信貸風(fēng)險對我國商業(yè)銀行貸款定價的影響

1、信貸風(fēng)險對我國商業(yè)銀行貸款定價的影響 摘要：信貸風(fēng)險是商業(yè)銀行的致命風(fēng)險，合理的貸款定價既是控制信貸風(fēng)險的重要手段，又是影響商業(yè)銀行競爭力的重要因素。本文從信貸市場的特殊性出發(fā)，并結(jié)合中國信貸市場實際，闡述了信貸風(fēng)險在不同信息條件下面臨不同的信貸市場結(jié)構(gòu)時，對我國商業(yè)銀行貸款定價的影響。 關(guān)鍵詞： 信貸風(fēng)險；市場結(jié)構(gòu)；信息非對稱；貸款定價 中圖分類號：f832 信貸風(fēng)險是由于借款人違約而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。它是一種純粹的風(fēng)險。貸款是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的核心，貸款利息是其收入的主要來源。歷史證明，信貸風(fēng)險無論在什么地方都是銀行的致命風(fēng)險。由其造成的不良資產(chǎn)不僅影響銀行自身的經(jīng)營和發(fā)展，而且還

2、積淀成銀行體系的脆弱性，危害國家金融安全，制約實體經(jīng)濟的發(fā)展。 在傳統(tǒng)體制下，國有企業(yè)和國有銀行存在產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)的缺陷，信用基礎(chǔ)“天然破缺”。以國家信用為擔(dān)保，商業(yè)銀行不計風(fēng)險地擴張，信貸風(fēng)險很少引起商業(yè)銀行的重視，對貸款決策的制約作用微弱。由于實行固定利率，商業(yè)銀行控制風(fēng)險也只能憑借選擇交易對象和監(jiān)控交易過程。隨著金融體制的改革和貸款利率最高限額的取消，商業(yè)銀行為了自身的經(jīng)營和發(fā)展必須面對競爭的信貸市場，自主地建立信貸風(fēng)險控制系統(tǒng)，自主地確定貸款價格。如何讓貸款價格既能彌補經(jīng)營成本，補償風(fēng)險損失，增強貸款安全并獲取一定收益，同時又讓其具有競爭力，成了商業(yè)銀行的兩難選擇。本文試圖分析信貸風(fēng)險

3、的存在如何影響我國商業(yè)銀行的貸款定價以及商業(yè)銀行如何實現(xiàn)貸款價格與風(fēng)險之間的均衡。 一、信貸市場組織結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀 四大國有銀行由于體制性原因形成資產(chǎn)規(guī)模巨大，機構(gòu)龐大，網(wǎng)點廣布，支持網(wǎng)絡(luò)發(fā)達的經(jīng)營主體，且具有差異性的產(chǎn)品和國家信用的擔(dān)保，這對新銀行的進入造成了天然的阻礙，同時政府對進入的管制也增加了新銀行進入的成本，在市場退出方面由于沉淀成本和穩(wěn)定要求，使大銀行難以退市，因此，我國信貸市場的結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀在短時間內(nèi)發(fā)生根本性變化的可能性極小。 二、 信貸風(fēng)險狀況 信貸風(fēng)險是我國商業(yè)銀行目前面臨的最大風(fēng)險，它普遍存在，對各銀行都有程度不同的影響，國有銀行特別嚴(yán)重。信貸風(fēng)險不僅影響銀行個體的正常經(jīng)營，還影響

4、著銀行改革的進程，并積累成系統(tǒng)性風(fēng)險。信貸風(fēng)險如此嚴(yán)重而又廣泛地存在，既有歷史原因又有現(xiàn)實原因，既有經(jīng)營環(huán)境原因又有本身體制和經(jīng)營的原因。在體制轉(zhuǎn)軌過程中，銀行體制改革相對滯后，一方面商業(yè)銀行與信貸市場是政府控制資源的重要手段，改革成本累積到銀行，銀行劣質(zhì)資產(chǎn)大量積聚，信貸風(fēng)險日益嚴(yán)重；另一方面銀行產(chǎn)權(quán)不清，存在天生的結(jié)構(gòu)缺陷，使得銀行治理結(jié)構(gòu)不健全，內(nèi)控、內(nèi)審、外審機制難以發(fā)揮作用，銀行內(nèi)部信貸風(fēng)險大量存在，并以國家信用為擔(dān)保，不計風(fēng)險地擴張資產(chǎn)業(yè)務(wù)。從經(jīng)營環(huán)境看，國有銀行80%的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是與國有企業(yè)發(fā)生的，而國有企業(yè)除壟斷行業(yè)和一些行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)外，普遍經(jīng)營績效不高，并且國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，

5、權(quán)責(zé)不明，信用約束軟化；合同執(zhí)行成本高，多受地方政府和法院的干涉，合同有效程度低；騙貸、惡意拖欠處罰不力；信息披露機制不健全，信息嚴(yán)重不對稱這些都加劇了銀行面臨的信貸風(fēng)險，產(chǎn)生出大量的不良資產(chǎn)并沉淀在銀行。不良貸款率國有銀行高于股份制銀行，而股份制銀行又高于國外先進銀行，充分說明了銀行治理結(jié)構(gòu)及其經(jīng)營水平和銀行運營的制度環(huán)境對銀行資產(chǎn)質(zhì)量及其面臨的信貸風(fēng)險的影響。 三、信貸風(fēng)險與貸款定價 在傳統(tǒng)體制下，存貸利率固定且受央行控制，商業(yè)銀行沒有定價自主權(quán)，此時貸款利率多受宏觀目標(biāo)及社會利益調(diào)節(jié)目標(biāo)制約，難以成為應(yīng)付信貸風(fēng)險的工具，商業(yè)銀行即使控制風(fēng)險也只能從選擇貸款對象、貸款數(shù)量、監(jiān)控貸款的使用及

6、歸還過程入手，但在資產(chǎn)業(yè)務(wù)實踐中這些又經(jīng)常受到政府的干預(yù)，同時由于銀行治理結(jié)構(gòu)的缺陷，這些措施也不能正常地發(fā)揮作用。在傳統(tǒng)體制下，信貸風(fēng)險對商業(yè)銀行的定價行為影響微弱。隨著銀行體制的改革，取消了貸款利率的最高限額（目前存款利率仍設(shè)有最高限額），銀行的激勵約束機制正逐步建立，治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控、內(nèi)審、外審及管理信息系統(tǒng)日趨完善，商業(yè)銀行擁有了定價自主權(quán)，并受信貸市場的約束。 （一） 存量性信貸風(fēng)險與貸款定價 目前商業(yè)銀行內(nèi)部的信貸風(fēng)險，即巨額的不良資產(chǎn)，屬于存量風(fēng)險，既有商業(yè)銀行長期經(jīng)營的積淀又有現(xiàn)實因素作用的結(jié)果，在推進銀行改革的過程中，政府通過注資、核銷、剝離等財務(wù)重組手段，消釋了大量的不良資產(chǎn)

7、，但其仍在安全警戒之上，仍困擾著商業(yè)銀行作為一個市場主體的經(jīng)營安全。由于高比例的不良資產(chǎn)率既與外部的制度環(huán)境有關(guān)又與銀行內(nèi)部的經(jīng)營管理水平有關(guān)，因此治本之策是改善銀行經(jīng)營的制度環(huán)境及其內(nèi)部的經(jīng)營管理體制，但這在短時間內(nèi)難以完成。目前為了減少不良資產(chǎn)的積累，降低不良貸款率，使銀行能按照國際銀行會計準(zhǔn)則撥付備付金和補充核心資本，則必須制定合理的存貸利差，根據(jù)我國的經(jīng)濟自由度指數(shù)和運營成本率（運營成本除以利息類資產(chǎn)），以2004年前兩季度為基礎(chǔ)，若我國銀行的不良貸款率降到了5%左右，據(jù)測算至少需要將存貸款年利差提高1.5%左右；若不良貸款率降到10%左右，則存貸年利差至少要提高1.8%；若不良貸款率

8、保持在1.5%左右，存貸年利差至少需要提高2.1%（李波，2005）。即有：在存款利率保持不變的情況下，貸款利率在原來基礎(chǔ)上分別至少要提高1.5%、1.8%、2.1%，這說明商業(yè)銀行若保持不同的不良貸款率，要維持穩(wěn)健經(jīng)營則需不同程度地提高貨款價格，不良貸款率越高，貸款價格則要求上升越高。利率作為利益調(diào)節(jié)的杠桿，提高貸款利率將增加企業(yè)的運營成本，在企業(yè)經(jīng)營績效不高的情況下，會增加銀行的信貸風(fēng)險，因此為了提高存貸利差，在適度范圍內(nèi)調(diào)整存款利率政策不失為理性之舉，但在競爭性日趨增強的信貸市場中，實施難度較大，調(diào)整存款利率需央行的宏觀調(diào)控。 （二） 流量性信貸風(fēng)險與貸款定價 流量性信貸風(fēng)險與貸款定價主

9、要討論受信息非對稱下的影響與寡占型市場結(jié)構(gòu)下的影響兩種模型。 1.信息非對稱下的影響 2.寡占型市場結(jié)構(gòu)下的影響 我國信貸市場結(jié)構(gòu)目前屬于極高寡占型，四大國有商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)模雖有下降，但與其它股份制商業(yè)銀行相比仍占絕對優(yōu)勢。若國有大型商業(yè)銀行與其它股份制銀行各自市場定 位不同，且在各自領(lǐng)域展開充分競爭（如圖1）。d1為股份制銀行面臨的市場需求，中小企業(yè)由于投資風(fēng)險和擔(dān)保、抵押方面的原因，一般貸款價格高且需求量不大，自源資金有限，貸款需求彈性小。d2是寡頭型銀行面臨的市場需求，大中型企業(yè)的貸款需求量大，安全系數(shù)高，擔(dān)?；虻盅撼浞?，貸款價格較低，自身融資能力強，貸款需求彈性大。此時各銀行獲得零預(yù)

10、期利潤，且寡頭型銀行與股份制銀行數(shù)量保持動態(tài)平衡。它們在貸款定價中或把能預(yù)期和不能預(yù)期的信貸風(fēng)險損失計入均衡價格中，或提出一系列的均衡的貸款價格和擔(dān)保抵押組合。 參考文獻： 1李波.銀行存貸利差與金融生態(tài) j.中國金融，2005，（18）. 2謝羅奇，謝鴻杰.貸款定價理論看我國貸款定價體系的完善j.財經(jīng)理論與實踐，2005，（3）. 3梁鴻飛.信貸融資與民營中小企業(yè)的信用能力j.北京大學(xué)學(xué)報，2005，（3）. 4方瑩，嚴(yán)太華.中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)實證分析與綜合評價j.財經(jīng)理論與實踐，2005，（3）. 5國家信息中心，中國經(jīng)濟信息網(wǎng).中國行業(yè)發(fā)展報告：銀行業(yè)m.北京：中國經(jīng)濟出版社，2012. 6wol