公司理財習題及答案.

1、項目一 財務管理總體認知一、單項選擇題1下列各項企業(yè)財務管理目標中，能夠同時考慮資金的時間價值和投資風險因素的是( d )。a產值最大化 b利潤最大化c每股收益最大化 d企業(yè)價值最大化2企業(yè)籌資活動的最終結果是( d )。a.銀行借款 b.發(fā)行債券c.發(fā)行股票 d.資金流入 7相對于每股收益最大化目標而言，企業(yè)價值最大化目標的不足之處是( d )。 a沒有考慮資金的時間價值 b沒有考慮投資的風險價值 c不能反映企業(yè)潛在的獲利能力 d某些情況下確定比較困難 9下列法律法規(guī)同時影響企業(yè)籌資、投資和收益分配的是( a )。 a公司法 b金融法 c稅法 d企業(yè)財務通則 10在市場經濟條件下，財務管理的

2、核心是（ b ）。a.財務預測 b.財務決策c.財務控制 d.財務分析 二、多項選擇題 2企業(yè)財務管理的基本內容包括( acd )。a. 籌資決策 b技術決策c投資決策 d盈利分配決策 3財務管理的環(huán)境包括( abcd )。 a技術環(huán)境 b經濟環(huán)境 c金融環(huán)境 d法律環(huán)境4以下項目中屬于“利潤最大化”目標存在的問題有( abcd )。a沒有考慮利潤實現時間和資金時間價值b沒有考慮風險問題c沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關系d可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展5以股東財富最大化作為財務管理目標存在的問題有( abc )。a通常只適用于上市公司b股價不能完全準確反映企業(yè)財務管理狀

3、況c對其他相關者的利益重視不夠d沒有考慮風險因素6下列財務管理的目標當中，考慮了風險因素的有( bcd )。a利潤最大化 b股東財富最大化c企業(yè)價值最大化 d相關者利益最大化7在分配活動中，企業(yè)財務管理的核心任務是( bc )。a. 確定籌資結構 b. 確定分配規(guī)模c確定分配方式 d. 確定投資方向8利潤最大化目標和每股利潤最大化目標存在的共同缺陷有( abd )。a沒有考慮貨幣時間價值 b沒有考慮風險因素c沒有考慮利潤與資本的關系 d. 容易導致短期行為11下列屬于貨幣市場工具的有( bd )。a股票 b短期國庫券c債券 d回購協(xié)議 項目二 財務管理價值觀念培養(yǎng)一、單項選擇題2一定時期內每期

4、期初等額收付的系列款項是( a )。a即付年金 b永續(xù)年金c遞延年金 d普通年金4年內復利m次時，其名義利率r與實際利率i之間的關系是( a )。ai(1+rm)m-1 b. i(1+rm)-1ci(1+rm)-m -1 d. il-(1+rm)-m 5甲某擬存入一筆資金以備3年后使用。假定銀行3年期存款年利率為5，甲某3年后需用的資金總額為34 500元，則在單利計息情況下，目前需存入的資金為( a )元。a30 000 b29 80304c32 85714 d31 5006如果某人5年后想擁有50 000元，在年利率為5、單利計息的情況下，他現在必須存入銀行的款項是( b )元。a50 0

5、00 b40 000c39 1763l d47 5007如果某人現有退休金200 000元，準備存入銀行。在銀行年復利率為4的情況下，其10年后可以從銀行取得( b )元。（f/p，4%，10）=1.4802443a240 000 b2960488.86c220 000 d150 0008某企業(yè)向銀行借款200萬元，年利率8，半年復利一次，則該項借款的實際利率是( d )。a. 7 b. 8c. 8.16 d. 10%9某人將8 000元存人銀行，銀行的年利率為10，按復利計算，則5年后此人可從銀行取出( d )元。（f/p，10%，5）=1.6105a9 220 b10000c10 950

6、d1288410某企業(yè)擬建立一項基金，每年初投入100 000元，若年利率為10，5年后該項基金本利和將為( a )元。(fa，10，6)=7.716a671 600 b564 100c871 600 d610 500 12關于標準離差和標準離差率，下列表述正確的是( d )。a標準離差是各種可能報酬率偏離預期報酬率的平均值b如果以標準離差評價方案的風險程度，標準離差越小，投資方案的風險越大c標準離差率即風險報酬率d對比期望報酬率不同的各個投資項目的風險程度，應用標準離差率二多項選擇題2考慮風險因素后，影響投資報酬率變動的因素有( abd )a無風險報酬率 b風險報酬系數c投資年限 d標準離差

7、率6在復利計息方式下，影響復利息大小的因素主要包括(abcd )。a. 計息頻率 b. 資金額c期限 d利率 8可以用來衡量風險大小的指標有( cd )。a. 無風險報酬率 b期望值c標準差 d標準離差率11a項目的確定報酬率為10。b項目的報酬率有兩種可能：一是有50的可能性獲得30的報酬率，二是有50的可能性虧損10。則下列說法正確的有( abd )。a. b項目的期望報酬率為10 ba項目風險小于b項目c投資者絕不可能選擇b項目d. 投資b項目獲得的實際報酬可能大大超過a項目12風險收益率的大小，取決于(bd )。a. 風險的原因 b風險報酬系數c風險能否發(fā)生 d標準離差率四、計算分析題

8、1.丙公司現有a、b兩個投資項目，它們的投資報酬情況與市場銷售狀況密切相關，有關資料見下表： 市場銷 售情況概率 a項目 報酬率 b項目 報酬率 很好30 30 20 一般50 10 10 很差20 -15 5要求：(1)計算a項目的期望值、標準差和標準離差率；(2)計算b項目的期望值和標準差和標準離差率；(3)假定丙公司規(guī)定，任何投資項目的期望報酬率都必須在10以上，且標準離差率不得超過1，請問丙公司應該選擇投資哪一個項目?答案：(1)計算a項目的期望值和標準差a項目的期望值3030+5010+20(-15)11a項目的標準差30(30-11)2+50(10-11)2 +20(-15-11)

9、21/2 15. 62a項目的標準離差率=142(2)計算b項目的期望值和標準差b項目的期望值3020+5010+20512b項目的標準差30(20-12)2 +50(10-12)2+20(5-12)21/2558b項目的標準離差率558120465(3)根據丙公司設定的項目選擇標準，盡管a項目的期望報酬率滿足丙公司的要求，但標準離差率太高，風險太大，不符合要求，不宜選??；b項目的期望報酬率和標準離差率均符合丙公司設定的投資標準，丙公司應該選取b項目。解析：本題的主要考點是各種風險衡量方法的計算，以及通過比較風險和收益做出決策。項目三 一、單項選擇題1下列權利中，不屬于普通股東權利的是( d

10、)。a公司管理權 b分享盈余權c優(yōu)先認股權 d優(yōu)先分配剩余財產權2相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點是( d )。a籌資速度慢 b籌資成本高c借款彈性差 d財務風險大3相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權是( d )。a優(yōu)先表決權 b優(yōu)先購股權c優(yōu)先查賬權 d優(yōu)先分配股利權 8相對于負債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點是( b )。 a有利于降低資金成本 b有利于降低財務風險 c有利于集中企業(yè)控制權 d有利于發(fā)揮財務杠桿作用 11按照資金來源渠道不同，可將籌資分為( c )。 a直接籌資和間接籌資 b內源籌資和外源籌資 c權益籌資和負債籌資 d短期籌資和長期籌資 12

11、在下列各項中，能夠增加企業(yè)自有資金的籌資方式是( a )。 a吸收直接投資 b發(fā)行公司債券 c利用商業(yè)信用 d留存收益轉增資本 13某企業(yè)按年利率5.4向銀行借款100萬元，銀行要求保留10的補償性余額，則該項借款的實際利率為( b )。 a495 b6 c54 d95 四、計算分析題 1某企業(yè)于2009年1月5日以每張1 020元的價格購買b企業(yè)發(fā)行的利隨本清的企業(yè)債券。該債券的面值為l 000元，期限為3年，票面年利率為l0，不計復利。購買時市場年利率為8。不考慮所得稅。 要求：(1)利用債券估價模型評價a企業(yè)購買此債券是否合算? (2)如果a企業(yè)于2010年1月5日將該債券以l l30元

12、的市價出售，計算該債券的投資收益(1)債券估價p=(1 000+1 00010%3)/(1+8%)3=1 03198(元) 由于其投資價值(1 03198元)大于購買價格(1 020元)，故購買此債券合算。 (2)計算債券投資收益率 k=(1 1301 020)1 020100=1078 3某公司向銀行借入短期借款10 000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后的結果是：(1)如采用收款法，則利息率為l4； (2)如采用貼現法，利息率為12； (3)如采用補償性余額，利息率降為l0，銀行要求的補償性余額比例為20。要求：如果你是該公司財務經理，你選擇哪種支付方式?說明理由。答案： (1)本題

13、采取收款法實際利率為l4。 (2)采取貼現法實際利率為： 12(112)=1364 (3)采取補償性余額實際利率為： 10(120)=125 因為三者比較，采取補償性余額實際利率最低，所以，選擇補償性余額支付方式。 4某公司2009年1月1日發(fā)行面值為1 000元，利率為12，期限為2年，每年年末付息到期還本的債券要求：該債券的價值為多少? 答案： 該債券價值=1 00010(pa，12，2)+1 000(pf，12，2) =10016901+1 00007972 =96621(元) 項目四 資本成本和資本結構決策一、單項選擇題1某公司發(fā)行債券，票面利率為8，償還期限5年，發(fā)行費率5，所得稅稅

14、率為25，則債券資金成本為( c )。a10% b632c691 d72一般而言，企業(yè)資金成本最高的籌資方式是( c )。a. 發(fā)行債券 b. 長期借款c發(fā)行普通股 d發(fā)行優(yōu)先股3在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響因素的是( c )。a. 長期借款成本 b債券成本c留存收益成本 d. 普通股成本4a公司平價發(fā)行債券，票面利率為10，所得稅稅率為40，籌資費用率為10，則其資金成本為( d )。a. 6 b10c54 d6677某公司的經營杠桿系數為18，財務杠桿系數為15，則該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股利潤增加( d )。a. 12倍 b15倍c03倍 d27倍8. 下列各項

15、中，不影響經營杠桿系數的是(d )。a產品銷售數量b產品銷售價格c. 固定成本d利息費用11財務杠桿說明( a )。a增加息稅前利潤對每股利潤的影響b增加銷售收入對每股利潤的影響c擴大銷售對息稅前利潤的影響d企業(yè)的融資能力12某企業(yè)銷售收入為500萬元，變動成本率為65，固定成本為80萬元，其中利息15萬元。則經營杠桿系數為( c )。a133 b184c159 d12513. 在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大，財務風險( a )。a. 越大 b不變c越小 d逐年上升二、多項選擇題1下列屬于用資費用的有( ac )。a向股東支付的股利b向銀行支付的手續(xù)費c向銀行支付的借款利息d向證券

16、經紀商支付的傭金2個別資金成本主要包括( abc )。a債券成本b普通股成本c留存收益成本d資金的邊際成本4計算個別資金成本時必須考慮所得稅因素的是( cd )。a. 優(yōu)先股資金成本b. 普通股資金成本c債券成本d銀行借款成本5債務比例( )，財務杠桿系數（ ），財務風險（ ab ）。a. 越高，越大，越高b越低，越小，越低c越高，越小，越高d越低，越大，越低6影響企業(yè)邊際貢獻大小的因素有( bcd )。a固定成本 b銷售單價c單位變動成本 d產銷量7. 下列對財務杠桿的論述，正確的有( bc )。a財務杠桿系數越高，每股利潤增長越快b財務杠桿效應是指利用負債籌資給企業(yè)自有資金帶來的額外收益c

17、財務杠桿系數越大，財務風險越大d財務杠桿與財務風險無關9. 下列各項中，影響財務杠桿系數的因素有( acd ) 。a產品邊際貢獻總額b所得稅稅率c. 固定成本d財務費用10已知某企業(yè)經營杠桿系數等于2，預計息稅前利潤增長10，每股利潤增長30。下列說法正確的有( abc )。a產銷業(yè)務量增長5b財務杠桿系數等于3c. 復合杠桿系數等于6d. 資產負債率大于5011某企業(yè)經營杠桿系數為2，財務杠桿系數為3，則下列說法正確的有( abcd )。a如果銷售量增加10，息稅前利潤將增加20b. 如果息稅前利潤增加20，每股利潤將增加60c. 如果銷售量增加10，每股利潤將增加60d. 如果每股利潤增加

18、30，銷售量需增加5四、計算分析題2. 萬通公司年銷售額為1 000萬元，變動成本率60，息稅前利潤為250萬元，全部資本500萬元，負債比率40，負債平均利率10。要求：(1)計算萬通公司的經營杠桿系數、財務杠桿系數和復合杠桿系數。答案(1)經營杠桿系數(dol)mebit=40025016財務杠桿系數(dfl)ebit(ebit-i)250(250-20)109復合杠桿系數(dtl)dolxdfl16109174(2)息稅前利潤增長幅度1.61016每股利潤增長幅度=174101740 項目五 項目投資管理一、單項選擇題 1在長期投資決策中，一般屬于經營期現金流出項目的有( a )。 a經

19、營成本 b開辦費投資 c固定資產投資 d無形資產投資 2從項目投資的角度看，將企業(yè)為使項目完全達到設計生產能力、開展正常經營投入的全部現實資金稱為( c )。 a投資總額 b現金流量 c原始總投資 d項目總投 3在其他條件不變的情況下，若企業(yè)提高折現率，數字大小不會因此受到影響的指標是( d )。 a凈現值 b獲利指數 c凈現值率 d內部收益率 5下列各項中，不會對投資項目內部收益率指標產生影響的因素是(d )。 a原始投資 b現金流量 c項目計算期 d設定折現率 6. 內部收益率是一種能使投資方案的凈現值( b )的折現率。a大于零 b等于零c小于零 d大于等于零7通過凈現值判別項目是否可行

20、的準則是( a )。anpv0 bnpv=0cnpv0 dnpv08原始投資額是反映項目( a ) 的價值指標。a所需現實資金 b. 投資總體規(guī)模c所需潛在資金 d. 固定資產規(guī)模10投資利潤率與投資回收期的相同點是( b )。a兩個指標中的“投資”，均是原始投資額 b均沒有考慮資金時間價值c都需要使用現金流量d. 都需要使用利潤指標11一般地，流動資金回收發(fā)生于( c )。a建設起點 b投產時點c項目終結點 d. 經營期的任一時點14. 某投資項目的年營業(yè)收入為100萬元，年總成本為60萬元，其中折舊為10萬元，所得稅率為33，則該方案每年的經營現金凈流量為( c )萬元。a40 b50 c

21、368 d2615某投資項目的投資總額為100萬元，項目每年產生的稅后利潤為10萬元，每年的折舊額為10萬元，則靜態(tài)投資回收期為( c )年。a125 b833 c5 d. 2516投資利潤率的分母是( d )。a建設投資 b原始投資c固定資產原值 d投資總額17投資回收期是指回收( b )所需的全部時間。a建設投資 b原始總投資c固定資產原值 d投資總額 二、多項選擇題 2完整的工業(yè)投資項目的現金流入主要包括(abcd )。 a息稅前利潤 b固定資產折舊 c回收流動資金 d回收固定資產變現凈值 3凈現值法的優(yōu)點有( abd )。 a考慮了投資風險 b考慮了資金時間價值 c可以動態(tài)上反映項目的

22、實際收益率 d考慮了項目計算期的全部凈現金流量 4凈現值法與現值指數法的共同之處在于( cd )。 a都是相對數指標 b都沒有考慮貨幣時間價值因素 c都不能反映投資方案的實際投資收益率 d都必須按預定的貼現率折算現金流量的現值 5下列各項中，屬于從長期投資決策靜態(tài)評價指標的是( bd )。 a獲利指數 b投資回收期 c內部收益率 d投資利潤率 6評價投資方案的回收期指標的主要特點是( acd )。 a不能反映時間價值 b不能衡量企業(yè)的投資風險 c沒有考慮回收期后的現金流量 d不能衡量投資方案投資報酬率的高低 7下列項目中投資評價指標中，屬于動態(tài)指標的是(abd )。 a現值指數 b凈現值率 c

23、投資利潤率 d內部收益率 四、計算分析題 1已知一公司擬于2009年初用自有資金購置設備一臺，需一次性投資l00萬元。經測算，該設備使用壽命為5年，稅法亦準許按5年計提折舊，設備投入運營后每年可新增息稅前利潤20萬元。假定，該設備按直線法折舊，預計的凈殘值率為5，不考慮設備的建設期和公司所得稅。 要求：(1)計算使用期內各年凈現金流量； (2)計算該設備的靜態(tài)投資回收期；(3)計算該投資項目的投資利潤率；(4)如果以10作為折現率，計算其凈現值。答案： (1)該設備各年凈現金流量測算 ncf。=-100萬元 ncf1-4=20+(100-5)5=39(萬元) ncf5=20+(100-5)5+

24、5=44(萬元) (2)靜態(tài)投資回收期=10039=256(年) (3)該設備投資利潤率=20100 100=20 (4)該投資項目的凈現值=39 37908+100 506209100 =1478412+31045100=5095(萬元) 2某公司準備購入一臺設備以擴充生產能力，現有甲、乙兩個方案可以選擇。甲方案需要投資50 000元，使用壽命5年，采用直線法計提折舊，5年后設備無殘值，5年中每年銷售收入為20 000元，付現成本6 000元；乙方案需要投資60 000元，采用直線法計提折舊，使用壽命也是5年，5年后設備殘值5 000元，每年銷售收入25 000元，付現成本第一年6 000元

25、，以后每年增加l 000元，另外，乙方案需要墊付營運資金l0 000元。假設企業(yè)適用的所得稅為30，平均資金成本為10。 要求：(1)計算兩個方案的現金流量； (2)計算兩個方案的凈現值； (3)計算兩個方案的現值指數； (4)計算兩個方案的投資回收期；(5)根據計算結論選擇哪個投資方案。答案： (1)甲方案： 初始投資額50 000元 每年現金流量ncf1-5=(20 0006 00010 000)(125)+10 000=13 000 乙方案： 初始投資額60 000元，墊付營運資金l0 000元，共計70 000元；ncf0=-70 000元ncfl=(25 0006 000)(125)

26、+ 11 00025=17 000(元) ncf2=(25 0007 000)(125)+ 11 00025=16 250(元) ncf3=(25 0008 000)(125)+ 11 00025=15 500(元) ncf4=(25 0009 000)(125)+ 11 00025=14 750(元) ncf5=(25 00010 000)(125)+ 11 00025+15 000=29 000(元) (2)凈現值： 甲方案：l3 000 3790850 000=-719.6(元) 乙方案：l7 00009091+16 25008264+15 500 07513+14 750 06830+

27、29 0000620970 000=-1 390.8(元) (3)現值指數： 甲方案：l3 000 3790850 000=0. 99 乙方案：(l6 60009091+15 90008264+15 200 07513+14 500 06830+28 80006209)70 000=098 (4)投資回收期： 甲方案：50 00013 000=385(年) 乙方案：4+(70 00017 00016 25015 50014 750)29 000=422(年) (5)根據計算，選擇甲方案。 項目六 營運資金管理一、單項選擇題 1下列各項中，不屬于流動負債的特點包括( d )。 a速度快 b彈性大

28、 c風險大 d具有波動性 2下列項目中，不屬于現金持有動機中交易動機的是( b )。 a支付工資 b購買股票 c繳納所得稅 d派發(fā)現金股利 3企業(yè)應持有的現金總額通常小于交易動機、預防動機和投機動機所需要的現金余額之和，其原因是( d )。 a現金的存在形式在不斷變化 b現金與有價證券可以互相轉換 c現金在不同時點上可以靈活使用 d各種動機所需要的現金可以調節(jié)使用 4與現金持有量沒有明顯比例關系的成本是( c )。 a機會成本 b資金成本 c管理成本 d短缺成本 5企業(yè)在進行現金支出管理時，可利用的現金浮游量是指( c )。 a企業(yè)賬戶所記存款余額 b銀行賬戶所記企業(yè)存款余額 c企業(yè)賬戶與銀行

29、賬戶所記存款余額之差 d企業(yè)實際現金余額超過最佳現金持有量之差 6企業(yè)為滿足交易動機而持有現金，所需考慮的主要因素是( a )。 a企業(yè)銷售水平的高低 b企業(yè)臨時舉債能力的大小 c企業(yè)對待風險的態(tài)度 d金融市場投機機會的多少 7下列有關現金管理的成本中，屬于固定成本性質的是( a )。 a現金管理成本 b現金短缺成本 c占用現金的機會成本 d轉換成本中的委托買賣傭金 8某公司每年(360天)現金需求額為400萬元，每次轉換的交易成本為20萬元，銀行的存款利率為10，則該公司目標現金持有量為（ c ）。 a200萬元 b300萬元 c400萬元 d500萬元 12在下列費用中，屬于應收賬款機會成

30、本的是( d )。 a轉換費用 b壞賬損失 c收賬費用 d投資于應收賬款而喪失的再投資收益 17下列各項中，屬于現金支出管理方法的是( b )。 a銀行業(yè)務集中法 b合理運用“浮游量” c賬齡分析法 d郵政信箱法 19下列各項中，屬于應收賬款機會成本的是( d )。 a收賬費用 b壞賬損失 c客戶資信調查費 d應收賬款占用資金的應計利息 20下列屬于缺貨成本的是( d )。 a存貨的保險費用 b存貨殘損霉變損失 c儲存存貨發(fā)生的倉儲費用 d產品供應中斷導致延誤發(fā)貨的信譽損失 22在確定經濟進貨批量基本模式下的進貨批量時，應考慮的成本是( d )。 a進貨成本 b訂貨成本 c儲存成本 d進貨費用

31、和儲存成本 23采用abc控制法時，a類存貨應符合的條件是( a )。 a品種數占總品種數的l0，價值占總價值的70 b品種數占總品種數的70，價值占總價值的10 c品種數占總品種數的70，價值占總價值的30 d品種數占總品種數的30，價值占總價值的70 26企業(yè)向銀行短期借款，借款利率為10，補償性余額為l2，則實際貸款利率為( c )。 a78 b10 c11.36 d14 二、多項選擇題1流動資產與固定資產投資相比，特點包括( bcd )。a彈性大 b流動性強c具有并存性 d具有波動性2企業(yè)為維持預防動機所需要的現金余額主要取決因素有( abd )。a企業(yè)臨時的舉債能力 b企業(yè)愿意承擔的

32、風險程度c企業(yè)在金融市場上的投資機會 d企業(yè)對現金流量預測的可靠程度5用存貨模式分析確定最佳現金持有量時，要考慮的成本費用項目有( cd )。a現金管理費用 b現金短缺成本c持有現金的機會成本 d現金與有價證券的轉換成本6企業(yè)在確定為應付緊急情況而持有現金的數額時，需考慮的因素有( bd )。a企業(yè)銷售水平的高低 b企業(yè)臨時舉債能力的強弱c金融市場投資機會的多少 d企業(yè)現金流量預測的可靠程度8應收賬款的成本包括( abd )。a機會成本 b壞賬成本c財務成本 d管理成本11影響應收賬款機會成本的因素有( abcd )。a應收賬款周轉天數 b變動成本率c賒銷收入凈額 d資金成本率14賒銷在企業(yè)生

33、產經營中所發(fā)揮的作用有( bc )。a增加現金 b減少存貨c促進銷售 d減少借款15存貨的功能主要包括( abcd )。a防止停工待料 b適應市場變化c降低進貨成本 d維持均衡生產16流動負債主要來源有( abd )。a短期借款 b商業(yè)信用c發(fā)行債券 d應付賬項 四、計算分析題1. 某企業(yè)現金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現金需要量為900 000元，每次轉換有價證券的固定成本為450元，有價證券的年利率為10%。要求：（1）計算最佳現金持有量。（2）計算最低現金持有成本。（3）計算最佳現金持有量的全年轉換成本。（4）計算最佳現金持有量的機會成本。（5）計算有價證券的轉換次數和轉換間隔期。答案 （1

34、）最佳現金持有量=(2900000450/10%)1/290000(元) （2）最低現金持有成本=(290000045010%)1/29000(元) （3）最佳現金持有量的全年轉換成本=(900000/90000) 450=4500(元)(4) 最佳現金持有量的機會成本=(90000/2) 10%=4500(元)(5) 有價證券的轉換次數=(900000/90000)=10（次）有價證券的轉換間隔期=360/10=30（天）3. 方華公司預計年耗用某材料80 000公斤，單價20元公斤，單位儲存成本10元，平均每次進貨費用為40元，該材料不允許缺貨。要求： (1)計算該材料的經濟訂貨量； (2

35、)計算與經濟訂貨批量有關的存貨總成本； (3)計算經濟訂貨批量的平均占用資金；(4)計算年度最佳進貨批次答案 (1)經濟訂貨批量=800(公斤) (2)與經濟訂貨批量有關的存貨總成本=8 000(元) (3)資金平均占用額800220=8 000(元) (4)全年最佳進貨次數80 000800=100(次)項目七一、單項選擇題1下列各項中，不屬于收益與分配管理的內容是(d )。a收人管理 b成本管理c利潤分配管理 d籌資決策管理 5公司采用固定股利政策發(fā)放股利的優(yōu)點主要表現為( b )。 a降低資金成本 b維持股價穩(wěn)定 c提高支付能力 d實現資本保全 7一般而言，適應于采用固定股利政策的公司是

36、( c )。 a負債率較高的公司 b盈利波動較大的公司 c盈利穩(wěn)定或處于成長期的公司 d盈利較高但投資機會較多的公司 9某公司目標資金結構為自有資金與借人資金之比為6：4，該公司下一年度計劃投資1 200萬元，今年年末實現的凈利潤為3 000萬元。按照剩余股利政策，該公司可用于分配股利的金額是( d )。 a1500 b1720 c2200 d2280 16下列各項中，能使股票交易價格產生下降的日期可能是( a )。 a除息日 b股權登記日 c股利宣告日 d股利支付日 二、多項選擇題 5下列各項中，屬于公司發(fā)放股票股利優(yōu)點的有( abcd )。a有利于吸引投資者b促進公司股票的交易和流通c可以

37、降低公司股票的市場價格d可以傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息10下列各項中，屬于揭示投資中心特點的表述包括( bcd )。a屬于最高管理層 b承擔最大的責任c具有投資決策權 d所處在責任層次最高11下列關于除息日表述正確的有( ad )。a在除息日前，股利權從屬于股票b在除息日前，股利權不從屬于股票c在除息日前，持有股票者不享有領取股利的權利d從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利13采用固定股利支付率政策的原因有( cd )。a使公司增強財務彈性 b促進股票價格的穩(wěn)定與上揚c體現投資風險與投資收益的對等 d保持股利與盈利之間的一定比例關系 16固定或穩(wěn)定增長的股利政策的優(yōu)點包括(

38、 abd )。 a有利于穩(wěn)定股價 b有利于吸引投資者 c有利于改善企業(yè)資本結構 d有利于樹立公司良好的形象 17收益與分配管理的意義包括( abcd )。 a收益分配是企業(yè)優(yōu)化資本結構的重要措施 b收益分配是國家建設資金的重要來源 c收益分配是企業(yè)再生產的條件 d收益分配體現了企業(yè)所有者、經營者和勞動者之間的利益關系 項目八 財務分析與考核一、單項選擇題1短期債權人在進行企業(yè)財務分析時，最為關心的是( b )。a企業(yè)獲利能力 b企業(yè)支付能力c企業(yè)社會貢獻能力 d企業(yè)資產營運能力2如果企業(yè)速動比率很小，下列結論成立的是( c )。a企業(yè)資產流動性很強 b企業(yè)短期償債能力很強c企業(yè)短期償債風險很大

39、 d企業(yè)流動資產占用過多4最關心企業(yè)償債能力的是( b )。a所有者b債權人c經營決策者d. 政府經濟管理機構7對權益乘數描述正確的是( b )。a資產負債率越高，權益乘數越低b資產負債率越高，權益乘數越高c權益乘數高，說明企業(yè)的負債程度比較低d權益乘數高，給企業(yè)帶來的風險小9某企業(yè)的產權比率為34，則該企業(yè)的權益乘數為( b )。a43 b74c73 d3410若企業(yè)稅后利潤為150萬元，所得稅稅率為25，利息費用50萬元，則該企業(yè)的已獲利息倍數為( c )。a175 b375c4 d47513企業(yè)增加速動資產，一般會使企業(yè)產生的經濟現象是( b )。a降低企業(yè)的機會成本 b提高企業(yè)的機會成

40、本c增加企業(yè)的財務風險 d提高流動資產的收益率14某企業(yè)應收賬款年周轉次數為9次(假設一年按360天計算)，則應收賬款周轉天數為( b )。a30天 b40天c80天 d240天15. 某企業(yè)的流動資產由現金、應收賬款和存貨構成。如果流動比率等于2，速動比率等于l，應收賬款占流動資產的30，則現金在流動資產中的比重為( b )。a10 b. 20 c30 d5017以下等式不正確的是( b )。a資產凈利率銷售凈利率資金周轉率b凈資產收益率銷售凈利率權益乘數c速動比率(流動資產-存貨-待攤費用-待處理流動資產損失)流動負債d. 權益乘數1(1-資產負債率)18下列各項中，關于每股收益的說法正確

41、的是( d )。a每股收益高則每股股利也高b每股收益高則股票市盈率就低c每股收益包含了股票中的風險因素d每股收益是衡量上市公司獲利能力時最常用的財務分析指標19杜邦分析法主要用于( d )。a. 企業(yè)償債能力分析 b. 企業(yè)盈利能力分析c. 企業(yè)資產管理能力分析 d. 財務綜合分析二、多項選擇題2企業(yè)財務分析的意義包括( abd )。a評價企業(yè)發(fā)展趨勢 b可以挖掘企業(yè)潛力c判斷企業(yè)家的財務實力 d評價和考核企業(yè)經營業(yè)績5企業(yè)的應收賬款周轉率較高，說明( abcd )。a收賬迅速，賬齡較短b資產流動性強，短期償債能力強c可以減少收賬費用和壞賬損失d信用政策比較嚴格6. 反映企業(yè)銷售業(yè)務盈利能力的

42、利潤指標主要是(ab )。a主營業(yè)務利潤 b營業(yè)利潤c利潤總額 d. 凈利潤7影響凈資產收益率的因素有( abc )。a資產周轉率 b資產負債率c銷售凈利率 d流動負債與長期負債的比率8影響總資產報酬率的因素主要有(abcd )。a產品的售價 b. 單位產品成本的高低c產銷產量 d所得稅稅率9. 企業(yè)提高主營業(yè)務利潤率的途徑主要有( ac ) 。a擴大主營業(yè)務收入 b適當增加負債c降低成本與費用 d降低所得稅率10在其他條件不變的情況下，會引起總資產周轉率該指標上升的經濟業(yè)務包括( ad )。a用現金償還負債 b借人一筆短期借款c用銀行存款購人一臺設備 d用銀行存款支付一年電話費12. 凈資產

43、收益率可以綜合反映企業(yè)的( acd )。a盈利能力 b短期償債能力c長期償債能力 d營運能力14. 以下指標可以衡量企業(yè)發(fā)展能力大小的有( ab )。a總資產增長率 b銷售增長率c銷售利潤率 d. 凈資產收益率15. 以下指標中，直接受主營業(yè)務收入影響的指標有( acd )。a. 應收賬款周轉率 b. 存貨周轉率c流動資產周轉率 d. 固定資產周轉率17下列分析方法中，屬于財務綜合分析方法的有(bd )。a趨勢分析法 b杜邦分析法c因素分析法 d沃爾比重分析法18下列各項中，能同時影響流動比率和速動比率的經濟業(yè)務有( ad )。a采購原材料 b償還短期借款c以銀行存款購買國債 d以銀行存款購買固定資產四、計算分析題1a公司的流動資產由速動資產和存貨構成。已知年初存貨為290萬元，年初應收賬款為250萬元；年末流動比率為3，年末速動比率為l5，存貨周轉率為4次，且年末流動資產余額為540萬元(注意，一年按照360天計算)。要求：(1)計算該公司年末流動負債余額；(2)計算該公司存貨年末余額和