國際金融畢業(yè)論文

1、肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅

2、羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀

3、膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄

4、羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈

5、袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞

6、肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇

7、羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄

8、膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈

9、羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂

10、袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆

11、肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻

12、袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅

13、膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂

14、羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆

15、衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀

16、肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅

17、襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿

18、膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃

19、罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇

20、膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄

21、肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿

22、裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿薇羂荿荿袂袈莈蒁蚅膇莇薃袀肅莇蚅蚃罿莆蒞衿裊蒅蕆蟻膃蒄薀袇聿蒃螂蝕肅蒂蒂羅羈聿薄螈袇肈蚆羄膆肇莆螆肂肆蒈羂羈膅薁螅襖膄蚃薇膂膄莃螃膈膃薅薆肄膂蚇袁羀膁莇蚄袆膀葿袀膅腿薁螞肁羋蚄袈羇羋莃蟻袃芇蒆袆衿芆蚈蝿膈芅莈羄肄芄蒀螇羀芃薂羃袆芃蚅螆膄莂莄薈肀莁蕆螄羆莀蕿荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅

23、袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿

24、螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄

25、羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈

26、螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅

27、蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆

28、袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃

29、螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈

30、羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂

31、螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆

32、蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀

33、袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀蠆袀蒈螆羈衿膈薈襖袈芀螄螀袇莃薇蚆袇蒅莀羅羆膅薅袀羅芇莈螆羄葿薃螂羃腿蒆蚈羂芁螞羇羈莃蒄袃羈蒆蝕蝿肀膅蒃蚅聿羋蚈薁肈莀蒁袀肇膀蚆袆肆節(jié)蕿螂肅莄螅蚈肅蕆薈羆肄膆莀袂膃艿薆螈膂莁荿蚄膁肁薄薀膀芃莇罿腿蒞螞裊腿蕆蒅螁膈膇蟻蚇膇艿蒄羅芆莂蠆袁芅蒄蒂螇芄膄蚇蚃袁莆蒀 目錄中文摘要2一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)幕靖拍詈蛢?nèi)容4（一）個(gè)人理財(cái)?shù)幕靖拍?(二)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分類5(三)個(gè)人理財(cái)?shù)囊饬x和作用6二、國外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概括6三、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展7(一)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)代背景7(二)商

34、業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的狀況8(三)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢9四、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問題11(一)理財(cái)產(chǎn)品單一11(二)金融分業(yè)經(jīng)營11(三)專業(yè)理財(cái)人員缺乏12(四)營銷宣傳渠道單一12五、完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的對策12(一)理財(cái)產(chǎn)品以及服務(wù)多樣化原則12(二)做好市場細(xì)分，實(shí)行差別化服務(wù)13(三)加強(qiáng)復(fù)合型理財(cái)人才培養(yǎng)13(四)加強(qiáng)橫向聯(lián)合，降低分業(yè)限制影響13參考文獻(xiàn)14論我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)研究【內(nèi)容摘要】國民收入水平的不斷提高，閑置資金增多，人們的個(gè)人理財(cái)意識(shí)開始逐步加強(qiáng)。在利潤空間縮小、對公業(yè)務(wù)乏力、風(fēng)險(xiǎn)加劇、同業(yè)競爭激烈以及融資的壓力下，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已

35、經(jīng)成為我國商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)，越來越為各商業(yè)銀行所重視。本文主要分析了在商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展中所遇到的問題，并且對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展提出建議。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái) 發(fā)展 對策一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)幕靖拍詈蛢?nèi)容（一）個(gè)人理財(cái)?shù)幕靖拍?個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又稱財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是目前發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。國際上成熟的理財(cái)服務(wù)是指：銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶自身財(cái)務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。簡單來說，就是商業(yè)銀行運(yùn)用金融等方面的知識(shí)、專業(yè)技術(shù)及廣泛的信息資源等優(yōu)勢，根據(jù)

36、客戶的財(cái)務(wù)狀況和具體需求，向客戶提供全方位的、個(gè)性化的金融服務(wù)。除提供一般性信息咨詢外，還利用儲(chǔ)蓄、融資、銀行卡、個(gè)人支票、保管箱、保險(xiǎn)、證券、外匯、基金、債券等各種理財(cái)工具，提出合適的理財(cái)方案，指導(dǎo)客戶如何安排收入和支出，通過個(gè)人資產(chǎn)的最佳配置，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人理想和目標(biāo)。這些專業(yè)化服務(wù)表現(xiàn)為兩個(gè)性質(zhì)：一種是顧問性。此時(shí)商業(yè)銀行充當(dāng)理財(cái)顧問，向顧客提供咨詢。另一種是受托性質(zhì)。此時(shí)商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 個(gè)人理財(cái)，可以從不同角度來進(jìn)行理解。事實(shí)上，對于任何家庭來說，都有一個(gè)對家庭的收入和財(cái)產(chǎn)如何安排的問題。這種安排既要滿足家庭當(dāng)前消費(fèi)的需要，也要考

37、慮家庭發(fā)展的長遠(yuǎn)需要，還要考慮應(yīng)付各種突發(fā)事件的需要。如何在這幾種需要之間取得平衡，由于價(jià)值觀的不同，或者說效用函數(shù)不同，不同的家庭可能會(huì)給出不同的答案。這種多樣化正是導(dǎo)致社會(huì)生活豐富多彩的重要原因之一。個(gè)人理財(cái)是通過制訂和實(shí)施理財(cái)規(guī)劃實(shí)現(xiàn)的。理財(cái)規(guī)劃的第一步是設(shè)定理財(cái)目標(biāo)。一般來說，理財(cái)規(guī)劃要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)主要有：個(gè)人財(cái)富的增加；消費(fèi)支出的合理；生活期望的滿足；個(gè)人財(cái)務(wù)的安全以及退休和財(cái)產(chǎn)的積累。具體而言，理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)愿望有所不同，理財(cái)目標(biāo)必須具備兩個(gè)基本特征：一是目標(biāo)結(jié)果可以用貨幣精確計(jì)算；二是有實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的最后期限。這就是說，理財(cái)目標(biāo)需要具有可度量性和時(shí)間性。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托代理關(guān)系

38、基礎(chǔ)之上的一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)的銀行業(yè)務(wù)。(二)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分類按照管理運(yùn)作方式不同，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。1、理財(cái)顧問服務(wù)商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。2、綜合理財(cái)服務(wù)商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。如，私人銀行業(yè)務(wù)：向富人及其家庭提供的系統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)。理財(cái)計(jì)劃：商業(yè)銀行在對潛

39、在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。按照客戶獲取收益的方式不同，理財(cái)計(jì)劃又可分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃。保證收益理財(cái)計(jì)劃：銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)；或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。由于保證收益理財(cái)計(jì)劃有可能被商業(yè)銀行利用成為高息攬儲(chǔ)和規(guī)模擴(kuò)張的手段，從而回避利率管制，并進(jìn)行不正當(dāng)競爭。所以，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對保證收益理財(cái)計(jì)劃實(shí)施嚴(yán)格的審批制度和程序。根據(jù)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法的規(guī)定：“保證收益

40、理財(cái)計(jì)劃和相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益，應(yīng)是對客戶有附加條件的保證收益。商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益率?！?非保證收益理財(cái)計(jì)劃：進(jìn)一步劃分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃：銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃：銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。(三)個(gè)人理財(cái)?shù)囊饬x和作用“個(gè)人理財(cái)”是隨著人民收入的增加，生活質(zhì)量的提高而出現(xiàn)的。在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人們過著自給自足的生活，生產(chǎn)

41、力水平的低下使絕大多數(shù)人面臨的基本問題是生存問題。在封建社會(huì)，“重農(nóng)輕商”“君子不言利”的觀念使人們羞于談?wù)撳X財(cái)。即使到了新中國成立以后，在大鍋飯、鐵飯碗時(shí)期，在商品短缺的年代，絕大多數(shù)老百姓一輩子的奢望也不過是填飽肚子。也許人們最能將自身與理財(cái)聯(lián)系起來的字眼也無非是把錢存到銀行去。再近一點(diǎn)，說到理財(cái)就是炒股賺錢了。然而，在發(fā)達(dá)國家，人們從小就要接受理財(cái)?shù)挠?xùn)練。如近期英國政府做出決定，一個(gè)兒童從5 歲開始，就必須在學(xué)校里接受以“善用金錢”為主題的理財(cái)教育。初級的課程包括：錢是從哪里來的，有什么用途；7 歲以后，便要逐步學(xué)習(xí)如何妥善處理自己的金錢，如何經(jīng)由儲(chǔ)蓄來照應(yīng)日后的需要以及影響人類使用金錢

42、、儲(chǔ)蓄金錢的各種因素，務(wù)必使他們懂得如何運(yùn)用自己的零用錢、控制預(yù)算和善用金融服務(wù)。所以，理財(cái)是人們適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步社會(huì)化所必須的，理財(cái)是社會(huì)進(jìn)步的表現(xiàn)。理財(cái)應(yīng)當(dāng)以生活質(zhì)量的提高，人身目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為終極目的。這其中財(cái)富的增加只是一個(gè)方面，財(cái)富的安全，個(gè)人的現(xiàn)實(shí)社會(huì)責(zé)任都是理財(cái)必須要考慮的因素。理財(cái)不僅僅是富人的事，有錢人也有不善理財(cái)?shù)?；而沒錢的人通過系統(tǒng)的人生規(guī)劃，科學(xué)地理財(cái)，同樣可以達(dá)到“財(cái)務(wù)自由”的境界?！皞€(gè)人理財(cái)”是一個(gè)時(shí)髦的詞兒。然而一般人對理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)存在著兩個(gè)誤區(qū)：一是認(rèn)為理財(cái)就是生財(cái)，就是今年投下10 萬，明年收獲12 萬，也就是投資賺錢。二是認(rèn)為理財(cái)是有錢人的事兒，老百姓沒有幾個(gè)

43、錢，無所謂理不理財(cái)。實(shí)際上，這兩種理財(cái)觀念都是狹隘的。理財(cái)與我們每個(gè)人的生活息息相關(guān)，理財(cái)不是富人的專利，而是每一個(gè)人的人生規(guī)劃。二、國外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概括 在國外，個(gè)人理財(cái)稱為財(cái)務(wù)策劃，指財(cái)務(wù)策劃師通過收集整理客戶的收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，傾聽客戶的希望、要求、目標(biāo)等，在律師、會(huì)計(jì)師、稅務(wù)師等專家的協(xié)助下，為顧客制定儲(chǔ)蓄計(jì)劃、保險(xiǎn)投資對策、稅金對策、繼承、經(jīng)營策略等方案，并幫助其實(shí)施。國外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展相對于國內(nèi)較為成熟，其主要特點(diǎn)表現(xiàn)在：一是“以客戶為導(dǎo)向、以市場為中心”的個(gè)人理財(cái)營銷觀念；二是多渠道全能型的服務(wù)，表現(xiàn)在多渠道零售銀行業(yè)務(wù)、服務(wù)內(nèi)容全能化；三是細(xì)分市場，目標(biāo)

44、客戶準(zhǔn)確；四是客戶關(guān)系管理制度健全化；五是重視加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)員工培訓(xùn)。同時(shí)，國外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也表現(xiàn)出一定的趨勢：第一，客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生新的變化；第二，與機(jī)構(gòu)銀行業(yè)的界限越來越模糊；第三，個(gè)人理財(cái)迎來信息時(shí)代；第四，注重個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。在經(jīng)營模式和投資工具方面，由于國外是混業(yè)經(jīng)營模式，商業(yè)銀行形成了集銀行、證券、保險(xiǎn)和投資銀行業(yè)務(wù)于一體的多元化發(fā)展戰(zhàn)略，可以為客戶提供更為全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求。從產(chǎn)品種類來看，外資銀行可提供的個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品面要廣于中資銀行，不僅品種豐富多樣，而且提供有關(guān)居家生活、旅行、退休、保健等方面的便利。在國外的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，劃分的方式主要以客戶

45、為中心，在設(shè)計(jì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)充分考慮了客戶的實(shí)際需要，以多元化的投資服務(wù)和私人理財(cái)服務(wù)為核心產(chǎn)品。其主要內(nèi)容包括結(jié)算業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、委托業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和私人理財(cái)服務(wù)；同時(shí)，國外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還十分注重為客戶提供個(gè)性化、差別化的產(chǎn)品和服務(wù)，使顧客能夠找到適合自己的產(chǎn)品和服務(wù)模式。所以，國外的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場已經(jīng)相對于走向成熟。三、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展在發(fā)達(dá)國家個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)發(fā)展得相當(dāng)成熟的銀行業(yè)務(wù)而且已有一百多年歷史，而我國個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)卻處于剛剛起步階段，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場前景十分廣闊。(一)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)代背景1、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有廣闊的市場需求中國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁發(fā)展，

46、國家實(shí)行“藏之于民”政策，居民收入快速增長，中國人正變得越來越富有。然而，由于時(shí)間和精力有限，加上缺乏相應(yīng)的基本投資理財(cái)知識(shí)和法律保護(hù)意識(shí)，面對手中大量閑置的錢，人們卻不知該如何來安排自己的財(cái)產(chǎn)，能夠使之得到良好的配置。因此，人們希望能通過銀行等金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)確定投資理財(cái)方向、渠道和品種，有策劃的調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，避免個(gè)人投資理財(cái)?shù)拿つ啃院碗S機(jī)性，從而獲得最大的投資收益。2、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是未來銀行競爭的主要領(lǐng)域目前，國內(nèi)銀行業(yè)面臨的形勢較為嚴(yán)峻。一是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受到了規(guī)模限制，以往的貸款資產(chǎn)質(zhì)量不高，收息困難，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加；并存在銀行擔(dān)心出現(xiàn)不良貸款而惜貸，使得銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)帶來的

47、利潤更加單薄。二是中國加入世貿(mào)后，大批外資銀行的涌入進(jìn)一步加劇了國內(nèi)銀行業(yè)的競爭局面；但同時(shí)也給中國銀行業(yè)注入了新的活力。從國外個(gè)人理財(cái)業(yè)的發(fā)展來看，近幾年來，個(gè)人理財(cái)將成為國內(nèi)各家商業(yè)銀行直接獲取盈利的最便利途徑，極具發(fā)展?jié)摿?，也因此被各家商業(yè)銀行普遍看好。3、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展是我國銀行業(yè)完善服務(wù)功能的重要途徑首先，可以推動(dòng)銀行業(yè)同保險(xiǎn)、證券等行業(yè)的廣泛交流與合作，商業(yè)銀行通過代售保險(xiǎn)、開放式基金、銀證轉(zhuǎn)帳等業(yè)務(wù)增加理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵。商業(yè)銀行開辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有利于增強(qiáng)市場開拓能力，有利于提高市場競爭實(shí)力。其次，商業(yè)銀行開辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有利于提高綜合效益。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照集約化經(jīng)

48、營的要求，把經(jīng)營的重點(diǎn)放在有關(guān)系價(jià)值的客戶群體上，重視產(chǎn)品與服務(wù)的投入產(chǎn)出，依靠經(jīng)營效益的提高和客戶效益的最大化來實(shí)現(xiàn)利潤的最大化，從而進(jìn)一步提高綜合效益。最后，商業(yè)銀行開辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有利于人力資源的開發(fā)和利用。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以造就一支既熟悉商業(yè)銀行傳統(tǒng)的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)，又能為客戶提供現(xiàn)代綜合理財(cái)服務(wù)的高素質(zhì)營銷專家和理財(cái)專家，能有效地促進(jìn)人員的合理流動(dòng)，有助于創(chuàng)造良好的用人機(jī)制。因此，對銀行來講，發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有著極其重要的作用，而且也已具備一定的發(fā)展能力。(二)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的狀況1、大眾銀行服務(wù)階段我國商業(yè)銀行辦理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)始于90年代中期。1996年中信銀行廣州分

49、行在國內(nèi)最早掛牌成立“私人理財(cái)中心”，隨后個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品不斷豐富，各家銀行紛紛創(chuàng)立自己的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品牌。如工商銀行的“理財(cái)金賬戶”、建設(shè)銀行的“樂當(dāng)家”等，并同時(shí)出現(xiàn)了個(gè)人理財(cái)中心、個(gè)人理財(cái)工作室、金融超市等理財(cái)機(jī)構(gòu)。對國內(nèi)商業(yè)銀行來講，這一時(shí)期主要是內(nèi)部產(chǎn)品整合和新服務(wù)形式的開發(fā)階段。這一階段，國內(nèi)商業(yè)銀行對自身理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展缺乏經(jīng)營戰(zhàn)略，尚未占據(jù)重要地位，大多被作為基本服務(wù)之外的一種“增值服務(wù)”。產(chǎn)品單一、無差異和個(gè)性，基本上出于對國外低端產(chǎn)品的仿制和復(fù)制階段，且銷售渠道單一，實(shí)行單一賬戶管理，專業(yè)理財(cái)人才缺乏，理財(cái)工作人員對理財(cái)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)也很模糊，更多地是出于吸收存款的目的，主要是對大客

50、戶辦理傳統(tǒng)業(yè)務(wù)提供免費(fèi)咨詢和便捷服務(wù)，或者被動(dòng)的安排基金、保單等低端理財(cái)產(chǎn)品的銷售。2、貴賓銀行服務(wù)階段我國商業(yè)銀行經(jīng)過近十年的無序發(fā)展，在國內(nèi)外激烈的市場競爭環(huán)境下，開始了自己的規(guī)范發(fā)展之路。第一，金融理財(cái)產(chǎn)品種類豐富，銷售渠道多元化。雖然我國依然實(shí)行金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營；但這一時(shí)期各商業(yè)銀行對理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)小、利潤率高、增長快的特點(diǎn)已經(jīng)有了足夠的認(rèn)識(shí)，開發(fā)新產(chǎn)品的積極性和主動(dòng)性大大增強(qiáng)，并開始注重個(gè)人金融業(yè)務(wù)與服務(wù)創(chuàng)新。同時(shí)，各商業(yè)銀行開辟了網(wǎng)點(diǎn)、柜面、電子銀行、自助設(shè)備、客戶經(jīng)理等多元化銷售渠道，進(jìn)行產(chǎn)品綜合營銷，實(shí)行賬戶綜合管理。第二，逐步樹立以客戶為中心的服務(wù)理念，關(guān)注客戶需求和服務(wù)的個(gè)性

51、化。如，2004年工商銀行在國內(nèi)業(yè)界率先啟動(dòng)了金融理財(cái)培訓(xùn)工作，對行內(nèi)240名理財(cái)業(yè)務(wù)骨干進(jìn)行了金融理財(cái)?shù)膶I(yè)培訓(xùn)，大大提高了理財(cái)工作人員的服務(wù)意識(shí)和理財(cái)水平。同時(shí)，在客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上，注重深入了解客戶偏好和決策因素，以期提供個(gè)性化、差異化的理財(cái)規(guī)劃建議，打造綜合理財(cái)服務(wù)平臺(tái)。第三，規(guī)范理財(cái)服務(wù)范圍，探索理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)制。一方面，成立中國金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)，強(qiáng)化理財(cái)培訓(xùn)和認(rèn)證工作，提高從業(yè)人員服務(wù)水平；另一方面，出臺(tái)一系列針對理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的法規(guī)和制度，從投資管理的原則、方式及方向上對國內(nèi)商業(yè)銀行開展理財(cái)服務(wù)加以規(guī)范，整頓市場秩序，明示投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人合法權(quán)益。3、私人銀行服務(wù)階段2007年

52、被許多媒體稱為中國私人銀行的創(chuàng)始之年，這一年私人銀行開始進(jìn)入中國市場。私人銀行服務(wù)的核心業(yè)務(wù)是財(cái)富管理，它以高層次人才為支撐、以研究分析為手段、以專業(yè)化服務(wù)為特色，強(qiáng)調(diào)高級的投資顧問性，根據(jù)客戶所擁有的個(gè)人金融資產(chǎn)和金融需要設(shè)計(jì)出整體解決方案，站在客戶個(gè)人立場上提供高端的個(gè)性化金融服務(wù)。(三)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢1、從單一的銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)向綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變隨著國內(nèi)金融市場的發(fā)展和個(gè)人金融需求的多樣化，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的范圍逐步拓寬，品種逐步豐富，除向客戶提供傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)外，國內(nèi)銀行已經(jīng)逐步向著為客戶提供證券、保險(xiǎn)、信托、基金，甚至黃金買賣等金融服務(wù)，各類支付結(jié)算業(yè)務(wù)以及理財(cái)規(guī)劃服

53、務(wù)等金融產(chǎn)品綜合服務(wù)平臺(tái)的方向轉(zhuǎn)變，客戶可以從銀行獲得一攬子金融服務(wù)。加入wto和開放金融市場后，國內(nèi)銀行將充分依托渠道優(yōu)勢，進(jìn)一步深化與同業(yè)合作，整合服務(wù)資源，搭建完整、統(tǒng)一的個(gè)人理財(cái)綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)，為個(gè)人提供高質(zhì)量、多樣化的金融產(chǎn)品與服務(wù)。2、從單一網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)向立體化網(wǎng)絡(luò)服務(wù)轉(zhuǎn)變銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)渠道未來的發(fā)展將不受營業(yè)時(shí)間和地點(diǎn)的限制，能提供24小時(shí)的銀行服務(wù)，傳統(tǒng)的分支網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量比重逐年下降?？蛻魧︺y行服務(wù)渠道的選擇日益向安全、快捷、方便等方面發(fā)展，個(gè)人理財(cái)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展趨勢是一個(gè)隨時(shí)、隨地可進(jìn)行個(gè)人理財(cái)服務(wù)的立體網(wǎng)絡(luò)。自助服務(wù)、電話銀行服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)將進(jìn)一步整合服務(wù)系統(tǒng)平臺(tái)，拓展服務(wù)的深度和廣度

54、，向個(gè)人客戶提供 3a(anytime、anywhere、anyway)理財(cái)服務(wù)。3、從同質(zhì)化服務(wù)向品牌化服務(wù)轉(zhuǎn)變作為金融業(yè)競爭發(fā)展新趨勢的金融品牌競爭，正越來越受到各家金融機(jī)構(gòu)的重視。隨著市場競爭的逐步深入，各家商業(yè)銀行陸續(xù)推出了自己的品牌。個(gè)人理財(cái)面對的是廣大個(gè)人客戶；因此，個(gè)人理財(cái)品牌將進(jìn)一步體現(xiàn)出個(gè)性化、情感化、人文化的發(fā)展趨勢，體現(xiàn)銀行服務(wù)的準(zhǔn)確定位、文化內(nèi)涵。個(gè)人理財(cái)品牌一旦在用戶心目中樹立了良好的形象和聲譽(yù)，就會(huì)大大提高金融品牌的附加值和銀行的商譽(yù)。4、從大眾化服務(wù)向個(gè)性化服務(wù)轉(zhuǎn)變隨著市場競爭的加劇，國內(nèi)銀行逐步引入市場細(xì)分理念，以目標(biāo)客戶為基礎(chǔ)，有差別地、選擇性地進(jìn)行金融產(chǎn)品的

55、營銷和客戶服務(wù)，把有限的資源用于重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶。因此，商業(yè)銀行將逐步對客戶服務(wù)實(shí)行分流，低端客戶主要使用電話、網(wǎng)絡(luò)、自助設(shè)備等自助服務(wù)，而高端客戶則主要通過客戶經(jīng)理實(shí)行“一對一”服務(wù)。個(gè)人客戶經(jīng)理制正以其服務(wù)的全面性、主動(dòng)性及人性化特點(diǎn)，成為各家商業(yè)銀行吸引黃金客戶的重要服務(wù)手段。5、從無償服務(wù)逐步向收費(fèi)服務(wù)轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行提供服務(wù)會(huì)發(fā)生一定的成本。銀行作為企業(yè)，依據(jù)服務(wù)成本和市場競爭情況合理地收取費(fèi)用，為投資者帶來回報(bào)，是無可非議的，也將進(jìn)一步體現(xiàn)銀行服務(wù)的價(jià)值。從客戶角度來講，付出費(fèi)用就要獲取相應(yīng)價(jià)值的服務(wù)甚至超值服務(wù)；從銀行角度來看，既然實(shí)行了收費(fèi)機(jī)制，就要通過提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)來提高客戶的忠誠度與

56、滿意度。 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是隨著現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展，特別是隨著金融創(chuàng)新而誕生的。人民群眾日益殷實(shí)的小康生活，為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)帶來了廣闊的市場空間。隨著個(gè)人客戶的金融需求日益多元化，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已逐漸成為國內(nèi)銀行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的主要領(lǐng)域，憑借銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和科技手段的發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)組合化、品牌化和個(gè)性化的發(fā)展趨勢。國內(nèi)商業(yè)銀行將加大創(chuàng)新力度，完善個(gè)人理財(cái)服務(wù)體系，為廣大客戶提供更好更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。四、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的問題(一)理財(cái)產(chǎn)品單一目前國內(nèi)各商業(yè)銀行盡管都有各自不同的理財(cái)品牌。如招商銀行“金葵花”理財(cái)品牌、中信實(shí)業(yè)銀行的“理財(cái)寶”品牌、工行的“理財(cái)金賬戶”等。但它們的業(yè)務(wù)范圍

57、更多的只是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，大都集中在個(gè)人信貸、代收代付、信息服務(wù)等基礎(chǔ)性理財(cái)產(chǎn)品上，關(guān)于投資類理財(cái)產(chǎn)品相對較少，更談不上結(jié)合客戶的投資偏好和資金實(shí)力，為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)計(jì)劃。同時(shí)，我國各家商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，一家能做的業(yè)務(wù)，別人可以很快“復(fù)制”， 一家銀行剛剛開發(fā)出新產(chǎn)品，其他商業(yè)銀行立刻就能跟進(jìn)，盡管名目互不雷同；但功能、特點(diǎn)類似，投資收益相當(dāng)，各行間的差異就主要表現(xiàn)在代客理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)略有不同。(二)金融分業(yè)經(jīng)營由于目前國內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營階段，銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場相互割裂使得銀行無法利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場為客戶實(shí)現(xiàn)增值，大大制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間

58、，導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過程中的個(gè)性化服務(wù)只能在較低的層面操作。因而，目前的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設(shè)計(jì)等層面上，還不算是真正意義上的理財(cái)。(三)專業(yè)理財(cái)人員缺乏銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是一項(xiàng)知識(shí)性、技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的綜合業(yè)務(wù)，涉及到市場、資本、金融、投資、貿(mào)易、法律等各個(gè)領(lǐng)域，對從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求非常高。它要求理財(cái)人員不僅要全面了解銀行個(gè)人業(yè)務(wù)的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能，還應(yīng)掌握資本、證券、保險(xiǎn)、投資、期貨、房地產(chǎn)等相關(guān)金融知識(shí)，具有綜合性強(qiáng)、靈敏度高、涉及面廣等特點(diǎn)。但我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)服務(wù)人員，多是原來從事傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的員工，對證券、保險(xiǎn)等專業(yè)知識(shí)知之不多，文化素質(zhì)也普遍不

59、高，理財(cái)建議還只是停留在為客戶提供儲(chǔ)種選擇、個(gè)人存單質(zhì)押等與傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)上，而未能真正為客戶提供適當(dāng)?shù)睦碡?cái)建議，不能讓客戶了解理財(cái)?shù)暮诵暮秃x，只會(huì)讓客戶感到自己離理財(cái)服務(wù)越來越遠(yuǎn)。(四)營銷宣傳渠道單一國內(nèi)商業(yè)銀行目前在經(jīng)營管理上基本上都將對公業(yè)務(wù)和個(gè)人業(yè)務(wù)分開。在對外營銷中，還是個(gè)人歸個(gè)人的，公司歸公司的，沒有形成聯(lián)動(dòng)營銷，資源未能得到充分的利用。對于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的推介，僅限于柜臺(tái)、少數(shù)的個(gè)人理財(cái)中心、理財(cái)室，分銷渠道建設(shè)落后，未能將客戶經(jīng)理、物理網(wǎng)點(diǎn)、電話銀行、網(wǎng)上銀行等多種有形無形的營銷渠道有效地整合在一起，難以形成交互式、立體式的營銷網(wǎng)絡(luò)。在個(gè)人理財(cái)服務(wù)方面所做的宣傳，也極其有限，即使做了一些廣告，