國外代表性PPP項目案例威利雅成都自來水六廠

1、國外代表性ppp項目案例威利雅成都自來水六廠1產(chǎn)業(yè)化方式特許經(jīng)營，BOT建立自來水六廠 B廠項目。2運(yùn)作過程成都市自來水六廠 B廠項目投資總額為 1.065億美元， 其中股本金3200萬美元，威利雅公司占60% 口本丸紅株式 會社占40%;項目貸款7450萬美元，由亞洲開發(fā)銀行和歐洲 投資銀行共同提供。在為期18年的特許經(jīng)營期內(nèi)，作為項目業(yè)主的“法國通用水務(wù)集團(tuán)一口本丸紅株式會社投標(biāo)聯(lián)合 體”全面負(fù)責(zé)該項目的融資、設(shè)計、建設(shè)和運(yùn)營。B廠BOT項目包括4個子項目：每天80萬立方米的取水工程（兩座取 水口、連通渠、引水暗渠）；40萬立方米的凈水廠；140萬立 方米凈水廠的排水總渠以及27公里輸水管

2、道。在項目實(shí)施過程中，由于法律原因而將其中一部分（包括引水暗渠的一半、排水總渠、輸水管道）改為BT（建設(shè)、移交） 項目，其余部分仍為 BOT項目。經(jīng)過兩年半的緊張施工，口 產(chǎn)自來水40萬立方米的B廠己于2002年2月11 口按期通 過竣工驗收并投入商業(yè)運(yùn)營，BT項目也己于2003年5月26口正式移交給成都市政府，并己由成都市自來水總公司接 管。特許期結(jié)束后，聯(lián)合體應(yīng)按協(xié)議將水廠完好、無償?shù)囊?交給成都市政府。聯(lián)合體的投資收益是特許期間的經(jīng)營所 得。3結(jié)果和評價正面結(jié)果和評價成都自來水六廠 BOT項目在投融資建設(shè)方式方面具有創(chuàng) 新性：第一，該項目是國內(nèi)城市 （公用）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域規(guī)范 性引進(jìn)民

3、間資本參與投融資建設(shè)和經(jīng)營的首個項目。在該項 目實(shí)施中，成都市政府除了在原水供應(yīng)和凈水銷售、外匯匯 出、法律變更等方面提供了一定的擔(dān)保外，沒有投入一分錢 的財政資金，項目投資建設(shè)所需的全部資金（包括資本金和對外貸款融資）都由外方投資者自行承擔(dān)，相應(yīng)的投資建設(shè) 和經(jīng)營風(fēng)險也主要由外方投資者承擔(dān)。同時，政府作為公用 事業(yè)的所有者代表，并沒有放棄對該項目的終極所有權(quán)，在 18年特許經(jīng)營期（含建設(shè)期）期滿后，該項目資產(chǎn)全部移交給 成都市政府或由其授權(quán)經(jīng)營的成都自來水總公司。這為城市 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公用事業(yè)利用境外私人資本開辟了一個新 渠道。第二，該項目在城市基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)投融資建設(shè)和 經(jīng)營領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)

4、了所有權(quán)與投資建設(shè)和經(jīng)營權(quán)的適度分離。在 成都自來水六廠 BOT項目中，政府只是將該項目的投資建設(shè) 和建成后一定運(yùn)營期內(nèi)的經(jīng)營管理權(quán)和受益權(quán)讓渡給外方 投資者，外方投資者在特許經(jīng)營期滿后仍然要將該項目資產(chǎn) 完整地移交給中方政府或被授權(quán)的國有企業(yè)（如成都市自來 水總公司），政府仍然擁有該項目的終極所有權(quán)。但另一方 面，在特許經(jīng)營期內(nèi)，外方完全擁有該項目的投資建設(shè)和一 定運(yùn)營期內(nèi)的經(jīng)營管理自主權(quán)和收益權(quán)。除非有不可抗力原 因，中方不得收回該項目的投資建設(shè)和經(jīng)營管理權(quán)。這樣， 政府對項目的所有權(quán)和對項目的投資建設(shè)和經(jīng)營管理權(quán)在 一定時間內(nèi)（特許經(jīng)營期內(nèi)）實(shí)現(xiàn)了分離。這為城市基礎(chǔ)設(shè)施 和公用事業(yè)經(jīng)營性

5、項目的投資建設(shè)和經(jīng)營管理走出了一條 新路。第三，該項目對傳統(tǒng)的投資項目融資方式進(jìn)行了全面創(chuàng) 新。在成都自來水六廠 BOT項目運(yùn)作中，作為該項目終極所 有者的中方（成都市政府或自來水總公司）除了承諾讓渡一定時期的經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)，即承諾運(yùn)用該水廠建成后一定運(yùn) 營期內(nèi)的未來現(xiàn)金流量（收入）來吸引和利用外方投資者外， 不承擔(dān)該項目任何投資、融資責(zé)任和相應(yīng)的投融資風(fēng)險。該 項目的投融資責(zé)任和風(fēng)險完全由外方投資者承擔(dān)，外方債權(quán) 人除了對項目外沒有任何追索權(quán)。這種新型的、運(yùn)用投資項 目未來的現(xiàn)金流量來吸引投資、不存在任何追索權(quán)的項目融 資方式，相對于傳統(tǒng)的項目投融資方式來說，是一個重要創(chuàng) 新。第四，該項目在

6、投融資建設(shè)和經(jīng)營管理上，大量引進(jìn)國 外先進(jìn)技術(shù)、管理方式和管理經(jīng)驗，努力降低投資建設(shè)和運(yùn) 營成本，提高投資效益。例如，大力壓縮相關(guān)項目管理人員， 成都自來水六廠 BOT項目投資規(guī)模1.06億美元，而該項目 的管理人員只有10多人（國內(nèi)同等規(guī)模的投資項目，項目管 理人員通常要達(dá)到 40人，甚至100人以上）。在項目管理實(shí) 踐中大量引入法國通用水務(wù)集團(tuán)和口本丸紅株式會社兩大 跨國公司的管理人員、技術(shù)和財務(wù)方面的訣竅和經(jīng)驗，盡量 節(jié)約開支和降低成本。在技術(shù)設(shè)備上，大量采用了國內(nèi)制造 或易于在國內(nèi)采購的設(shè)備和備件，以節(jié)約投資和降低建成后 的維護(hù)成本。負(fù)面結(jié)果和評價2002年2月以來，隨著六廠 B廠（即

7、四期工程）的竣工投產(chǎn)，成都市自來水總公司口產(chǎn)自來水的能力增加到138萬立方米，但此時的經(jīng)濟(jì)形勢與項目決策上馬時相比己有很大不 同，供水市場由緊缺轉(zhuǎn)為過剩，使成都市自來水總公司的售 水量大幅度下降。成都市自來水總公司的售水量大幅下降出 現(xiàn)在1999年，當(dāng)年售水量比上年下降了1556萬立方米，降幅為5.37%。導(dǎo)致售水量下滑的直接原因是工業(yè)用水、經(jīng)營 服務(wù)用水和行政事業(yè)用水等需求大幅下降，其深層次原因是 傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及 亞洲金融危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)調(diào)整，使企業(yè)虧損面、虧損額居高不 下，不少企業(yè)開工不足，甚至處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)。此時 六廠B廠投產(chǎn)實(shí)在不是好消息，供水市場由過剩而變?yōu)閲?yán)重 過剩。為了消耗這每天40萬噸水，成都自來水總公司只能讓生產(chǎn)能力為23萬立方米/ 口的二廠和15萬立方米/ 口的五 廠基本停產(chǎn)，每天只在用水高峰供1-2小時的水，改做調(diào)劑水廠用（六廠B廠是均勻供水的，不承擔(dān)調(diào)峰責(zé)任）。成都自來水總公司所收水費(fèi)的 2/3都用以支付六廠 B廠凈水采購費(fèi) 用，以致六廠