xx公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、天馬行空官方博客：/tmxk_docin ；qq:1318241189；qq群：175569632寶碩公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析一. 資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析(數(shù)字見資產(chǎn)負(fù)債表比率分析表)從表中我們可以清楚的看到,該公司的流動(dòng)資產(chǎn)比去年增加了1.45億元(年初的1.3倍)。從流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成分析，該項(xiàng)目的大幅度增長是由于以下幾個(gè)因素造成的：1 貨幣資金的大幅度增加，年初公司的貨幣資金是1.43億元而到了年末達(dá)到了2.52億元,增加了75%2 應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目的絕對數(shù)字不大但是其增幅也達(dá)到了45%3 與之相對應(yīng)的是企業(yè)的應(yīng)收賬款停留在一個(gè)較低的水平,而且年末比年初還減少了372萬元4 本公

2、司的其他應(yīng)收款數(shù)目很大,僅此一項(xiàng)增加了5095萬元具體分析一下流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成: 貨幣資金占40.5% 應(yīng)收票據(jù)占0.66% 應(yīng)收賬款占4.3% 其他應(yīng)收款占27.7% 預(yù)付賬款占 15.2% 存貨占11.62% 貨幣資金占到了流動(dòng)資產(chǎn)的四成以上,而且如公司的會(huì)計(jì)報(bào)表附注上所述絕大部分的貨幣資金都是銀行存款,由此我們可以推斷該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性很好.至于貨幣資金增長的原因財(cái)務(wù)報(bào)告的附注中也做了說明,是由于國債貼現(xiàn)息借款和開證保證金增加造成的. 與其他大型工業(yè)企業(yè)不同,寶碩公司的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的比例并不高, 而且大部分應(yīng)收賬款屬于1-2年期,并沒有出現(xiàn)大量的壞帳. 有意思的是這家公司的其他應(yīng)收款

3、占據(jù)了很大比例,在這些往來款中有很大一部分是與公司的子公司的往來. 這可能掩蓋了該公司的一些不明資金占用. 相對而言公司的預(yù)付賬款的比例也比較高, 一方面表明企業(yè)的供應(yīng)反面可能有些問題,二一方面企業(yè)有時(shí)會(huì)利用預(yù)付賬款項(xiàng)目來修飾一些不合規(guī)的資金占用. 寶碩公司的長期股權(quán)投資的數(shù)目是相當(dāng)大的,大部分的投資是對其控股的子公司.分析一下6家主要的投資對象我們發(fā)現(xiàn),其中有4家處于虧損狀態(tài),2家盈利. 從總量上來看,按照權(quán)益法核算,母公司應(yīng)計(jì)的收益是正數(shù),比上一年度多出了123萬. 該公司的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)項(xiàng)目沒有什么異常情況,只是有一部分在建工程轉(zhuǎn)成了固定資產(chǎn). 可能是由于發(fā)生了固定資產(chǎn)的大修理或其他

4、改良支出,長期待攤費(fèi)用比上一年度增長了5倍. 在對負(fù)債和股東權(quán)益的分析中,可以看出流動(dòng)負(fù)債占整個(gè)負(fù)債和股動(dòng)權(quán)益的33.84%. 與去年相比流動(dòng)負(fù)債增加了29.41%. 在流動(dòng)負(fù)債中短期借款占了39.28% 應(yīng)付票據(jù)占了22.94% 應(yīng)付股利占了8.58% 其他應(yīng)付款占了8.95%. 占比例最大的短期借款,今年比去年增長了48.15%, 應(yīng)付票據(jù)更是達(dá)到了上一年度的2.56倍,可見公司的短期償債壓力比較大. 相比較而言,預(yù)收賬款與應(yīng)付股利與去年數(shù)目基本持平,可見公司的經(jīng)營狀況還是比較平穩(wěn)的. 在這里我們要提一下長期借款,長期借款是該公司唯一的長期負(fù)債形式, 長期借款比去年增長了65.88%.而且

5、由于該公司的長期借款的數(shù)目很大,使得公司的資金成本過高.利潤表綜合分析從表中我們可以發(fā)現(xiàn)盡管主營業(yè)務(wù)收入比去年略有下降,主營業(yè)務(wù)稅金及附加有了很大的增長,但是由于寶碩公司的成本控制得力使得主營業(yè)務(wù)利潤仍舊有一定的增長.公司的其他業(yè)務(wù)利潤有了較大幅度的縮水,而且由于三大期間費(fèi)用中的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加,公司本年的營業(yè)利潤僅僅是去年的80%.由于沒有提供管理費(fèi)用的明細(xì)項(xiàng)目,因此管理費(fèi)用的增長原因我們不得而知.財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加很明顯是由于公司存在大量的長期借款.公司的營業(yè)外收入比上年增加了3倍,公司的投資收益也有一定的增加,這多少緩解了公司凈利潤的減少. 但是對于一家上市的大型工業(yè)企業(yè)來講,僅

6、僅依靠對外投資或者其他一些非正常的收入來增加盈利是不行的.總的來說公司的銷售能力及成本控制方面與去年基本持平,但由于期間費(fèi)用過高使得企業(yè)的利潤下降.現(xiàn)金流量表的分析一. 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析1. 流入流出結(jié)構(gòu)分析 在寶碩公司的現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入占到了54%,其中銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占了99% 該公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金流入僅僅占了總量的0.71%,其中收回投資收到的現(xiàn)金占了95.2% 另外的4.8%為處置固定資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金. 寶碩公司的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占總量的45.13% ,99%來自于借款.2. 流出結(jié)構(gòu)分析 在公司的總流出中經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出占了53%,投資活動(dòng)占了6.8

7、8% 籌資活動(dòng)占了40.12% 在經(jīng)營活動(dòng)的流出中,購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占93% , 支付給職工的現(xiàn)金占2.4% 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)占了3.73% 企業(yè)的負(fù)擔(dān)較輕. 投資活動(dòng)中權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金占了35.87% , 而購置固定資產(chǎn),無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占了64.13% . 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出中,償還本金的流出占了88.36% 其他為支付股利或利息.3. 流入流出比例分析 經(jīng)營活動(dòng)流入流出比為1.12,表明1元的現(xiàn)金可換回1.12元的現(xiàn)金,比值越大越好. 投資活動(dòng)的流入流出比為0.11 公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出較大表明公司正處于擴(kuò)張時(shí)期. 籌資活動(dòng)的流入流出結(jié)構(gòu)比為1.23,

8、 借款數(shù)目大于還款數(shù).二. 償債能力分析1. 現(xiàn)金到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額/(即將到期的長期債務(wù)+應(yīng)付票據(jù))=0.84這個(gè)指標(biāo)反映公司的即期償債能力,從該指標(biāo)我們可以看出該公司的用現(xiàn)金償還即期債務(wù)能力不強(qiáng), 這在以下的指標(biāo)中也有體現(xiàn).2. 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=現(xiàn)金余額/流動(dòng)負(fù)債=0.23 該指標(biāo)過低,短期償債壓力較大.3. 現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額/債務(wù)總額=0.11三. 對收益質(zhì)量的分析1. 銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入/銷售額=0.11 公司每銷售1元產(chǎn)品,僅僅獲得0.11元的現(xiàn)金.2. 凈收益營運(yùn)指數(shù) (見現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料表)首先,經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的凈額有很多部分組成,為了分析公司經(jīng)營活動(dòng)的收

9、益能力必須排斥掉非經(jīng)營收益. 非經(jīng)營收益=處置固定資產(chǎn)的收益-固定資產(chǎn)報(bào)廢損失-財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資收益+遞延資產(chǎn)借項(xiàng)非經(jīng)營收益的可持續(xù)性較低,如果一家公司的收益主要來源于資產(chǎn)處置和證券交易,我們不能說這是一個(gè)好現(xiàn)象. 一般企業(yè)進(jìn)行的短期證券買賣,只是現(xiàn)金管理的一部分,目的是減少持有現(xiàn)金的損失.3. 現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金的比率.經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用在現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料表中可以發(fā)現(xiàn)非付現(xiàn)費(fèi)用=少數(shù)股東損益+計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費(fèi)用攤銷+待攤費(fèi)用的減少(減:增加)+預(yù)提費(fèi)用的增加(減:減少)該公司的經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金從表中