第六章表外業(yè)務(wù)

1、第六章 表外業(yè)務(wù)第一節(jié)第一節(jié) 銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展概述銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展概述 一、表外業(yè)務(wù)的含義一、表外業(yè)務(wù)的含義 表外業(yè)務(wù)（off-balance sheet activities，簡(jiǎn)稱OBS），是指商業(yè)銀行從事的按通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 表外業(yè)務(wù)有狹義和廣義之分。 狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。通常，這些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)被稱為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，它們是有風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表的附注中予以揭示。 廣義的表外業(yè)務(wù)除了包括狹義的

2、表外業(yè)務(wù)以外，還包括結(jié)算、代理、咨詢等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以，廣義的表外業(yè)務(wù)是指銀行從事的所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的業(yè)務(wù)，即金融服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)。 通常所說(shuō)的表外業(yè)務(wù)主要是指狹義的表外業(yè)務(wù)。 二、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r及其原因二、表外業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r及其原因 20世紀(jì)80年代以來(lái)，在金融自由化的推動(dòng)下，國(guó)際商業(yè)銀行在生存壓力與發(fā)展需求的推動(dòng)下，紛紛利用自身優(yōu)勢(shì)大力經(jīng)營(yíng)表外業(yè)務(wù)，以獲取非利息收入。非利息收入成為西方商業(yè)銀行最主要的盈利來(lái)源。 表外業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的原因： （一）規(guī)避資本管制，增加盈利來(lái)源（一）規(guī)避資本管制，增加盈利來(lái)源 巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)和各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重作出了統(tǒng)一的規(guī)定。這一方面

3、起到了保護(hù)銀行經(jīng)營(yíng)安全的作用，另一方面也限制了銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)，使銀行的盈利能力受到較多的限制。 在此情況下，銀行為了維持盈利水平，紛紛規(guī)避資本管制，注重發(fā)展對(duì)資本沒(méi)有要求或要求很低的表外業(yè)。如票據(jù)發(fā)行便利、期權(quán)期貨業(yè)務(wù)等。 （二）適應(yīng)金融環(huán)境的變化（二）適應(yīng)金融環(huán)境的變化 20世紀(jì)70年代中期以來(lái)，西方主要國(guó)家先后放松了金融管制，使商業(yè)銀行的金融環(huán)境發(fā)生了顯著的變化： 1.減少了對(duì)證券交易的限制，促進(jìn)了融資證券化，直接融資規(guī)模迅速擴(kuò)大，導(dǎo)致金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)，使銀行資金來(lái)源減少，威脅到銀行的生存與發(fā)展。 2.逐步放松了對(duì)利率的管制，促進(jìn)了利率市場(chǎng)化，銀行獲得了決定存、貸利率的自主權(quán)，但銀行的資

4、金成本受到許多限制，既不可能通過(guò)大幅提高存款利率爭(zhēng)奪資金，也不可能大幅降低貸款利率爭(zhēng)奪客戶。 在此金融環(huán)境下，西方商業(yè)銀行選擇了大力開(kāi)展表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)策略，從而使表外業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張。 （三）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)（三）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn) 1973年，布雷頓森林體系崩潰，匯率制度由固定匯率轉(zhuǎn)向浮動(dòng)匯率，銀行經(jīng)營(yíng)面對(duì)匯率變動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)；進(jìn)入80年代，由發(fā)生了拉美國(guó)家債務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響了國(guó)際商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資信，資金缺口擴(kuò)大，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。 面對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行需要尋求新的經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)策略，以分散風(fēng)險(xiǎn)。許多表外業(yè)務(wù)如互換、期貨、期權(quán)等都有分散風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能，給銀行提供了控制紫禁城被報(bào)紙的投資手

5、段，表外業(yè)務(wù)也就順勢(shì)發(fā)展起來(lái)。 （四）適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要（四）適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要 面對(duì)利率、匯率波動(dòng)而造成的損失，非銀行金融機(jī)構(gòu)推出了相應(yīng)的金融衍生產(chǎn)品?？蛻粼谙蜚y行存款或借款時(shí)，往往要求銀行為他們提供各種各樣的防范和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法。為鞏固與客戶的關(guān)系，銀行便大力發(fā)展代理客戶進(jìn)行的金融衍生工具業(yè)務(wù)，這也推動(dòng)了銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。 （五）銀行自身?yè)碛械挠欣麠l件促使其發(fā)展表外業(yè)務(wù)（五）銀行自身?yè)碛械挠欣麠l件促使其發(fā)展表外業(yè)務(wù) 與其他金融機(jī)構(gòu)相比，銀行的優(yōu)勢(shì)在于信譽(yù)高、具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、有大量?jī)?yōu)秀的專(zhuān)業(yè)人才。這些優(yōu)勢(shì)使得銀行從事表外業(yè)務(wù)，成本較低、風(fēng)險(xiǎn)較小、并容易取得客戶的信

6、任。如擔(dān)保業(yè)務(wù)。 （六）科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行表外業(yè)務(wù)（六）科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行表外業(yè)務(wù) 20世紀(jì)80年代以來(lái)，信息技術(shù)在銀行業(yè)中得到慣犯運(yùn)用，數(shù)據(jù)處理計(jì)算機(jī)化、資金劃撥電子化、信息傳遞網(wǎng)絡(luò)化，還出現(xiàn)了電子銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行，這一切既加快了銀行處理業(yè)務(wù)的速度，也為銀行從事表外業(yè)務(wù)獲得了很高的規(guī)模效益。 代表性業(yè)務(wù)如代客戶開(kāi)展金融衍生工具交易，為客戶提供財(cái)務(wù)管理、投資咨詢等業(yè)務(wù)。 三、中國(guó)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)的情況三、中國(guó)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)的情況 目前，我國(guó)商業(yè)銀行基本上仍以傳統(tǒng)銀行業(yè)的直接存貸為主，表外業(yè)務(wù)還比較落后，有些甚至是空白。這說(shuō)明，一方面我國(guó)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展具有迫切性；另一方面我國(guó)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展具有巨大的空間

7、。第二節(jié)第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù)擔(dān)保業(yè)務(wù) 一、擔(dān)保業(yè)務(wù)的概念及其種類(lèi)一、擔(dān)保業(yè)務(wù)的概念及其種類(lèi) 擔(dān)保業(yè)務(wù)是指銀行應(yīng)某一交易中的一方申請(qǐng)，承諾當(dāng)申請(qǐng)人不能履約時(shí)由銀行承擔(dān)對(duì)另一方的全部義務(wù)的行為。 擔(dān)保業(yè)務(wù)不占用銀行的資金，但會(huì)形成銀行的或有負(fù)債。 銀行在提供擔(dān)保時(shí)，要承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)，因此，這是一種風(fēng)險(xiǎn)較大的表外業(yè)務(wù)。巴塞爾協(xié)議將擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)定為100%。 擔(dān)保業(yè)務(wù)主要有備用信用證和商業(yè)信用證的。 二、備用信用證二、備用信用證（一）備用信用證的特點(diǎn)（一）備用信用證的特點(diǎn) 備用信用證是銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)的一種主要類(lèi)型，通常是為債務(wù)人的融資提供擔(dān)保。當(dāng)某個(gè)信用等級(jí)較低的企業(yè)

8、試圖通過(guò)發(fā)行商業(yè)票據(jù)融資時(shí)，常會(huì)面臨不利的條件，這時(shí)，它可以向一家銀行申請(qǐng)備用信用證作為擔(dān)保，一旦這家企業(yè)無(wú)力還本付息，就由發(fā)證行承擔(dān)債務(wù)的清償責(zé)任。 銀行通過(guò)發(fā)放備用信用證，相當(dāng)于在借款期內(nèi)將自己的信用出借給了發(fā)行商業(yè)票據(jù)的企業(yè)，使發(fā)行商業(yè)票據(jù)的企業(yè)的信用等級(jí)由較低水平提高到了較高的水平。 在這類(lèi)擔(dān)保業(yè)務(wù)中，發(fā)行商業(yè)票據(jù)的借款人是第一付款人，開(kāi)具備用信用證的銀行是第二付款人，也就是說(shuō)，只有在借款人不能履約時(shí)，銀行才向債權(quán)人付款。 銀行開(kāi)立備用信用證要收取傭金。（二）備用信用證的類(lèi)型和作用（二）備用信用證的類(lèi)型和作用 1.按是否可撤銷(xiāo)劃分，備用信用證分為：（1）可撤銷(xiāo)備用信用證。在這種信用證中

9、附有當(dāng)申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)某種變化時(shí)，開(kāi)征行可以撤銷(xiāo)或修改信用證的條款。（2）不可撤銷(xiāo)備用信用證。這種信用證是指開(kāi)征行不可單方面撤銷(xiāo)或修改信用證條款。這種信用證的傭金要高一些。 2.備用信用證的作用（1）對(duì)借款人而言，備用信用證提高了其信用等級(jí)，使其能夠以較低的成本獲得資金。（2）對(duì)開(kāi)征銀行而言，備用信用證的業(yè)務(wù)成本（信用評(píng)估費(fèi)）較低；可給銀行帶來(lái)較高的盈利。（3）對(duì)債權(quán)人而言，備用信用證提高了其投資的安全性。（三）備用信用證的交易程序（三）備用信用證的交易程序 1.借貸雙方訂立合同，明確以備用信用證方式提供擔(dān)保； 2.借款人向開(kāi)征行提交申請(qǐng)。申請(qǐng)書(shū)中要明確受益人。 3.開(kāi)證與通知。銀行向指定

10、的受益人開(kāi)立備用信用證，并將備用信用證直接或間接傳遞給受益人。 4.受益人審核與修改信用證。 5.受益人執(zhí)行合同，向借款人提供貸款。 6.開(kāi)證銀行支付與求償。三、商業(yè)信用證三、商業(yè)信用證 （一）商業(yè)信用證的特點(diǎn)（一）商業(yè)信用證的特點(diǎn)商業(yè)信用證是國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中一種重要方式，是指進(jìn)口商請(qǐng)求當(dāng)?shù)劂y行開(kāi)出的一種證書(shū)，授權(quán)出口商所在地另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購(gòu)出口商交來(lái)的匯票和單據(jù)。 商業(yè)信用證產(chǎn)生的原因：進(jìn)出口雙方缺乏了解和信任。 對(duì)于商業(yè)信用證業(yè)務(wù)，通常被看作是一種結(jié)算工具，實(shí)際上，在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中，銀行以自身信用為進(jìn)出口商之間的交貨、付款作擔(dān)保，形成銀行的一項(xiàng)擔(dān)

11、保業(yè)務(wù)。（二）商業(yè)信用證的特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)（二）商業(yè)信用證的特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn) 1.特點(diǎn)（1）開(kāi)證行是第一付款人，出口商可以直接要求開(kāi)證行憑單付款，而無(wú)需找進(jìn)口商。開(kāi)證行對(duì)出口商的付款責(zé)任是一種獨(dú)立的責(zé)任。（2）信用證是一種獨(dú)立的文件。信用證是根據(jù)進(jìn)出口合同開(kāi)立的，但是，信用證一旦開(kāi)立，就完全脫離了買(mǎi)賣(mài)合同，開(kāi)證行必須對(duì)信用證負(fù)責(zé)，也就是說(shuō)，只要出口商提供的單證符合信用證的規(guī)定，開(kāi)證行就必須付款，而不管交易情況如何，即信用證是以單證而不是以貨物作為付款依據(jù)。 2.優(yōu)點(diǎn)（1）對(duì)進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，信用證提高了他的資信度，使出口商能夠按約發(fā)貨；開(kāi)征銀行為其提供了一筆短期資金融通。（2）對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，信用證為其出口收款提

12、供了安全保障。（3）對(duì)開(kāi)證銀行來(lái)說(shuō)，其開(kāi)立信用證所提供的是信用保證而不是資金，不必占用資金，又可獲得開(kāi)證手續(xù)費(fèi)收入；同時(shí)，進(jìn)口商需要交納一筆押金，在減少其占款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也為銀行提供了一筆流動(dòng)資金來(lái)源。（三）商業(yè)信用證的交易程序（三）商業(yè)信用證的交易程序 1.開(kāi)證申請(qǐng)人（進(jìn)口商）在與出口商簽訂買(mǎi)賣(mài)合同后，向銀行提出開(kāi)立信用證的申請(qǐng)。 2.開(kāi)證銀行根據(jù)開(kāi)證人的申請(qǐng)向受益人（出口商）開(kāi)立信用證。 3.開(kāi)證行向通知行（出口商所在地銀行）傳遞信用證，通知行核對(duì)后立即通知受益人（出口商）。 4.受益人審查與修改信用證。 5.開(kāi)證行收到議付行寄來(lái)的匯票和單據(jù)后，應(yīng)根據(jù)信用證進(jìn)行檢驗(yàn)，無(wú)誤后應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將

13、票款償還議付行。 6.開(kāi)證行將票款撥付議付行后，應(yīng)立即通知開(kāi)證人付款贖單。第三節(jié)第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利 一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因一、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因 票據(jù)發(fā)行便利是一種具有法律約束力的中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的承諾，屬于銀行的承諾業(yè)務(wù)。 借款人根據(jù)事先與銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂的一系列協(xié)議，可以在一定期限內(nèi)以自己的名義周轉(zhuǎn)性地發(fā)行短期票據(jù)，以較低的成本取得中長(zhǎng)期資金融通。 票據(jù)發(fā)行便利源于辛迪加貸款（銀團(tuán)貸款），同時(shí)又是近年來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)證券化的結(jié)果。 在辛迪加貸款中，貸款涉及的主體包括： 牽頭銀行是安排銀團(tuán)貸款的組織者和領(lǐng)導(dǎo)者，負(fù)有推銷(xiāo)貸款的主要責(zé)任； 參與銀行同意參加銀團(tuán)

14、貸款，并承擔(dān)一定份額貸款的銀行； 代理銀行由銀團(tuán)中的成員銀行擔(dān)任，是執(zhí)行銀團(tuán)貸款的管理者，并與借款人進(jìn)行日常的直接聯(lián)系； 借款人從銀團(tuán)獲取貸款的人。 在銀團(tuán)貸款中，各家銀行既要提供資金，又要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。隨著金融證券化的發(fā)展，借款人更多的是面向金融市場(chǎng)通過(guò)發(fā)行票據(jù)進(jìn)行直接融資。適應(yīng)這種變化，作為辛迪加貸款的替代物，票據(jù)發(fā)行便利應(yīng)運(yùn)而生。二、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的交易主體二、票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的交易主體1.借款人。票據(jù)發(fā)行便利的借款人一般都是具有良好信用的企業(yè)。2.發(fā)行銀行。發(fā)行銀行類(lèi)似于銀團(tuán)貸款中的貸款安排人，它只是提供純粹的票據(jù)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)和在借款人需要資金時(shí)的融資機(jī)制，在其沒(méi)有資金盈余時(shí)也可從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)

15、，增加收益。 最初，發(fā)行銀行是由牽頭行來(lái)承擔(dān)，后來(lái)發(fā)展成為銀行投標(biāo)小組。3.包銷(xiāo)銀行。包銷(xiāo)銀行的主要職責(zé)是按照協(xié)議規(guī)定，提供期限轉(zhuǎn)換便利，以保證借款人在中期內(nèi)不斷獲得短期資金。一旦借款人的票據(jù)未能如期售完，包銷(xiāo)銀行就有責(zé)任購(gòu)買(mǎi)未售出的票據(jù)，或者是提供同等數(shù)額的短期貸款。4.投資者。投資者就是票據(jù)的購(gòu)買(mǎi)人，它們是金融市場(chǎng)中的專(zhuān)業(yè)投資者或機(jī)構(gòu)投資者。三、對(duì)票據(jù)發(fā)行便利的認(rèn)識(shí)三、對(duì)票據(jù)發(fā)行便利的認(rèn)識(shí)1.票據(jù)發(fā)行便利是適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)上的證券化趨勢(shì)而發(fā)展起來(lái)的一項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。2.銀行參與票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)，把本屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)的銀團(tuán)貸款發(fā)展成為一項(xiàng)表外業(yè)務(wù)。3.票據(jù)發(fā)行便利屬于銀行的一項(xiàng)承諾業(yè)務(wù)，即或有負(fù)

16、債業(yè)務(wù)。第七節(jié)第七節(jié) 其他主要的表外業(yè)務(wù)其他主要的表外業(yè)務(wù) 一、貸款承諾一、貸款承諾 貸款承諾是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約，銀行將在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾傭金。 （一）貸款承諾的類(lèi)型（一）貸款承諾的類(lèi)型 1.定期貸款承諾 在這種貸款承諾下，借款人可以全部或部分的提用承諾金額，但僅能提用一次。 2.備用承諾（1）直接的備用承諾。在這種承諾下，借款人可以多次提用承諾金額，但是，一旦借款人開(kāi)始償還貸款，已償還的部分就不能被再次提用。（2）遞減的備用承諾。這種備用承諾是在直接的備用承諾的基礎(chǔ)上附加承諾額度

17、將定期遞減的規(guī)定，當(dāng)剩余未使用的承諾金額不足以扣減時(shí)，銀行可要求借款人提前償還本金，以補(bǔ)足扣減的承諾金額。（3）可轉(zhuǎn)換的備用承諾。這種備用承諾是在直接的備用承諾的基礎(chǔ)上附加一個(gè)承諾轉(zhuǎn)換日期的規(guī)定。在這一日期之前，借款人可按直接的備用承諾多次提用；在這一日期之后，備用承諾將變?yōu)槎ㄆ谫J款承諾，只能提用一次。 3.循環(huán)承諾（1）直接的循環(huán)承諾。在這種承諾下，借款再在承諾有效期內(nèi)可多次提用，并且可以反復(fù)地使用已償還的貸款。（2）遞減的循環(huán)承諾。這種承諾是在直接的循環(huán)承諾的基礎(chǔ)上，附加一個(gè)定期遞減的規(guī)定，每隔一定時(shí)期扣減一定金額的承諾額。（3）可轉(zhuǎn)換的循環(huán)承諾。這種承諾是指在轉(zhuǎn)換日之前，是直接的循環(huán)承諾

18、，在轉(zhuǎn)換日之后，是定期貸款承諾。（二）貸款承諾的定價(jià)（二）貸款承諾的定價(jià) 貸款承諾定價(jià)是指承諾傭金的確定。 為什么要收取承諾傭金？ 貸款承諾定價(jià)的核心是傭金費(fèi)率的確定。 通常是由銀行和借款人協(xié)商確定，一般不超過(guò)1%，按照未使用承諾金額以及承諾期計(jì)算。（三）貸款承諾的交易程序（三）貸款承諾的交易程序1.借款人向銀行提出申請(qǐng)。2.借款人與銀行就承諾事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)商，并簽訂承諾合同。3.借款人在提用資金前，應(yīng)在合同規(guī)定的時(shí)間內(nèi)通知銀行，銀行在限定的時(shí)間內(nèi)將提用金額劃轉(zhuǎn)至借款人的存款賬戶。4.借款人按期交納傭金和利息，并按合同規(guī)定償還本金和利息。二、貸款出售二、貸款出售 貸款出售是指銀行在形成貸款后，將貸

19、款債權(quán)出售給其他投資者，獲取手續(xù)費(fèi)收入的行為。（一）貸款出售的類(lèi)型（一）貸款出售的類(lèi)型1.更改。在更改形式下，出售銀行將徹底從與借款人達(dá)成的合同中退出，由貸款的購(gòu)買(mǎi)者取而代之，并與借款人重新簽訂新的合同，出售銀行與借款者和購(gòu)買(mǎi)者不再有任何關(guān)系。2.轉(zhuǎn)讓。在轉(zhuǎn)讓形式下，出售銀行事先通知借款人，將貸款合同中屬于出售銀行的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給購(gòu)買(mǎi)者，即購(gòu)買(mǎi)者取得了直接要求借款人還本付息的權(quán)利。3.參與。在參與形式下，并不涉及貸款合同中法定權(quán)利的正式轉(zhuǎn)移，但在出售銀行和購(gòu)買(mǎi)者之間創(chuàng)造出一個(gè)無(wú)追索權(quán)的協(xié)議，購(gòu)買(mǎi)者通過(guò)支付一定金額，取得獲取相應(yīng)貸款本金所產(chǎn)生收益的權(quán)利。出售銀行通常繼續(xù)提供售后服務(wù)，繼續(xù)管理貸款抵押

20、品、代收利息等，在借款人和購(gòu)買(mǎi)者之間撥付資金。（二）貸款出售的特點(diǎn)（二）貸款出售的特點(diǎn)1.對(duì)出售貸款的銀行來(lái)說(shuō)：（1）貸款出售具有較高的盈利性；（2）貸款出售實(shí)現(xiàn)了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性；（3）貸款出售便于回避管制。2.對(duì)購(gòu)買(mǎi)貸款的銀行來(lái)說(shuō)：（1）貸款出售有助于實(shí)現(xiàn)充分分散化的貸款組合；（2）貸款出售開(kāi)辟了新的投資領(lǐng)域。3.對(duì)借款人來(lái)說(shuō)： 貸款出售促進(jìn)了融資的便利性。（三）貸款出售的定價(jià)（三）貸款出售的定價(jià) 貸款出售的定價(jià)主要是確定出售貸款的本金和利率。 貸款出售的定價(jià)分優(yōu)質(zhì)貸款和劣質(zhì)貸款來(lái)定價(jià)： 優(yōu)質(zhì)貸款通常是在參與的形式下進(jìn)行的，出售貸款的本金保持不變，只是在利率方面進(jìn)行調(diào)整，即出售銀行以低于自

21、己所收利率的利率將貸款出售給購(gòu)買(mǎi)者，原來(lái)的利率與新的利率之間的差額作為貸款出售的手續(xù)費(fèi)，由出售銀行獲得。 劣質(zhì)貸款的出售多是在轉(zhuǎn)讓的方式下進(jìn)行的，出售的貸款利率一般保持不變，出售銀行采取折扣的方式以低于貸款本金的方式出售，從而收回部分本金。這類(lèi)貸款出售最典型的例子是國(guó)際銀行對(duì)拉美國(guó)家貸款的出售。第八節(jié)第八節(jié) 表外業(yè)務(wù)管理表外業(yè)務(wù)管理一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)一、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)相比，表外業(yè)務(wù)具有以下特點(diǎn)：1.靈活性大2.規(guī)模龐大3.交易集中4.盈虧巨大5.透明度低二、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)二、表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)1.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人的還款能力發(fā)生問(wèn)題而使債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)而使債權(quán)人蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。3.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指銀行提供給外國(guó)債務(wù)人的資產(chǎn)遭受損失的可能性，主要由債務(wù)人所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等因素造成。4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在表外業(yè)務(wù)中，特別是在金融衍生品的交易中，交易一方要進(jìn)行對(duì)沖，軋平其交易標(biāo)的頭寸時(shí)，卻找不到合適的對(duì)手，無(wú)法以合適的價(jià)格在短期內(nèi)完成拋售而出現(xiàn)資金短缺所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。5.籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因自有資金不足，又無(wú)其他可動(dòng)用資金，在交易到期日無(wú)法履約的風(fēng)險(xiǎn)。6.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在從事表外業(yè)務(wù)后，到交割