現(xiàn)金價值與壽險產(chǎn)品定價PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1現(xiàn)金價值與壽險產(chǎn)品定價現(xiàn)金價值與壽險產(chǎn)品定價從準(zhǔn)備金的性質(zhì)和作用來看，它是為了對付保單理從準(zhǔn)備金的性質(zhì)和作用來看，它是為了對付保單理賠時出現(xiàn)赤字的情況而提留的部分保費(fèi)。也就是從賠時出現(xiàn)赤字的情況而提留的部分保費(fèi)。也就是從第1頁/共39頁第2頁/共39頁同時，退保也會造成保險公司財務(wù)穩(wěn)定性下降，財同時，退保也會造成保險公司財務(wù)穩(wěn)定性下降，財務(wù)風(fēng)險增加。退保還可能造成逆選擇，使風(fēng)險低、務(wù)風(fēng)險增加。退保還可能造成逆選擇，使風(fēng)險低、第3頁/共39頁規(guī)定的中心思想是限定最低現(xiàn)金價值的數(shù)額，以保規(guī)定的中心思想是限定最低現(xiàn)金價值的數(shù)額，以保第4頁/共39頁計算公式：計算公式：，其中，其中表示保單簽發(fā)

2、表示保單簽發(fā)后時間后時間 k時現(xiàn)金價值，表示第時現(xiàn)金價值，表示第k期期末凈準(zhǔn)備金，期期末凈準(zhǔn)備金，kkkCVVSCkCVkVkSC第5頁/共39頁計算公式：計算公式：min( )( )() ( )kkCVA kP a kVPP a k( ), ( )A k a kkVPP第6頁/共39頁11,().GPEGaPE aAEEaAEPa第7頁/共39頁10.4min(,0.04) 0.25min(,0.04) 0.02xEPP P第8頁/共39頁1980年規(guī)則變得與調(diào)整保費(fèi)無關(guān)了，而只與凈保費(fèi)年規(guī)則變得與調(diào)整保費(fèi)無關(guān)了，而只與凈保費(fèi)有關(guān)，其大大簡化了現(xiàn)金價值的計算。有關(guān)，其大大簡化了現(xiàn)金價值的計算

3、。第9頁/共39頁這種處理方法實(shí)際上是以保單現(xiàn)金價值作為躉繳凈這種處理方法實(shí)際上是以保單現(xiàn)金價值作為躉繳凈保費(fèi)，購買與原保單保額相同的死亡保險（不管原保費(fèi)，購買與原保單保額相同的死亡保險（不管原第10頁/共39頁對完全離散定期壽險，單位保額下，對完全離散定期壽險，單位保額下，k時的現(xiàn)金價時的現(xiàn)金價值可以繼續(xù)購買值可以繼續(xù)購買s年的定期壽險，則年的定期壽險，則1: |.kx k sCVA第11頁/共39頁解：可購買的展期保險解：可購買的展期保險, 即保額為即保額為1000元的元的5年定期年定期死亡保險的保費(fèi)為死亡保險的保費(fèi)為411505050:5|05100010001(1)1000143.27

4、301kkkkbApqvvvv第12頁/共39頁1555050:5|356.73356.73/553.23vpA第13頁/共39頁第14頁/共39頁kb( ).( )kkkkCVCVb A kbA k第15頁/共39頁例例2 30歲的人購買保額為歲的人購買保額為300000元的元的10530:30|40:20|0.45,0.20WWkW第16頁/共39頁30:30|40:20|10530:30|40:20|40:20|45:15|1,1PPWWPP 30:30|10530:30|40:20|45:15|(1)(1)PWWP第17頁/共39頁:|: |:|: |:|:|min1( )x k n

5、kx nx k n kx nkkx k n kx k n kAP aPCVbA kAP 30:30|30:30|1545:15|45:15|11 1.21 1.2 0.440.472PPbPP 第18頁/共39頁第19頁/共39頁第20頁/共39頁壽險產(chǎn)品既是壽險險種，我們實(shí)際上已經(jīng)介紹了各壽險產(chǎn)品既是壽險險種，我們實(shí)際上已經(jīng)介紹了各種壽險險種，這些產(chǎn)品的價格其實(shí)就是從投保人收種壽險險種，這些產(chǎn)品的價格其實(shí)就是從投保人收第21頁/共39頁第22頁/共39頁第23頁/共39頁第24頁/共39頁第25頁/共39頁（四）資產(chǎn)份額定價法（四）資產(chǎn)份額定價法在產(chǎn)品定價中，需要考慮包括死亡率在產(chǎn)品定價中，

6、需要考慮包括死亡率第26頁/共39頁保費(fèi)。資產(chǎn)份額是保險公司對每單位有效保單預(yù)先保費(fèi)。資產(chǎn)份額是保險公司對每單位有效保單預(yù)先估計的資產(chǎn)額，資產(chǎn)份額定價法的基本思想是在定估計的資產(chǎn)額，資產(chǎn)份額定價法的基本思想是在定第27頁/共39頁1.現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量常用基本符號：常用基本符號：x投保年齡，投保年齡，t保單年度；第保單年度；第t個保個保第28頁/共39頁第29頁/共39頁金、生存給付金、退保金、紅利、費(fèi)用作為支出記金、生存給付金、退保金、紅利、費(fèi)用作為支出記, x tAS,00,xAS,1()(1)x tx tx tx tx tx tx tASpASTPEBiPBEE第30頁/共39頁上述的直觀

7、意義很清楚：年初資產(chǎn)份額因年初保費(fèi)上述的直觀意義很清楚：年初資產(chǎn)份額因年初保費(fèi)收入和利息收入而增加，因費(fèi)用支出而減少，在利收入和利息收入而增加，因費(fèi)用支出而減少，在利第31頁/共39頁第32頁/共39頁設(shè)有終身非分紅的壽險產(chǎn)品，保額為設(shè)有終身非分紅的壽險產(chǎn)品，保額為1000元，保險元，保險費(fèi)在費(fèi)在10年內(nèi)均衡繳付，年保費(fèi)為年內(nèi)均衡繳付，年保費(fèi)為10.69元，試分析總元，試分析總第33頁/共39頁年齡(1)累計生存率 (2)生存率 (3)死亡率 (4)退保率 (5)期初資產(chǎn)份額 (6)保費(fèi) (7)保險金 (8)現(xiàn)金價值 (9)202122232425262728290.8492220.78486

8、50.7253870.6704270.6196410.5727100.5293400.4892550.4522040.4179530.8492220.9242170.9242190.9242330.9242490.9242610.9242720.9242740.9242700.9242570.0007780.0007830.0007810.0007670.0007510.0007390.0007280.0007260.0007300.0007430.150.0750.0750.0750.0750.0750.0750.0750.0750.0750.001.246.0712.6920.7030.2

9、340.2350.7261.7173.2210.6910.6910.6910.6910.6910.6910.6910.6910.6910.6910001000100010001000100010001000100010006.0512.4219.1326.2033.6541.4849.7158.3567.4076.88第34頁/共39頁費(fèi)用(10)投資收入 (11)期末資產(chǎn)份額 (12)期末準(zhǔn)備金（有效保單） (13)盈余(14)收益(15)利潤(16)利潤現(xiàn)值 (17)8.024.813.212.141.071.071.071.071.071.070.070.200.390.630.901.181.481.802.132.471.246.0712.6920.7030.2340.2350.7261.7173.2285.276.7313.6520.8028.1735.8043.6651.7860.1568.7877.65-5.49-7.58-8.11-7.47-5.57-3.43-1.061.564.447.62-5.49-1.640.091.312.522.602.652.712.752.81-5.49-1.460.341.572.762.782.762.742.702.67-4.24-0.950