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1、南京財經(jīng)大學(xué)選修課課程考核內(nèi)容 20142015第一學(xué)期 課程名稱：投資銀行理論與實務(wù) 報告題目：從四項中任意選擇三項完成 ?1、從具體某家投資銀行的業(yè)務(wù)、規(guī)模、利潤等方面展開討論，你認(rèn)為我 國哪家投資銀行比較具有競爭力？（ 注意不要把投資銀行和商業(yè)銀行混 淆） ? 2、2008年金融危機期間，華爾街的投資銀行有不少破產(chǎn)，我國的投資銀 行業(yè)可以吸取哪些教訓(xùn)？（從投行自身的角度或者政府監(jiān)管的角度，選一 個角度深入分析。） ? 3、選擇一個投行業(yè)務(wù)的經(jīng)典案例（IPO、資產(chǎn)管理、項目融資、證券化、 風(fēng)險投資等選擇其一，不要寫并購案例），詳細(xì)闡述其背景、成因、過程、 經(jīng)驗教訓(xùn)。 ? 4、介紹你看過的一

2、本或者兩本跟投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)書籍的內(nèi)容，并談?wù)?你的讀后感。 ?特別提醒：內(nèi)容不要直接從網(wǎng)上復(fù)制、粘貼，可以借鑒，但需要按照框架 自己整理完成。跟其他同學(xué)寫得雷同的文章視作有抄襲嫌疑。 班級：金融1201 學(xué)生姓名：曹婷婷 學(xué) 號：2120120946 任課教師：陸桂賢 評分： 結(jié)構(gòu)合理、 條理清楚 觀點合理、 表達(dá)清晰 論述充分、 有理有據(jù) 內(nèi)容不雷 同，無抄 襲嫌疑 合計 滿分 25 25 25 25 100 得分 一、從具體某家投資銀行的業(yè)務(wù)、規(guī)模、利潤等方面展開討論， 你認(rèn)為我國哪家投資銀行比較具有競爭力？ 投資銀行是主營資本市場業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)， 是金融市場中最為活 躍的一直力量。 投

3、資銀行業(yè)務(wù)是指以資本市場為主的金融業(yè)務(wù)，它主要包括公司 資本市場上的融資、證券承銷、公司并購，以及基金管理和風(fēng)險投資 等業(yè)務(wù)，而主要從事這種活動的金融機構(gòu)，則成為投資銀行。 我國的投資銀行的發(fā)展經(jīng)歷了1979-1991年的萌芽階段、 1992-1999年的早期發(fā)展階段和1999年至今的規(guī)范發(fā)展階段。 隨著改革開放的不斷深入，經(jīng)濟社會的不斷繁榮，我國投資銀行 也取得了很大的發(fā)展，越來越多的投資銀行開始在資本市場發(fā)揮重要 作用,其競爭力日益凸顯。 投資銀行競爭力是指證券公司在資本市場上與國內(nèi)外其他證券 公司的競爭中爭取生存和發(fā)展的能力，也是證券公司在資本市場與國 內(nèi)外其他證券公司的競爭中獲取盈利和

4、持續(xù)發(fā)展的能力。投資銀行競 爭力是證券公司綜合實力的體現(xiàn)，它不僅表現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模、收入規(guī)模 和盈利能力上，而且還表現(xiàn)在公司成長性、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和風(fēng)險抵御 能力上，甚至還體現(xiàn)出組織創(chuàng)新等更加豐富的內(nèi)涵。 目前，我認(rèn)為中信證券股份有限公司越來越有競爭力。 中信證券 股份有限公司是中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的第一批綜合類證券公司之一， 前身 是中信證券有限責(zé)任公司，于 1995年 10 月 25 日在北京成立，注冊 資本 6,630,467,600 元。 2002 年 12 月 13 日，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理 委員會核準(zhǔn)，中信證券向社會公開發(fā)行 4 億股普通 A 股股票， 2003 年1月 6日在上海證券交易所掛牌

5、上市交易， 股票簡稱“中信證券”， 股票代碼“ 600030”。2011年 10月 6日在香港聯(lián)合交易所上市交易， 股票代碼為“ 6030”。 接下來，將具體地從中信證券的業(yè)務(wù)、規(guī)模、利潤等方面具體研 究其競爭力。 1、業(yè)務(wù) 中信證券主營業(yè)務(wù)范圍為：證券經(jīng)紀(jì)（限山東省、河南省、浙江 省、福建省、江西省以外區(qū)域） ；證券投資咨詢；與證券交易、證券 投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問；證券承銷與保薦；證券自營；證券資產(chǎn)管 理；融資融券；證券投資基金代銷；為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)； 代銷金融產(chǎn)品。 2013 年，公司各項主營業(yè)務(wù)排名繼續(xù)位居中國證券行業(yè)前列。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)合并市場份額 6.18%，保持市場第一。投

6、行業(yè)務(wù)完成股票主 承銷項目 16單，主承銷金額人民幣 543 億元，市場份額 10.95%，排 名市場第二；完成債券主承銷項目 141 單，主承銷金額人民幣 1595 億元，市場份額 4.02%，排名同業(yè)第一；完成并購交易項目 30 單， 位居全球財務(wù)顧問涉及中國企業(yè)參與的交易排行榜單數(shù)和金額第一 名。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)規(guī)模人民幣 5049 億元，排名同業(yè)第一。 固定收益業(yè)務(wù)在銀行間債券市場的現(xiàn)券交易量繼續(xù)保持同業(yè)第一 資融券合并業(yè)務(wù)余額人民幣331億元，市場份額9.64%,排名市場第 一。QFII客戶增至110家，客戶交易量排名市場第一。約定式購回 和股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)模分別為人民幣31

7、億元和人民幣79億元, 均排名第一。 （1）股權(quán)融資業(yè)務(wù)項目 項目 2014年上半年 2013年上半年 主承銷金額 （人民幣百萬元） 發(fā)行數(shù)量 主承銷金額 （人民幣百萬元） 發(fā)行數(shù)量 發(fā)行數(shù)量 5169 2 - - 首次公開發(fā) 行 33085 9 27483 8 冉融資發(fā)行 38254 11 27483 8 2014年上半年，公司共完成股票主承銷項目11單，主承銷金 額人民幣382.54億元，市場份額11.43%,排名市場第一。國際業(yè)務(wù) 方面，2014年上半年，公司在香港市場及海外市場參與完成了IPO項 目6單（含B股轉(zhuǎn)H股上市1單），再融資項目10單，跨境并購 項目2單，離岸人民幣債與美元債

8、券項目15單。 （2）債券及結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù) 項目 2014年上半年 2013年上半年 主承銷金額 （人民幣百萬元） 發(fā)行數(shù)量 主承銷金額 （人民幣百萬元） 發(fā)行數(shù)量 企業(yè)債 11567 6 8667 6 公司債 1799 10 17900 17 金融債 48850 20 ；36875 15 中期票據(jù) 20615 24 13550 19 短期融資券 4750 9 11050 11 資產(chǎn)支持證券 19411 25 1796 3 合計 106992 94 89838 71 2014 年上半年，公司完成企業(yè)債、公司債、金融債、中期票據(jù)、 短期融資券及資產(chǎn)證券化主承銷項目 94 單，主承銷金額人民幣 1

9、,069.92 億元，市場份額 3.69%，債券承銷數(shù)量與承銷金額均排名 同業(yè)第一。 （3）財務(wù)顧問業(yè)務(wù) 2014 年上半年，在彭博公布的涉及中國企業(yè)參與的全球并購交 易排名中，公司以交易金額 224.54 億美元（約合人民幣 1,395.53 億 元）、交易單數(shù) 11 單，位居全球財務(wù)顧問排行榜第二位、中資投行 第一位。 2、規(guī)模 中信證券下屬中信證券 （浙江）有限責(zé)任公司、 中信證券（山東） 有限責(zé)任公司、中信證券國際有限公司、中信期貨有限公司、金石投 資有限公司、華夏基金管理有限公司、 中信證券投資有限公司等 7 家 控股子公司， 下屬中信產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、 建投中信資產(chǎn)管 理有

10、限公司、中信標(biāo)普指數(shù)信息服務(wù)（北京）有限公司等 3 家參股子 公司。 中信證券目前是國內(nèi)最具有影響力的證券公司， 擁有 165 家營業(yè) 部和 60 家服務(wù)部，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和證券承銷業(yè)務(wù)占有率居行業(yè)第一。 上市以來， 中信證券進行了兩次增資擴股， 2006年非公開發(fā)行 5 億股，募集資金約 46 億元； 2007 年公開發(fā)行 3.34 億股，募集資金 約 250 億元。 2008 年 4 月，公司實施資本公積轉(zhuǎn)增。轉(zhuǎn)增完成后， 公司總股本達(dá) 6,630,467,600 股。 2010 年 6 月，公司實施資本公積 轉(zhuǎn)增。轉(zhuǎn)增完成后，公司總股本達(dá)9,945,701,400股。2011年9月 -10月公

11、司首次完成H股發(fā)行，公司總股本達(dá)1,101,690.84萬股， 其中，A股983,858.07萬股，H股117,832.77萬股。截至2013年 12月31日，公司總資產(chǎn)2714億元，凈資產(chǎn)877億元，凈資本348 億元，是國內(nèi)規(guī)模最大的證券公司。 3、利潤 2013K 20121 林比上年 20114 fit A 16.11572,156.70 113,361.925.78 37.81 |oibmo4 討利詞 6.S也是繼2001年 卡夫食品上市融資87億美元以來全球規(guī)模最大的IPO;以建行IPO最 高定價計算，此次IPO迄今為止在世界排行第八；建行成為繼匯豐控 股之后， 香港上市的第二大銀

12、行股， 按目前市值計是全球第十二大銀 行；建行也是第一只全流通的國企股另外， 建行上市首日成交金額高 達(dá) 85.8 億港元，占香港聯(lián)交所當(dāng)日總成交額的 36%，也創(chuàng)下香港股 市有史以來，單一新股首日最高的成交紀(jì)錄。 成因： （1）抓住機遇，順應(yīng)經(jīng)濟全球化。 （ 2）學(xué)習(xí)西方先進理論， 引進外資，參與國際市場。 3） 進行股份制改革，完善自身發(fā)展 （4） 行業(yè)領(lǐng)先的市場地位、規(guī)模優(yōu)勢、客戶基礎(chǔ)。 （5）良好的財務(wù)狀況：資本充足，不良資產(chǎn)下降，盈利能力上升。 （6）加強內(nèi)部管理及控制。 （ 7）投行完美包裝促成成功上市 經(jīng)驗教訓(xùn)： 首先 建行在香港上市表明國內(nèi)最大的金融機構(gòu)為國家壟斷的格 局基本打破、 四大國有銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)重大調(diào)整， 由國家壟斷 的銀行轉(zhuǎn)變?yōu)橐患夜娿y行。 其次，要上市必須滿足上市的基本條件， 這就要求建行必須通過 股份制改革來實現(xiàn)上市目的。建行通過一系列措施進行股份制改革， 保證了其產(chǎn)權(quán)的明晰，管理的科學(xué)，進而為上市做好充分的準(zhǔn)備。 另外，建行的上市也體現(xiàn)了四大國有銀行的市場化、 國際化程度 的提高。隨