中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策

1、中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策內(nèi) 容 摘 要近年來(lái)，伴隨著我國(guó)中小企業(yè)的迅速發(fā)展，融資問(wèn)題成為制約中小企業(yè)發(fā)展壯大的重要因素，嚴(yán)重阻礙其長(zhǎng)足發(fā)展。因此，分析中小企業(yè)面臨的融資問(wèn)題及其成因并探討其解決方法便具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。在查閱了有關(guān)我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的資料的基礎(chǔ)上，采用理論結(jié)合具體情況的方法，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行了研究。首先，從企業(yè)內(nèi)源融資與外源融資兩方面對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析。其次，對(duì)產(chǎn)生中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因進(jìn)行了深入分析。最后，基于對(duì)融資問(wèn)題的分析，從提高中小企業(yè)管理水平，加大政府扶持力度，完善金融體制等多方面提出了解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。關(guān)鍵詞：中

2、小企業(yè) 融資 政策 金融體制目 錄序言1一、 我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題1（一） 我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)源融資存在的問(wèn)題11. 利潤(rùn)率偏低，自我積累不足12. 內(nèi)源融資能力被相對(duì)沉重的稅賦負(fù)擔(dān)所削弱13. 缺乏現(xiàn)代折舊意識(shí)，折舊費(fèi)率過(guò)低1（二） 我國(guó)中小企業(yè)外源融資存在的問(wèn)題21. 直接融資渠道受限22. 間接融資方式單一23. 中小企業(yè)獲得的貸款比重偏低2二、 我國(guó)中小業(yè)融資難的原因分析2（一） 中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因21. 企業(yè)管理水平相對(duì)較低，治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范22. 信用水平較低33. 缺乏抵押品，擔(dān)保能力有限3（二） 中小企業(yè)融資難的外部原因31. 缺乏對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持32. 金

3、融體制改革滯后，銀行體系發(fā)展不完善33. 多層次的資本市場(chǎng)體系尚未形成4三、 解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策4（一） 中小企業(yè)自身方面的對(duì)策41. 提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，健全公司治理結(jié)構(gòu)42. 增強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)源融資能力，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)43. 加強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念4（二） 中小企業(yè)外部方面的對(duì)策51. 加大政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度52. 加快金融體制的改革與完善53. 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系54. 拓展融資渠道，建立多層次的資本市場(chǎng)體系5結(jié)論6參考文獻(xiàn)7序 言無(wú)論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要的地位，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)、擴(kuò)大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視的作用。

4、根據(jù)國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)的數(shù)據(jù)，截止2006年10月底，我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)到4200多萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值已占到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，出口總額占到68%，提供了75%以上的就業(yè)機(jī)會(huì)。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重要力量。因此，客觀地分析中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題，深入分析問(wèn)題的成因，并提出切實(shí)有效的解決辦法，不僅關(guān)系到中小企業(yè)的發(fā)展，而且對(duì)推進(jìn)我國(guó)改革的平穩(wěn)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。一、我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題按照企業(yè)融資過(guò)程中資金來(lái)源的方向不同，可以把融資分為內(nèi)源融資和外源融資兩種形式。內(nèi)源融資包括企

5、業(yè)自身的積累以及某些暫時(shí)閑置的可用來(lái)周轉(zhuǎn)的資金，如折舊準(zhǔn)備等。外源融資包括：銀行借款、債券融資、股票融資等。以下將從內(nèi)源融資與外源融資這兩個(gè)方面來(lái)分析我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題。（一）我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)源融資存在的問(wèn)題1.利潤(rùn)率偏低，自我積累不足我國(guó)中小企業(yè)多數(shù)從事傳統(tǒng)行業(yè)，屬于勞動(dòng)密集型的企業(yè)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)水平偏低，且企業(yè)的回籠資金馬上用于補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)中的流動(dòng)資金，能夠留用于自我積累的部分非常少，由于應(yīng)急資金的缺乏使得經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大大增加，同時(shí)中小企業(yè)的固定資產(chǎn)補(bǔ)償率一般較低，企業(yè)在快速發(fā)展的過(guò)程中往往很容易受到產(chǎn)能的制約而喪失發(fā)展機(jī)會(huì)。2.內(nèi)源融資能力被相對(duì)沉重的稅賦負(fù)擔(dān)所削弱因?yàn)楦鶕?jù)我國(guó)

6、增值稅專(zhuān)用發(fā)票的使用規(guī)定，小額納稅人是不能開(kāi)具增值稅發(fā)票的，也就是說(shuō)，很多不能開(kāi)具增值稅發(fā)票的中小企業(yè)也就無(wú)法享受到后期稅額抵扣的待遇。另一方面，不少中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者同時(shí)還需繳納個(gè)人所得稅等很多稅費(fèi)項(xiàng)目。因此企業(yè)的實(shí)際稅費(fèi)負(fù)擔(dān)很重，內(nèi)源融資的能力被大大地削弱。3. 缺乏現(xiàn)代折舊意識(shí)，折舊費(fèi)率過(guò)低企業(yè)設(shè)備既有有形磨損，又有因技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的無(wú)形磨損。而長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)一直實(shí)行的是低折舊制度，即在折舊率的計(jì)算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗，而很少考慮到科技進(jìn)步、生產(chǎn)力提高所帶來(lái)的無(wú)形損耗。由于折舊率太低，加上自有資金較少，無(wú)法滿足企業(yè)對(duì)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造的需要，導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝嚴(yán)重老化，技術(shù)改造不足，阻

7、礙了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。（二）我國(guó)中小企業(yè)外源融資存在的問(wèn)題1.直接融資渠道受限我國(guó)資本市場(chǎng)起步比較晚、發(fā)展還不完善，中小企業(yè)通過(guò)直接融資所占比重較小。中小企業(yè)相對(duì)于大型企業(yè)而言，獲得上市融資的機(jī)會(huì)要小很多。因?yàn)槲覈?guó)的公司法和股票發(fā)行與交易管理暫行條例對(duì)于企業(yè)發(fā)行股票上市融資規(guī)定有十分嚴(yán)格的限制條件，絕大多數(shù)的中小企業(yè)基本上都被排斥在上市融資這道門(mén)檻之外。同時(shí)我國(guó)對(duì)企業(yè)發(fā)行債券進(jìn)行融資的條件要求很?chē)?yán)，目前只有部分經(jīng)營(yíng)與信譽(yù)狀況良好的國(guó)有大型企業(yè)才能通過(guò)這一方式進(jìn)行融資，而中小企業(yè)則很難通過(guò)債券融資渠道融得所需資金。2.間接融資方式單一實(shí)際上，除了銀行貸款，還有票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃和基金融資等間接融

8、資方式。但在我國(guó)，由于商業(yè)信用和票據(jù)市場(chǎng)還很不完善，中小企業(yè)極少通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)進(jìn)行融資，通過(guò)設(shè)備租賃進(jìn)行融資的也很少，只有少數(shù)的高科技中小企業(yè)接受過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和創(chuàng)業(yè)基金的投資。相對(duì)而言中小企業(yè)對(duì)銀行較為熟悉，進(jìn)行銀行貸款是眾多中小企業(yè)進(jìn)行外部融資時(shí)的首選方式。3.中小企業(yè)獲得的貸款比重偏低最近幾年，我國(guó)政府一直都在強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持，鼓勵(lì)商業(yè)銀行向中小企業(yè)進(jìn)行資金支持。但是通過(guò)近幾年銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款調(diào)查，效果不是很理想。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)造中國(guó)近六成gdp的中小企業(yè)，目前僅占主要金融機(jī)構(gòu)貸款比重的16%。尤其是在從緊的貨幣政策背景之下，很多金融機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模都在不同程度的縮

9、減，而中小企業(yè)和個(gè)人便很自然的成為了銀行“壓貸”的對(duì)象。再加上我國(guó)中小企業(yè)總體信用狀況較差，特別是企業(yè)破產(chǎn)兼并比例較高，不良資產(chǎn)比例較高，企業(yè)的融資效率超出了銀行的承受能力，對(duì)銀行資產(chǎn)的影響較大。所以，貸款難在一定程度上阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因分析（一）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因1.企業(yè)管理水平相對(duì)較低，治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范與大型企業(yè)相比，不少中小企業(yè)仍停留在家族式管理的層面上，缺乏高素質(zhì)的管理人員，未能形成一套科學(xué)的、制度化的管理體制。比如在財(cái)務(wù)管理方面，表現(xiàn)有：企業(yè)財(cái)務(wù)制度不合理，賬目混亂，缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表體系和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)；缺少?lài)?yán)密的資金使用計(jì)劃，資金周轉(zhuǎn)速度較

10、低；缺乏健全的內(nèi)部資金制度，不具備大型企業(yè)那種內(nèi)部資金調(diào)度的能力等。企業(yè)的這些不規(guī)范行為增加了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的審查難度，嚴(yán)重破壞了銀行與企業(yè)之間的信用關(guān)系，增加了融資的難度，惡化了企業(yè)融資的困境。2.信用水平較低我國(guó)許多中小企業(yè)的合同意識(shí)、履約水平和誠(chéng)信觀念十分淡薄，信用水平較低。近年來(lái)，中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)等事件時(shí)有發(fā)生。根據(jù)對(duì)商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。在很多企業(yè)中都存在僥幸心理惡意舉債、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，使用銀行貸款進(jìn)行股票及期貨等高風(fēng)險(xiǎn)投資，或者伙同銀行信貸人員，騙取信貸資金，破壞了企業(yè)的融資信用。為達(dá)到融資目的，與相關(guān)財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行串通，修改企業(yè)

11、的財(cái)務(wù)報(bào)告，向投資者提供虛假的美化過(guò)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)信用受損。企業(yè)的不良融資現(xiàn)象大大挫傷了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)的貸款積極性，使得中小企業(yè)從正規(guī)金融渠道獲得金融支持的難度較大。3.缺乏抵押品，擔(dān)保能力有限銀行一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押，往往不愿接受中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例較小，特別是高科技企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)的比例較高，大型機(jī)器設(shè)備和廠房一般采取租賃的形式獲得，因此中小企業(yè)缺乏可以作為抵押的不動(dòng)產(chǎn)，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。（二）中小企業(yè)融資難的外部原因1.缺乏對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持雖然近年來(lái)，國(guó)家為搞活中小企業(yè)而出臺(tái)了一系列政策和法律，比如國(guó)務(wù)

12、院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)、國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)等，但缺少配套的實(shí)施細(xì)則，影響了在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)際情況中的落實(shí)。并且，各種優(yōu)惠政策往往更傾向于大企業(yè)，缺乏對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注，無(wú)法滿足中小企業(yè)的各方面需求。2.金融體制改革滯后，銀行體系發(fā)展不完善首先，在我國(guó)目前的銀行體系中，四大國(guó)有商業(yè)銀行和政策性銀行發(fā)揮著主體作用，而專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)卻得不到建立、發(fā)展。目前我國(guó)雖然有股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行，但其資金實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如國(guó)有商業(yè)銀行那樣強(qiáng)大，造成其融資能力有限。其次，商業(yè)銀行出于自身盈利目的考慮，再加上對(duì)中小企業(yè)缺乏了解

13、，其放貸對(duì)象主要是國(guó)有大中型企業(yè)以及一些私人的大型企業(yè)，而對(duì)實(shí)力較弱的中小企業(yè)一般采取惜貸策略。再次，銀行在給中小企業(yè)放貸時(shí)，習(xí)慣性地套用對(duì)大企業(yè)的審查方式和貸款程序，貸款流程缺乏針對(duì)性，程序繁瑣，耗時(shí)較長(zhǎng)，常常不符合中小企業(yè)資金需求急、金額小和周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)。3.多層次的資本市場(chǎng)體系尚未形成目前，在我國(guó)擁有的證券交易市場(chǎng)只有深圳和上海兩家，并且這兩個(gè)市場(chǎng)都是主板市場(chǎng)，中小企業(yè)很難在這兩個(gè)市場(chǎng)上市融資。雖然定位于為中小企業(yè)融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板已于2009年10月23日舉行開(kāi)板儀式，并在當(dāng)年10月30日，28家公司登陸創(chuàng)業(yè)板。但只有那些規(guī)模相對(duì)較大，發(fā)展相對(duì)成熟的企業(yè)具備上市條件。相對(duì)于我國(guó)目前400

14、0多萬(wàn)家中小企業(yè)的現(xiàn)狀，創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展可以說(shuō)還是不足的。此外，我國(guó)債券市場(chǎng)的準(zhǔn)入制度和特定的市場(chǎng)環(huán)境也限制了中小企業(yè)的融資能力。由于我國(guó)債券市場(chǎng)受到政府管制過(guò)多，債券發(fā)行審批更多是受到政府而非市場(chǎng)的約束，廣大中小企業(yè)很難進(jìn)入債券市場(chǎng)得到融資機(jī)會(huì)。三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策要解決我國(guó)中小企業(yè)所面臨的融資問(wèn)題，可以從企業(yè)自身和企業(yè)外部環(huán)境兩方面下手，提出解決對(duì)策，主要包括以下幾個(gè)方面：（一）中小企業(yè)自身方面的對(duì)策1.提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，健全公司治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)要盡快建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的經(jīng)營(yíng)管理模式，吸收專(zhuān)業(yè)性的管理和技術(shù)人才，用先進(jìn)的管理方法合法規(guī)范地經(jīng)營(yíng)、管理企業(yè)，規(guī)范自身行為，提

15、高社會(huì)影響。配備精通財(cái)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，完善財(cái)務(wù)管理制度，建立健全內(nèi)部控制制度，建立財(cái)務(wù)預(yù)決算制度，加強(qiáng)資金的使用、周轉(zhuǎn)和財(cái)務(wù)核算方面的管理。要提高企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)，提高產(chǎn)品的科技含量，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，使企業(yè)的產(chǎn)品更好的適應(yīng)市場(chǎng)的需求。2.增強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)源融資能力，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)中小企業(yè)要強(qiáng)化自身內(nèi)源融資能力，首先，應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部建立現(xiàn)代、科學(xué)的財(cái)務(wù)制度，保證財(cái)務(wù)方面的清晰度，防止企業(yè)資金不明不白地流失和被侵占。然后，企業(yè)折舊的計(jì)提和折舊基金的使用也要有律可依。此外，中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，對(duì)融資結(jié)構(gòu)要有合理的把握?；径?，融資數(shù)量能夠保證正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就可以。因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資成本是比較高的，超

16、過(guò)需求進(jìn)行融資會(huì)增加企業(yè)的成本和風(fēng)險(xiǎn)。資金低效率的運(yùn)行不僅會(huì)影響企業(yè)當(dāng)前的收益，也會(huì)影響企業(yè)今后的融資能力。關(guān)于資金結(jié)構(gòu)的配比，其基本原則應(yīng)是固定資產(chǎn)或者永久性流動(dòng)資產(chǎn)主要使用中長(zhǎng)期融資，而流動(dòng)性資產(chǎn)則主要使用通過(guò)短期融資渠道獲取的資金。3.加強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念中小企業(yè)的信用不僅包括企業(yè)償債能力和償債情況，還應(yīng)包括企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、品牌、市場(chǎng)前景管理理念以及營(yíng)銷(xiāo)方式等方面。首先，要有信用意識(shí)。企業(yè)必須及時(shí)償還到期款項(xiàng)，力爭(zhēng)做到無(wú)不良的信用記錄，這既有賴(lài)于資金的合理籌措和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升，同時(shí)也依賴(lài)于高層管理者的信用意識(shí)。其次，要有質(zhì)量意識(shí)，包括產(chǎn)品質(zhì)量的提高和完善的售后服務(wù)體系的建立。再次，要有

17、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)。通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)使中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰，在競(jìng)爭(zhēng)中不斷提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，在競(jìng)爭(zhēng)中不斷提升經(jīng)營(yíng)理念、擴(kuò)大營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，從而樹(shù)立起良好的企業(yè)形象，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。（二）中小企業(yè)外部方面的對(duì)策1.加大政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度首先，政府應(yīng)繼續(xù)加大對(duì)中小企業(yè)的政策支持力度。比如，對(duì)于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)，財(cái)稅部門(mén)可考慮給予減免營(yíng)業(yè)稅和所得稅，以增強(qiáng)中小企業(yè)的基本積累能力，鼓勵(lì)和引導(dǎo)他們自籌資金。對(duì)于處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)，國(guó)家應(yīng)積極搭建直接融資平臺(tái)，打通直接融資通道。其次，要建立健全中小企業(yè)法律體系。我國(guó)應(yīng)在已出臺(tái)的公司法、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法的基礎(chǔ)之上研究制定中小企業(yè)法，對(duì)中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、融資措施等方面進(jìn)行具體規(guī)

18、范，確定中小企業(yè)發(fā)展的基本方針，以明確中小企業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用，保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益。2加快金融體制的改革與完善首先，要大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，建立專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu)，或在金融機(jī)構(gòu)中設(shè)立專(zhuān)門(mén)的融資服務(wù)部門(mén)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。如地方性商業(yè)銀行，民營(yíng)中小銀行等。其次，完善信貸管理制度，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)。建立一套專(zhuān)門(mén)適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制；針對(duì)中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點(diǎn)，適當(dāng)延伸貸款審批權(quán)限，簡(jiǎn)化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率。再次，建立新的信譽(yù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，完善信用評(píng)級(jí)制度。修改商業(yè)銀行企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)

19、準(zhǔn)，降低企業(yè)資本金、資產(chǎn)總額、銷(xiāo)售收入等項(xiàng)目對(duì)企業(yè)評(píng)級(jí)的影響，提高對(duì)中小企業(yè)的放貸比例。3.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段，政府應(yīng)當(dāng)采取必要的扶持政策，創(chuàng)造條件重點(diǎn)扶持一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、制度健全、管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以采取多元化形式，如完全由政府出資組建的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或由政府牽頭組織吸收民間資金組建的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。此外，還要盡快出臺(tái)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等政策，引導(dǎo)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)與銀行等貸款金融機(jī)構(gòu)密切協(xié)作，及時(shí)交換和通報(bào)投保企業(yè)的有關(guān)信息，加強(qiáng)對(duì)投保企業(yè)的監(jiān)督，共同維護(hù)雙方

20、的權(quán)益。4.拓展融資渠道，建立多層次的資本市場(chǎng)體系首先，應(yīng)進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)?？梢愿鶕?jù)中小企業(yè)外部股權(quán)融資的需要和效果，適當(dāng)放寬中小企業(yè)的上市條件，通過(guò)增加企業(yè)規(guī)模和盈利標(biāo)準(zhǔn)的彈性，鼓勵(lì)更多的中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票來(lái)融資。其次，要建立多層次的債券市場(chǎng)體系，制定相應(yīng)的法律法規(guī)，允許中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并允許在不同層次的債券市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓。通過(guò)稅收優(yōu)惠政策，對(duì)中小企業(yè)債券利息免征利息稅，刺激中小企業(yè)發(fā)行債券融資。再次，應(yīng)大力發(fā)展地方產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，增強(qiáng)中小企業(yè)股權(quán)和產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性，改變只有通過(guò)上市才能進(jìn)行股權(quán)融資的局面。鼓勵(lì)私人資本市場(chǎng)的發(fā)展，集中社會(huì)閑散資金，增加中小企業(yè)的融資渠道。結(jié) 論中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用。但是，由于外部環(huán)境和中小企業(yè)本身的原因所致，融資