XX3年財管計算題匯總

1、財務(wù)管理計算分析題1、甲公司欲購置一臺設(shè)備，銷售方提出四種付款方案，具體如下：方案1:第一年初付款10萬元，從第二年開始，每年末付款28萬元，連續(xù)支付5次；方案2:第一年初付款5萬元，從第二年開始，每年初付款25萬元，連續(xù)支付6次；方案3:第一年初付款10萬元，以后每間隔半年付款一次，每次支付15萬元，連續(xù)支付8次；方案4:前三年不付款，后六年每年初付款30萬元。要求：假設(shè)按年計算的折現(xiàn)率為10%分別計算四個方案的付款現(xiàn)值，最終確定應(yīng)該選擇哪個方案？（計算答案保留兩位小數(shù)，答案中的單位金額用萬元表示）2、 A公司生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品，該公司目前正在編制2012年的全面預(yù)算，有關(guān)資料如下：資料一：2

2、012年4個季度的預(yù)計銷售量分別為：800件、1000件、1200件和1000件，預(yù)計銷售單價（含增值稅，下同）前3個季度為65元，第4個季度為70元。資料二：上年末應(yīng)收賬款余額為20000元，每季的銷售中有 60%能在當(dāng)季收到現(xiàn)金，其余 40%要到下季收訖。資料三：預(yù)計2012年度甲產(chǎn)品期初存貨量為 80件，年末存貨量為100件，無在產(chǎn)品存貨。預(yù)計期末甲產(chǎn)品占下 期銷售量的比例為 10%資料四：生產(chǎn)甲產(chǎn)品只消耗 A材料，消耗定額為 3千克/件，材料采購單價為 4元。A材料年初存貨量為 700千 克，年末存貨量為 800千克，預(yù)計期末存貨量占下期生產(chǎn)需用量的比例為20%年初應(yīng)付賬款為 3000

3、元，材料采購的付現(xiàn)率為首期 60%二期40%要求（計算過程保留整數(shù)）：（1）編制2012年銷售預(yù)算表銷售預(yù)算表單位：元季度1234全年銷售單價預(yù)計銷售量（件）預(yù)計銷售收入（2）編制2012年經(jīng)營現(xiàn)金收入預(yù)算 單位：元季度1234全年銷售收入期初應(yīng)收賬款第一季度經(jīng)營現(xiàn)金收入第二季度經(jīng)營現(xiàn)金收入第三季度經(jīng)營現(xiàn)金收入第四季度經(jīng)營現(xiàn)金收入經(jīng)營現(xiàn)金收入合計（3）編制2012年度生產(chǎn)預(yù)算單位：件項目1234全年預(yù)計銷售量預(yù)計期末存貨量預(yù)計期初存貨量預(yù)計生產(chǎn)量（4）編制2012年直接材料需用量預(yù)算季度1234全年材料單耗（千克/件）預(yù)計生產(chǎn)量（件）預(yù)計生產(chǎn)需用量（千克）（5）編制2012年直接材料采購預(yù)算單

4、位：元季度1234全年材料采購單價（元）預(yù)計材料生產(chǎn)需用量（千克）預(yù)計期末材料存量（千克）預(yù)計期初材料存量（千克）預(yù)計本期采購量（千克）材料采購成本（元）（6）編制2012年直接材料采購現(xiàn)金支出預(yù)算單位：元季度1234全年預(yù)計采購金額期初應(yīng)付賬款第一季度經(jīng)營現(xiàn)金支岀第二季度經(jīng)營現(xiàn)金支岀第三季度經(jīng)營現(xiàn)金支岀第四季度經(jīng)營現(xiàn)金支岀經(jīng)營現(xiàn)金支出合計3、F公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品需要一臺專用設(shè)備，但是目前沒有足夠的資金支付全額，所以打算采取租賃的方式。2013年1月1日于甲租賃公司租入該設(shè)備，價值120萬元，租期為10年，與設(shè)備的有效使用期相等，租賃期滿時的預(yù)計凈殘值為 10萬元。假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為8%租金于每年年

5、末支付。要求：（1）如果設(shè)備凈殘值歸承租企業(yè)所有，計算每年的租金額。（2）如果設(shè)備凈殘值歸出租企業(yè)所有，計算每年的租金額。4、 某公司目前年銷售額 1000萬元，變動成本率 60%，全部固定成本和費用 120萬元，利息費用80萬元。 該公司擬改變經(jīng)營計劃，追加投資 200萬元，每年固定成本增加 20萬元，可以使銷售額增加 20%，并使變動成 本率下降至55%。該公司以降低總杠桿系數(shù)作為改進經(jīng)營計劃的標(biāo)準(zhǔn)。要求：（1 ）計算目前情況的總杠桿系數(shù)；（2 ）所需資金以追加實收資本取得，計算總杠桿系數(shù)，判斷應(yīng)否改變經(jīng)營計劃；（3）所需資金以12%的利率借入，計算總杠桿系數(shù)，判斷應(yīng)否改變經(jīng)營計劃；（4

6、）計算改變計劃之后的經(jīng)營杠桿系數(shù)。5、 某公司原有資本 700萬元，其中債務(wù)資本200萬元（每年負擔(dān)利息24萬元），普通股資本500萬元（發(fā) 行普通股10萬股，每股面值 50元）。由于擴大業(yè)務(wù)，需追加籌資300萬元，假設(shè)沒有籌資費用。其籌資方式有 三種：方案一：全部按面值發(fā)行普通股：增發(fā)6萬股，每股發(fā)行價 50元；方案二：全部增加長期借款：借款利率仍為12%，利息36萬元；方案三：增發(fā)新股 4萬股，每股發(fā)行價 47.5元；剩余部分用發(fā)行債券籌集，債券按10%溢價發(fā)行，票面利率為10%；公司的變動成本率為 60%，固定成本為180萬元，所得稅稅率為 25%。要求：使用每股收益分析法計算確定公司應(yīng)

7、當(dāng)采用哪種籌資方式。6、已知：某公司2011年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為 12%凈利潤的60%分配給投資者。2011年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下： 資產(chǎn)負債表（簡表）2011年12月31日單位：萬元資產(chǎn)期末余額負債及所有者權(quán)益期末余額貨幣資金1000應(yīng)付賬款1000應(yīng)收賬款3000應(yīng)付票據(jù)2000存貨6000長期借款9000固定資產(chǎn)7000實收資本4000無形資產(chǎn)1000留存收益2000資產(chǎn)總計18000負債與所有者權(quán)益總計18000該公司2012年計劃銷售收入比上年增長30%為實現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺，價值148萬元。據(jù)歷年財務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動資產(chǎn)與流動負債

8、隨銷售額同比率增減。公司如需對外籌資，可按面值發(fā)行票面年利率為10%期限為10年、每年年末付息的公司債券解決。假定該公司2012年的銷售凈利率和利潤分配政策與上25%年保持一致，公司債券的發(fā)行費用可忽略不計，適用的企業(yè)所得稅稅率為要求：（1）計算2012年公司需增加的營運資金。（2）預(yù)測2012年需要對外籌集的資金量。（3）計算發(fā)行債券的資本成本（采用一般模式）。7、A上市公司本年度的凈收益為 3000萬元，每股支出股利 3元。預(yù)計公司未來三年進入成長期，凈收益第1年增長12%第2年增長10%第3年增長6%第4年及以后保持其凈收益水平。該公司一直采用固定股利支付率政策，并打算今后繼續(xù)實施該政策

9、。該公司沒有增發(fā)普通股和發(fā)行優(yōu)先股的計劃。要求：（1） 假設(shè)投資人要求的報酬率為10%計算每股股票的價值；（2）如果股票價格為 33元，計算股票投資的內(nèi)部收益率。& A公司擬購買一臺新型機器設(shè)備，新機器購買價格為120000元，購入時支付一半價款，剩下的一半價款下年付清，按15%計息。新機器購入后當(dāng)年即投入使用，使用年限5年，報廢后估計有殘值收入 10000元，按直線法計提折舊。使用新機器后，公司每年新增凈利潤30000元（未扣除利息）。當(dāng)時的銀行利率為10%。要求：（1）用凈現(xiàn)值分析該公司能否購買新機器。（2）計算購買新型機器設(shè)備方案的現(xiàn)值指數(shù)。9、某企業(yè)2011年銷售收入為6000萬元，總

10、成本為4200萬元，其中固定成本為 600萬元。2012年該企業(yè) 有甲乙兩種信用政策可供選用：（1 ）甲方案預(yù)計銷售收入為 6800萬元，平均收賬天數(shù)為 40天，機會成本、壞賬損失、收賬費用合計為130萬元，無現(xiàn)金折扣；（2 ）乙方案預(yù)計銷售收入為 7200萬元，信用政策為（2/20，n/60 ），將有40%的貨款于第20天收到，60%的貨 款于第60天收到，其中第60天收到的款項有1%的壞賬損失率，收賬費用為30萬元。2012年變動成本率上升 5個百分點，固定成本上升10%。企業(yè)的資金成本率為 8%，一年按360天計算。要求：（1）計算該企業(yè)2012年的變動成本率；（2）計算乙方案的下列指標(biāo)

11、： 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)； 應(yīng)收賬款平均余額； 應(yīng)收賬款機會成本； 壞賬損失； 現(xiàn)金折扣；(3) 分析并判斷該企業(yè)該采取哪種信用政策。10、A公司是一家小型玩具制造商，2011年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預(yù)測，預(yù)計2012年第一季度13月份的月銷售額分別為 50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當(dāng)月收款的60%次月收款30%第三個月收款10%公司預(yù)計2012年3月份有30萬元的資金缺口，為了籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進行保理，保理資金回收比率為 80%要求：(1) 測算2012年2月

12、份的現(xiàn)金收入合計；(2) 測算2012年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額；(3) 測算2012年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。11、甲公司采購一批材料，供應(yīng)商報價100萬元，付款條件為：“ 2/10 , 1/20 , N/90”。目前企業(yè)用于支付賬款的資金需要在 90天時才能周轉(zhuǎn)回來，在 90天內(nèi)付款，只能通過銀行借款解決。假設(shè)銀行借款利率為5%每年按360天計算。要求：(1)按照財務(wù)管理的理念，指出在不損害企業(yè)信譽的情況下甲公司可選擇的付款方案，并計算放棄折扣的 信用成本率；(2 )判斷企業(yè)應(yīng)否放棄現(xiàn)金折扣；(3) 計算不同付款方案的凈收益，并選擇最優(yōu)的付款方案。12、甲公司

13、下一年度部分預(yù)算資料如下(單位：元)預(yù)算資料總成本單位成本直接材料2000003.00直接人工4000006.00變動制造費用1000001.50固定制造費用5000007.50銷售費用(全部為變動費用)3000004.50管理費用(全部為固定費用)77840011.68合計227840034.181、該公司的產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售平衡，適用的所得稅率為25%要求：(1 )若下一年產(chǎn)品售價定為 30元，計算保本銷售量。(2) 若下一年銷售120000件產(chǎn)品，計算使銷售息前稅后利潤率為1%勺產(chǎn)品售價和安全邊際率。(計算結(jié)果均四舍五入取整數(shù))(3 )判斷該企業(yè)的安全性。13、A公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，甲產(chǎn)品直接人

14、工標(biāo)準(zhǔn)成本相關(guān)資料如表下表所示: 甲產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本資料項目標(biāo)準(zhǔn)月標(biāo)準(zhǔn)總工時1100小時月標(biāo)準(zhǔn)總工資22000 元單位產(chǎn)品工時用量標(biāo)準(zhǔn)2小時/件假定B公司本月實際生產(chǎn)甲產(chǎn)品1200件，實際耗用總工時 2000小時，實際應(yīng)付直接人工工資52000元。要求：（1）計算甲產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工資率和直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本。（2 ）計算甲產(chǎn)品直接人工成本差異、直接人工工資率差異和直接人工效率差異。13、東方公司下設(shè) A、B兩個投資中心，A投資中心的息稅前利潤為 280萬元，投資額為2000萬元，公司為A投資中心規(guī)定的最低投資報酬率為13.5%； B投資中心的息稅前利潤為130萬元，投資額為1000萬元，公司為B投資

15、中心規(guī)定的最低投資報酬率為12%目前有一項目需要投資1000萬元，投資后可獲息稅前利潤131萬元。要求：（1） 從投資報酬率的角度看，A、B投資中心是否會愿意接受該投資；（2） 從剩余收益的角度看，A、B投資中心是否會愿意接受該投資；（3）說明以投資報酬率和剩余收益作為投資中心業(yè)績評價指標(biāo)的優(yōu)缺點。14、某公司年終進行收益分配前的股東權(quán)益情況如下表所示:單位：萬元股本（面值2元，已發(fā)行100萬股）200資本公積400未分配利潤200股東權(quán)益合計800回答下列互不關(guān)聯(lián)的兩個問題：（1）如果公司宣布發(fā)放 10%勺股票股利，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利，每股0.1元，發(fā)放的股票股利按照市價9

16、元計價。則計算發(fā)放股利后的股東權(quán)益各項目的數(shù)額；（2 ）如果按照1： 2的比例進行股票分割，計算進行股票分割后股東權(quán)益各項目的數(shù)額。15、某企業(yè)2010年實現(xiàn)銷售收入 2480萬元，全年固定成本和費用 570萬元，變動成本率55%，所得稅 率25%。以前年度有40萬元的虧損需要用本年的凈利潤彌補，按10%提取法定公積金，按 5%提取任意公積金，向投資者分配利潤的比率為可供投資者分配利潤的40%，不存在納稅調(diào)整事項。要求：計算2010年的稅后利潤、提取的公積金以及應(yīng)向投資者分配的利潤。16、東方公司生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品，該產(chǎn)品適用的消費稅稅率20%有關(guān)資料如下:資料一：2011年甲產(chǎn)品的單價為 450

17、元，1 4季度的銷售量如下季度一季度二季度三季度四季度銷售量(件)80012008001100權(quán)數(shù)0.10.20.30.41、資料二：預(yù)計2012年該產(chǎn)品的單位制造成本 100元，期間費用總額800000元，計劃成本利潤率為20%預(yù)計一季度銷售量占全年銷售量的25%資料三：該企業(yè)銷售收現(xiàn)模式為：當(dāng)季收現(xiàn)50%下季收現(xiàn)30%再下季收現(xiàn)20%要求：(1) 按照加權(quán)平均法預(yù)測 2012年第一季度的銷售量；(2) 采用全部成本費用加成定價法確定2010年的銷售價格；(3) 計算2012年第一季度銷售現(xiàn)金流入。17、正大公司生產(chǎn)甲、乙、丙三種產(chǎn)品，預(yù)計甲產(chǎn)品的單位制造成本為100元，計劃銷售10000件

18、，計劃期的期間費用總額為900000元；乙產(chǎn)品的計劃銷售量為8000件，應(yīng)負擔(dān)的固定成本總額為220000元，單位產(chǎn)品變動成本為65元；丙產(chǎn)品本期計劃銷售量為12000件，目標(biāo)利潤總額為280000元，完全成本總額為540000元；公司要求的最低成本利潤率為20%這三種產(chǎn)品適用的消費稅稅率均為5% (計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)要求：(1 )運用完全成本加成定價法計算單位甲產(chǎn)品的價格；(2 )運用保本點定價法計算乙產(chǎn)品的單位價格；(3) 運用目標(biāo)利潤法計算丙產(chǎn)品的單位價格。18、某企業(yè)計劃投資600萬元生產(chǎn)甲產(chǎn)品，根據(jù)市場調(diào)查，甲產(chǎn)品預(yù)計每年銷售量為 100萬件，此時完全成本總額預(yù)計1000萬元

19、，該企業(yè)要求該項投資的利潤率為25%，適用的消費稅稅率為 10%。要求：(1) 預(yù)測利潤總額、單位完全成本、成本利潤率、銷售利潤率；(2) 用成本利潤率定價法測算單位甲產(chǎn)品的價格；(3) 用銷售利潤率定價法測算單位甲產(chǎn)品的價格；(4) 用目標(biāo)利潤法測算單位甲產(chǎn)品的價格。19、資料：F公司經(jīng)營多種產(chǎn)品，最近兩年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)摘要如下(單位：萬元)利潤表數(shù)據(jù)上年本年銷售收入1000030000銷售成本(變動成本)730023560管理費用(固定成本)600800營業(yè)費用(固定成本)5001200財務(wù)費用(借款利息)1002640稅前利潤15001800所得稅500600凈利潤10001200資產(chǎn)負

20、債表數(shù)據(jù)：上年末本年末貨幣資金5001000應(yīng)收賬款20008000存貨500020000其他流動資產(chǎn)01000流動資產(chǎn)合計750030000固定資產(chǎn)500030000資產(chǎn)總計1250060000短期借款185015000應(yīng)付賬款200300其他流動負債450700流動負債合計250016000長期負債029000負債合計250045000股本1000資本公積800012200盈余公積9001100未分配利潤100400所有者權(quán)益合計1000015000負債及所有者權(quán)益總計1250060000要求：進行以下計算、分析和判斷（提示：為了簡化計算和分析，計算各種財務(wù)比率時需要的存量指標(biāo)如資 產(chǎn)、所

21、有者權(quán)益等，均使用期末數(shù)；一年按365天計算）：（1 ）利用差額分析法，按順序計算確定所有者權(quán)益變動和凈資產(chǎn)收益率變動對凈利潤的影響。（2 ）利用差額分析法，按順序計算確定總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響。（3 ）利用差額分析法，按順序計算確定總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率變動對資產(chǎn)凈利率的影響。（4 ）利用連環(huán)替代法，按順序計算確定銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響。20、已知A公司2011年資產(chǎn)負債有關(guān)資料如下:資產(chǎn)年初年末負債及所有者權(quán)益年初年末流動資產(chǎn)：流動負債合計175150貨幣資金5045長期負債合計245200應(yīng)收賬款6090負債合計420350存

22、貨92144預(yù)付賬款2336流動資產(chǎn)合計225315所有者權(quán)益合計280350固定資產(chǎn)凈值475385總計700700總計700700該公司2010年度營業(yè)凈利率為16%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 0.5次，權(quán)益乘數(shù)為 2.5 ; 2011年度營業(yè)收入為420萬元，凈利潤為 63萬元。要求：（1）計算2011年的資產(chǎn)負債率和權(quán)益乘數(shù)（時點指標(biāo)按照平均數(shù)計算）；（2）計算2011年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)凈利率和凈資產(chǎn)收益率（時點指標(biāo)按照平均數(shù)計算）；（3）按營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)的次序使用連環(huán)替代法進行杜邦財務(wù)分析，確定各因素對凈資產(chǎn) 收益率的影響？21、已知甲公司近三年的相關(guān)資料如下：單位：萬元

23、2007 年2008 年2009 年凈利潤24002700營業(yè)收入1800020000年末總資產(chǎn)8000900010000年末股東權(quán)益450054006000普通股平均股數(shù)（萬股）550650要求：（1）計算2008年和2009年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和凈資產(chǎn)收益率（涉及到資產(chǎn) 負債表中數(shù)據(jù)使用平均數(shù)計算）；（2）用差額分析法依次分析營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響。22、東方公司為一家上市公司，適用的所得稅稅率為25%該公司2011年的有關(guān)資料如下：（1） 期初發(fā)行在外普通股股數(shù)20000萬股，年內(nèi)普通股股數(shù)未發(fā)生變化。公司投資者中個人投資者持股比例占60% 2011年1月1日，公司按面值發(fā)行 60000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，債券每張面值100元，票面固定年利率為2%利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年 12月31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束 后12個月以后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，即轉(zhuǎn)股期為發(fā)行12個月后至債券到期日止的期間。轉(zhuǎn)股價格為每股10元,即每100元債券可轉(zhuǎn)換為10股面值為1元的普通股。債券利息不符合資本化條件，直接計入當(dāng)期損益，所得稅 稅率為25%假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實際利