中行投行理財(cái)業(yè)務(wù)綜述

1、中國(guó)銀行投資銀行產(chǎn)品介紹中國(guó)銀行投資銀行產(chǎn)品介紹0保保 密密背景背景-市場(chǎng)環(huán)境市場(chǎng)環(huán)境v貨幣政策持續(xù)寬松，降息預(yù)期日益突出，利率市場(chǎng)化趨勢(shì)明顯v市場(chǎng)資金較為寬裕，理財(cái)需求旺盛v資產(chǎn)供給減少，表外理財(cái)發(fā)行規(guī)模持續(xù)減少v券商、保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)管制放開122 2產(chǎn)品簡(jiǎn)介產(chǎn)品簡(jiǎn)介1.1.主要產(chǎn)品模式及研發(fā)方向主要產(chǎn)品模式及研發(fā)方向2.2.案例介紹案例介紹. .4.4.目錄目錄3.3.投行理財(cái)業(yè)務(wù)模式介紹投行理財(cái)業(yè)務(wù)模式介紹v第一部分第一部分3中銀理財(cái)中銀理財(cái)表內(nèi)理財(cái)表內(nèi)理財(cái)表外理財(cái)表外理財(cái)保本保收益保本保收益保本浮動(dòng)收益保本浮動(dòng)收益進(jìn)入司庫(kù)進(jìn)入司庫(kù)投資于國(guó)債、金融債、央票、中期票投資于國(guó)債、金融債、央票、

2、中期票據(jù)、短融、企業(yè)債、股票、衍生工具據(jù)、短融、企業(yè)債、股票、衍生工具等等中銀集富中銀集富中銀智富中銀智富投資于企業(yè)債權(quán)、國(guó)內(nèi)信投資于企業(yè)債權(quán)、國(guó)內(nèi)信用證、應(yīng)收賬款、股票受用證、應(yīng)收賬款、股票受益權(quán)、電費(fèi)受益權(quán)等等。益權(quán)、電費(fèi)受益權(quán)等等。一般以占用企業(yè)總量為前一般以占用企業(yè)總量為前提提管理型理財(cái)產(chǎn)品管理型理財(cái)產(chǎn)品融資型理財(cái)產(chǎn)品融資型理財(cái)產(chǎn)品一、產(chǎn)品簡(jiǎn)介一、產(chǎn)品簡(jiǎn)介投行理財(cái)投行理財(cái)監(jiān)管限制下變通模式：（1）北金所委托債權(quán)（2）應(yīng)收賬款（3）股票（4）特定資產(chǎn)收益權(quán)（電費(fèi)、水費(fèi)等）（5）代理信托計(jì)劃理財(cái)資金（集富、智富等理財(cái)資金（集富、智富等資產(chǎn)池）資產(chǎn)池） 通道通道資金需求方（融資人）資金需求方

3、（融資人）6理財(cái)產(chǎn)品分類理財(cái)產(chǎn)品分類n市場(chǎng)分類：保本保收益、保本浮動(dòng)收益、非保本浮動(dòng)收益市場(chǎng)分類：保本保收益、保本浮動(dòng)收益、非保本浮動(dòng)收益n我行分類：表內(nèi)理財(cái)、表外理財(cái)我行分類：表內(nèi)理財(cái)、表外理財(cái)一、產(chǎn)品簡(jiǎn)介一、產(chǎn)品簡(jiǎn)介7投行理財(cái)產(chǎn)品概述投行理財(cái)產(chǎn)品概述投行理財(cái)產(chǎn)品投行理財(cái)產(chǎn)品 中銀中銀“富富”系列理財(cái)產(chǎn)品指我行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品系列理財(cái)產(chǎn)品指我行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金，通過第三方機(jī)構(gòu)（以信托公司為主）或募集資金，通過第三方機(jī)構(gòu)（以信托公司為主）或由我行作為理財(cái)產(chǎn)品管理人直接投資于債權(quán)類或權(quán)由我行作為理財(cái)產(chǎn)品管理人直接投資于債權(quán)類或權(quán)益類資產(chǎn)，以滿足企業(yè)客戶的融資需求，部分投資益類資產(chǎn)，以滿足企業(yè)客戶

4、的融資需求，部分投資于銀行存款、同業(yè)存放、國(guó)債、金融債、短期融資于銀行存款、同業(yè)存放、國(guó)債、金融債、短期融資券、中期票據(jù)和公司債等高流動(dòng)性資產(chǎn)。券、中期票據(jù)和公司債等高流動(dòng)性資產(chǎn)。 產(chǎn)品品牌包括：中銀集富和中銀智富。代理集產(chǎn)品品牌包括：中銀集富和中銀智富。代理集合信托計(jì)劃產(chǎn)品是信托公司發(fā)行信托計(jì)劃用以滿足合信托計(jì)劃產(chǎn)品是信托公司發(fā)行信托計(jì)劃用以滿足我行公司客戶融資需求，我行接受信托公司委托，我行公司客戶融資需求，我行接受信托公司委托，提供信托計(jì)劃的推介、資金收付等其他服務(wù)，并收提供信托計(jì)劃的推介、資金收付等其他服務(wù)，并收取相關(guān)費(fèi)用取相關(guān)費(fèi)用 二者核心區(qū)別：自有產(chǎn)品與代理產(chǎn)品二者核心區(qū)別：自有產(chǎn)

5、品與代理產(chǎn)品投資者與融資者均為我行客戶投資者與融資者均為我行客戶一、產(chǎn)品簡(jiǎn)介一、產(chǎn)品簡(jiǎn)介8投行理財(cái)產(chǎn)品概述（續(xù)）投行理財(cái)產(chǎn)品概述（續(xù)）一、產(chǎn)品簡(jiǎn)介一、產(chǎn)品簡(jiǎn)介產(chǎn)品續(xù)做模式產(chǎn)品續(xù)做模式9理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品1、北京金融資產(chǎn)交易所委托債權(quán)投資模式、北京金融資產(chǎn)交易所委托債權(quán)投資模式收收益益分分配配購(gòu)買購(gòu)買 本本金金返返還還 理財(cái)投資者理財(cái)投資者中國(guó)銀行中國(guó)銀行（受托人）（受托人）項(xiàng)目項(xiàng)目項(xiàng)目掛項(xiàng)目掛 審核審核牌申請(qǐng)牌申請(qǐng) 并出并出具意具意見見 北金所北金所簽訂融資簽訂融資顧問協(xié)議顧問協(xié)議融資客戶融資客戶三方簽署委三方簽署委托債權(quán)投資托債權(quán)投資協(xié)議協(xié)議 中國(guó)銀行中國(guó)銀行 理財(cái)計(jì)劃理財(cái)計(jì)劃 （管理人）（管

6、理人）償付償付資金資金 摘牌摘牌產(chǎn)品釋義產(chǎn)品釋義 我行作為北金所會(huì)員接受融資企業(yè)委托在我行作為北金所會(huì)員接受融資企業(yè)委托在 理財(cái)產(chǎn)品僅面向私行客戶、機(jī)構(gòu)客戶發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品僅面向私行客戶、機(jī)構(gòu)客戶發(fā)售債權(quán)交易平臺(tái)掛牌發(fā)布委托債權(quán)融資需求，債權(quán)交易平臺(tái)掛牌發(fā)布委托債權(quán)融資需求，理財(cái)產(chǎn)品投資者委托我行作為管理人議價(jià)理財(cái)產(chǎn)品投資者委托我行作為管理人議價(jià)或競(jìng)價(jià)參與融資企業(yè)債權(quán)投資交易、就交或競(jìng)價(jià)參與融資企業(yè)債權(quán)投資交易、就交易條件達(dá)成一致后，需求受托方、融資客易條件達(dá)成一致后，需求受托方、融資客戶和理財(cái)管理人簽署三方協(xié)議戶和理財(cái)管理人簽署三方協(xié)議敘做要求敘做要求 融資客戶為總行級(jí)重點(diǎn)客戶，符合我行準(zhǔn)入條件

7、融資客戶為總行級(jí)重點(diǎn)客戶，符合我行準(zhǔn)入條件 融資需求經(jīng)過我行理財(cái)業(yè)務(wù)審批流程融資需求經(jīng)過我行理財(cái)業(yè)務(wù)審批流程 資金用途符合監(jiān)管要求資金用途符合監(jiān)管要求現(xiàn)階段該模式僅適用現(xiàn)階段該模式僅適用于融資方為總行級(jí)重于融資方為總行級(jí)重點(diǎn)客戶點(diǎn)客戶融資企業(yè)融資企業(yè)中國(guó)銀行中國(guó)銀行 濟(jì)南濟(jì)南北金所北金所中國(guó)銀行中國(guó)銀行 深圳深圳理財(cái)購(gòu)買人理財(cái)購(gòu)買人債權(quán)掛牌債權(quán)掛牌債權(quán)摘牌債權(quán)摘牌1、北京金融資產(chǎn)交易所委托債權(quán)投資模式（續(xù)）、北京金融資產(chǎn)交易所委托債權(quán)投資模式（續(xù)）v北金所業(yè)務(wù)相關(guān)要求北金所業(yè)務(wù)相關(guān)要求： 客戶準(zhǔn)入客戶準(zhǔn)入： 總、分行重點(diǎn)客戶。鑒于北交所委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)為新型投行理財(cái)業(yè)務(wù)，各行在營(yíng)銷和拓展業(yè)務(wù)時(shí)

8、應(yīng)以總行級(jí)重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)客戶為主要業(yè)務(wù)敘作對(duì)象。 投資金額、期限、價(jià)格水平投資金額、期限、價(jià)格水平： 單筆投資資產(chǎn)金額以1億元10億元、期限2年以內(nèi)，最好為1年期（含）以內(nèi)，投資收益率應(yīng)基本保持在同期貸款基準(zhǔn)利率之上 122 2、應(yīng)收賬款模式、應(yīng)收賬款模式v產(chǎn)品本質(zhì)：應(yīng)收賬款貼現(xiàn)。即將客戶手中的應(yīng)收賬款提前兌換成現(xiàn)金，資金來(lái)源于總行中銀集富理財(cái)資金，不占用我行表內(nèi)規(guī)模，不計(jì)入貸存比，可帶來(lái)公司存款及中間業(yè)務(wù)收入。v適用客戶：客戶為總、分行行級(jí)重點(diǎn)客戶，評(píng)級(jí)為BBB及以上?？蛻粝蛳掠伟l(fā)貨，有真實(shí)的貿(mào)易背景，已向?qū)Ψ匠鼍甙l(fā)票，形成應(yīng)收賬款，想通過銀行融資。在我行有流貸總量，由于我行規(guī)模限制無(wú)法敘做此

9、產(chǎn)品。v此產(chǎn)品功能：優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、盤活企業(yè)存量資產(chǎn)、資金使用比較靈活。132 2、應(yīng)收賬款模式（續(xù)）應(yīng)收賬款模式（續(xù)）產(chǎn)品釋義產(chǎn)品釋義 理財(cái)資金循環(huán)購(gòu)買符合事先約定標(biāo)準(zhǔn)的理財(cái)資金循環(huán)購(gòu)買符合事先約定標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)收賬款，解決貿(mào)易應(yīng)收賬款期限過短應(yīng)收賬款，解決貿(mào)易應(yīng)收賬款期限過短收賬款賬期短、結(jié)算靈活的特點(diǎn)，解決收賬款賬期短、結(jié)算靈活的特點(diǎn)，解決單一轉(zhuǎn)讓操作繁瑣的問題，實(shí)現(xiàn)不同期單一轉(zhuǎn)讓操作繁瑣的問題，實(shí)現(xiàn)不同期限、金額應(yīng)收賬款的批量轉(zhuǎn)讓限、金額應(yīng)收賬款的批量轉(zhuǎn)讓問題，延長(zhǎng)企業(yè)融資期限問題，延長(zhǎng)企業(yè)融資期限產(chǎn)品功能產(chǎn)品功能適應(yīng)水、電等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)應(yīng)適應(yīng)水、電等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)應(yīng)適用客戶

10、適用客戶大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，具有持續(xù)、穩(wěn)定、結(jié)算大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，具有持續(xù)、穩(wěn)定、結(jié)算周期明確的短期應(yīng)收賬款周期明確的短期應(yīng)收賬款投資者投資者中國(guó)中國(guó)銀行銀行債權(quán)人債權(quán)人 債務(wù)人債務(wù)人1 1、初期推行有追索權(quán)轉(zhuǎn)讓，占用轉(zhuǎn)讓人授信額度、初期推行有追索權(quán)轉(zhuǎn)讓，占用轉(zhuǎn)讓人授信額度2 2、余額控制：已受讓應(yīng)收賬款余額、余額控制：已受讓應(yīng)收賬款余額+ +賬戶現(xiàn)金余賬戶現(xiàn)金余額額已支付對(duì)價(jià)所折應(yīng)收賬款余額已支付對(duì)價(jià)所折應(yīng)收賬款余額3 3、鼓勵(lì)引入中銀保險(xiǎn)、鼓勵(lì)引入中銀保險(xiǎn)3、股票收益權(quán)模式、股票收益權(quán)模式v產(chǎn)品定義：產(chǎn)品定義：我行募集理財(cái)資金，委托信托公司向特定企業(yè)購(gòu)買上市公司股票的收益權(quán)，股票進(jìn)行質(zhì)押，約定由該企

11、業(yè)或第三方在未來(lái)溢價(jià)回購(gòu)該部分股票收益權(quán)或補(bǔ)足差價(jià)，以實(shí)現(xiàn)理財(cái)資金本金和收益的退出。如到期未能實(shí)現(xiàn)股票收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓，則通過賣出質(zhì)押股票方式實(shí)現(xiàn)資金退出。v質(zhì)押率：質(zhì)押率：40%，最高不超過50%，按照40%質(zhì)押率計(jì)算，比如客戶欲融4億元，必須質(zhì)押10億元市值的股票。v目標(biāo)客戶：目標(biāo)客戶：持有大量上市公司股票（可以為多家上市公司股票）的客戶（一般為控股母公司，專事投資等交易行為），需要盤活存量資產(chǎn)融資，同意將股票質(zhì)押，因銀行受限于貸款規(guī)模，無(wú)法發(fā)放貸款。 v對(duì)于國(guó)有企業(yè)持有的股票應(yīng)注意質(zhì)押比例問題（不得超過50%），在股票質(zhì)押前必須到上級(jí)國(guó)資委備案，獲得批準(zhǔn)。 154、融資租賃模式、融資租賃模式

12、v融資企業(yè)將設(shè)備等租賃標(biāo)的物出售給租賃公司后再回租該資產(chǎn)（售后回租），融資企業(yè)將設(shè)備等租賃標(biāo)的物出售給租賃公司后再回租該資產(chǎn)（售后回租），我行理財(cái)資金受讓應(yīng)收租金，間接實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資。我行理財(cái)資金受讓應(yīng)收租金，間接實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資。v產(chǎn)品功能產(chǎn)品功能 通過租賃平臺(tái)滿足企業(yè)融資需求，因其非項(xiàng)目融資貸款，為企業(yè)資本金，故款項(xiàng)使用方向上較為靈活；同時(shí)滿足租賃公司資產(chǎn)出表需求，減輕資本壓力。v客戶標(biāo)準(zhǔn)客戶標(biāo)準(zhǔn) 融資企業(yè)：持有經(jīng)我行認(rèn)可的合格租賃資產(chǎn)，可與融資租賃公司簽署售后回租 協(xié)議 租賃公司：價(jià)格合理，風(fēng)險(xiǎn)可控 占用融資企業(yè)授信額度16投資者投資者中國(guó)銀行中國(guó)銀行承租者承租者/融資企業(yè)融資企業(yè)租賃公司租賃

13、公司購(gòu)買購(gòu)買理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品收益收益分配分配售后售后回租回租支付支付租金租金受讓租金受讓租金支付租金支付租金本金本金返還返還4、融資租賃模式（續(xù)）、融資租賃模式（續(xù)）5、代理融資類信托計(jì)劃、代理融資類信托計(jì)劃v產(chǎn)品定義產(chǎn)品定義v信托公司根據(jù)委托人意愿、將單個(gè)或多個(gè)委托人交付的資金集中管理、運(yùn)用和處分，用以滿足我行公司客戶類融資需求，我行接受信托公司的委托，提供融資類信托計(jì)劃的資金收繳等工作，并代為向合格投資者推介，以及由此派生的相關(guān)服務(wù)并收取費(fèi)用。v產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)v融資用途靈活；投資者收益高；拓展中高端客戶的利器；中間業(yè)務(wù)收入較高v適用客戶適用客戶v能夠接受高價(jià)格的大型房地產(chǎn)企業(yè)等185、代

14、理融資類信托計(jì)劃（續(xù)）、代理融資類信托計(jì)劃（續(xù)）19投資者投資者中國(guó)銀行中國(guó)銀行融資人融資人信托公司信托公司本金返還收益分配資金資金支付支付該買該買債權(quán)債權(quán)/權(quán)益權(quán)益支付本金收益 信托計(jì)劃資金信托計(jì)劃資金兌付信托收益兌付信托收益資金代收付合同資金代收付合同簽署信托計(jì)劃合同簽署信托計(jì)劃合同產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)20206 6、特定資產(chǎn)收益權(quán)、特定資產(chǎn)收益權(quán)21217 7、國(guó)內(nèi)信用證收益權(quán)模式、國(guó)內(nèi)信用證收益權(quán)模式投資者投資者中國(guó)銀行中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品管理人理財(cái)產(chǎn)品管理人1 1購(gòu)購(gòu)買買對(duì)對(duì)價(jià)價(jià)國(guó)收國(guó)收內(nèi)益內(nèi)益信權(quán)信權(quán)用轉(zhuǎn)用轉(zhuǎn)證讓證讓國(guó)內(nèi)信用證國(guó)內(nèi)信用證持有人持有人購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品本金收益分配本金收

15、益分配產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖產(chǎn)品釋義產(chǎn)品釋義 v使用總行中銀集富理財(cái)池資金或通過在我行使用總行中銀集富理財(cái)池資金或通過在我行轄內(nèi)定向發(fā)行理財(cái)計(jì)劃募集資金，投資于我轄內(nèi)定向發(fā)行理財(cái)計(jì)劃募集資金，投資于我行客戶持有未到期國(guó)內(nèi)信用證，以國(guó)內(nèi)信用行客戶持有未到期國(guó)內(nèi)信用證，以國(guó)內(nèi)信用證到期收款資金實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益的業(yè)務(wù)。證到期收款資金實(shí)現(xiàn)理財(cái)收益的業(yè)務(wù)。 v信用證為中行開具的、由開證行已承兌的、信用證為中行開具的、由開證行已承兌的、未到期可議付延期付款信用證未到期可議付延期付款信用證 v單筆期限最長(zhǎng)不超過單筆期限最長(zhǎng)不超過180天，業(yè)務(wù)辦理時(shí)應(yīng)天，業(yè)務(wù)辦理時(shí)應(yīng)預(yù)留預(yù)留12個(gè)工作日的付款期限個(gè)工作日的付款期限

16、v受益人所屬行已完成國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下的交單，受益人所屬行已完成國(guó)內(nèi)信用證項(xiàng)下的交單，并且收到開證行有明確到期日、付款金額的并且收到開證行有明確到期日、付款金額的承兌電承兌電v業(yè)務(wù)辦理時(shí)，要注重審核申請(qǐng)人與受益人之業(yè)務(wù)辦理時(shí)，要注重審核申請(qǐng)人與受益人之間的貿(mào)易背景真實(shí)性，嚴(yán)格防范資金回流問間的貿(mào)易背景真實(shí)性，嚴(yán)格防范資金回流問題。題。8、中銀穩(wěn)富系列理財(cái)產(chǎn)品（續(xù)）、中銀穩(wěn)富系列理財(cái)產(chǎn)品（續(xù)）22管理費(fèi)管理費(fèi)財(cái)務(wù)顧財(cái)務(wù)顧問費(fèi)問費(fèi)單一資金信托計(jì)劃單一資金信托計(jì)劃信托公司信托公司 （受托人）（受托人）投資顧問投資顧問發(fā)行發(fā)行信托管信托管理費(fèi)理費(fèi)中國(guó)銀行中國(guó)銀行我行理財(cái)客我行理財(cái)客戶戶委托人委托人中銀穩(wěn)富人民幣中銀穩(wěn)富人民幣理財(cái)計(jì)劃理財(cái)計(jì)劃發(fā)行發(fā)行購(gòu)買購(gòu)買獲得收益獲得收益投資建投資建議議9、中銀債富系列理財(cái)產(chǎn)品（續(xù)）、中銀債富系列理財(cái)產(chǎn)品（續(xù)）23證券公司證券公司/信托公司信托公司集合計(jì)劃集合計(jì)劃優(yōu)先級(jí)優(yōu)先級(jí)理財(cái)資金理財(cái)資金托管賬戶托管賬戶中國(guó)銀行中國(guó)銀行集合計(jì)劃集合計(jì)劃次級(jí)次級(jí)其他資金其他資金交易所品種交