《財務報告分析》課程教學內(nèi)容拓展和分析方法探討

1、財務報告分析課程教學內(nèi)容拓展和分析方法探討摘 要：目前財務分析內(nèi)容除了盈利能力、償債能力、 營運能力等基本分析評價外，也拓展到根據(jù)會計政策選擇對 資產(chǎn)和利潤的影響及利潤的形成過程來分析資產(chǎn)質(zhì)量和利 潤質(zhì)量。其實，財務報告反映的內(nèi)容極其豐富，財務報告分 析的內(nèi)容也遠不止這些。該文將依據(jù)財務報告形成的因果關 系鏈，對財務報告分析課程的教學內(nèi)容進行拓展并對相 應的分析方法進行探討，旨在豐富該課程的教學內(nèi)容，引導 學生從根本上了解財務報告所反映的內(nèi)涵，融會貫通與財務 報告形成有關的企業(yè)管理和財務管理等課程內(nèi)容，為培養(yǎng)企 業(yè)高級管理型人才奠定基礎。關鍵詞：財務報告分析 財務管理成效 戰(zhàn)略管理成效 成本費

2、用管理成效中圖分類號： F275 文獻標識碼： A 文章編號： 1674-098X （2014）12（a）-0117-02財務報告的核心內(nèi)容財務報表是由會計專業(yè)人員 根據(jù)會計賬簿資料整理而成。通常會計人員非常關注原始憑 證上的數(shù)據(jù)，根據(jù)審核后原始憑證按照會計準則的規(guī)定編制 記賬憑證、登記賬簿，最終生成報表。對于會計人員來說， 完成財務報表的編制就算完成了本職工作，至于財務報表數(shù) 據(jù)反映的經(jīng)濟內(nèi)涵則關注不夠，這就難以成為企業(yè)高層管理 人員的好參謀，更不要說參與企業(yè)管理活動。對于企業(yè)內(nèi)部 管理人員來說，財務報告主要是由會計人員按國家會計準則 等相關規(guī)定編制并傳遞給企業(yè)外部有關部門和有關人員看 的，

3、其報表數(shù)據(jù)的形成過程復雜，并且平時的管理決策或活 動依據(jù)的也不是報表數(shù)據(jù)。因此，財務報表在管理決策中的 基礎作用未能完全發(fā)揮。事實上，財務報表雖由財務會計人 員根據(jù)企業(yè)會計準則等要求編制而成，但財務報表上每一個 數(shù)據(jù)的變動卻與企業(yè)管理行為密切相關，企業(yè)任何管理活動 的結果最終均會體現(xiàn)在財務報表上。因此，對于財務報告分 析來說，其分析內(nèi)容極為豐富，不僅可以分析企業(yè)的盈利能 力、償債能力、營運能力及資產(chǎn)質(zhì)量和利潤質(zhì)量，還可以進 一步針對管理活動對報表數(shù)據(jù)的影響來組織教學內(nèi)容，通過 管理活動一一財務報表數(shù)據(jù)的變動一一分析財務報表一一 改善管理活動這樣一個螺旋式過程，透過現(xiàn)象看本質(zhì)、了解 數(shù)字背后的經(jīng)

4、濟內(nèi)涵、把握企業(yè)變化的趨勢，從而成為各種 經(jīng)濟決策的依據(jù)。基于此，本文將依據(jù)財務報告形成的主要 因果關系鏈，對財務報告分析 課程的教學內(nèi)容進行探討， 旨在進一步豐富其教學內(nèi)容，增加課程的綜合性，引導學生 了解管理活動與財務報表數(shù)據(jù)之間的因果關系，使學生能夠 從根本上了解財務報告所反映的深刻內(nèi)涵，融會貫通與財務 報告形成有關的企業(yè)管理和財務管理等課程內(nèi)容，為培養(yǎng)企業(yè)高級復合型管理人才奠定基礎1 財務報告形成的因果關系鏈分析 財務報表雖由財務會計人員根據(jù)企業(yè)會計準則的要求 編制而成，但財務報表上數(shù)據(jù)的形成和變動與企業(yè)的各項管 理活動存在密切的因果關系。以資產(chǎn)負債表的形成為例，任 何一個企業(yè)的開辦都

5、需先籌集一定數(shù)量的資金，通過向投資 者和債權人籌集資金從而形成資產(chǎn)負債表上的負債和所有 者權益。企業(yè)將籌集來的資金投入運營后，通過基本生產(chǎn)經(jīng) 營活動、財務管理活動、戰(zhàn)略管理活動等使資產(chǎn)負債表上的 資產(chǎn)、負債和所有者權益結構處于不斷變化之中。 不僅如此， 上述這些活動及企業(yè)各項成本控制活動等也會對利潤表、現(xiàn) 金流量表產(chǎn)生重大影響。（1）基本生產(chǎn)經(jīng)營活動對資產(chǎn)負債表的影響。以制造 型企業(yè)為例，制造型企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動之前，應取得廠 房、設備以及專利技術等，形成資產(chǎn)負債表上最基本的資 產(chǎn)貨幣資金、 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)； 生產(chǎn)過程開始之前， 企業(yè)需要用貨幣資金或賒購方式取得材料物資，導致資產(chǎn)負 債表

6、上存貨、應付賬款增加或貨幣資金減少。生產(chǎn)過程結束 后，完工的產(chǎn)品存放在倉庫準備對外出售，資產(chǎn)負債表上的 存貨會進一步增加。產(chǎn)成品出售后可能獲得相應的貨幣資 金、應收款項等，導致資產(chǎn)負債表上的貨幣資金或應收賬款 增加。此外，如果企業(yè)所用的原材料緊俏需要支付定金或企 業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)成品市場緊俏可能收取定金，從而形成資產(chǎn)負債 表上的預付賬及預收賬款。因此，基本生產(chǎn)經(jīng)營活動會形成 企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權益的基本結構。（2）財務管理活動對資產(chǎn)負債表的影響。雖說財務管 理活動包括籌資管理、投資管理、流動資產(chǎn)管理、流動負債 管理和收益分配管理等五個方面，但財務管理日常主要工作 則是對營運資金的管理，即對流動資

7、產(chǎn)和流動負債的管理。在流動資產(chǎn)管理方面，應收賬款和存貨的管理則是營運 資金管理的重點，其數(shù)量和質(zhì)量深受賒銷標準及應收賬款和 存貨管理政策的影響： （ 1）賒銷標準對應收賬款和存貨的影 響。賒銷標準的松緊不僅影響企業(yè)的市場份額而且也影響應 收賬款和存貨的數(shù)額。賒銷標準嚴格通常會減少企業(yè)的銷售 收入導致存貨銷售速度緩慢但卻帶來高質(zhì)量的應收賬款，從 而可能導致資產(chǎn)負債表上存貨數(shù)額較大而應收賬款數(shù)額較 ?。环粗?，如賒銷標準寬松雖有利于企業(yè)擴大銷售并同時減 少存貨的數(shù)額但卻導致應收賬款增加。 （ 2）管理政策對應收 賬款和存貨的影響。應收賬款數(shù)量和質(zhì)量除了與企業(yè)的賒銷 標準有關外，與自身的管理政策也存在

8、密切的關系，如實行 科學合理的應收賬款管理政策則產(chǎn)生高質(zhì)量的應收賬款并 保持其數(shù)額的合理，反之則導致應收賬款數(shù)額較大并存在壞 賬的風險。同樣，存貨的數(shù)量和質(zhì)量也與存貨的管理政策緊 密相連，如采用訂單式生產(chǎn)、進貨的時間和批量科學合理， 則存貨的數(shù)額和質(zhì)量就能得到很好的控制，反之，存貨數(shù)額 增加并存在貶值的風險。而在流動負債的管理方面，應付賬款和短期借款的管理 則是營運資金管理的重點，其受制于流動資產(chǎn)管理成效、現(xiàn) 金流入時間預測的準確性以及對自身信譽的維護。首先，流 動資產(chǎn)管理成效對流動負債結構產(chǎn)生影響。流動負債是在一 年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)需要償還的債務，各項流動 負債能否按時償還取決于應

9、收賬款收回的時間和短期融資 的能力。因此，信用政策及應收賬款和存貨的管理政策不僅 影響到存貨及應收賬款的數(shù)額，而且還影響到應付賬款等流 動負債數(shù)額。因為應收賬款按時收回是應付賬款按時支付的 保障之一。如果應收賬款能按時收回并支付應付賬款等負 債，則資產(chǎn)負債表上的應付賬款等負債會減少；如果原材料 等存貨的購入時間能合理規(guī)劃，則應付賬款等債務出現(xiàn)在資 產(chǎn)負債表上的時間也相對合理。其次，現(xiàn)金流入時間預測的 準確性及對自身信譽維護的重視程度對流動負債結構產(chǎn)生 影響。因為應付賬款、應付票據(jù)支付的時間安排理應取決于 收回應收賬款的時間。如果應收賬款收回的時間和應付賬款 等負債的支付時間吻合，則應付款項數(shù)額

10、會因支付而減少并 且不需要動用短期借款；反之，如應收賬款收回時間滯后于 應付賬款等負債的支付時間安排，則企業(yè)可能為保護自身信 譽而借入短期借款償還到期債務，此時資產(chǎn)負債表上短期借 款會增加、應付款項會減少。如果企業(yè)不顧自信譽拖欠應付 款項或因借入短期借款困難，此時資產(chǎn)負債表上應付賬款等 負債會增加。 此外，財務彈性的控制不僅影響到企 業(yè)的流動負債結構而且影響到企業(yè)的安全。財務彈性強，意 味著企業(yè)臨時籌措資金的能力強，其應付賬款等負債按時償 還的可能性大，企業(yè)安全保障強，與此同時也會導致短期借 款與應付賬款的此消彼長；反之，企業(yè)臨時籌措資金的能力 弱，其應付賬款等負債按時償還的可能性小，企業(yè)的安

11、全保 障弱，資產(chǎn)負債表上的應付賬款等負債會增加?？傊?，財務 管理活動的成效不僅對應收賬款、存貨等流動資產(chǎn)結構產(chǎn)生 重大影響，而且也會對流動負債結構產(chǎn)生重大影響。（3）戰(zhàn)略管理活動對資產(chǎn)負債表的影響。財務管理活 動的成效對流動資產(chǎn)和流動負債結構及其變化產(chǎn)生重大影 響，而戰(zhàn)略管理的結果則主要影響非流動資產(chǎn)和長期負債、 所有者權益結構的變化。如企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模會導致固定資 產(chǎn)增加，同時也會因此改變資產(chǎn)結構或增加長期負債、所有 者權益等長期資金，導致資產(chǎn)負債表上先后出現(xiàn)工程物資、 在建工程、固定資產(chǎn)的增減變化以及長期負債或所有者權益 的增加。同樣，如企業(yè)進行戰(zhàn)略性外部投資，則一方面會導 致長期股權投資

12、增加，同時也會導致一種資產(chǎn)的減少或長期 負債或所有者權益的增加?？傊瑧?zhàn)略管理活動雖不如財務 管理活動頻繁，但對資產(chǎn)結構和長期資本結構產(chǎn)生的影響卻更為長久、深遠此外，戰(zhàn)略管理活動及其他投資理財活動對資產(chǎn)負債表 也會產(chǎn)生一定的影響。如企業(yè)有閑置資金，則可能將閑置資 金用于各種投資，此時資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)部分會出現(xiàn)交易性 金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、長期股權投 資等。由此可見，資產(chǎn)結構變動受財務管理活動、戰(zhàn)略管理 活動互相影響，并導致資本結構及所有者權益結構的相應變 動。（4）成本費用管理活動對利潤表的影響。在市場經(jīng)濟 條件下，企業(yè)的產(chǎn)品價格通常由市場決定。如果企業(yè)的收入 在不能增加的

13、情況下，那么決定企業(yè)利潤高低的關鍵就在于 成本費用的控制。假如將企業(yè)收入比作天花板，成本距天花 板之間的距離越短，則利潤越小，反之則利潤越多。因此企 業(yè)對成本費用進行管理控制活動，如實行作業(yè)成本管理、精 細化成本管理、成本企劃、預算管理及科學的業(yè)績考核制度 等，反映在利潤表上則可能會導致營業(yè)成本及三項費用等降 低，利潤增加。（5）財務管理活動、戰(zhàn)略管理活動及成本費用管理活 動對財務報表的綜合影響。財務管理活動、戰(zhàn)略管理活動及 成本費用管理活動是財務報表數(shù)據(jù)變動的內(nèi)在原因，其不僅 改變資產(chǎn)負債表結構，而且也對利潤表結構和現(xiàn)金流量表結 構產(chǎn)生影響。首先，戰(zhàn)略管理活動在改變資產(chǎn)負債表的結構 后也改變

14、了利潤表的收入結構和現(xiàn)金流量表的收支結構。如 企業(yè)增加長期股投資，一方面在利潤表里會增加投資收益， 同時在現(xiàn)金流量表投資活動部分會增加投資支付現(xiàn)金和取 得投資收益收到的現(xiàn)金。其次，財務管理活動在改變資產(chǎn)負 債表結構的同時，利潤表的營業(yè)收入、財務費用等數(shù)額和現(xiàn) 金流量表經(jīng)營活動部分的收支結構也會隨之發(fā)生聯(lián)動變化。2 財務報告分析課程教學內(nèi)容的進一步拓展及其分析 方法基于上述對財務報告形成的因果關系鏈分析，財務報告 分析課程的教學內(nèi)容也可從基本的盈利能力、償債能力、營 運能力及資產(chǎn)質(zhì)量和利潤質(zhì)量分析進一步拓展到如下幾個 方面。2.1 財務管理成效分析和評價基于上述分析的財務管理活動對資產(chǎn)負債表、利

15、潤表和 現(xiàn)金流量表的影響，我們可以反過來透過資產(chǎn)負債表、利潤 表和現(xiàn)金流量表來分析、評價企業(yè)財務管理的成效。具體可 以從流動資產(chǎn)的結構及其質(zhì)量、流動負債的結構及其與流動 資產(chǎn)結構之間關系、資產(chǎn)結構與資本結構的匹配性、財務彈 性、財務費用數(shù)額占負債總額之比等方面評價財務管理成 效。如果企業(yè)財務管理好，則流動資產(chǎn)和流動負債本身的結 構及二者之間的關系合理，流動資產(chǎn)質(zhì)量高，資產(chǎn)結構與資 本結構之間的匹配性較好、財務彈性好、營運資金及財務費 用數(shù)額合理；反之則相反。具體在進行分析評價時，可以根 據(jù)資產(chǎn)負債表具體項目的數(shù)據(jù)及其附注說明、現(xiàn)金流量表上 借款數(shù)額的多少以及利潤表中的財務費用數(shù)額等方面從靜 態(tài)

16、到動態(tài)、從整體到局部進行分析。例如，某企業(yè)資產(chǎn)負債 表上一方面短期借款數(shù)額很大，另一方面卻擁有相當于短期 借款數(shù)額的貨幣資金，從貨幣資金和短期借款這兩個項目 看，很顯然該企業(yè)財務管理存在較大的問題。2.2 戰(zhàn)略管理成效分析和評價基于戰(zhàn)略管理活動對非流動資產(chǎn)結構的影響以及進而 產(chǎn)生的對流動資產(chǎn)結構、資本結構、收入結構、現(xiàn)金流量結 構等方面的影響，我們可以通過資產(chǎn)結構及其質(zhì)量、盈利能 力的變化、現(xiàn)金流結構的改變來評價戰(zhàn)略管理成效。如果通 過戰(zhàn)略調(diào)整使資產(chǎn)結構趨向合理并且質(zhì)量提高同時盈利能 力提高、現(xiàn)金流結構更好，則戰(zhàn)略管理成效顯著，否則戰(zhàn)略 管理成效式微或失敗。例如，通過利潤表附注可以了解企業(yè) 收

17、入結構的變化，如果調(diào)整后的產(chǎn)品營業(yè)收入持續(xù)性、穩(wěn)定 性趨好，并且通過現(xiàn)金流量表反映的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 保持同步的持續(xù)性和穩(wěn)定性，則說明戰(zhàn)略調(diào)整成功，反之則 失敗。2.3 成本費用管理成效分析和評價盈利是企業(yè)的目標，可以說企業(yè)一切活動的最終目的在 于獲取利潤，而盈利的途徑不外乎開源和節(jié)流兩個方面。從 節(jié)流方面看，加強成本控制與預算管理，實行科學的業(yè)績考 核制度等， 可能會導致成本費用降低， 增大盈利空間。 因此， 通過利潤表及其附注可以評價企業(yè)成本費用管理成效。具體 地，在收入規(guī)模增長或不變的情況下，除了與未來前景相關 的費用（如開發(fā)費用、廣告費等）外，其他費用絕對額或相 對額的降低則說明企業(yè)成本費用管理具有成效，否則說明企 業(yè)成本費用管理成效不顯著。綜上，企業(yè)的管理活動雖然紛繁復雜但最終會清晰地體 現(xiàn)在財務報表上。我們通過對財務報表進行分析，不僅可以 了解到企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力還可以分析其 資產(chǎn)質(zhì)量和利潤質(zhì)量；依據(jù)財務報表形成的因果關系鏈