股票證券之波浪理論的內涵與實戰(zhàn)應用(ppt 58頁).ppt

1、本資料來源,第六章 波 浪 理 論,第一節(jié) 波浪理論的內涵,一.什么是波浪理論？ 1.波浪理論是一種技術分析工具. 2.股價的運動是以波浪方式推進的. 3.波浪理論的主要要點: (1)股價走勢所形成的形態(tài). (2)股價運動中各個高點和低點所處的相對位置.,(3)完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短. 4.波浪理論有向其他領域延伸的發(fā)展趨勢.,波浪理論=波浪法：把股價的上下變動和不同時期的持續(xù)上漲下降看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規(guī)律，按一定之規(guī)律進行，股票價格也就遵循波浪起伏所遵循的規(guī)律。,二、波浪理論的基本思想： 波浪理論以周期為基礎，把周期分成時間長短不同的各種周期，在一個大周期中可

2、能存在一些小周期。每個周期無論長短都以一個模式八個過程進行，即主浪五浪，調整三浪，這8個過程完成以后，才能夠說這個周期已經(jīng)結束，新的周期仍然按照這個模式運行。,三、波浪理論的運用： 1.一個完整的上升或下降周期由8浪組成； 2.浪中可以套浪； 3.波浪的細分與合并應按一定的規(guī)則； 4.完整周期的波浪數(shù)目與弗波納奇數(shù)有密切關系； 5.所有的浪由兩部分組成，任何浪要么是主浪，要么是調整浪。,波浪形成的基本概念可總結如下： 1）一個運動之后必有相反運動發(fā)生； 2）主趨勢上的推進波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調整波與主趨勢方向相反，或上升或下降通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。,3）八個波

3、浪運動（五個上升，三個下降）構成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。 4）市場形態(tài)并不隨時間改變。波浪時而伸展時而壓縮，但其基本形態(tài)不變。 在實踐中,每一個波浪并不是相等的，它可以壓縮，可以延長，可以簡單，可以復雜。總之，一切以型態(tài)為準。,四、各具特色的波浪性格 1.第1浪.當?shù)?浪開始運行的時候,常常難以辨認它到底是上升浪的開始還是下降趨勢的一個小的反彈浪.它差不多有一半是處于市場的底部,通常來得很短促。,2.第二浪.笫一浪走完5個小浪之后,一般會出現(xiàn)回調,回調的幅度為0.382或0.618水平,也有極為劇烈的調整浪會回到第1浪的浪底才打住.,1,2,3.第3浪.在推動浪之中,第3浪最具

4、爆炸力.它通常是最長的,也是最猛烈的一浪.當市場突破了第1浪的浪頂之時,圖表上會發(fā)出多種突破信號,幾乎所有的技術分析工具都在這一刻指示交易者趕快買進.價格往往會以連續(xù)跳空的方式迅速推進.通常是第一浪的1.618或2.618倍或其它奇異數(shù)字的倍數(shù).,4.第4浪.具有如下幾個特征: (1)一般會回調至第3浪長度的0.382倍處; (2)傾向于以復雜形態(tài)的面目出現(xiàn); (3)第4浪的底不可以低于第1浪的頂.,5.第5浪.在股票市場,第5浪通常比第3浪平和得多,其力度和成交量遠遜于第3浪.在上升目標上,如果第3浪屬于延伸浪,那么第5浪的長度將會與第1浪相同;第5浪的長度與第1浪底至第3浪頂?shù)拈L度存在著0

5、.618的黃金分割倍數(shù)關系.,6.浪：市場人士多數(shù)認為市勢仍未逆轉，只視為一個短暫的調整，平勢調整形態(tài)的浪之后，浪將會以向上的之字形形態(tài)出現(xiàn)，如果浪以之字形形態(tài)運行，則浪多數(shù)屬于平勢調整浪。,7、浪：升勢較為情緒化，出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表的牛勢陷阱，市場人士誤以為上一個上升浪尚未完結，成交疏落。 8、浪：破壞力較強，與第三浪的特性甚為相似，全面性下跌。,1,2,3,4,5,所謂浪的延伸，是指浪的運動發(fā)生放大或拉長的現(xiàn)象。,延伸浪作用： 一般情況下，三個推動浪中有且僅有一個浪出現(xiàn)延伸。這個事實，使波浪的延伸現(xiàn)象變成了預測推動浪運行長度的一個相當有用的依據(jù)。 如果投資者發(fā)覺第浪出現(xiàn)延伸時，那么第浪理應只是一

6、個和第浪相似的簡單結構。,或者，當?shù)诶伺c第浪都是簡單的升浪，則有理由相信第浪可能是一個延伸浪，特別是當成交量急劇增加時。 請注意，在成熟的股市，延伸浪經(jīng)常會出現(xiàn)在第浪中；而在新興股市中，第浪往往也出現(xiàn)延伸的現(xiàn)象。,推動浪可以延伸，也可以失敗。,第二節(jié) 波浪理論之精要點,波浪理論可以分為三部分： 其一為波浪的形態(tài)； 其二為浪與浪之間的比例； 其三則為時間。 三者的重要性，以排列先后為序。,波浪的形態(tài)，是波浪理論的立論基礎。因此，數(shù)浪正確與否，至為重要。數(shù)浪的基本規(guī)則只有兩條。如果堅守不移，可說已經(jīng)成功了一半。 第一：第三個浪（推動浪）永遠不可以是第一至第五浪中最短的一個浪。通常來說，第三個浪是最

7、具爆炸性的，經(jīng)常成為最長的一個浪。,第二：第四個浪的浪底，不可以低于第一個浪的浪頂。 在分析波浪形態(tài)時，有時會遇到較為難以分辨的市勢，可能發(fā)現(xiàn)幾個同時可以成立的數(shù)浪方式，在這種情況下，了解各個波浪的特性，有助于做出正確的判斷。,一、在某些情況下，用波浪理論對走勢求解，其結果是唯一的和確定的。 滬市自1994年7月末2001年6月完整地運行了一個長期上升浪，具體劃分如下：,第三節(jié) 波浪理論的實戰(zhàn)應用,滬市自1994年7月末1994年9月為大上升浪之1，以3波形式完成； 1996年1月-1997年5月為大上升浪之3，以上升3波完成； 1998年5月2001年6月為大上升浪之5，形態(tài)為上升斜三角形，

8、而整個大上升浪為一個大上升斜三角形形態(tài)的上升推動浪。,1,2,3,4,5,從漲幅上看， 大浪1上漲323%， 大浪3上漲294%，1浪約等于3浪，因此，5浪將出現(xiàn)延長，而1999年5月2001年6月剛好是延長浪。漲幅為114%，而114%剛好為漲幅300%的0.382倍，非常的完善。,2245-1047=1198 11981047=114% 114 300=0.382,此外，比較經(jīng)典的有，大4浪回調低位剛好在大1浪頂1050點附近，以3浪頂1756點做2浪底512點和4浪底1047點連線的平行線，剛好觸及到歷史7年升勢的最后第5浪頂點！,1,2,3,4,5,2、“2浪底不能下破1浪底”的波浪定

9、律，提示我們及早發(fā)現(xiàn)一只中長期可能轉勢的個股。,3、“4浪底不能低于1浪，否則前面的上升浪不成立”，使我們正確識別反彈還是反轉。,上證指數(shù)自2003年4月16日4月28日的調整的終結位置了。實際情況是，4月28日滬指最低點為1473點，該位遠低于自1311點上升至1530點的上升1浪（暫認為）頂點，換言之，根據(jù)波浪理論，今年自1311點1649點僅是一個反彈浪，那么5、6月的走勢可以預計。,1,2,3,4,5,(1),(2),(3),(4),(5),1,2,3,4,5,A,B,第四節(jié) 波浪理論的缺陷,（）波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困

10、擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。,（）甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數(shù)絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪里面。數(shù)浪（Wave Count）完全是隨意主觀。,（）波浪理論有所謂伸展浪（Extension Waves）， 有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什么時候或者在什么準則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數(shù)浪這回事變成各自啟發(fā)，自己去想。,（）波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用？能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等于純粹猜測。,（）艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則