《技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)》課程作業(yè)__—愛健康網(wǎng)項(xiàng)目可行性分析

1、 袁蓮霞 12工商1班技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程作業(yè)愛健康網(wǎng)項(xiàng)目可行性分析目錄第一章項(xiàng)目產(chǎn)生背景及簡(jiǎn)介1第二章 項(xiàng)目盈利模式22.1廣告盈利22.2.中介費(fèi)盈利22.3銷售相關(guān)用品22.4養(yǎng)生偏方收費(fèi)3第三章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)33.1項(xiàng)目初期融資33.2初期投資預(yù)算33.3未來(lái)五年的費(fèi)用分析43.4未來(lái)五年收入預(yù)算53.5財(cái)務(wù)分析報(bào)表53.5.1現(xiàn)金流量表53.5.2損益表63.5.3資產(chǎn)負(fù)債表73.6凈現(xiàn)值83.7風(fēng)險(xiǎn)投資回收期83.8投資利潤(rùn)率83.9資產(chǎn)負(fù)債率9第四章 風(fēng)評(píng)分析與評(píng)估104.1風(fēng)險(xiǎn)分析104.1.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)104.1.2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)104.1.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)104.1.4技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)104.2風(fēng)險(xiǎn)投

2、資退出方式11第一章 項(xiàng)目產(chǎn)生背景及簡(jiǎn)介1.1項(xiàng)目背景國(guó)內(nèi)外研究人員經(jīng)過(guò)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)在一般人群中真正患病和完全健康者不足1/3，有2/3以上人群處于“亞健康狀態(tài)”。隨著生活水平的提高健康問(wèn)題備受關(guān)注。1.2項(xiàng)目市場(chǎng)（1）中國(guó)亞健康學(xué)術(shù)研討會(huì)組委會(huì)發(fā)布的一份報(bào)告指出，中國(guó)的健康問(wèn)題正在轉(zhuǎn)型，大量慢性病正在取代傳染性疾病成為導(dǎo)致死亡的主要原因。每年因疾患導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)14000多億元，相當(dāng)于每年消耗我國(guó)GDP的14還多。（2）雖然養(yǎng)生網(wǎng)站并不少見，如99養(yǎng)生網(wǎng)，但切實(shí)關(guān)注到心理亞健康并與之相關(guān)的產(chǎn)業(yè)少之又少、甚至是空白。綜上，得出健康養(yǎng)生市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展空間。1.3項(xiàng)目介紹我們的目標(biāo)是利用網(wǎng)絡(luò)

3、的普及性建立一個(gè)電子商務(wù)平臺(tái)來(lái)提供中醫(yī)養(yǎng)生保健服務(wù)。讓更多關(guān)注健康的人士得到想要的信息。我們的核心是要打響中國(guó)傳統(tǒng)醫(yī)術(shù)中醫(yī)，讓它受惠于更多的人群。讓總體國(guó)民健康保養(yǎng)水平提升。我們的目標(biāo)人群是亞健康人群。我們的服務(wù)內(nèi)容有養(yǎng)生小常識(shí)的普及，膳食指導(dǎo)，偏方傳播，草藥的認(rèn)知，簡(jiǎn)單推拿等。我們網(wǎng)站還將提供健康測(cè)試，及時(shí)預(yù)防和發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。針對(duì)亞健康人群的生理亞健康，尤其是容易被忽略的心理亞健康，提供養(yǎng)生調(diào)治。第二章 項(xiàng)目盈利模式2.1廣告盈利廣告作為將成為公司發(fā)展初期的盈利方式之一。公司的主要廣告客戶面向各類養(yǎng)生保健機(jī)構(gòu)，中草藥鋪，體育用品店等與本網(wǎng)站相關(guān)且能夠?yàn)榫W(wǎng)站服務(wù)提供切實(shí)用途的商鋪。我們網(wǎng)站將為其提

4、供包括浮動(dòng)廣告、網(wǎng)幅廣告、圖標(biāo)廣告及插入廣告等形式，進(jìn)行各類適當(dāng)適量合法宣傳。2.2.中介費(fèi)盈利1）公司積極與養(yǎng)生保健機(jī)構(gòu)，中草藥店鋪，體育用品店，健身房合作，推動(dòng)友好合作發(fā)展。憑網(wǎng)站注冊(cè)會(huì)員，在與網(wǎng)站有合作關(guān)系的機(jī)構(gòu)消費(fèi)時(shí)，可享有折扣優(yōu)惠。2）與書店和出版社合作，將可靠，有效的書籍推薦給會(huì)員。2.3銷售相關(guān)用品當(dāng)網(wǎng)站在成熟階段，我們激將增加相關(guān)用品的銷售服務(wù)。如中草藥，保健用品的直接銷售或代售。2.4養(yǎng)生偏方收費(fèi)對(duì)一些網(wǎng)站本身需要購(gòu)買才得到的偏方，我們將進(jìn)行一定收費(fèi)。第三章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)3.1項(xiàng)目初期融資公司注冊(cè)資本100萬(wàn)，由創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)注資55萬(wàn)，同時(shí)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資入股30萬(wàn)元，風(fēng)險(xiǎn)投資商以三

5、家為宜，可以分散風(fēng)險(xiǎn)?？紤]到公司運(yùn)營(yíng)需要，以及負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效益，為使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到最佳狀態(tài)，公司決定向銀行借中長(zhǎng)期貸款15萬(wàn)（貸款年限為5年，年利率為6.90%），用作流動(dòng)資金。最終由創(chuàng)業(yè)小組投入資金占注冊(cè)資金70%，外界投資共同持股30%。股本結(jié)構(gòu)如表8-1和圖8-1所示。 表8-1 “亞健康養(yǎng)生網(wǎng)”股本結(jié)構(gòu) （單位：元） 股本來(lái)源股本規(guī)模創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)注資風(fēng)險(xiǎn)投資銀行貸款金額550，000300，000150，000比例55%30%15%圖1-1“亞健康養(yǎng)生網(wǎng)”股本結(jié)構(gòu)3.2初期投資預(yù)算基礎(chǔ)設(shè)施方面19.95萬(wàn)元：包括網(wǎng)站設(shè)施及軟件成本6萬(wàn)元，辦公室租用及辦公設(shè)備購(gòu)置7萬(wàn)元，水電費(fèi)、伙食費(fèi)

6、3萬(wàn)元，網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)成本6.7萬(wàn)元以及網(wǎng)站注冊(cè)手續(xù)費(fèi)2500元。 人力資本投資預(yù)算為第一年18萬(wàn)元，公司起步階段預(yù)聘6名員工，2名主管人員，員工人均月工資1500元，主管則為3000元每月。網(wǎng)站推廣成本為30萬(wàn)元，包括為進(jìn)行網(wǎng)站推廣支付的實(shí)體廣告、搜索引擎宣傳、及其他活動(dòng)宣傳費(fèi)用。表2-2 初始資金預(yù)算表 （單位：元）項(xiàng)目?jī)?nèi)容花費(fèi)（元）說(shuō) 明網(wǎng)站注冊(cè)手續(xù)費(fèi)2，500包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照辦理、工商局注冊(cè)、域名注冊(cè)等全部費(fèi)用網(wǎng)站規(guī)劃與系統(tǒng)設(shè)計(jì)成本無(wú)自行規(guī)劃設(shè)計(jì)網(wǎng)站界面及功能，無(wú)需額外付費(fèi)網(wǎng)站設(shè)施及軟件成本60,000服務(wù)器及相關(guān)操作軟件購(gòu)買辦公室租用40,000辦公場(chǎng)地等辦公設(shè)備30,000包括10套辦公桌椅

7、、8臺(tái)電腦、2臺(tái)空調(diào)人力資本180,000公司起步階段共8名成員網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)成本67,00網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)成本網(wǎng)站推廣成本300，00為進(jìn)行網(wǎng)站推廣支付的實(shí)體廣告、搜索引擎宣傳、及其他活動(dòng)宣傳費(fèi)用水電費(fèi)、伙食費(fèi)30，000合 計(jì)709，5003.3未來(lái)五年的費(fèi)用分析表7-3 費(fèi)用支出預(yù)算表 （單位：元）第0年第一年第二年第三年第四年第五年網(wǎng)站注冊(cè)手續(xù)費(fèi)2，500網(wǎng)站設(shè)施及軟件成本60，000辦公設(shè)備30，000辦公室租用40，00040，00040，00040，00040，000固定資產(chǎn)折舊10，00010，00010，00010，00010，000人力資本180，000180，000216，40025

8、9，200311，040網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)成本67，0070，4077，4089，0093，50網(wǎng)站推廣成本300，00180，00180，00216，00280，80水電費(fèi)、伙食費(fèi)30，00030，00034，50039，67545，626合計(jì)92,500296,700285,040326,640379,375444,096網(wǎng)站注冊(cè)手續(xù)費(fèi)、網(wǎng)站設(shè)施及軟件成本和辦公設(shè)備屬于初始投資，不參與后期支出。此外，辦公室租金每年3萬(wàn)元，在五年內(nèi)維持不變；固定資產(chǎn)以每年近17%的折舊率折舊；人力資本支出前兩年保持在18.0萬(wàn)元不變，從第三年開始，預(yù)計(jì)按20%的比率上調(diào)；網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)成本貼合網(wǎng)站發(fā)展規(guī)劃的需要，增長(zhǎng)率分別

9、為5% 、10%、 15%、 5%；網(wǎng)站推廣成本第一年為30萬(wàn)，第二、三年相應(yīng)減少40%，按照網(wǎng)站業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，第四、五年分別增加20%、30%；根據(jù)組織規(guī)劃，水電費(fèi)與伙食費(fèi)從第三年開始以15%的比率上調(diào)。3.4未來(lái)五年收入預(yù)算表8-4 收入預(yù)算表 （單位：元）第一年第二年第三年第四年第五年廣告收入200,000400,000600,000800,0001000,000會(huì)員制度收入5,0008,00013,00016,00017,000活動(dòng)組織3,0006,00010,00012,00012,000合計(jì)208,000414,000623,000828,0001,029,0003.5財(cái)務(wù)分析報(bào)

10、表3.5.1現(xiàn)金流量表表77 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表 （單位：元）年份第零年第一年第二年第三年第四年第五年1現(xiàn)金流入208,000414,000623,000828,0001,029,0001.1廣告收入200,000400,000600,000800,0001000,0001.2會(huì)員制度收入5,0008,00013,00016,00017,0001.3活動(dòng)組織3,0006,00010,00012,00012,0002現(xiàn)金流出92,500296,700291,488341,458401,806473,3412.0網(wǎng)站注冊(cè)手續(xù)費(fèi)2，5002.1網(wǎng)站設(shè)施及軟件成本60，0002.2辦公設(shè)備30，0002.

11、3辦公室租用40，00040，00040，00040，00040，0002.4固定資產(chǎn)折舊10，00010，00010，00010，00010，0002.5人力資本180，000180，000216，400259，200311，0402.6網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)成本670070407740890093502.7網(wǎng)站推廣成本30，00018，00018，000216， 00280，802.8水電費(fèi)、伙食費(fèi)30，00030，00034，50039，67545，6262.9稅收（營(yíng)業(yè)稅）9,0009,00010,82012,96015,5523凈現(xiàn)金流量（稅后）-92500-97,700119,960285,54

12、0435,665569,3524累計(jì)凈現(xiàn)金流量（稅后）-97,700222605凈現(xiàn)金流量（稅前）-92500-88,700128,960296,360448,625584,9046累計(jì)凈現(xiàn)金流量（稅前）-88,70040260注：稅收按5%營(yíng)業(yè)稅3.5.2損益表表85 預(yù)計(jì)損益表 （單位：元）項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年一、營(yíng)業(yè)收入208,000414,000623,000828,0001,029,000廣告收入200,000400,000600,000800,0001,000,000會(huì)員制度收入5,0008,00013,00016,00017,000活動(dòng)組織3,0006,00010,

13、00012,00012,000二、營(yíng)業(yè)稅（5%）10,40020,70031,15041,40051,450三、營(yíng)業(yè)費(fèi)用99,20025,04025,74030,50037,430網(wǎng)站注冊(cè)手續(xù)費(fèi)2,500網(wǎng)站設(shè)施及軟件成本60,000網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)成本67007040774089009350網(wǎng)站推廣成本30,00018,00018,0002160028080四、管理費(fèi)用290,000260,000300,900348,875406,666辦公設(shè)施30,000辦公室費(fèi)用40,00040,00040,00040,00040,000固定資產(chǎn)折舊10,00010,00010,00010,00010,000人

14、力資本180,000180,000216,400259,200311,040水電費(fèi)、伙食費(fèi)30,00030,00034,50039,67545,626五、總利潤(rùn)-191,600436，520133,530295,5501,147,8623.5.3資產(chǎn)負(fù)債表表76 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 （單位：元）項(xiàng)目第0年第一年第二年第三年第四年第五年一、資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈值遞延資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)1,000,000727，300721，784783，242953，2801，335，634二、負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：短期借款000000長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期借款150,000150,000150,000150,0

15、00150,000150,000負(fù)債總計(jì)150,000150,000150,000150,000150,000150,000一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債三、所有者權(quán)益：實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益3.6凈現(xiàn)值NPV = NCFt * (P/F,i,t) NCFt第t年的凈現(xiàn)金流量 （P/F,i,t)第t年，折現(xiàn)率I 為的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)考慮到目前資金的機(jī)會(huì)成本和投資的風(fēng)險(xiǎn)性等因素，折現(xiàn)率i 取10%，得如下凈現(xiàn)值表表87 凈現(xiàn)值（NPV）表 （單位：元）第0年 第一年第二年 第三年 第四年 第五年 凈現(xiàn)金流量-92500-97,700119,960285,540435,

16、665569,352凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-92500-8881899140此時(shí)， NPV = -92500-88818 +99140+= (元)，大于零，故計(jì)算期內(nèi)盈利能力好，投資方案可行。3.7風(fēng)險(xiǎn)投資回收期利用凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率等數(shù)據(jù)及以下公式進(jìn)行計(jì)算。公式： （t=1,2,3）當(dāng)t2時(shí)，NCFt= （-92500+99140-88818）= -82178當(dāng)t3時(shí)，NCFt= （-92500+99140-88818+）=又因?yàn)榈谌甑膬衄F(xiàn)值99140是大于0所以回收期T2年( /（+82178)）*12月=2年零7.4個(gè)月，故預(yù)計(jì)投資回收期為兩年零八個(gè)月，該投資方案可行。3.8投資利潤(rùn)率3.9資

17、產(chǎn)負(fù)債率第四章 風(fēng)評(píng)分析與評(píng)估由于市場(chǎng)和公共政策等的不確定性以及企業(yè)內(nèi)部客觀存在的不穩(wěn)定因素，公司在發(fā)展過(guò)程中肯定會(huì)遇到一系列的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。為保證企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。我們對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的解決方案。4.1風(fēng)險(xiǎn)分析4.1.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步完善市場(chǎng)信息反饋體系，及時(shí)把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，重點(diǎn)發(fā)展市場(chǎng)服務(wù)功能，嚴(yán)格按照市場(chǎng)和顧客的需求組織研發(fā)和經(jīng)營(yíng)，提高市場(chǎng)占有率和競(jìng)爭(zhēng)力；進(jìn)一步加大市場(chǎng)宣傳力度，通過(guò)各式方法投入廣告，用廣告打開市場(chǎng)渠道，不斷提高公司在行業(yè)內(nèi)的知名度和美譽(yù)度；積極穩(wěn)妥地推行品牌戰(zhàn)略，使公司經(jīng)宮方式成為獨(dú)特的品牌優(yōu)勢(shì)，以品牌優(yōu)勢(shì)獨(dú)占區(qū)域市場(chǎng)。4.1.2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)建立項(xiàng)目發(fā)展戰(zhàn)

18、略應(yīng)急方案，在公司管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)的帶動(dòng)下，發(fā)揮其快捷性、低成本、規(guī)模化優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，加大人力、物力、財(cái)力的投入，鞏固和保持企業(yè)在同行業(yè)中的領(lǐng)先地位。4.1.3經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)公司主要以傳遞養(yǎng)生保健信息服務(wù)為主， 盈利性目的不強(qiáng)。公司盈利主要以廣告費(fèi)為主。對(duì)策降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，創(chuàng)造新穎的經(jīng)營(yíng)手段，以多種其他方式獲取收益。堅(jiān)持網(wǎng)站貴在信息共享傳播，增強(qiáng)網(wǎng)站服務(wù)的可信度。4.1.4技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)隨著中醫(yī)養(yǎng)生行業(yè)日新月異的發(fā)展，對(duì)公司技術(shù)人員的科研隊(duì)伍提出了更高的要求。對(duì)策：與知名中醫(yī)專家和一些中醫(yī)藥大學(xué)進(jìn)行技術(shù)合作，監(jiān)督網(wǎng)站內(nèi)容的可靠度 并提供相關(guān)性技術(shù)指導(dǎo)。同時(shí)，積極進(jìn)行信息交流。4.2風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式當(dāng)公司現(xiàn)行管理體制基本建立，進(jìn)入一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的成熟階段時(shí)就會(huì)考慮風(fēng)險(xiǎn)資本退出。本公司風(fēng)險(xiǎn)投資退出方案主要有以下幾種：（1）MBO管理者收購(gòu)在未來(lái)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本退出時(shí)，本公司將通過(guò)MBO（管理者收購(gòu)）方式從風(fēng)險(xiǎn)投資者手中將其股權(quán)回購(gòu)，從而使風(fēng)險(xiǎn)資本退出。 （2） 公開上市（IPO）公開上市是風(fēng)險(xiǎn)投資最佳的退出方式，可以使風(fēng)險(xiǎn)資本家持有的不可流通的股份轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄竟善?，提高公司股票的盈利性和流?dòng)性。IPO收益性普遍較高，是金融市場(chǎng)對(duì)該公司業(yè)績(jī)的一種認(rèn)可，IPO不僅保持公司的獨(dú)立性，而且有助于企業(yè)形象的樹立、保持穩(wěn)定的外部融資渠道。若公司盈利狀況良好，公司將選擇股份公開上市作為風(fēng)險(xiǎn)投資退出的選擇方案之一。（3