高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)第8章 衍生工具會(huì)計(jì)（下

1、第八章 衍生工具會(huì)計(jì)（下） 第八章 衍生工具會(huì)計(jì)（下） n8.1 8.1 互換會(huì)計(jì)互換會(huì)計(jì) n8.2 8.2 期權(quán)會(huì)計(jì)期權(quán)會(huì)計(jì) n8.3 8.3 衍生金融工具的信息披露衍生金融工具的信息披露 n8.4 8.4 衍生金融工具及其會(huì)計(jì)處理的相互比較衍生金融工具及其會(huì)計(jì)處理的相互比較 8.1 8.1 互換會(huì)計(jì)互換會(huì)計(jì) 互換互換 n互換互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照共同商是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照共同商 定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列支付定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列支付 款項(xiàng)的金融交易?？铐?xiàng)的金融交易。 n作為廣義的概念，互換可包括貨幣互換、利率作為廣義的概念，互換可包括貨幣互換

2、、利率 互換、權(quán)益互換和指數(shù)互換等；但一般提及的互換、權(quán)益互換和指數(shù)互換等；但一般提及的 互換主要為互換主要為貨幣互換貨幣互換和和利率互換利率互換。 貨幣互換貨幣互換 n貨幣互換貨幣互換是指交易雙方交換相同期限、相同金額是指交易雙方交換相同期限、相同金額 的不同幣種以及在此基礎(chǔ)上的利息支付義務(wù)的一的不同幣種以及在此基礎(chǔ)上的利息支付義務(wù)的一 種預(yù)約業(yè)務(wù)。貨幣互換按目的不同可分為管理債種預(yù)約業(yè)務(wù)。貨幣互換按目的不同可分為管理債 務(wù)互換和籌措資金互換務(wù)互換和籌措資金互換 。 n管理債務(wù)互換：企業(yè)借入一種貨幣進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)管理債務(wù)互換：企業(yè)借入一種貨幣進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè) 但完工后的收入是另一種貨幣，因此企業(yè)必

3、須將但完工后的收入是另一種貨幣，因此企業(yè)必須將 收到的貨幣兌換成借入款項(xiàng)的貨幣才能歸還債務(wù)。收到的貨幣兌換成借入款項(xiàng)的貨幣才能歸還債務(wù)。 n籌措資金互換與管理債務(wù)互換基本相同，其區(qū)別籌措資金互換與管理債務(wù)互換基本相同，其區(qū)別 僅在于管理債務(wù)互換不需要進(jìn)行期初的本金互換，僅在于管理債務(wù)互換不需要進(jìn)行期初的本金互換， 而籌措資金互換則必須互換期初本金。而籌措資金互換則必須互換期初本金。 貨幣互換貨幣互換 n雙方實(shí)現(xiàn)貨幣互換的前提雙方實(shí)現(xiàn)貨幣互換的前提 n 一是交易雙方分別需要對(duì)方擁有的幣種；二一是交易雙方分別需要對(duì)方擁有的幣種；二 是所持的資金數(shù)額相當(dāng)，期限一致。是所持的資金數(shù)額相當(dāng)，期限一致。

4、n 貨幣互換一般包括一種固定利率的貨幣與另貨幣互換一般包括一種固定利率的貨幣與另 一種固定利率的貨幣互換；一種固定利率的貨一種固定利率的貨幣互換；一種固定利率的貨 幣與另一種浮動(dòng)利率的貨幣互換；一種浮動(dòng)利幣與另一種浮動(dòng)利率的貨幣互換；一種浮動(dòng)利 率的貨幣與另一種浮動(dòng)利率的貨幣互換。率的貨幣與另一種浮動(dòng)利率的貨幣互換。 n貨幣互換具有以下特點(diǎn)貨幣互換具有以下特點(diǎn)： n相對(duì)于到期日大多在相對(duì)于到期日大多在1年以內(nèi)的外匯遠(yuǎn)期合同、外匯年以內(nèi)的外匯遠(yuǎn)期合同、外匯 期貨合同及外匯期權(quán)而言，貨幣互換的期限一般較長(zhǎng)，期貨合同及外匯期權(quán)而言，貨幣互換的期限一般較長(zhǎng)， 為為1年以上，其適用于長(zhǎng)期項(xiàng)目的避險(xiǎn)與管理

5、。年以上，其適用于長(zhǎng)期項(xiàng)目的避險(xiǎn)與管理。 n貨幣互換通常是為滿足參與者的特殊需要而設(shè)計(jì)的，貨幣互換通常是為滿足參與者的特殊需要而設(shè)計(jì)的， 大多采用非標(biāo)準(zhǔn)化的方式，具有較強(qiáng)的靈活性，但轉(zhuǎn)大多采用非標(biāo)準(zhǔn)化的方式，具有較強(qiáng)的靈活性，但轉(zhuǎn) 讓較為困難，多為場(chǎng)外交易。讓較為困難，多為場(chǎng)外交易。 n貨幣互換的參與者多為跨國(guó)公司、國(guó)際組織、政府機(jī)貨幣互換的參與者多為跨國(guó)公司、國(guó)際組織、政府機(jī) 構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等實(shí)力雄厚者，每筆交易的數(shù)額都很大。構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等實(shí)力雄厚者，每筆交易的數(shù)額都很大。 n它的目的主要在于降低籌資成本和規(guī)避匯率、利率變它的目的主要在于降低籌資成本和規(guī)避匯率、利率變 動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，較少用于投機(jī)，由

6、此也使其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小。動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，較少用于投機(jī)，由此也使其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小。 n貨幣互換的會(huì)計(jì)處理貨幣互換的會(huì)計(jì)處理 n首先要遵循外幣交易會(huì)計(jì)處理的基本要求，按首先要遵循外幣交易會(huì)計(jì)處理的基本要求，按 照即期匯率記錄準(zhǔn)備互換的外幣業(yè)務(wù)，在會(huì)計(jì)照即期匯率記錄準(zhǔn)備互換的外幣業(yè)務(wù)，在會(huì)計(jì) 期末也要遵循外幣業(yè)務(wù)的處理要求，按照期末期末也要遵循外幣業(yè)務(wù)的處理要求，按照期末 的即期匯率對(duì)賬面記錄的歷史匯率進(jìn)行調(diào)整，的即期匯率對(duì)賬面記錄的歷史匯率進(jìn)行調(diào)整， 從而確定應(yīng)當(dāng)記錄的匯兌損益（或者是遞延匯從而確定應(yīng)當(dāng)記錄的匯兌損益（或者是遞延匯 兌損益）的數(shù)額，在互換約定到期時(shí)，還要詳兌損益）的數(shù)額，在互換約定到期時(shí)，還要

7、詳 細(xì)記錄互換的結(jié)果及其對(duì)其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的影響細(xì)記錄互換的結(jié)果及其對(duì)其他經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的影響。 貨幣互換套期保值舉例貨幣互換套期保值舉例 （1）交易日記錄互換的本金數(shù)額）交易日記錄互換的本金數(shù)額 ，交付手續(xù)費(fèi)，交付手續(xù)費(fèi) 借：銀行存款借：銀行存款美元（美元（$50000*7） 350000 貸：短期借款貸：短期借款美元美元 350000 借：應(yīng)收互換款借：應(yīng)收互換款美元（美元（$50000*7） 350000 貸：應(yīng)付互換款貸：應(yīng)付互換款 350000 借：財(cái)務(wù)費(fèi)用借：財(cái)務(wù)費(fèi)用互換手續(xù)費(fèi)互換手續(xù)費(fèi) 1000 貸：銀行存款貸：銀行存款 1000 （2）交易日記錄應(yīng)交換的全年利息）交易日記錄應(yīng)交換的全年利

8、息 借：財(cái)務(wù)費(fèi)用借：財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出利息支出($50000*4%*7) 14000 貸：應(yīng)付互換利息貸：應(yīng)付互換利息 14000 借：應(yīng)收互換利息借：應(yīng)收互換利息美元美元($2000*7) 14000 貸：短期借款貸：短期借款美元美元 14000 （3）年末記錄由于匯率變動(dòng)形成的互換損益）年末記錄由于匯率變動(dòng)形成的互換損益 (7-6.85)*50000=7500元元 (7-6.85)*2000=300元元 借：財(cái)務(wù)費(fèi)用借：財(cái)務(wù)費(fèi)用互換損益互換損益 7800 貸：應(yīng)收互換款貸：應(yīng)收互換款美元美元 7500 應(yīng)收互換利息應(yīng)收互換利息美元美元 300 （4）年末記錄實(shí)際收到的互換本金與利息，實(shí)際）年

9、末記錄實(shí)際收到的互換本金與利息，實(shí)際 支付的互換本金與利息。支付的互換本金與利息。 借：銀行存款借：銀行存款美元美元($52000*6.85) 356200 貸：應(yīng)收互換款貸：應(yīng)收互換款美元美元($50000*6.85) 342500 應(yīng)收互換利息應(yīng)收互換利息美元美元($2000*6.85) 13700 借：應(yīng)付互換款借：應(yīng)付互換款 350000 應(yīng)付互換利息應(yīng)付互換利息 14000 貸：銀行存款貸：銀行存款 364000 （5）歸還美元借款）歸還美元借款 借：短期借款借：短期借款美元美元($52000*6.85) 356200 貸：銀行存款貸：銀行存款美元美元($52000*6.85) 35

10、6200 n（6）對(duì)交易結(jié)果的分析）對(duì)交易結(jié)果的分析 n由于采用了互換這一套期保值的手段，由于采用了互換這一套期保值的手段，A公司公司 規(guī)避了匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上沒(méi)有形成匯兌規(guī)避了匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上沒(méi)有形成匯兌 損失，而且還按項(xiàng)目投產(chǎn)后的收入貨幣進(jìn)行企損失，而且還按項(xiàng)目投產(chǎn)后的收入貨幣進(jìn)行企 業(yè)的日常管理，為其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供了極大的便業(yè)的日常管理，為其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供了極大的便 利。但是，如果利。但是，如果A公司未進(jìn)行互換的套期保值公司未進(jìn)行互換的套期保值 就會(huì)形成就會(huì)形成7800元的匯兌損失。元的匯兌損失。 n因此，進(jìn)行貨幣互換可以將未來(lái)某一幣種的收因此，進(jìn)行貨幣互換可以將未來(lái)某一幣種的收

11、入或支出基本鎖定，防止由于不同幣種匯率的入或支出基本鎖定，防止由于不同幣種匯率的 變化而影響公司的正常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。變化而影響公司的正常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。 利率互換利率互換 n利率互換于利率互換于1981年最年最 早出現(xiàn)在倫敦。早出現(xiàn)在倫敦。 n它主要是固定利率與浮它主要是固定利率與浮 動(dòng)利率的交換，有時(shí)也動(dòng)利率的交換，有時(shí)也 可以是一種基準(zhǔn)利率的可以是一種基準(zhǔn)利率的 浮動(dòng)利息與另一基準(zhǔn)利浮動(dòng)利息與另一基準(zhǔn)利 率的浮動(dòng)利息的交換。率的浮動(dòng)利息的交換。 n利率互換特征利率互換特征： n雙方交換的只是根據(jù)名義本金計(jì)算出來(lái)的利息支付，雙方交換的只是根據(jù)名義本金計(jì)算出來(lái)的利息支付， 不涉及本金本身，避免了

12、由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。不涉及本金本身，避免了由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。 n交易的一方支付固定利率，另一方支付浮動(dòng)利率。交易的一方支付固定利率，另一方支付浮動(dòng)利率。 n互換期限通常較長(zhǎng)，一般都在互換期限通常較長(zhǎng)，一般都在1年以上。年以上。 n利率互換中，總是一方受益，而另一方受損。利率互換中，總是一方受益，而另一方受損。 n從總體上看，由于利率互換具有其他交易所不具有從總體上看，由于利率互換具有其他交易所不具有 的特點(diǎn)，因此其會(huì)計(jì)處理應(yīng)當(dāng)與其他交易分開，按的特點(diǎn)，因此其會(huì)計(jì)處理應(yīng)當(dāng)與其他交易分開，按 類似其他衍生金融工具會(huì)計(jì)的方式單獨(dú)列示。類似其他衍生金融工具會(huì)計(jì)的方式單獨(dú)列示。 n利率互換會(huì)計(jì)處理：利

13、率互換會(huì)計(jì)處理： n利率互換會(huì)計(jì)處理的核心是互換形成的利息差利率互換會(huì)計(jì)處理的核心是互換形成的利息差 n對(duì)交換的利息差有兩種處理方法：對(duì)交換的利息差有兩種處理方法： 一是將其一是將其 視為營(yíng)業(yè)外損益，亦即市價(jià)法；二是將其視為視為營(yíng)業(yè)外損益，亦即市價(jià)法；二是將其視為 應(yīng)收或應(yīng)付利息的一部分，亦即遞延法。從國(guó)應(yīng)收或應(yīng)付利息的一部分，亦即遞延法。從國(guó) 際上的業(yè)務(wù)操作來(lái)看際上的業(yè)務(wù)操作來(lái)看 一般使用后者較多。一般使用后者較多。 n例題例題8-2 8.2 8.2 期權(quán)會(huì)計(jì)期權(quán)會(huì)計(jì) n期權(quán)是指合同雙方按約定期權(quán)是指合同雙方按約定 價(jià)格在約定日期內(nèi)就是否價(jià)格在約定日期內(nèi)就是否 買賣某種金融工具達(dá)成的買賣某種

14、金融工具達(dá)成的 協(xié)議。協(xié)議。 n主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期 權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn) 股權(quán)證等構(gòu)成。股權(quán)證等構(gòu)成。 期權(quán)期權(quán) n可轉(zhuǎn)換公司債券可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換權(quán)不能單獨(dú)存在，當(dāng)債的轉(zhuǎn)換權(quán)不能單獨(dú)存在，當(dāng)債 券持有人將其轉(zhuǎn)換為公司股票之后，債券本身券持有人將其轉(zhuǎn)換為公司股票之后，債券本身 將不復(fù)存在；如果債券持有人不愿意行使這種將不復(fù)存在；如果債券持有人不愿意行使這種 轉(zhuǎn)換權(quán)，就可以將債券持有至到期并獲取利息。轉(zhuǎn)換權(quán)，就可以將債券持有至到期并獲取利息。 因此，它是是一種介乎于債券與股票之間的混因此，它是是一種介乎于債券與股票之間的混 合型金融工具合型金融

15、工具 n認(rèn)股權(quán)證認(rèn)股權(quán)證則是股票上市公司增發(fā)股票時(shí)可憑以則是股票上市公司增發(fā)股票時(shí)可憑以 認(rèn)購(gòu)股份的一種憑證，它表示的是持有者可以認(rèn)購(gòu)股份的一種憑證，它表示的是持有者可以 在一定期限內(nèi)購(gòu)買發(fā)行公司新發(fā)行股票的權(quán)利。在一定期限內(nèi)購(gòu)買發(fā)行公司新發(fā)行股票的權(quán)利。 期權(quán)的特征 n買方在向賣方支付一定的費(fèi)用后，取得了在一買方在向賣方支付一定的費(fèi)用后，取得了在一 定時(shí)期內(nèi)按照一定價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量金定時(shí)期內(nèi)按照一定價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量金 融工具的權(quán)利融工具的權(quán)利 ；而賣方在收取了一定的費(fèi)用；而賣方在收取了一定的費(fèi)用 （即權(quán)利金或期權(quán)價(jià)格）后則承擔(dān)了按照一定（即權(quán)利金或期權(quán)價(jià)格）后則承擔(dān)了按照一定 價(jià)

16、格賣出或買入約定數(shù)量金融工具的責(zé)任價(jià)格賣出或買入約定數(shù)量金融工具的責(zé)任 。 n如果買方?jīng)Q定放棄執(zhí)行期權(quán)，賣方不能要求其如果買方?jīng)Q定放棄執(zhí)行期權(quán)，賣方不能要求其 執(zhí)行。執(zhí)行。 期權(quán)的特征 n期權(quán)的最大特點(diǎn)在于其風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱。期權(quán)的最大特點(diǎn)在于其風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱。 n期權(quán)的買方擁有的只是權(quán)利而不是義務(wù)，他們期權(quán)的買方擁有的只是權(quán)利而不是義務(wù)，他們 的損失只限于權(quán)利金的范圍內(nèi)；但他們可以從的損失只限于權(quán)利金的范圍內(nèi)；但他們可以從 市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格中進(jìn)行選擇。市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格中進(jìn)行選擇。 n期權(quán)出售者的收益只在于權(quán)利金，而其損失則期權(quán)出售者的收益只在于權(quán)利金，而其損失則 可能是無(wú)限的可

17、能是無(wú)限的 期權(quán)的分類期權(quán)的分類 n按照?qǐng)?zhí)行權(quán)利的方式分類；按照?qǐng)?zhí)行權(quán)利的方式分類； n按照進(jìn)行交易的方式分類；按照進(jìn)行交易的方式分類； n按照交易對(duì)象的內(nèi)容分類；按照交易對(duì)象的內(nèi)容分類； n按照當(dāng)前使用的范圍分類；按照當(dāng)前使用的范圍分類； 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與收益分析 n在期權(quán)到期日之前，如果市場(chǎng)和約定價(jià)格對(duì)買在期權(quán)到期日之前，如果市場(chǎng)和約定價(jià)格對(duì)買 方有利方有利 ，則買方行使期權(quán)。如果買方認(rèn)為執(zhí)，則買方行使期權(quán)。如果買方認(rèn)為執(zhí) 行期權(quán)代價(jià)過(guò)高而不行使期權(quán)，讓它過(guò)期或削行期權(quán)代價(jià)過(guò)高而不行使期權(quán)，讓它過(guò)期或削 價(jià)出售，則會(huì)損失大部分甚至全部期權(quán)費(fèi)。價(jià)出售，則會(huì)損失大部分甚至全部期權(quán)費(fèi)。 n由此可見，期

18、權(quán)交易的雙方最擔(dān)心的就是價(jià)格由此可見，期權(quán)交易的雙方最擔(dān)心的就是價(jià)格 朝著不利于自己的方向發(fā)展，他們面臨的最大朝著不利于自己的方向發(fā)展，他們面臨的最大 風(fēng)險(xiǎn)就是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)就是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 期權(quán)的會(huì)計(jì)處理期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 一般期權(quán)交易的會(huì)計(jì)處理一般期權(quán)交易的會(huì)計(jì)處理 n一般期權(quán)交易是指那些對(duì)買賣雙方均只形成金一般期權(quán)交易是指那些對(duì)買賣雙方均只形成金 融資產(chǎn)、金融負(fù)債的期權(quán)交易，不涉及所有者融資產(chǎn)、金融負(fù)債的期權(quán)交易，不涉及所有者 權(quán)益的事項(xiàng)。權(quán)益的事項(xiàng)。 n期權(quán)的會(huì)計(jì)處理包括買入、賣出以及轉(zhuǎn)銷幾個(gè)期權(quán)的會(huì)計(jì)處理包括買入、賣出以及轉(zhuǎn)銷幾個(gè) 環(huán)節(jié)。一般亦應(yīng)設(shè)置環(huán)節(jié)。一般亦應(yīng)設(shè)置“購(gòu)進(jìn)期權(quán)購(gòu)進(jìn)期權(quán)”、

19、“賣出期賣出期 權(quán)權(quán)”、“應(yīng)收結(jié)算款應(yīng)收結(jié)算款保證金保證金”、“期權(quán)交易期權(quán)交易 清算清算”以及以及“期權(quán)合同約定往來(lái)期權(quán)合同約定往來(lái)”等賬戶。等賬戶。 一般期權(quán)交易會(huì)計(jì)處理舉例一般期權(quán)交易會(huì)計(jì)處理舉例 n合同簽訂日為當(dāng)年2月1日，行權(quán)日為次年1月 31日，該合同為只能在到期日行權(quán)的歐式期權(quán)， 與此業(yè)務(wù)相關(guān)的具體情況與數(shù)據(jù)見表8-2 n按照上述資料，公司是用期權(quán)工具進(jìn)行了一項(xiàng) 公允價(jià)值套期。 （1）支付費(fèi)用）支付費(fèi)用 簽訂賣出期權(quán)合約時(shí)簽訂賣出期權(quán)合約時(shí) 借：被套期項(xiàng)目借：被套期項(xiàng)目交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn) 100000 貸：交易性金融資產(chǎn)貸：交易性金融資產(chǎn) 100000 借：套期工具借：

20、套期工具賣出期權(quán)賣出期權(quán) 5000 貸：銀行存款貸：銀行存款 5000 （2）年末時(shí)，每股股票的市價(jià)減少）年末時(shí)，每股股票的市價(jià)減少0.25元，賣出期權(quán)元，賣出期權(quán) 的公允價(jià)值減少至的公允價(jià)值減少至4000元。同時(shí)元。同時(shí) 公司也應(yīng)當(dāng)按照市公司也應(yīng)當(dāng)按照市 價(jià)記錄持有的交易性金融資產(chǎn)的減值額價(jià)記錄持有的交易性金融資產(chǎn)的減值額5000元。元。 借：套期損益借：套期損益 1000 貸：套期工具貸：套期工具賣出期權(quán)賣出期權(quán) 1000 借：套期損益借：套期損益 5000 貸：被套期項(xiàng)目貸：被套期項(xiàng)目交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn) 5000 （3）在期權(quán)到期日，每股市價(jià)為）在期權(quán)到期日，每股市價(jià)為4.75

21、元，賣出元，賣出 期權(quán)的公允價(jià)值為期權(quán)的公允價(jià)值為3000元，無(wú)時(shí)間價(jià)值。元，無(wú)時(shí)間價(jià)值。 借：套期損益借：套期損益 1000 貸：套期工具貸：套期工具賣出期權(quán)賣出期權(quán) 1000 （4）在同一天，）在同一天，A公司行使了賣出期權(quán)的權(quán)利，公司行使了賣出期權(quán)的權(quán)利， 合同以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。合同以現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。 借：銀行存款借：銀行存款 98000 貸：被套期項(xiàng)目貸：被套期項(xiàng)目交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn) 95000 套期工具套期工具賣出期權(quán)賣出期權(quán) 3000 n（6）對(duì)交易結(jié)果的分析說(shuō)明）對(duì)交易結(jié)果的分析說(shuō)明 n期權(quán)將股票交易價(jià)格鎖定于每股期權(quán)將股票交易價(jià)格鎖定于每股4.9元，高于元，高于 股票的市

22、場(chǎng)價(jià)格股票的市場(chǎng)價(jià)格0.15元元 ，由于交易之初的交，由于交易之初的交 易性金融資產(chǎn)市價(jià)為易性金融資產(chǎn)市價(jià)為10萬(wàn)元，公司付出了萬(wàn)元，公司付出了 5000元的期權(quán)費(fèi)而實(shí)際收回的數(shù)額為元的期權(quán)費(fèi)而實(shí)際收回的數(shù)額為98000元，元， 公司實(shí)際形成的損失為公司實(shí)際形成的損失為7000元，而如果什么元，而如果什么 也不做，公司的損失也不過(guò)是也不做，公司的損失也不過(guò)是5000元。但如元。但如 果股價(jià)下跌得更加厲害，公司則可以通過(guò)期權(quán)果股價(jià)下跌得更加厲害，公司則可以通過(guò)期權(quán) 工具來(lái)鎖定損失。工具來(lái)鎖定損失。 可轉(zhuǎn)換公司債券與認(rèn)股權(quán)證的會(huì)計(jì)處理可轉(zhuǎn)換公司債券與認(rèn)股權(quán)證的會(huì)計(jì)處理 n無(wú)論認(rèn)股權(quán)證單獨(dú)發(fā)行還是與

23、可轉(zhuǎn)換公司債券無(wú)論認(rèn)股權(quán)證單獨(dú)發(fā)行還是與可轉(zhuǎn)換公司債券 一起發(fā)行，如果發(fā)行券證時(shí)規(guī)定的價(jià)格低于股一起發(fā)行，如果發(fā)行券證時(shí)規(guī)定的價(jià)格低于股 票價(jià)格，則二者之差即為認(rèn)股權(quán)的價(jià)值。票價(jià)格，則二者之差即為認(rèn)股權(quán)的價(jià)值。 n在這種情況下，應(yīng)將認(rèn)股權(quán)的價(jià)值剝離，專門在這種情況下，應(yīng)將認(rèn)股權(quán)的價(jià)值剝離，專門 核算。這就是準(zhǔn)則中一般將可轉(zhuǎn)換公司債券中核算。這就是準(zhǔn)則中一般將可轉(zhuǎn)換公司債券中 的認(rèn)股權(quán)部分稱為嵌入衍生工具的主要原因。的認(rèn)股權(quán)部分稱為嵌入衍生工具的主要原因。 n在處理這類事項(xiàng)時(shí)，在處理這類事項(xiàng)時(shí)，A主體首先要對(duì)負(fù)債部分進(jìn)主體首先要對(duì)負(fù)債部分進(jìn) 行計(jì)量，將債券與債務(wù)公允價(jià)值之間的差額分行計(jì)量，將債券

24、與債務(wù)公允價(jià)值之間的差額分 配到權(quán)益部分，負(fù)債部分的現(xiàn)值按照配到權(quán)益部分，負(fù)債部分的現(xiàn)值按照9%的折現(xiàn)的折現(xiàn) 率，即沒(méi)有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場(chǎng)利率率，即沒(méi)有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的類似債券的市場(chǎng)利率 計(jì)算。計(jì)算過(guò)程及其結(jié)果見表計(jì)算。計(jì)算過(guò)程及其結(jié)果見表8-3。 （1）發(fā)行債券時(shí)：）發(fā)行債券時(shí)： 借：銀行存款借：銀行存款 110000 應(yīng)付債券應(yīng)付債券利息調(diào)整利息調(diào)整 5446 貸：應(yīng)付債券貸：應(yīng)付債券面值面值 100000 資本公積資本公積其他（股份轉(zhuǎn)換權(quán)）其他（股份轉(zhuǎn)換權(quán)） 15446 （2）2008年年12月月31日，計(jì)提和實(shí)際支付利息：日，計(jì)提和實(shí)際支付利息： 計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)

25、額(100000-5446)*5%=4728 借：財(cái)務(wù)費(fèi)用借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 4728 貸：應(yīng)付利息貸：應(yīng)付利息 3000 應(yīng)付債券應(yīng)付債券利息調(diào)整利息調(diào)整 1728 借：應(yīng)付利息借：應(yīng)付利息 3000 貸：銀行存款貸：銀行存款 3000 （3）2009年年12月月31日，計(jì)提和實(shí)際支付利息：日，計(jì)提和實(shí)際支付利息： 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 :(100000-(5446-1728)*5%=4814(分錄略）分錄略） （4）股票發(fā)行日，認(rèn)股權(quán)證的持有者按每股）股票發(fā)行日，認(rèn)股權(quán)證的持有者按每股5元的價(jià)元的價(jià) 格認(rèn)購(gòu)股票，總收入為格認(rèn)購(gòu)股票，總收入為50000元：元： 借：應(yīng)付債券借：應(yīng)付債券面值面值 100

26、000 貸：股本貸：股本 10000 資本公積資本公積 股本溢價(jià)股本溢價(jià) 88096 應(yīng)付債券應(yīng)付債券利息調(diào)整利息調(diào)整 1904 借：資本公積借：資本公積其他（股份轉(zhuǎn)換權(quán)）其他（股份轉(zhuǎn)換權(quán)） 15546 貸：資本公積貸：資本公積股本溢價(jià)股本溢價(jià) 15546 n（5）交易結(jié)果分析）交易結(jié)果分析 n認(rèn)股權(quán)證約定的價(jià)格為每股認(rèn)股權(quán)證約定的價(jià)格為每股5元，期末實(shí)際收到元，期末實(shí)際收到 的銀行存款數(shù)為的銀行存款數(shù)為10萬(wàn)元。但是，由于按照萬(wàn)元。但是，由于按照5%的市的市 場(chǎng)利率與按照?qǐng)隼逝c按照3%的債券票面利率計(jì)算的認(rèn)股權(quán)證的債券票面利率計(jì)算的認(rèn)股權(quán)證 價(jià)值的因素，使發(fā)行股票多形成資本公積價(jià)值的因素，

27、使發(fā)行股票多形成資本公積15546 元。元。 n若沒(méi)有發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主體則按照每股若沒(méi)有發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主體則按照每股 7 元計(jì)算發(fā)股收入，從而形成更多的資本公積。但元計(jì)算發(fā)股收入，從而形成更多的資本公積。但 如果主體發(fā)行股票時(shí)價(jià)格低于每股如果主體發(fā)行股票時(shí)價(jià)格低于每股5元元 ，如每股，如每股4 元，則主體發(fā)行相同的股票只能獲得元，則主體發(fā)行相同的股票只能獲得8萬(wàn)元的收萬(wàn)元的收 入。可見，可轉(zhuǎn)換公司債券及認(rèn)股權(quán)證在股票發(fā)入。可見，可轉(zhuǎn)換公司債券及認(rèn)股權(quán)證在股票發(fā) 行過(guò)程中起到了一定的風(fēng)險(xiǎn)抵消作用。行過(guò)程中起到了一定的風(fēng)險(xiǎn)抵消作用。 股份期權(quán)的會(huì)計(jì)處理股份期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 n相對(duì)于公司的

28、經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，股份期權(quán)是一種買相對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，股份期權(quán)是一種買 入期權(quán)，即可以被認(rèn)為是公司與經(jīng)理人之間的入期權(quán)，即可以被認(rèn)為是公司與經(jīng)理人之間的 一種合同，是公司（股東大會(huì)或董事會(huì)）授予一種合同，是公司（股東大會(huì)或董事會(huì)）授予 經(jīng)理人在未來(lái)某個(gè)確定的時(shí)間內(nèi)以某一確定的經(jīng)理人在未來(lái)某個(gè)確定的時(shí)間內(nèi)以某一確定的 價(jià)格購(gòu)買公司股票的權(quán)利。價(jià)格購(gòu)買公司股票的權(quán)利。 n相對(duì)而言，經(jīng)理人可以根據(jù)實(shí)際情況來(lái)決定在相對(duì)而言，經(jīng)理人可以根據(jù)實(shí)際情況來(lái)決定在 確定的時(shí)間是否會(huì)行使該權(quán)利。確定的時(shí)間是否會(huì)行使該權(quán)利。 股份期權(quán)的會(huì)計(jì)處理股份期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 n我國(guó)我國(guó) 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)號(hào)股份支

29、付股份支付 規(guī)定，企業(yè)應(yīng)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日規(guī)定，企業(yè)應(yīng)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日 以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)， 按照權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取按照權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取 得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí) 計(jì)入資本公積中的其他資本公積。計(jì)入資本公積中的其他資本公積。 n例題例題8-5 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 8.3 8.3 衍生金融工具的信息披露衍生金融工具的信息披露 信息披露演變過(guò)程信息披露演變過(guò)程 表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù) 披露階段披露階段 表內(nèi)項(xiàng)目表內(nèi)項(xiàng)目 披露階段披露

30、階段 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于衍生金融工具 信息披露的要求 n首先，描述已確認(rèn)的或尚未確認(rèn)的衍生金融工具。首先，描述已確認(rèn)的或尚未確認(rèn)的衍生金融工具。 n其次，說(shuō)明與衍生金融工具有關(guān)的重要會(huì)計(jì)政策。其次，說(shuō)明與衍生金融工具有關(guān)的重要會(huì)計(jì)政策。 n再次，提供對(duì)尚未確認(rèn)的衍生金融工具有用的計(jì)再次，提供對(duì)尚未確認(rèn)的衍生金融工具有用的計(jì) 量基礎(chǔ)，并且為已確認(rèn)的金融工具提供與計(jì)量基量基礎(chǔ)，并且為已確認(rèn)的金融工具提供與計(jì)量基 礎(chǔ)有關(guān)的信息。礎(chǔ)有關(guān)的信息。 n最后，披露與已確認(rèn)的或未確認(rèn)的衍生金融工具最后，披露與已確認(rèn)的或未確認(rèn)的衍生金融工具 相聯(lián)系的各種風(fēng)險(xiǎn)。相聯(lián)系的各種風(fēng)險(xiǎn)。 n表內(nèi)確認(rèn)。表內(nèi)確認(rèn)。 n對(duì)于主要

31、是衍生金融工具的套期保值項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，對(duì)于主要是衍生金融工具的套期保值項(xiàng)目來(lái)說(shuō)， 企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與每類套期保值有關(guān)的下列信息：企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露與每類套期保值有關(guān)的下列信息： 套期關(guān)系的描述、套期工具的描述及其在資產(chǎn)負(fù)套期關(guān)系的描述、套期工具的描述及其在資產(chǎn)負(fù) 債表日的公允價(jià)值、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)等。債表日的公允價(jià)值、被套期風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)等。 n企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工 具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該 權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具有關(guān)的信息。權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具有關(guān)的信息。 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于衍生金融工具

32、 信息披露的要求 8.4 衍生金融工具及其會(huì)計(jì)處理的相互比較衍生金融工具及其會(huì)計(jì)處理的相互比較 衍生金融工具的演變衍生金融工具的演變 商品 期貨 金融 期貨 保值類 工具 遠(yuǎn)期 合同 期權(quán) 互換 （1）它們?cè)诒举|(zhì)上均為一種合同； （2）這些合同的交易均為“未來(lái)時(shí)”的交易， 即具有跨期的特征。 共同的特征共同的特征 n衍生金融工具會(huì)計(jì)與一般財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的分野衍生金融工具會(huì)計(jì)與一般財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的分野： n跨期性；跨期性； n受其他因素的影響，交易結(jié)果不確定。受其他因素的影響，交易結(jié)果不確定。 應(yīng)用舉例應(yīng)用舉例 n如果我們要對(duì)外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值，那么就如果我們要對(duì)外幣業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值，那么就 要面對(duì)套期保值的多種形式，做出相關(guān)決策要面對(duì)套期保值的多種形式，做出相關(guān)決策 。 n具體工作就是在外匯期貨合同、外匯遠(yuǎn)期合同、具體工作就是在外匯期貨合同、外匯遠(yuǎn)期合同、