第七章 非銀行類金融機(jī)構(gòu)

1、 貨幣銀行學(xué)貨幣銀行學(xué) 第七章第七章 非銀行類金融機(jī)構(gòu)非銀行類金融機(jī)構(gòu) 內(nèi)容摘要：內(nèi)容摘要： 本章主要闡述非銀行性金融機(jī)構(gòu)種類、特點(diǎn)及功能。本章主要闡述非銀行性金融機(jī)構(gòu)種類、特點(diǎn)及功能。 非銀行金融性機(jī)構(gòu)是與銀行性金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別。非銀行非銀行金融性機(jī)構(gòu)是與銀行性金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別。非銀行 性金融機(jī)構(gòu)主要有保險(xiǎn)公司、投資機(jī)構(gòu)、信托公司、融性金融機(jī)構(gòu)主要有保險(xiǎn)公司、投資機(jī)構(gòu)、信托公司、融 資租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等。資租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等。 從現(xiàn)代金融發(fā)展觀點(diǎn)來(lái)看，非銀行金融機(jī)構(gòu)在整從現(xiàn)代金融發(fā)展觀點(diǎn)來(lái)看，非銀行金融機(jī)構(gòu)在整 個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系中是非常重要的組成部分，它的發(fā)

2、展?fàn)顐€(gè)金融機(jī)構(gòu)體系中是非常重要的組成部分，它的發(fā)展?fàn)?況是衡量一國(guó)金融體系是否成熟的重要標(biāo)志之一。能否況是衡量一國(guó)金融體系是否成熟的重要標(biāo)志之一。能否 與銀行性金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成一個(gè)平衡而有競(jìng)爭(zhēng)性的金融體系，與銀行性金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成一個(gè)平衡而有競(jìng)爭(zhēng)性的金融體系， 使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中更有活力，是非銀行金融性金融機(jī)構(gòu)使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中更有活力，是非銀行金融性金融機(jī)構(gòu) 發(fā)展中的重要內(nèi)容。發(fā)展中的重要內(nèi)容。 教學(xué)目標(biāo)教學(xué)目標(biāo) 通過(guò)本章學(xué)習(xí)：通過(guò)本章學(xué)習(xí)： 理解和掌握保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)特征及發(fā)展趨勢(shì)理解和掌握保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)特征及發(fā)展趨勢(shì) 理解和掌握證券公司的主要業(yè)務(wù)及功能理解和掌握證券公司的主要業(yè)務(wù)及功能 了解投資基金種

3、類和經(jīng)營(yíng)原則，理解投資基金管了解投資基金種類和經(jīng)營(yíng)原則，理解投資基金管 理公司的特點(diǎn)和作用理公司的特點(diǎn)和作用 理解信托、融資租賃的運(yùn)作特點(diǎn)及主要業(yè)務(wù)種類理解信托、融資租賃的運(yùn)作特點(diǎn)及主要業(yè)務(wù)種類 了解財(cái)務(wù)公司、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等非銀行性金融機(jī)了解財(cái)務(wù)公司、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等非銀行性金融機(jī) 構(gòu)概況。構(gòu)概況。 目錄目錄 l第一節(jié)第一節(jié) 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司 l第二節(jié)第二節(jié) 投資銀行投資銀行 l第三節(jié)第三節(jié) 證券公司證券公司 l第四節(jié)第四節(jié) 投資基金投資基金 l第五節(jié)第五節(jié) 其他非銀行類金融機(jī)構(gòu)其他非銀行類金融機(jī)構(gòu) 本章小結(jié)本章小結(jié) 復(fù)習(xí)思考題復(fù)習(xí)思考題 案例與閱讀案例與閱讀 第一節(jié)第一節(jié) 保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司 u

4、一、保險(xiǎn)公司的產(chǎn)生及發(fā)展特點(diǎn)一、保險(xiǎn)公司的產(chǎn)生及發(fā)展特點(diǎn) u二、保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用二、保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用 u三、保險(xiǎn)公司的種類三、保險(xiǎn)公司的種類 u四、我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)及發(fā)展四、我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)及發(fā)展 這是我國(guó)第一張這是我國(guó)第一張 人壽保險(xiǎn)單人壽保險(xiǎn)單 一、保險(xiǎn)公司的產(chǎn)生及發(fā)展特點(diǎn)一、保險(xiǎn)公司的產(chǎn)生及發(fā)展特點(diǎn) u（一）保險(xiǎn)是商品經(jīng)濟(jì)的一種特殊表現(xiàn)形式一）保險(xiǎn)是商品經(jīng)濟(jì)的一種特殊表現(xiàn)形式 u（二）現(xiàn)代保險(xiǎn)公司的發(fā)展（二）現(xiàn)代保險(xiǎn)公司的發(fā)展: 1.保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司 是以社會(huì)互助的形式，對(duì)因各種自然災(zāi)害和意外事故造成的是以社會(huì)互助的形式，對(duì)因各種自然災(zāi)害和意外事故造成的 損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞健?/p>

5、專門經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)就是保險(xiǎn)公損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)姆绞健ｉT經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)就是保險(xiǎn)公 司。司。 2.現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn): （1）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍日益擴(kuò)大）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍日益擴(kuò)大 （2）保險(xiǎn)公司數(shù)目激增，保費(fèi)收入迅速增加）保險(xiǎn)公司數(shù)目激增，保費(fèi)收入迅速增加 （3）再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)日趨國(guó)際化）再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)日趨國(guó)際化 （4）社會(huì)保險(xiǎn)興起）社會(huì)保險(xiǎn)興起 （5）保險(xiǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的功能日益增多）保險(xiǎn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的功能日益增多 二、保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用二、保險(xiǎn)公司在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用 u (一一)積聚風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低個(gè)體損失積聚風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低個(gè)體損失

6、 u (二二)融通長(zhǎng)期資金、促進(jìn)資本形成、重新配置資源融通長(zhǎng)期資金、促進(jìn)資本形成、重新配置資源 u (三三)提供經(jīng)濟(jì)保障、穩(wěn)定社會(huì)生活提供經(jīng)濟(jì)保障、穩(wěn)定社會(huì)生活 三、保險(xiǎn)公司的種類三、保險(xiǎn)公司的種類 u（一）按照保險(xiǎn)保障的范圍分類（一）按照保險(xiǎn)保障的范圍分類 人壽保險(xiǎn)公司人壽保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司產(chǎn)保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)公司 u（二）按照保險(xiǎn)實(shí)施的方式分類（二）按照保險(xiǎn)實(shí)施的方式分類 自愿保險(xiǎn)自愿保險(xiǎn)強(qiáng)制保險(xiǎn)強(qiáng)制保險(xiǎn) u (三) 按照保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式可以分按照保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式可以分 互助保險(xiǎn)互助保險(xiǎn)行業(yè)保險(xiǎn)行業(yè)保險(xiǎn) u (四) 按照是否盈利分類按照是否盈利分類 商業(yè)保險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn)政策性保險(xiǎn)政策性保險(xiǎn) u

7、 保險(xiǎn)業(yè)正處在改革發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，人們的保險(xiǎn)業(yè)正處在改革發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，人們的 消費(fèi)需求開(kāi)始升級(jí)，生活要求多樣化消費(fèi)需求開(kāi)始升級(jí)，生活要求多樣化,對(duì)養(yǎng)老保健、對(duì)養(yǎng)老保健、 醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育、汽車住宅等改善生活質(zhì)量的醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育、汽車住宅等改善生活質(zhì)量的 需求將明顯提高需求將明顯提高,這些都與保險(xiǎn)業(yè)息息相關(guān)這些都與保險(xiǎn)業(yè)息息相關(guān),中國(guó)保中國(guó)保 險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景非常廣闊。險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展前景非常廣闊。 1.一是保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)社會(huì)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力一是保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)社會(huì)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力 2.二是融通社會(huì)資金，支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)。二是融通社會(huì)資金，支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)。 3.三是提高社會(huì)保障水

8、平，完善社會(huì)保障體系三是提高社會(huì)保障水平，完善社會(huì)保障體系 4.股份制改革及重組股份制改革及重組 四、我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)及發(fā)展四、我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)及發(fā)展 第二節(jié)第二節(jié) 投資銀行投資銀行 一、投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展一、投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 二、投資銀行業(yè)務(wù)二、投資銀行業(yè)務(wù) 三、投資銀行的特征三、投資銀行的特征 四、投資銀行的基本功能投資銀行的基本功能 一、投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展一、投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 p投資銀行產(chǎn)生于西歐，發(fā)展于北美洲，全面興起于亞洲、非洲和拉丁美投資銀行產(chǎn)生于西歐，發(fā)展于北美洲，全面興起于亞洲、非洲和拉丁美 洲，目前已成為國(guó)際金融市場(chǎng)中的一類重要金融機(jī)構(gòu)，在世界經(jīng)濟(jì)體系中洲，目前已成為國(guó)際

9、金融市場(chǎng)中的一類重要金融機(jī)構(gòu)，在世界經(jīng)濟(jì)體系中 發(fā)揮著不容忽視的積極作用發(fā)揮著不容忽視的積極作用 。 p初期的投資銀行主要從事公司證券承銷和分銷，以及二級(jí)市場(chǎng)證券交易初期的投資銀行主要從事公司證券承銷和分銷，以及二級(jí)市場(chǎng)證券交易 和操作，隨著金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和公司業(yè)務(wù)的全球化，特別是電信、計(jì)和操作，隨著金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和公司業(yè)務(wù)的全球化，特別是電信、計(jì) 算機(jī)和數(shù)據(jù)處理等技術(shù)的進(jìn)步，使得投資銀行經(jīng)營(yíng)范圍大大拓展。隨著新算機(jī)和數(shù)據(jù)處理等技術(shù)的進(jìn)步，使得投資銀行經(jīng)營(yíng)范圍大大拓展。隨著新 興市場(chǎng)和新的金融工具不斷誕生，貸款抵押擔(dān)保證券市場(chǎng)的發(fā)展、零息債興市場(chǎng)和新的金融工具不斷誕生，貸款抵押擔(dān)保證券

10、市場(chǎng)的發(fā)展、零息債 券的產(chǎn)生、作為融資和資金管理工具的回購(gòu)市場(chǎng)的出現(xiàn)，以及金融衍生市券的產(chǎn)生、作為融資和資金管理工具的回購(gòu)市場(chǎng)的出現(xiàn)，以及金融衍生市 場(chǎng)的誕生等，都為現(xiàn)代投資銀行的形成與發(fā)展創(chuàng)造了十分有利的現(xiàn)實(shí)條件，場(chǎng)的誕生等，都為現(xiàn)代投資銀行的形成與發(fā)展創(chuàng)造了十分有利的現(xiàn)實(shí)條件， 促進(jìn)了投資銀行業(yè)務(wù)在金融市場(chǎng)諸多領(lǐng)域中廣為滲透。促進(jìn)了投資銀行業(yè)務(wù)在金融市場(chǎng)諸多領(lǐng)域中廣為滲透。 二、二、投資銀行業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù) p（一）風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造一級(jí)和二級(jí)價(jià)值增值（一）風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造一級(jí)和二級(jí)價(jià)值增值 p(二二)證券發(fā)行。在一級(jí)市場(chǎng)上幫助企業(yè)證券發(fā)行。在一級(jí)市場(chǎng)上幫助企業(yè)IPO融資是投資銀

11、行最重要融資是投資銀行最重要 也是最主要的業(yè)務(wù)，證券發(fā)行業(yè)務(wù)創(chuàng)造二級(jí)價(jià)值增值也是最主要的業(yè)務(wù)，證券發(fā)行業(yè)務(wù)創(chuàng)造二級(jí)價(jià)值增值 p(三三)證券交易。證券交易活動(dòng)創(chuàng)造三級(jí)價(jià)值增值證券交易。證券交易活動(dòng)創(chuàng)造三級(jí)價(jià)值增值 p(四四)基金管理?；鸸芾順I(yè)務(wù)也是創(chuàng)造三級(jí)價(jià)值增值基金管理?；鸸芾順I(yè)務(wù)也是創(chuàng)造三級(jí)價(jià)值增值 p(五五)企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)造四級(jí)價(jià)值增值企業(yè)并購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)造四級(jí)價(jià)值增值 p(六六)理財(cái)顧問(wèn)。理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)包括兩個(gè)方面內(nèi)容：為籌資者提供財(cái)理財(cái)顧問(wèn)。理財(cái)顧問(wèn)業(yè)務(wù)包括兩個(gè)方面內(nèi)容：為籌資者提供財(cái) 務(wù)顧問(wèn)和為投資者提供資金顧問(wèn)或咨詢務(wù)顧問(wèn)和為投資者提供資金顧問(wèn)或咨詢 p(七七)項(xiàng)目

12、融資。傳統(tǒng)項(xiàng)目融資是通過(guò)國(guó)際商業(yè)銀行、銀團(tuán)和多邊組項(xiàng)目融資。傳統(tǒng)項(xiàng)目融資是通過(guò)國(guó)際商業(yè)銀行、銀團(tuán)和多邊組 織的無(wú)限追索權(quán)和有限追索權(quán)貸款?，F(xiàn)在的項(xiàng)目融資已有多種形式，如產(chǎn)織的無(wú)限追索權(quán)和有限追索權(quán)貸款?，F(xiàn)在的項(xiàng)目融資已有多種形式，如產(chǎn) 品支付、融資租賃、品支付、融資租賃、BOT融資、項(xiàng)目債券融資等融資、項(xiàng)目債券融資等 p(八八)金融工程。金融工程創(chuàng)造了五級(jí)價(jià)值增值金融工程。金融工程創(chuàng)造了五級(jí)價(jià)值增值 o 總體特征有適應(yīng)性、多樣性、專業(yè)性、集中總體特征有適應(yīng)性、多樣性、專業(yè)性、集中 性、創(chuàng)新性和國(guó)際性性、創(chuàng)新性和國(guó)際性 o 典型的投資銀行和典型的商業(yè)銀行在各自地典型的投資銀行和典型的商業(yè)銀行在各

13、自地 位、職能、本源業(yè)務(wù)、融資方式、資金利潤(rùn)位、職能、本源業(yè)務(wù)、融資方式、資金利潤(rùn) 來(lái)源、經(jīng)營(yíng)管理方針等許多方面都有很大不來(lái)源、經(jīng)營(yíng)管理方針等許多方面都有很大不 同同 三、投資銀行的特征三、投資銀行的特征 o （一）引導(dǎo)證券市場(chǎng)發(fā)展（一）引導(dǎo)證券市場(chǎng)發(fā)展 o （二）提高公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（二）提高公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) o （三）推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（三）推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí) o （四）促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（四）促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 四、投資銀行的基本功能四、投資銀行的基本功能 o我國(guó)投資銀行始于我國(guó)投資銀行始于1979年成立的中國(guó)國(guó)際信托投資公司及年成立的中國(guó)國(guó)際信托投資公司及20世紀(jì)世紀(jì) 80年代中期開(kāi)始涌現(xiàn)的大量信托投

14、資公司和證券公司。截至年代中期開(kāi)始涌現(xiàn)的大量信托投資公司和證券公司。截至2001年年 底，我國(guó)共有證券公司底，我國(guó)共有證券公司110家，基金管理公司家，基金管理公司15家，證券營(yíng)業(yè)部家，證券營(yíng)業(yè)部 2600余家，證券從業(yè)人員余家，證券從業(yè)人員10萬(wàn)余人，證券公司總資產(chǎn)萬(wàn)余人，證券公司總資產(chǎn)6510.69億億 元，平均每家元，平均每家59.18億元。具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)億元。具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù) 所發(fā)展到所發(fā)展到105家，律師事務(wù)所達(dá)到家，律師事務(wù)所達(dá)到299家，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)家，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)116家，家， 證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)100家，其中證券

15、咨詢機(jī)構(gòu)家，其中證券咨詢機(jī)構(gòu)97家，期貨咨詢家，期貨咨詢 機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)3家。具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師達(dá)到家。具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師達(dá)到1100人，律師人，律師 1180人，咨詢?nèi)藛T人，咨詢?nèi)藛T700多人，初步形成了一支運(yùn)作比較規(guī)范、業(yè)務(wù)多人，初步形成了一支運(yùn)作比較規(guī)范、業(yè)務(wù) 比較熟練、經(jīng)驗(yàn)比較豐富的證券中介服務(wù)隊(duì)伍。這些機(jī)構(gòu)已涉獵了各比較熟練、經(jīng)驗(yàn)比較豐富的證券中介服務(wù)隊(duì)伍。這些機(jī)構(gòu)已涉獵了各 種投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域種投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域 ： o（一）參與風(fēng)險(xiǎn)投資（一）參與風(fēng)險(xiǎn)投資 o（二）承銷新股（二）承銷新股 o（三）發(fā)行國(guó)債和企業(yè)債券（三）發(fā)行國(guó)債和企業(yè)債券 o（四）參與證券二級(jí)市

16、場(chǎng)交易（四）參與證券二級(jí)市場(chǎng)交易 o（五）參與企業(yè)并購(gòu)重組（五）參與企業(yè)并購(gòu)重組 o（六）管理證券投資基金（六）管理證券投資基金 五、投資銀行現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策五、投資銀行現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策 o 一、證券公司概況一、證券公司概況 o 二、證券公司的功能二、證券公司的功能 o 三、證券公司的類型三、證券公司的類型 o 四、證券公司的主要業(yè)務(wù)四、證券公司的主要業(yè)務(wù) 第三節(jié)第三節(jié) 證券公司證券公司 o （一）證券公司概念（一）證券公司概念 是為投資者在金融市場(chǎng)上買賣證券提供服務(wù)的是為投資者在金融市場(chǎng)上買賣證券提供服務(wù)的 投資機(jī)構(gòu)。我國(guó)證券機(jī)構(gòu)主要包括證券公司、投資機(jī)構(gòu)。我國(guó)證券機(jī)構(gòu)主要包括證券公司、 證

17、券交易所、證券交易中心和信托投資公司所證券交易所、證券交易中心和信托投資公司所 屬的證券部四部分。屬的證券部四部分。 o （二）證券公司的發(fā)展（二）證券公司的發(fā)展 截止到截止到2007年底，全國(guó)證券公司近年底，全國(guó)證券公司近1300家。家。 證券經(jīng)紀(jì)、股票承銷業(yè)務(wù)快速發(fā)展。證券經(jīng)紀(jì)、股票承銷業(yè)務(wù)快速發(fā)展。 一、證券公司概況一、證券公司概況 o 媒介資金供需媒介資金供需 o 優(yōu)化資源配置優(yōu)化資源配置 o 維系證券市場(chǎng)有序發(fā)展維系證券市場(chǎng)有序發(fā)展 u 在證券市場(chǎng)上，證券公司以自營(yíng)商、經(jīng)紀(jì)商、在證券市場(chǎng)上，證券公司以自營(yíng)商、經(jīng)紀(jì)商、 做市商等身份參與交易市場(chǎng)，對(duì)提高交易效率、做市商等身份參與交易市場(chǎng)

18、，對(duì)提高交易效率、 維持場(chǎng)內(nèi)秩序、穩(wěn)定證券價(jià)格、保障交易活動(dòng)維持場(chǎng)內(nèi)秩序、穩(wěn)定證券價(jià)格、保障交易活動(dòng) 的順利進(jìn)行都發(fā)揮著重要作用。證券公司還是的順利進(jìn)行都發(fā)揮著重要作用。證券公司還是 重要的信息服務(wù)機(jī)構(gòu)。重要的信息服務(wù)機(jī)構(gòu)。 二、證券公司的功能二、證券公司的功能 o （一）綜合類證券公司（一）綜合類證券公司 業(yè)務(wù)范圍包括：證券的代理買賣、代理證券的還本業(yè)務(wù)范圍包括：證券的代理買賣、代理證券的還本 付息和分紅派息、證券代保管、代理登記開(kāi)戶、證付息和分紅派息、證券代保管、代理登記開(kāi)戶、證 券的自營(yíng)買賣、證券的承銷、證券投資咨詢、受托券的自營(yíng)買賣、證券的承銷、證券投資咨詢、受托 資產(chǎn)管理和中國(guó)證監(jiān)會(huì)

19、批準(zhǔn)的其他證券業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理和中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他證券業(yè)務(wù)。 o （二）經(jīng)紀(jì)類證券公司（二）經(jīng)紀(jì)類證券公司 業(yè)務(wù)范圍包括：證券的代理買賣、代理證券的還本業(yè)務(wù)范圍包括：證券的代理買賣、代理證券的還本 付息和分紅派息；證券代保管和簽證；代理登記開(kāi)付息和分紅派息；證券代保管和簽證；代理登記開(kāi) 戶等。戶等。 三、證券公司的類型三、證券公司的類型 o 承銷業(yè)務(wù)承銷業(yè)務(wù) o 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) o 自營(yíng)業(yè)務(wù)自營(yíng)業(yè)務(wù) o 投資咨詢業(yè)務(wù)投資咨詢業(yè)務(wù) o 購(gòu)并業(yè)務(wù)購(gòu)并業(yè)務(wù) o 受托投資管理業(yè)務(wù)受托投資管理業(yè)務(wù) o 開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù) 四、證券公司的主要業(yè)務(wù)四、證券公司的主要業(yè)務(wù) 一、投資基金概念及特點(diǎn)一、投資基金概

20、念及特點(diǎn) 二、投資基金的分類二、投資基金的分類 三、我國(guó)投資基金快速發(fā)展三、我國(guó)投資基金快速發(fā)展 第四節(jié)第四節(jié) 投資基金投資基金 o 投資基金：是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集投資基金：是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集 合證券投資方式（或制度），即通過(guò)發(fā)行基金合證券投資方式（或制度），即通過(guò)發(fā)行基金 單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管， 由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事資本市場(chǎng)由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事資本市場(chǎng) 上的股票、債券，貨幣市場(chǎng)上的短期票據(jù)與銀上的股票、債券，貨幣市場(chǎng)上的短期票據(jù)與銀 行同業(yè)拆借等金融工具投資，并將投資收益按行同業(yè)拆借等

21、金融工具投資，并將投資收益按 基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投 資方式?；鸸芾砣烁鶕?jù)投資者的委托進(jìn)行投資方式?；鸸芾砣烁鶕?jù)投資者的委托進(jìn)行投 資運(yùn)作，賺取管理費(fèi)收入。資運(yùn)作，賺取管理費(fèi)收入。 o 投資基金的特點(diǎn)投資基金的特點(diǎn) ： 1集合投資集合投資 ；2分散風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn) ；3專家理財(cái)專家理財(cái) 一、投資基金概念及特點(diǎn)一、投資基金概念及特點(diǎn) o 按基金的組織形式劃分按基金的組織形式劃分 ：契約型基金和公：契約型基金和公 司型基金。司型基金。 o 按基金價(jià)格決定方式劃分按基金價(jià)格決定方式劃分 ：封閉式基金和：封閉式基金和 開(kāi)放式基金。開(kāi)放式基金。

22、o 按投資標(biāo)的劃分按投資標(biāo)的劃分 ：國(guó)債基金、股票基金、：國(guó)債基金、股票基金、 貨幣市場(chǎng)基金。貨幣市場(chǎng)基金。 o 按投資目標(biāo)劃分按投資目標(biāo)劃分 ：成長(zhǎng)型基金、收入型基：成長(zhǎng)型基金、收入型基 金和平衡型基金。金和平衡型基金。 二、投資基金的分類二、投資基金的分類 o投資基金的發(fā)展歷程投資基金的發(fā)展歷程 o投資基金未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)投資基金未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 三、我國(guó)投資基金快速發(fā)三、我國(guó)投資基金快速發(fā) 展展 一、信托投資公司一、信托投資公司 二、融資租賃公司二、融資租賃公司 三、典當(dāng)行三、典當(dāng)行 四、財(cái)務(wù)公司四、財(cái)務(wù)公司 五、金融資產(chǎn)管理公司五、金融資產(chǎn)管理公司 六、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)六、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) 第五節(jié)其他

23、非銀行類金融機(jī)構(gòu)第五節(jié)其他非銀行類金融機(jī)構(gòu) 本章小結(jié)本章小結(jié) l凡是不以銀行命名的金融組織統(tǒng)稱為非銀行金融機(jī)構(gòu)。包括保險(xiǎn)公司、凡是不以銀行命名的金融組織統(tǒng)稱為非銀行金融機(jī)構(gòu)。包括保險(xiǎn)公司、 證券公司、信托投資公司、投資基金等機(jī)構(gòu)。證券公司、信托投資公司、投資基金等機(jī)構(gòu)。 l從資本價(jià)值鏈條的角度看，投資銀行業(yè)務(wù)涉及到資本市場(chǎng)上的五級(jí)價(jià)值從資本價(jià)值鏈條的角度看，投資銀行業(yè)務(wù)涉及到資本市場(chǎng)上的五級(jí)價(jià)值 增值，包括風(fēng)險(xiǎn)投資、私募融資顧問(wèn)、證券發(fā)行、證券交易、證券基金增值，包括風(fēng)險(xiǎn)投資、私募融資顧問(wèn)、證券發(fā)行、證券交易、證券基金 管理、企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等眾多方面，并衍生出向投資者管理、企業(yè)并購(gòu)、項(xiàng)目融資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等眾多方面，并衍生出向投資者 提供全方位服務(wù)的金融工程。提供全方位服務(wù)的金融工程。 l證券公司是專門的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)證券公司是專門的投資服務(wù)機(jī)構(gòu) l保險(xiǎn)公司是一種重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。企業(yè)單位和個(gè)人意外事件帶來(lái)保險(xiǎn)公司是一種重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。企業(yè)單位和個(gè)人意外事件帶來(lái) 的損失，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。的損失，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。 l投資基金也是一種專門為投