yīng)在股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓前與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議 辦理全部股份的集中登記 進(jìn)入代辦系統(tǒng)進(jìn)行掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓 9 備案材料目錄 要求披露的文件 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書最近二年審計(jì)報(bào)告法律意見(jiàn)書 股東鑒證名冊(cè)推薦報(bào)告等 不要求披露的文件 政府出具的確認(rèn)園區(qū)公司屬于股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)的函 園區(qū)公司董事會(huì) 股東大會(huì)有關(guān)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的決議 園區(qū)公司向主辦報(bào)價(jià)券商提交的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)材料 園區(qū)公司與主辦報(bào)價(jià)券商簽訂的推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 園區(qū)公司及其股東對(duì) 政府的承諾書 盡職調(diào)查工作底稿和內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員審核工作底稿 協(xié)會(huì)要求的其他文件 二 新三板 業(yè)務(wù)參與各方及業(yè)務(wù)流程 11 參與各方 示意圖 參與各方 主要工作 13 業(yè)務(wù)流程 一般業(yè)務(wù)流程 改制 規(guī)范及材料制作 券商內(nèi)核 備案 確定主辦券商 簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 盡職調(diào)查 評(píng)估 確認(rèn)改制方案 設(shè)立股份公司 盡職調(diào)查 發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題 制作報(bào)價(jià)說(shuō)明書等備案材料 會(huì)計(jì)師完成財(cái)務(wù)調(diào)查 出具審計(jì)報(bào)告 律師完成法律調(diào)查 出具法律文件 券商內(nèi)核小組進(jìn)行審核 根據(jù)內(nèi)核意見(jiàn)修改 補(bǔ)充文件 向證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)備案 證券業(yè)協(xié)會(huì)作出備案確認(rèn) 14 業(yè)務(wù)流程 主要審批流程及主管單位 股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)審核單位 主辦券商股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓材料備案確認(rèn)單位 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)各流程的主要負(fù)責(zé)部門 工商行政管理部門 主辦券商及各中介機(jī)構(gòu)主辦券商 各中介機(jī)構(gòu)主辦券商內(nèi)核小組中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 改制 規(guī)范及材料制作 審核 備案確認(rèn) 三 新三板 交易規(guī)則 16 交易規(guī)則 企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 其備案材料須首先通過(guò)主辦報(bào)價(jià)券商內(nèi)部審核通過(guò)內(nèi)核后 由券商推薦 在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)完成備案后即可掛牌 主辦券商負(fù)責(zé)審核 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)備案確認(rèn) 掛牌規(guī)則 開立深圳人民幣普通股帳戶開立資金結(jié)算賬戶股份最低購(gòu)買數(shù) 3萬(wàn)股 投資者準(zhǔn)入 與中小板一致 17 交易規(guī)則 投資者參與股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓 應(yīng)與報(bào)價(jià)券商簽訂代理報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 股份轉(zhuǎn)讓 投資者委托分為意向委托 定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托 委托當(dāng)日有效 意向委托 定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托均可撤銷 成交確認(rèn)委托一經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)成交的 不得撤銷或變更 委托的股份數(shù)量以 股 為單位 每筆委托股份數(shù)量應(yīng)為3萬(wàn)股以上 投資者股份賬戶某一股份余額不足3萬(wàn)股的 只能一次性委托賣出 股份的報(bào)價(jià)單位為 每股價(jià)格 報(bào)價(jià)最小變動(dòng)單位為0 01元 意向委托只作詢價(jià)的手段 不作成交依據(jù) 成交確認(rèn)委托在經(jīng)確認(rèn)后不得撤銷 變更 具有要約性質(zhì) 控股股東和實(shí)際控制人每年可轉(zhuǎn)讓其所持有股份的1 3 董事 監(jiān)事與高級(jí)管理人員每年可轉(zhuǎn)讓其所持股份的1 4 18 柜臺(tái)委托電話委托網(wǎng)上委托同主板市場(chǎng)的其他手段 股份一級(jí)結(jié)算機(jī)構(gòu) 中國(guó)證券登記結(jié)算公司深圳分公司股份二級(jí)結(jié)算機(jī)構(gòu) 主辦報(bào)價(jià)券商 交易規(guī)則 信息披露費(fèi) 1萬(wàn)元 年監(jiān)管費(fèi) 約1萬(wàn)元 年交易傭金 0 15 委托手段 結(jié)算方式 掛牌后的運(yùn)作成本 19 交易規(guī)則 信息披露 掛牌公司披露的信息至少應(yīng)當(dāng)包括股份掛牌報(bào)價(jià)說(shuō)明書 年度報(bào)告 半年度報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告 掛牌公司披露的財(cái)務(wù)信息至少應(yīng)當(dāng)包括資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表以及主要項(xiàng)目的附注 掛牌公司披露的年度財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì) 掛牌公司披露的信息應(yīng)當(dāng)通過(guò)專門網(wǎng)站發(fā)布 掛牌公司及其董事和相關(guān)責(zé)任人應(yīng)保證信息披露的真實(shí)和及時(shí) 主辦報(bào)價(jià)券商應(yīng)當(dāng)指導(dǎo) 督促所推薦掛牌公司規(guī)范履行信息披露義務(wù) 主辦報(bào)價(jià)券商發(fā)現(xiàn)掛牌公司及其董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員存在違法 違規(guī)行為的 應(yīng)及時(shí)報(bào)告協(xié)會(huì) 信息披露網(wǎng)站 20 中關(guān)村代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與主板 創(chuàng)業(yè)板的差異性 第一 上市對(duì)象 代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和創(chuàng)業(yè)板都是支持科技型企業(yè)發(fā)展的 但是它們又是有區(qū)別的 創(chuàng)業(yè)板主要支持成長(zhǎng)較為成熟的科技企業(yè) 代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)支持的則是在創(chuàng)立初期 有一定產(chǎn)品 有一定模式 處于發(fā)展初期的企業(yè) 所以在制度設(shè)計(jì)時(shí) 與創(chuàng)業(yè)板有區(qū)別 企業(yè)有兩年的運(yùn)營(yíng)資格就參與試點(diǎn) 而主板和創(chuàng)業(yè)板必須要三年 第二 投資人限定 主板是所有的投資人都會(huì)投 創(chuàng)業(yè)板是有兩年投資經(jīng)驗(yàn)的投資者可以 而代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)規(guī)定目前只能是機(jī)構(gòu)投資者 因?yàn)榇k轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)比創(chuàng)業(yè)板還要高 第三 股份的交易制度 交易所是定