螺紋鋼上市可行性分析分析方案.docx

1、螺紋鋼上市可行性分析報告1國內(nèi)螺紋鋼行業(yè)現(xiàn)狀21.1國內(nèi)螺紋鋼產(chǎn)量及分布21.2國內(nèi)螺紋鋼消費(fèi)現(xiàn)狀31.3國內(nèi)螺紋鋼消費(fèi)領(lǐng)域32螺紋鋼上市條件分析42.1螺紋鋼交易活躍度分析42.2螺紋鋼上市 ,拓展 *銷售渠道 42.3螺紋鋼行業(yè)環(huán)境分析52.4螺紋鋼易于標(biāo)準(zhǔn)化，方便物流和交收53. 螺紋鋼上市目標(biāo)及收益分析53.1螺紋鋼上市的目標(biāo) 53.1.1發(fā)掘市場潛力，掌控銷售渠道63.1.2價格賣得更高，實(shí)現(xiàn)合理的銷售價格63.1.3突破地域限制，銷售渠道創(chuàng)新73.1.4品牌廣告 73.2螺紋鋼上市的收益分析73.2.1價格賣得更高，鎖定價格風(fēng)險83.2.2貨物質(zhì)押融資， “中間倉 ”的 “蓄水池

2、”功能 93.2.3分享螺紋鋼上市的相關(guān)收益103.2.4把產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量，保持渤化螺紋鋼行業(yè)領(lǐng)先地位103.2.5實(shí)現(xiàn) *品牌戰(zhàn)略 113.3小結(jié) 114.產(chǎn)品上市要求及條件111/111國內(nèi)螺紋鋼行業(yè)現(xiàn)狀1.1 螺紋鋼產(chǎn)量及分布以螺紋鋼和線材為主的建筑鋼材一直占據(jù)著我國鋼材生產(chǎn)的半壁江山。2000 年以前，小型材 ( 以螺紋鋼為主 的比重在 25%左右； 2001 年以后，隨著世界制造業(yè)向我國的轉(zhuǎn)移，我國板管帶材產(chǎn)銷所占的比重逐步增加，建筑鋼材所占比重逐年下降。 2001-2007 年，我國螺紋鋼產(chǎn)量由 4389.7 萬噸 ( 小型材產(chǎn)量 增加到 10136.6 萬噸，但占鋼材產(chǎn)量的比重由

3、 28.0%下降到 18.0%。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響， 2008 年螺紋鋼產(chǎn)量為 9512.1 萬噸，比 2007 年稍有下降。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示， 2009 年 1-9 月螺紋鋼累計(jì)產(chǎn)量為 9003.37 萬噸，增長 27.50% 。預(yù)計(jì) 2009 年螺紋鋼產(chǎn)能約為 13324.79 萬噸，實(shí)際產(chǎn)量約為 12128.22 萬噸。華東地區(qū)是我國螺紋鋼最大產(chǎn)區(qū)，2001-2005 年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比重一直維持在35%-39%，2006、2007 年進(jìn)一步增加到 40%以上。其次為華北地區(qū)， 2001-2005 年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的比重在 23-29%， 2007 年下

4、降到 22.1%。再次為中南地區(qū)， 2001-2007 年該地區(qū)的螺紋鋼產(chǎn)量占全國的比重在 13%-18%。西南、東北、西北螺紋鋼產(chǎn)量所占比重較低， 2007 年分別為 9.3%、 4.5%和 5.9%。螺紋鋼的生產(chǎn)非常分散。2007 年，螺紋鋼產(chǎn)量列前10 位的分別為沙鋼、唐鋼、萊鋼、濟(jì)鋼、武鋼、首鋼、馬鋼、萍鋼、建龍、新興鑄管，位居前三位的沙鋼、唐鋼、萊鋼的螺紋鋼產(chǎn)量所占的比重在5%以上，其他企業(yè)產(chǎn)量比重均在 4%以下?？梢姡菁y鋼的生產(chǎn)也相當(dāng)分散，并以地方企業(yè)和民營企業(yè)為主，這與螺紋鋼和線材產(chǎn)品附加值低、運(yùn)輸半徑相對較短、主要以滿足區(qū)域市場為主的特點(diǎn)相一致2/111.2 國內(nèi)螺紋鋼消費(fèi)現(xiàn)

5、狀中國螺紋鋼消費(fèi)量目前，我國鋼材消費(fèi)有著明顯的發(fā)展中國家特點(diǎn)，建筑業(yè)和工業(yè)鋼材消費(fèi)約占鋼材總消費(fèi)量的90%左右，其中建筑用鋼所占比重為50%。由于我國正處于城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的歷史階段，對建筑鋼材需求很大。螺紋鋼作為主要的建筑用鋼材，消費(fèi)一直占據(jù)著我國鋼材生產(chǎn)的較大比重。 2000 年以前，小型材 以螺紋鋼為主）的比重在 25%左右， 2001 年以后，隨著世界制造業(yè)向我國轉(zhuǎn)移，板管帶材產(chǎn)銷所占的比重逐步增加，而建筑鋼材所占比重逐年下降。 2001-2007 年，我國螺紋鋼消費(fèi)由4369.1 萬噸 小型材產(chǎn)量）增加到9551.2 萬噸，占鋼材消費(fèi)的比重由25.8%下降到 18.4%。2008 年我

6、國螺紋鋼表觀消費(fèi)量超過1 億噸，受國家 4 萬億經(jīng)濟(jì)刺激政策利好，2018 年上半年由于受到歐債危機(jī)及國內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控政策影響螺紋鋼價格持續(xù)走低，下半年受鐵礦石價格影響價格開始回升。但是在根本上沒有改變供大于求的現(xiàn)狀。中國螺紋鋼主要消費(fèi)領(lǐng)域基于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，在今后較長一段時期，我國鋼材消費(fèi)仍將以建筑用鋼材為主。1.3國內(nèi)螺紋鋼主要消費(fèi)領(lǐng)域建筑消費(fèi)顯然是我國鋼材消費(fèi)重頭，其消費(fèi)量占到了總消費(fèi)量的近50%，超過消費(fèi)量第二位的機(jī)械消費(fèi)30%多，可見建筑消費(fèi)對我國鋼鐵消費(fèi)的意義；機(jī)械消費(fèi)是我國鋼材消費(fèi)的第二大主體，大家知道，機(jī)械生產(chǎn)是工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，因此機(jī)械消費(fèi)與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的程度是緊密聯(lián)系的，而其

7、超過 18%的消費(fèi)量對于我國的鋼鐵消費(fèi)而言也是不容忽視的；而排第三位的輕工業(yè)和第四位的汽車工業(yè)也在國民經(jīng)濟(jì)中扮演了重要角色。3/112螺紋鋼上市條件分析2.1螺紋鋼交易活躍度分析螺紋鋼的價格波動較大，參與交易基礎(chǔ)廣泛。上市螺紋鋼有助于調(diào)節(jié)市場供求，減緩現(xiàn)貨市場價格波動。對于*來說，可以通過渤海商品交易所這個平臺來實(shí)現(xiàn)套利和保值，及風(fēng)險規(guī)避。由于現(xiàn)貨無法滿足現(xiàn)貨企業(yè)的實(shí)際交收需求，渤海商品交易所剛好可以為*解決現(xiàn)貨貿(mào)易需求。對于廣大貿(mào)易商和投資者來說，可以利用渤海商品交易所的現(xiàn)貨市場與傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場進(jìn)行跨市場套利，也可以利用渤海商品交易所的現(xiàn)貨市場與現(xiàn)貨市場進(jìn)行期現(xiàn)套利。2.2 螺紋鋼行業(yè)環(huán)境分析

8、上市推介公司 * 是國內(nèi)規(guī)模最大的螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)之一。螺紋鋼產(chǎn)業(yè)朝著高度集中和裝置大型化方向發(fā)展，螺紋鋼行業(yè)將進(jìn)入由產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢向競爭力優(yōu)勢轉(zhuǎn)化的過程。國內(nèi)企業(yè)往往只專注于產(chǎn)能擴(kuò)大，而很少思考，產(chǎn)能如何轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量？市場在哪里？螺紋鋼上市后，利用渤海商品交易所的四大網(wǎng)絡(luò)，渤海商品交易所將可以幫助 * 來擴(kuò)大銷售渠道，發(fā)掘市場潛力，從而達(dá)到鞏固 * 的市場份額和競爭優(yōu)勢。2.3 螺紋鋼上市意義我國是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)和貿(mào)易國，螺紋鋼現(xiàn)貨的推出，首先對國內(nèi)鋼鐵行業(yè)意義非凡。分析人士指出，穩(wěn)步推出線材、螺紋鋼現(xiàn)貨品種，對于發(fā)展鋼鐵業(yè)、提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有重要意義，既可以為鋼鐵生產(chǎn)和流通企業(yè)提供套期保值

9、、管理風(fēng)險的工具，又可以為鋼鐵企業(yè)提供價格信息，使企業(yè)合理安4/11排生產(chǎn)，調(diào)整銷售或采購策略，保障生產(chǎn)經(jīng)營活動的有序進(jìn)行，從而減少價格頻繁波動對企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的沖擊。國內(nèi)現(xiàn)在鋼鐵貿(mào)易商有數(shù)十萬家、鋼鐵企業(yè)1000 多家，產(chǎn)業(yè)鏈上如基建等企業(yè)就更多，他們的參與對國內(nèi)現(xiàn)貨市場的發(fā)展意義不同尋常。目前中國鋼材的50%為鋼鐵企業(yè)直銷，另有50%為貿(mào)易商代理。因此螺紋鋼現(xiàn)貨的推出，對這些交易商來說，有了一個很好的對沖風(fēng)險的工具，不管鋼材價格上漲或下跌，都能保證經(jīng)營的穩(wěn)定。3. 螺紋鋼上市目標(biāo)及收益分析3.1 螺紋鋼上市的目標(biāo)渤海商品交易所是全國最大的現(xiàn)貨商品交易所，通過構(gòu)建“市場服務(wù)網(wǎng)、資金結(jié)算網(wǎng)、商品

10、物流網(wǎng)、價格發(fā)布網(wǎng)”四大網(wǎng)絡(luò)，切實(shí)做到現(xiàn)貨貿(mào)易服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。螺紋鋼在渤商所上市，*可以達(dá)到以下目標(biāo)：3.1.1 發(fā)掘市場潛力，掌控銷售渠道* 是全國特大型化工企業(yè)，螺紋鋼產(chǎn)能 * 萬噸，位居全國前列。產(chǎn)銷矛盾是我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要矛盾之一，渤海商品交易所就是本著搭建大宗商品現(xiàn)貨交易平臺而創(chuàng)辦的新型生產(chǎn)性服務(wù)機(jī)構(gòu)。 * 螺紋鋼上市，渤海商品交易所可以幫助 * 實(shí)現(xiàn)“輕松交易，做大貿(mào)易”。渤海商品交易所的現(xiàn)貨交易制度，促進(jìn)了 *與客戶直接交流，將幫助* 了解螺紋鋼產(chǎn)品與市場的適應(yīng)性，發(fā)掘市場潛力。20%保證金制度，幫助*下游客戶節(jié)約采購成本。貨物進(jìn)入到渤海商品交易所指定交收倉庫，通過倉單質(zhì)押，貨物快

11、速高效轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，為下游企業(yè)提供融資服務(wù)，提高了下游客戶的資金利用效率。通過*對其重要的利益相關(guān)者之一“下游客戶”進(jìn)行服務(wù)管理，達(dá)到掌控銷售渠道的目的。3.1.2 價格賣得更高，實(shí)現(xiàn)合理的銷售價格營銷組合四大要素中，只有價格才能直接產(chǎn)生收入，而渤商所正是“價格5/11發(fā)現(xiàn)”的最好平臺。盡管 * 螺紋鋼本身有很高的知名度和質(zhì)量保證，但螺紋鋼產(chǎn)能擴(kuò)充快，。并且，螺紋鋼產(chǎn)品價格波動頻繁，定價問題非常突出，經(jīng)常出現(xiàn)的價格偏低現(xiàn)象嚴(yán)重?fù)p害了 * 螺紋鋼工程的利潤率。如何在激烈的競爭中戰(zhàn)勝競爭對手，又不至于價格賣得偏低？* 是個典型的“ B2B”型生產(chǎn)企業(yè)，客戶為生產(chǎn)型企業(yè)。防止價格風(fēng)險是 *迫切需要解決

12、的問題。商品價值在于交換，渤商所的現(xiàn)貨交易制度，買賣雙方通過渤商所電子集合定價，剛好可以幫助*完成解決定價問題。同時，渤商所能給*提供提前鎖定價格、鎖定風(fēng)險的功能，從而有效地幫助 *控制螺紋鋼產(chǎn)品的價格風(fēng)險。3.1.3 突破地域限制，銷售渠道創(chuàng)新* 螺紋鋼上市， * 可以與螺紋鋼下游客戶在渤商所平臺直接見面，減少貿(mào)易、流通、談判環(huán)節(jié)。讓 * 與全國的螺紋鋼貿(mào)易商、消費(fèi)企業(yè)直接對接，極大的拓展了*的銷售渠道。渠道扁平化，對*來說也是一種渠道創(chuàng)新。*的這一創(chuàng)新，不但可以幫助下游企業(yè)客戶節(jié)約包括信息搜尋成本在內(nèi)的各種交易成本，從而提高利潤，而且還能夠切實(shí)有效地為* 拓寬銷售渠道。3.1.4品牌廣告*

13、螺紋鋼上市，可以擴(kuò)大*的品牌知名度和美譽(yù)度。盡管*的螺紋鋼產(chǎn)品本身具有較強(qiáng)的知名度和質(zhì)量保證，但是由于市場競爭的加劇，僅僅局限于行業(yè)內(nèi)的品牌知名度已經(jīng)難以為 * 提供強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢，借助渤商所的平臺， * 的影響力可以迅速擴(kuò)展至全國。渤海商品交易所利用其“四大網(wǎng)絡(luò)”之一的信息發(fā)布網(wǎng)絡(luò)，CCTV-2、新華網(wǎng)、人民網(wǎng)、第一財經(jīng)等媒體都將每天發(fā)布以*螺紋鋼為基準(zhǔn)的螺紋鋼價格，樹立 *的品牌。通過在渤商所上市，*的交易價格可以在全國迅速形成基準(zhǔn)價格，影響全國市場，其他螺紋鋼企業(yè)將成為*螺紋鋼價格的6/11跟隨者，大大提高*的價格影響力和話語權(quán)。鞏固*在螺紋鋼領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。3.2 螺紋鋼上市的收益分析

14、* 螺紋鋼上市，讓全國的對口企業(yè)通過渤商所平臺實(shí)現(xiàn)同時競價，擴(kuò)展企業(yè)的銷售、貿(mào)易渠道，大幅增加貿(mào)易機(jī)會，提高產(chǎn)品銷售率，減少產(chǎn)能空置，提升盈利能力。3.2.1 價格賣得更高，鎖定價格風(fēng)險* 可以與下游消費(fèi)企業(yè)在渤商所平臺直接見面，減少流通環(huán)節(jié)、降低貿(mào)易、洽談、流通等成本，達(dá)到生產(chǎn)企業(yè)增收、消費(fèi)企業(yè)節(jié)支的目的。由于螺紋鋼價格波動大，螺紋鋼上市后，渤海商品交易所將為*提供提前鎖定價格，鎖定風(fēng)險，保值增值的服務(wù)功能。舉例分析 ：某企業(yè) 2 月份計(jì)劃今后生產(chǎn) 1 萬噸螺紋鋼，但是預(yù)計(jì) 2 月下旬份價格會下跌，于是該企業(yè)通過渤海商品交易所提前進(jìn)行預(yù)售。解決思路：設(shè)定預(yù)期的銷售價格，并在渤商所的螺紋鋼價格

15、超過預(yù)期的銷售價格時，逐步訂立賣出螺紋鋼電子合同。在螺紋鋼生產(chǎn)完成后每日進(jìn)行交收申報，申報成功實(shí)現(xiàn)交收，不成功還可以得到延期交收補(bǔ)償費(fèi)。如果渤商所價格回調(diào)低于當(dāng)初的賣出價格，則可以轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償在其它市場銷售實(shí)物的虧損。實(shí)現(xiàn)目的：提前鎖定產(chǎn)品價格，實(shí)現(xiàn)賣出保值，獲得預(yù)期利潤.具體實(shí)施：賣出訂立螺紋鋼電子交易合同，提前鎖定銷售價格2 月 1 日： 3990 元 /噸、 3000 噸；7/112 月 10 日： 3913 元/噸、 3000 噸；2 月 19 日： 3866 元/噸、 4000 噸；總成交量： 1 萬噸，平均賣出價格3917.3 元/噸。結(jié)果分析：在渤商所做現(xiàn)貨貿(mào)易的結(jié)

16、果不在渤商所做現(xiàn)貨貿(mào)易的結(jié)果3000 元/t*1 萬 t=0.3 億元生產(chǎn)成本3000 元/t*1 萬 t=0.3 億元3917.3 元/t*1 萬 t=0.39173 億元賣出價格3770 元 /t*1 萬 t=0.377 億元獲得延期交收補(bǔ)償費(fèi)： 3770 元 /t*1其他收益0萬 t*0.0008*4 天=12.06 萬元0.39173 億元 +12.06 萬元 -0.3 億元凈利潤0.377 億元 -0.3 億元 =0.077 億元=0.0929 億元兩者相差 : 0.0929億元 -0.077 億元 =0.0159 億元 =159 萬元如果未能交收配對成功，當(dāng)渤商所價格回調(diào)低于當(dāng)初的

17、賣出價格，則可以轉(zhuǎn)讓電子合同，所得收益補(bǔ)償在其它市場銷售實(shí)物的虧損。2 月 29 號結(jié)算價： 3770 元/噸2 月 1、10、 19 三日平均賣出價格： 3917.3 元/噸合約獲利： 3917.3-3770） *1 萬噸 =147.3 萬元獲利 147.3 萬元用以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場價格下跌帶來的損失?？偨Y(jié)：該企業(yè)通過在渤商所賣出保值操作，無論螺紋鋼的價格如何波動，都實(shí)現(xiàn)了銷售預(yù)期；通過交收申報額外地獲得了0.8/日計(jì)算年化收益率達(dá)29.2%）的延期交收補(bǔ)償費(fèi)。3.2.2 貨物質(zhì)押融資，“中間倉”的“蓄水池”功能渤海商品交易所與全國15 家主要銀行總行簽署了戰(zhàn)略合作關(guān)系，*的螺紋鋼存放在渤海商品

18、交易所的指定交收倉庫，通過貨物質(zhì)押，現(xiàn)貨可以“快速通道”很快變成現(xiàn)金，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。這對*降低經(jīng)營成本，提高資本利用率有很大幫助。8/11成為渤海商品交易所的“中間倉”，可以通過“中間倉”融資融貨。*相當(dāng)于扮演了螺紋鋼行業(yè)供需雙方的調(diào)節(jié)者。當(dāng)賣方需要賣貨，*接貨，當(dāng)買方需要貨物，*提供貨物，通過“中間倉”方式可以充分發(fā)揮*對螺紋鋼行業(yè)的影響力和掌控力。*目前正在醞釀的現(xiàn)代物流和資本運(yùn)作，完全可以應(yīng)用到“中間倉”業(yè)務(wù)中來做“大貿(mào)易”。并且依托其作為螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作。3.2.3分享螺紋鋼上市的相關(guān)收益螺紋鋼上市后， * 與渤海商品交易所共同分享上市相關(guān)收益，相當(dāng)于共建一

19、個區(qū)域性的螺紋鋼交易所。 * 即成為螺紋鋼商品交易的股東，共同為全國企業(yè)和投資者交易服務(wù)，同時共享交易、交收服務(wù)帶來的收益。收益目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)為全行業(yè)服務(wù)并帶來服務(wù)收入，分享交易手續(xù)費(fèi)、交割手續(xù)費(fèi)。一般情況下，渤海商品交易所上市產(chǎn)品成熟后，交易量比現(xiàn)貨貿(mào)易量高出 1020 倍。而 * 作為上市企業(yè)，作為螺紋鋼商品的股東，將可以和交易所分享這部分交易額所帶來的收益。3.2.4把產(chǎn)能轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量，保持渤化螺紋鋼行業(yè)領(lǐng)先地位如果 *螺紋鋼進(jìn)入渤商所上市交易，那么*的交易價格可以在全國迅速形成基準(zhǔn)價格，影響全國市場，其他螺紋鋼企業(yè)將成為*螺紋鋼價格的跟隨者。他們的產(chǎn)品如果想通過渤商所來銷售，*不僅僅能分享其中的交易手續(xù)費(fèi)和交割手續(xù)費(fèi)，而且可以幫助*做“大貿(mào)易”，相當(dāng)于* 無形中擴(kuò)充產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn) *完善產(chǎn)業(yè)資本運(yùn)作的愿望。對于 * ，通過拓展了銷售渠道，掌控銷售渠道，利用“中間倉”業(yè)務(wù)的蓄水池功能，利用渤商所網(wǎng)絡(luò)發(fā)揮價格影響力，從而提高螺紋鋼的市場競爭力和市場占有率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的釋放和產(chǎn)量的提升。正如 * 董事長在2018 年中國 天津）國際石化大會上所指出，十二五期間， *要持續(xù)保持螺紋鋼產(chǎn)能規(guī)模、品牌和競爭優(yōu)勢。渤海商