金融市場(chǎng)媒體的結(jié)構(gòu)

1、金融市場(chǎng)媒體的結(jié)構(gòu) 本章基本結(jié)構(gòu) 第一節(jié)貨幣經(jīng)紀(jì)人。 第二節(jié) 證券經(jīng)紀(jì)人 第三節(jié) 第四節(jié) 證券承銷人 外匯經(jīng)紀(jì)人 本章重點(diǎn)問(wèn)題 1. 貨幣經(jīng)紀(jì)人的概念、貨幣經(jīng)紀(jì)人產(chǎn)生 的條件、獲利的途徑。 2貨幣經(jīng)紀(jì)人的主要類型、主要活動(dòng)領(lǐng) 域和方式。 3何謂證券承銷人？證券承銷人的主要 活動(dòng)領(lǐng)域和方式。 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職須具備以 下條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊情況除外： 1.具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍；具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍； 2.按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，取得兩種按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，取得兩種證證 券業(yè)從業(yè)人員資格證書(shū)，并從事證券工作3 年以上； 未取得證券業(yè)從業(yè)人員資格證書(shū)的， 應(yīng)具有碩士研究生

2、以上學(xué)歷，從事證券工作5 年或金融工作8年以上；或具有大學(xué)本科學(xué) 歷，從事證券工作6年或金融工作10年以上； 其他學(xué)歷人員，須從事證券工作10年，或金融 工作15年，或經(jīng)濟(jì)工作20年以上； 3.身體狀況良好；身體狀況良好； 4.具有良好的職業(yè)道德；具有良好的職業(yè)道德； 5.具有履行高級(jí)管理人員職責(zé)所必備具有履行高級(jí)管理人員職責(zé)所必備 的經(jīng)濟(jì)、金融、證券知識(shí)和組織協(xié)調(diào)能 力； 6.中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。 第一節(jié) 貨幣經(jīng)紀(jì)人 一、什么是貨幣經(jīng)紀(jì)人？ 經(jīng)紀(jì)人：市場(chǎng)上為買(mǎi)賣(mài)雙方成交撮合并 從中收取傭金的商人或商號(hào)。 貨幣經(jīng)紀(jì)人：在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙 方中介收取傭金的中間

3、商人。 貨幣經(jīng)紀(jì)人包括 貨幣中間商 票據(jù)經(jīng)紀(jì)人 短期證券經(jīng)紀(jì)人 二、貨幣經(jīng)紀(jì)人的獲利獲利途徑 相同途徑： 1、收取傭金、收取傭金2、賺取差價(jià)、賺取差價(jià) 第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)人 一、證券經(jīng)紀(jì)人同 客戶之間的關(guān)系 1、委托代理關(guān)系、委托代理關(guān)系 2、債權(quán)債務(wù)關(guān)系、債權(quán)債務(wù)關(guān)系 3、信任關(guān)系、信任關(guān)系 4、買(mǎi)賣(mài)關(guān)系、買(mǎi)賣(mài)關(guān)系 證券公司申請(qǐng)從事受托投資管理業(yè)務(wù)，必 須具備下列條件： 1、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司；、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司； 2、具有不低于人民幣、具有不低于人民幣2億元的凈資本；億元的凈資本； 3、受托投資管理業(yè)務(wù)人員已經(jīng)獲得、受托投資管理業(yè)務(wù)人員已經(jīng)獲得證券證券 業(yè)從業(yè)人員

4、資格證書(shū)，具有3年以上自營(yíng)或 經(jīng)紀(jì)或承銷或基金或相關(guān)業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷，且無(wú) 不良記錄； 4、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，近、經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，近1年內(nèi)沒(méi)有受到行政年內(nèi)沒(méi)有受到行政 處罰； 5、有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度；、有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度； 6、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。 委托代理關(guān)系 委托形式：當(dāng)面委托、電話委托 買(mǎi)進(jìn)委托、賣(mài)出委托 委托指令：市價(jià)指令 限價(jià)指令 阻止損失指令 受托人享有下列權(quán)利： 1、收取受托投資管理傭金；、收取受托投資管理傭金； 2、合同規(guī)定的其他權(quán)利。、合同規(guī)定的其他權(quán)利。 （二）受托人必須履行下列義務(wù)： 1、受托人在從事受托投資管理業(yè)務(wù)過(guò)程中、受托人在從事

5、受托投資管理業(yè)務(wù)過(guò)程中 應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，以專業(yè)技能管理受 托投資，保護(hù)委托人的利益，不從事任何有損 委托人利益的活動(dòng)； 2、受托人應(yīng)確保向委托人提供的信息客觀、受托人應(yīng)確保向委托人提供的信息客觀、 公正； 3、對(duì)委托人的財(cái)產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承、對(duì)委托人的財(cái)產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承 受能力及投資偏好等進(jìn)行調(diào)查； 4、按照合同規(guī)定和授權(quán)范圍經(jīng)營(yíng)和管理受、按照合同規(guī)定和授權(quán)范圍經(jīng)營(yíng)和管理受 托投資； 5、在合同終止時(shí)及時(shí)清算并返還受托投資、在合同終止時(shí)及時(shí)清算并返還受托投資 資產(chǎn)； 6、每季至少、每季至少1次向委托人提供準(zhǔn)確、完整次向委托人提供準(zhǔn)確、完整 的受托投資管理情況、證券交易記錄及資產(chǎn)組 合評(píng)估報(bào)告

6、。資產(chǎn)組合評(píng)估報(bào)告至少應(yīng)包括以 下信息：（1）編制報(bào)告的日期，（2）委托人 的投資組合在該日期的成分和價(jià)值，（3）委 托人投資組合價(jià)值變動(dòng)情況； 7、受托投資管理業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)賬冊(cè)按 照國(guó)家規(guī)定的保存年限進(jìn)行保存，交易 記錄等資料至少保存7年； 8、及時(shí)妥善處理委托人的查詢； 9、按月編制受托投資管理業(yè)務(wù)報(bào) 告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)所在地 中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告； 10、合同規(guī)定的其他義務(wù)。 委托人享有下列權(quán)利： 1、獲得委托投資的投資收益；、獲得委托投資的投資收益； 2、監(jiān)督委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況，獲取、監(jiān)督委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況，獲取 委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況資料； 3、合同規(guī)定的其他權(quán)利。、合

7、同規(guī)定的其他權(quán)利。 委托人必須履行下列義務(wù)： 1、向受托人如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況及投資意愿、向受托人如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況及投資意愿 的基本情況和有關(guān)文件資料； 2、按照合同規(guī)定向受托人交付委托投資資、按照合同規(guī)定向受托人交付委托投資資 產(chǎn)、承擔(dān)證券買(mǎi)賣(mài)的交易費(fèi)用（包括標(biāo)準(zhǔn)交易 傭金、印花稅等）及向受托人支付受托投資管 理傭金； 3、承擔(dān)委托投資的投資損失；、承擔(dān)委托投資的投資損失； 4、確保未利用銀行信貸資金進(jìn)行委托投、確保未利用銀行信貸資金進(jìn)行委托投 資，并對(duì)委托投資資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性作 出承諾； 5、合同規(guī)定的其他義務(wù)。、合同規(guī)定的其他義務(wù)。 受托人與委托人之間 的委托關(guān)系的終止： 有下列情形之

8、一的，受托人與委托人之間的委 托關(guān)系應(yīng)當(dāng)終止： 1、受托投資管理合同期限已滿，未能續(xù)期、受托投資管理合同期限已滿，未能續(xù)期 的；受托投資管理合同期限未滿，但雙方協(xié)議 終止的； 2、因財(cái)務(wù)狀況惡化，財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到規(guī)定、因財(cái)務(wù)狀況惡化，財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)不到規(guī)定 的標(biāo)準(zhǔn)，或因重大違法、違規(guī)行為，受托人被 中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令暫?；蛉∠芡型顿Y管理業(yè)務(wù) 資格的； 3、委托人因涉及重大債務(wù)糾紛，導(dǎo)致受托、委托人因涉及重大債務(wù)糾紛，導(dǎo)致受托 投資資產(chǎn)遭到凍結(jié)的。 受托人不得從事下列行為 1、挪用受托投資管理資產(chǎn)；、挪用受托投資管理資產(chǎn)； 2、未經(jīng)批準(zhǔn)，將不同委托人的受托投資資、未經(jīng)批準(zhǔn)，將不同委托人的受托投資資 產(chǎn)混

9、合管理； 3、接受銀行信貸資金為受托投資；、接受銀行信貸資金為受托投資； 4、將受托投資管理資產(chǎn)投資于與受托人在、將受托投資管理資產(chǎn)投資于與受托人在 股權(quán)、債權(quán)和人員等方面有重大關(guān)聯(lián)關(guān)系的公 司發(fā)行的證券； 5、自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先交易于所管理的受托投資、自營(yíng)業(yè)務(wù)搶先交易于所管理的受托投資 并故意損害委托人利益的行為； 6、從事受托投資管理業(yè)務(wù)的人員或其有利、從事受托投資管理業(yè)務(wù)的人員或其有利 益關(guān)系的交易主體搶先交易于受托投資的行 為； 7、在管理受托投資資產(chǎn)過(guò)程中內(nèi)幕交易、在管理受托投資資產(chǎn)過(guò)程中內(nèi)幕交易、 操縱市場(chǎng)； 8、以獲取傭金或其他利益為目的進(jìn)行不必、以獲取傭金或其他利益為目的進(jìn)行不必 要

10、的證券買(mǎi)賣(mài)； 9、將受托投資在不同受托投資帳戶之間或、將受托投資在不同受托投資帳戶之間或 與受托人自營(yíng)帳戶間進(jìn)行相互買(mǎi)賣(mài)，轉(zhuǎn)移受托 投資帳戶利潤(rùn)或虧損，損害委托人利益； 10、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他行為。、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他行為。 證券交易所應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)劃中對(duì)會(huì)員代 理客戶買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)做出詳細(xì)規(guī)定，并 實(shí)施下列監(jiān)管： （一）制定會(huì)員與客戶所簽訂的代理 協(xié)議的格式并檢查其內(nèi)容的合法性； （二）規(guī)定接受客戶委托的程序和責(zé) 任，并定期抽查執(zhí)行客戶委托的情況； （三）要求會(huì)員每月過(guò)后日內(nèi)就其 交易業(yè)務(wù)和客戶投訴等情況提交報(bào)告， 報(bào)告格式和內(nèi)容由證券交易所報(bào)證監(jiān)會(huì) 批準(zhǔn)后頒布。 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 信用交易（

11、信用保證金 交易、墊頭交易）：證券的買(mǎi)者或賣(mài)者 通過(guò)交付保證金得到經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn) 行證券買(mǎi)賣(mài)的交易方式。 信用多頭：預(yù)期股價(jià)上漲或繼續(xù)上漲 時(shí)，證券的買(mǎi)者通過(guò)繳納一部分保證金 而經(jīng)紀(jì)人墊付其余的資金為其買(mǎi)進(jìn)。 信用空頭 在預(yù)期股價(jià)將下跌或繼 續(xù)下跌時(shí)，證券的賣(mài)者通過(guò)繳納一部分 保證金，由經(jīng)紀(jì)人借入某種證券并同時(shí) 出售該種證券的交易方式。 二、證券經(jīng)紀(jì)人的類型 1、傭金經(jīng)紀(jì)人、傭金經(jīng)紀(jì)人 2、兩元經(jīng)紀(jì)人、兩元經(jīng)紀(jì)人 3、專家經(jīng)紀(jì)人、專家經(jīng)紀(jì)人 4、證券自營(yíng)商、證券自營(yíng)商 5、零股經(jīng)紀(jì)人、零股經(jīng)紀(jì)人 證券經(jīng)營(yíng)商 自營(yíng)資格 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng) 取得證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格并 領(lǐng)

12、取證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù) 資格證書(shū)。 未取得證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng) 機(jī)構(gòu)不得從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)從事證券自營(yíng)業(yè) 務(wù)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)具備下列條件： （一）證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民 幣，萬(wàn)元的凈資產(chǎn)，證券兼營(yíng) 機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣，萬(wàn)元 的證券營(yíng)運(yùn)資金。 （二）證券專營(yíng)機(jī)構(gòu)具有不低于人民 幣，萬(wàn)元的凈資本，證券兼營(yíng) 機(jī)構(gòu)具有不低于人民幣，萬(wàn)元 的凈證券營(yíng)運(yùn)資金。 （三）三分之二以上的高級(jí)管理人員和主 要業(yè)務(wù)人員獲得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的證券業(yè)從業(yè)人 員資格證書(shū)，在取得證券業(yè)從業(yè)人員資格 證書(shū)前，應(yīng)當(dāng)具備下列條件： 、高級(jí)管理人員具備必要的證券、金融、 法律等有關(guān)知識(shí)，近二年內(nèi)沒(méi)有嚴(yán)重違

13、法違規(guī) 行為，其中三分之二以上具有二年以上證券業(yè) 務(wù)或三年以上金融業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷； 、主要業(yè)務(wù)人員熟悉有關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則及 業(yè)務(wù)操作程序，近二年內(nèi)沒(méi)有嚴(yán)重違法違規(guī)行 為，其中三分之二以上具有二年以上證券業(yè)務(wù) 或三年以上金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。 （四）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在近一年內(nèi)沒(méi)有 嚴(yán)重違法違規(guī)行為或在近二年內(nèi)未受到 本辦法規(guī)定的取消證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的 處罰。 （五）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)成立并且正式開(kāi) 業(yè)已超過(guò)半年；證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券業(yè) 務(wù)與其他業(yè)務(wù)分開(kāi)經(jīng)營(yíng)、分帳管理。 （六）設(shè)有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)專用的電腦 申報(bào)終端和其他必要的設(shè)施。 （七）證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，不得 從事下列操縱市場(chǎng)的行

14、為： （一）以明示或默示的方式，約定與其它 證券投資者在某一時(shí)間內(nèi)共同買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某一 種或幾種證券。 （二）以自己的不同帳戶或與其他證券投 資者串通在相同時(shí)間內(nèi)進(jìn)行價(jià)格和數(shù)量相近、 方向相反的交易。 （三）在一段時(shí)間內(nèi)頻繁并且大量地連續(xù) 買(mǎi)賣(mài)某種或某類證券并導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格異常變動(dòng)。 （四）有關(guān)禁止證券欺詐行為的法規(guī)規(guī)定 的其他操縱市場(chǎng)行為。 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù) 不 得有下列行為： （一）將自營(yíng)業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操 作； （二）以自營(yíng)帳戶為他人或以他人名 義為自己買(mǎi)賣(mài)證券； （三）委托其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代為買(mǎi) 賣(mài)證券； （四）證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他違反自營(yíng)業(yè) 務(wù)管理規(guī)定的行為。 證券交易所應(yīng)當(dāng)根

15、據(jù)國(guó)家關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu) 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī) 劃，對(duì)會(huì)員的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)施下列監(jiān)管： （一）要求會(huì)員的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)必須使用 專門(mén)的股票帳戶和資金帳戶，并采取技術(shù)手段 嚴(yán)格管理； （二）檢查開(kāi)設(shè)自營(yíng)帳戶的會(huì)員是否具備 規(guī)定的自營(yíng)資格； （三）要求會(huì)員按月編制庫(kù)存證券報(bào)表， 并于次月日前報(bào)送證券交易所； （四）對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)定具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措 施，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案； （五）每年月日和月日過(guò) 第三節(jié)證券承銷人 一、何謂證券承銷人 以包銷或代銷方式幫助發(fā)行人發(fā)行證 券的商號(hào)或機(jī)構(gòu)。 正確承銷人在證券市場(chǎng)上的重要作用 二、正確承銷人的資格確定及證券承銷 第四節(jié)外匯經(jīng)紀(jì)人 一、外匯經(jīng)紀(jì)人的

16、定義：在外匯市場(chǎng)上 為了促成外匯買(mǎi)賣(mài)雙方的外匯交易成交 的中介人。 可以是個(gè)人或中介組織 二、外匯經(jīng)紀(jì)人存在的必要性 第五章金融市場(chǎng)媒體 本章基本結(jié)構(gòu) 第一節(jié) 證券公司 第二節(jié) 證券交易所 第三節(jié) 投資銀行 第四節(jié) 商人銀行 第五節(jié) 其他金融機(jī)構(gòu) 本章重點(diǎn)問(wèn)題 1證券公司的主要業(yè)務(wù)。 證券公司在證券市場(chǎng)在的主要活動(dòng)領(lǐng)域 和方式。 2證券交易所的性質(zhì)和職能以及組織形 式。 3證券交易所的交易規(guī)則。 4投資銀行的性質(zhì)、主要業(yè)務(wù)、活動(dòng)領(lǐng) 域和經(jīng)營(yíng)方式。 5商人銀行與投資銀行、商業(yè)銀行的區(qū) 第一節(jié)證券公司 一、證券公司的性質(zhì)與職能 證券公司：專門(mén)從事各種有價(jià)證券經(jīng)營(yíng) 及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。是盈利性的企

17、 業(yè)法人。 職能：1、充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人 2、充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人、充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人 3、提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率、提高證券市場(chǎng)運(yùn)行效率 證券經(jīng)紀(jì)人、證券承銷人、 和證券商的區(qū)別 證券經(jīng)紀(jì)人 證券承銷人 證券商 次級(jí)市場(chǎng) 主要充當(dāng)交 易媒介 初級(jí)市場(chǎng)次級(jí)市場(chǎng) 主要為自己 的利益買(mǎi)賣(mài) 二、證券公司的主要業(yè)務(wù) （一）承銷業(yè)務(wù) （二）代理買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù) （三）自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù) （四）投資咨詢業(yè)務(wù) 三、證券公司設(shè)立的 條件及管理規(guī)則 （一）美國(guó)的登記制 （二）日本的特許制 （三）歐洲的混合制 （四）我國(guó)證券公司設(shè)立的條件及審批 制度 第二節(jié)證券交易所 一、證券交易所的性質(zhì)與職能 證券交易所：是專門(mén)的、有

18、組織的證券市場(chǎng)， 是證券買(mǎi)賣(mài)集中交易的場(chǎng)所。 證券交易所是指依本辦法規(guī)定條件設(shè)立的，不 以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易 提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、 規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的會(huì) 員制事業(yè)法人。 設(shè)立證券交易所，由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（以下 簡(jiǎn)稱“證券委”）審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所，應(yīng)當(dāng)向 證券委提交下列文件： （一）申請(qǐng)書(shū)； （二）章程和主要業(yè)務(wù)規(guī)則草案； （三）擬加入會(huì)員名單； （四）理事會(huì)候選人名單及簡(jiǎn)歷； （五）場(chǎng)地、設(shè)備及資金情況說(shuō)明； （六）擬任用管理人員的情況說(shuō)明； （七）證券委要求提交的其他文件 證券交易所章程應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)： （

19、一）設(shè)立目的； （二）名稱； （三）主要辦公及交易場(chǎng)所和設(shè)施所 在地； （四）職能范圍； （五）會(huì)員的資格和加入、退出程 序； （六）會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)； （七）對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分； （八）組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)； （九）高級(jí)管理人員的產(chǎn)生、任免及 其職責(zé)； （十）資本和財(cái)務(wù)事項(xiàng)； （十一）解散的條件和程序； （十二）其他需要在章程規(guī)定的事項(xiàng)。 證券交易所的職能包括： （一）提供證券交易的場(chǎng)所和措施； （二）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則； （三）接受上市申請(qǐng)、安排證券上市； （四）組織、監(jiān)督證券交易； （五）對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管； （六）對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管； （七）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)； （八）管理和公布市場(chǎng)信息

20、； （九）證券委許可的其他職能。 證券交易所不得或者間接從事： （一）以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)； （二）新聞出版業(yè)； （三）發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文 字的資料； （四）為他人提供擔(dān)保； （五）未經(jīng)證券委批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 1、證券交易所形成的條件：、證券交易所形成的條件： （1）有足夠的交易主體 （2）有足夠的交易客體 2、證券交易所的基本特征、證券交易所的基本特征 （1）證券交易所自身不 持有和買(mǎi)賣(mài)證券，也不參與制定價(jià)格。 （2）證券交易所采取經(jīng)紀(jì)制方式。 （3）交易按照公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行。 （4）證券交易所有著嚴(yán)格的規(guī)章制度和 定型的運(yùn)作規(guī)程。 （5）證券交易的過(guò)程完全公開(kāi)。 證券交易所應(yīng)當(dāng)公布即

21、時(shí) 行情，并按日制作證券行情表，記載下 列事項(xiàng)，以適當(dāng)方式公布： （一）上市證券的名稱； （二）開(kāi)市、最高、最低及收市價(jià) 格； （三）與前一交易日收市價(jià)比較后的 漲跌情況； （四）成交量、值的分計(jì)及合計(jì)； （五）股價(jià)指數(shù)及其漲跌情況； 證券交易所應(yīng)當(dāng)就其市場(chǎng)內(nèi)的成交情況 編制日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào) 表，并及時(shí)向社會(huì)公布。 證券交易所應(yīng)保證投資者有平等機(jī)會(huì)獲 取證券市場(chǎng)的交易行情和其他公開(kāi)披露 的信息，并有平等的交易機(jī)會(huì)。 3、證券交易所的職能、證券交易所的職能 （1）創(chuàng)造了一個(gè)具有連 續(xù)性和集中性的證券交易市場(chǎng)。 （2）形成公平合理的交易價(jià)格。 （3）保證充分的信息披露，便利投資與 籌資

22、。 （4）客觀反映經(jīng)濟(jì)狀況，引導(dǎo)資金投向。 設(shè)立證券交易所，由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)（以下 簡(jiǎn)稱“證券委”）審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。 第七條 申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券交易所，應(yīng)當(dāng)向證 券委提交下列文件： （一）申請(qǐng)書(shū)； （二）章程和主要業(yè)務(wù)規(guī)則草案； （三）擬加入會(huì)員名單； （四）理事會(huì)候選人名單及簡(jiǎn)歷； （五）場(chǎng)地、設(shè)備及資金情況說(shuō)明； （六）擬任用管理人員的情況說(shuō)明； （七）證券委要求提交的其他文件 證券交易所章程應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)： （一）設(shè)立目的； （二）名稱； （三）主要辦公及交易場(chǎng)所和設(shè)施所在 地； （四）職能范圍； （五）會(huì)員的資格和加入、退出程序； （六）會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)； （七）對(duì)會(huì)員的紀(jì)律處分；

23、（八）組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)； （九）高級(jí)管理人員的產(chǎn)生、任免及其職 責(zé)； 證券交易所的組織 第十六條 證券交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事 會(huì)和專門(mén)委員會(huì)。 第十七條 會(huì)員大會(huì)為證券交易所的最高 權(quán)力機(jī)構(gòu)。會(huì)員大會(huì)有以下職權(quán)： （一）制定和修改證券交易所章程； （二）選舉和罷免會(huì)員理事； （三）審議和通過(guò)理事會(huì)、總經(jīng)理的工作 報(bào)告； （四）審議和通過(guò)證券交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算、 決算報(bào)告； （五）決定證券交易所的其他重大事項(xiàng)。 章程的制定和修改經(jīng)會(huì)員大會(huì)通過(guò)后，報(bào) 理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，每屆任期三 年。理事會(huì)的職責(zé)是： （一）執(zhí)行會(huì)員大會(huì)的決議； （二）制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī) 則； （三）聘任總經(jīng)理

24、和副總經(jīng)理； （四）審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃； （五）審定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算 方案； （六）審定對(duì)會(huì)員的接納； （七）審定對(duì)會(huì)員的處分； （八）根據(jù)需要決定專門(mén)委員會(huì)的設(shè)置； 總經(jīng)理、副總經(jīng)理任期三年?？偨?jīng)理連 續(xù)任職不得超過(guò)兩屆?？偨?jīng)理在理事會(huì) 領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)證券交易所的日常管理工 作，為證券交易所的法定代表?？偨?jīng)理 因故臨時(shí)不能履行職責(zé)時(shí)，由總經(jīng)理指 定的副總經(jīng)理代其履行職責(zé)。 第二十六條 理事會(huì)設(shè)監(jiān)察委員會(huì)， 每屆任期三年。監(jiān)察委員會(huì)主席由理事 長(zhǎng)兼任。監(jiān)察委員會(huì)對(duì)理事會(huì)負(fù)責(zé)， 證券交易所應(yīng)當(dāng)制定具體的交易規(guī)則。其內(nèi)容 包括： （一）交易證券的種類和期限； （二）證券交易方式和操作程序； （三）證券交易中的禁止行為； （四）清算交割事項(xiàng)； （五）交易糾紛的解決； （六）上市證券的暫停、恢復(fù)與取消交 易； （七）證券交易所的開(kāi)市、收市、休市及 異常情況的處理； （八）交易手續(xù)費(fèi)及其他有關(guān)費(fèi)用的收取 二、證券交易所的組織形式 （一）會(huì)員制 （二）公司制 三、證券交易所的市場(chǎng)設(shè)施 四、中外證券交易所 第三節(jié) 投資銀行 一、投資銀行的性質(zhì)： 二、投資銀行的業(yè)務(wù)： 從投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，它可以劃分為四 個(gè)階段： 狹義的或本原意義上的投資銀行階段.這一階段時(shí) 間段為18世紀(jì)，其業(yè)務(wù)范圍為證券承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和為 本身的賬戶而投資和經(jīng)營(yíng)的商人銀行業(yè)務(wù)。 嚴(yán)格意義