國控內(nèi)部投資并購過程中的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與審計(jì)工作重點(diǎn)最后版本.ppt

1、做好投資并購中的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與審計(jì) 防范投資風(fēng)險(xiǎn),國藥控股股份有限公司 審計(jì)部 2009年12月31日,國控的投資流程,公司戰(zhàn)略,尋找篩選目標(biāo),申請 立項(xiàng),立項(xiàng)審議,立項(xiàng)審核,盡職調(diào)查審計(jì)評估,可行性認(rèn)證,編制可行性報(bào)告,可行性報(bào)告審議,報(bào)請審批,項(xiàng)目審批,投資管理部,公司總經(jīng)理辦公會,相關(guān)職能部門,相關(guān)職能部門,投資管理部,公司總經(jīng)理辦公會,投資管理部,公司經(jīng)營匯報(bào)會、集團(tuán)總經(jīng)理辦公會,公司經(jīng)營匯報(bào)會、集團(tuán)董事會、公司董事會,盡職調(diào)查在投資項(xiàng)目立項(xiàng)批準(zhǔn)后實(shí)施 盡職調(diào)查是設(shè)計(jì)投資方案的基礎(chǔ) 盡職調(diào)查為投資項(xiàng)目決策作支持,盡職調(diào)查又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后， 經(jīng)

2、協(xié)商一致，投資人對目標(biāo)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做一個全面深入的審核,什么是盡職調(diào)查,盡職調(diào)查是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則的基礎(chǔ)。因沒有法律專門要求，往往得不到應(yīng)有重視，但作為能夠核實(shí)目標(biāo)公司綜合狀況的一個重要途徑和有利機(jī)會，盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)為收購方所重視并采取積極的態(tài)度和措施加以落實(shí)，以把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。,為什么要做盡職調(diào)查,審計(jì)不能代替全面盡職調(diào)查,參與部門1）,主要內(nèi)容,公司簡介,業(yè)務(wù)調(diào)查,財(cái)務(wù)調(diào)查,法務(wù)調(diào)查,人事調(diào)查,投資,運(yùn)營,審計(jì),財(cái)務(wù),法律,行業(yè)及市場 排名,人事,盡職

3、調(diào)查主要內(nèi)容,投資并購中的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查,財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的基本方法,1、審閱 通過財(cái)務(wù)報(bào)表及其他法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)資料審閱，發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素。 2、分析性程序 對各種渠道取得資料的分析，發(fā)現(xiàn)異常及重大問題。如趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析等。 3、訪談 與企業(yè)內(nèi)部各層級、各職能人員，以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通。,一、企業(yè)財(cái)務(wù)基本情況 1、財(cái)務(wù)架構(gòu)及人員情況 2、現(xiàn)行的會計(jì)政策、與收購方存在重大差異的會計(jì)政策、 3、所使用的財(cái)務(wù)系統(tǒng)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)情況 4、近三年主審會計(jì)師事務(wù)所及審計(jì)報(bào)告的披露情況,財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容,1、公司前三年收入、利潤來源及構(gòu)成； 2、公司前三年管理費(fèi)用構(gòu)成情況； 3、公司前三年銷售費(fèi)用

4、構(gòu)成情況； 4、 公司前三年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、凈資 產(chǎn)收益率、毛利率、資產(chǎn)負(fù)債比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)情況； 5、 公司前三年現(xiàn)金流情況 6、 對公司未來主要收入和支出的有重大影響的因素 7、關(guān)聯(lián)交易對銷售收入和利潤的影響,二、企業(yè)盈利能力基本情況,1、應(yīng)收賬款帳齡分析和管理水平及變動情況分析； 2、存貨庫齡分析和管理水平及變動情況分析； 3、應(yīng)付賬款帳齡分析和集中度分析； 4、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)情況； 5、主要固定資產(chǎn)及倉庫情況,三、企業(yè)主要經(jīng)營性資產(chǎn)和債務(wù)情況,1、公司目前主要的銀行貸款，該貸款的金額、利率、期限、到期日及是否有逾期貸款 2、公司對關(guān)聯(lián)人（股東、員工、控

5、股子公司）的借款情況； 3、 公司對主要股東和其他公司及企業(yè)的借款進(jìn)行擔(dān)保及低抵押情況 4、公司銀行授信總額度 5、公司的票據(jù)融資及新的融資方式 6、公司其他或有事項(xiàng),四、企業(yè)融資情況,1、稅率情況 2、匯算清繳情況 3、稅收優(yōu)惠情況 4、是否有稅務(wù)處罰等 5、重大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況 6、關(guān)聯(lián)交易的稅收情況 7、并購后稅務(wù)政策的變化情況,五、企業(yè)稅務(wù)情況,省級公司網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中的審計(jì)工作,省級公司網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中的審計(jì)原則 總部指導(dǎo)、分級實(shí)施、各負(fù)其責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)防范 具體做法 1、總部審計(jì)部確定中介機(jī)構(gòu)的范圍，并指導(dǎo)省級公司投資項(xiàng)目的審計(jì)工作 2、省級公司財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目審計(jì)工作的組織、實(shí)施及審計(jì)報(bào)告初稿的審

6、核 3、總部成立審計(jì)報(bào)告審核小組，負(fù)責(zé)對審計(jì)報(bào)告進(jìn)行審批 4、審計(jì)費(fèi)用按照誰受益誰承擔(dān)的原則，由省級公司先行統(tǒng)一支付，項(xiàng)目完成后原則上由地區(qū)公司承擔(dān)，項(xiàng)目未成功由省級公司和地區(qū)公司各承擔(dān)50%,1、無保留意見審計(jì)報(bào)告,報(bào)表存在重大錯報(bào)和歪曲，不能真實(shí)公允 反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,3、否定意見審計(jì)報(bào)告,2、保留意見審計(jì)報(bào)告,財(cái)務(wù)報(bào)表總體公允 還存在對報(bào)表有重大影響的事項(xiàng) 如：審計(jì)范圍受到一定限制或存在不 同意調(diào)整的事項(xiàng)等,4、無法表示意見審計(jì)報(bào)告,審計(jì)范圍受到重大限制 無法對報(bào)表的真實(shí)公允性發(fā)表審計(jì) 意見,審計(jì)報(bào)告的類型及影響,財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)公允 不存在應(yīng)披露未披露 和應(yīng)調(diào)整未調(diào)整事項(xiàng),一、結(jié)

7、合投資方案進(jìn)行審計(jì)委托 直接收購老公司股權(quán)對老公司進(jìn)行三年一期財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì) 成立新公司，有溢價(jià)對老公司進(jìn)行三年一期盈利能力的專項(xiàng)審計(jì) 收購老公司經(jīng)營性資產(chǎn)對該資產(chǎn)要進(jìn)行審計(jì)和評估 二、關(guān)注往來款的函證情況 三、關(guān)注存貨盤點(diǎn)情況 四、關(guān)注期末返利確認(rèn)情況 五、關(guān)注系統(tǒng)之間的差異情況,審計(jì)過程應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng),審計(jì)報(bào)告復(fù)核要點(diǎn),關(guān)注 會計(jì) 政策,按國控的會計(jì)政策出具模擬審計(jì)報(bào)告 壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提 存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提 折舊政策 應(yīng)付職工薪酬（特別關(guān)注國企的特殊政策要求）,審計(jì)報(bào)告復(fù)核要點(diǎn),關(guān)注 勾稽 關(guān)系 和 趨勢,三大報(bào)表的勾稽關(guān)系 重要科目之間的勾稽關(guān)系 主要指標(biāo)的合理性 （與行業(yè)比較） 主要指標(biāo)的發(fā)

8、展趨勢 幫助判斷所處的發(fā)展階段和企業(yè)盈利能力的合理性,審計(jì)報(bào)告復(fù)核要點(diǎn),關(guān)注 重大 審計(jì) 調(diào)整 事項(xiàng),增加利潤的重大調(diào)整（調(diào)增收入、調(diào)減費(fèi)用） 返利的調(diào)整 稅務(wù)問題的調(diào)整 新會計(jì)政策的調(diào)整 和關(guān)聯(lián)交易有關(guān)的調(diào)整 （包括審前目標(biāo)公司自行的重大調(diào)整）,關(guān)注 利潤 分配,歷年利潤分配情況 收購前利潤分配完畢 分配前盈余公積的計(jì)提情況,關(guān)注 關(guān)聯(lián) 交易,關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)原則（毛利情況） 關(guān)聯(lián)交易在同類業(yè)務(wù)的占比情況 關(guān)聯(lián)交易的結(jié)算情況，及產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債情況 關(guān)聯(lián)交易對利潤的影響 關(guān)聯(lián)交易的稅收情況 判斷關(guān)聯(lián)交易是否存在利潤轉(zhuǎn)移或輸送，對收購后盈利的影響。,關(guān)注 非經(jīng)常性 損益對 利潤影響,剔除非經(jīng)常性

9、損益，了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營性盈利情況 增加利潤的非經(jīng)常性損益性質(zhì)、金額、發(fā)生頻率 增加利潤的非經(jīng)常性損益在收購后的變化情況,關(guān)注 抵押 擔(dān)保 等或有事項(xiàng),收購后企業(yè)后是否存在重大或有抵押、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn) 是否存在表外負(fù)債 是否存在潛在的資產(chǎn)損失 已貼現(xiàn)票據(jù)的風(fēng)險(xiǎn),我們必須意識到，投資并購業(yè)務(wù)是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，做好投資并購中的盡職調(diào)查和審計(jì)評估是其中防范風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，同時(shí)要了解： 一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要在很大的程度上依賴于目標(biāo)企業(yè)所提供資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和全面性程度，受上述局限性的影響，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作性質(zhì)是在可能條件下的、對目標(biāo)財(cái)務(wù)情況及其影響因素實(shí)施的“有限檢查”，其主要結(jié)論為揭示目標(biāo)企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)和潛在投資價(jià)值提供了較為全面的參考財(cái)務(wù)信息。從提供獨(dú)立意見、揭示風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值方面來說，調(diào)查人員的獨(dú)立性和專