蘇泊爾股份有限公司財務(wù)報表分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及增減變動表 2010年12月 單位：萬元 項目上年數(shù)本年數(shù)差異金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%流動資產(chǎn)235,499.1972.11 282,505.6971.88 47,006.50-0.23 非流動資產(chǎn)91,085.6427.89 110,525.1028.12 19,439.460.23資產(chǎn)總計326,584.83100.00 393,030.79100.00 66,445.960 從該表可以看出，蘇泊爾公司的流動資產(chǎn)的比重遠(yuǎn)高于非流動資產(chǎn)的比重，說明該公司資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較強，對經(jīng)濟形勢的應(yīng)變能力較好，資產(chǎn)就夠較合理。應(yīng)收賬款變動情況

2、表 單位：萬元應(yīng)收賬款時間期末數(shù)期初數(shù)差異額1 年以內(nèi)46,458.85 47,693.78 -1,234.93 1-2 年461.37 158.10 303.28 2-3 年92.62 29.30 63.32 3-4 年4.60 2.26 2.34 應(yīng)收賬款總額47,017.44 47,886.48 -869.04 從該表可以看出，公司本期12年和23年的營收賬款都比上期大幅度增加，說明公司通過放松信用政策來增加銷售收入。而應(yīng)收賬款總額本期卻比上期有了明顯的減少，說明公司收賬工作執(zhí)行有力，收賬能力有了進一步的改善。存貨增減變動分析表項 目年初賬面余額/

3、萬元期末賬面余額/萬元差異增減額/萬元增減率/%原材料18,393.64 28,007.16 9,613.51 52.27%在產(chǎn)品3,468.77 4,710.20 1,241.44 35.79%庫存商品32,459.77 63,965.67 31,505.90 97.06%發(fā)出商品1,015.25 1,015.25 委托加工物資3,967.19 5,918.65 1,951.46 49.19%包裝物902.89 931.33 28.44 3.15%低值易耗品1,723.13 2,042.83 319.70 18.55%合計 60,915.39 106,591.10 45,675.71 74.

4、98%從該表可以看出，公司本期存貨絕對金額比上期增加了45675.71萬元，在上期基礎(chǔ)上增加了74.98%。其中增幅最大的是在庫存商品、原材料和委托加工物資。增幅分別為97.06%、52.27%和49.19%。本期的存貨項目金額增大，會降低資金的周轉(zhuǎn)速度，減少流動資金可能會影響到企業(yè)的正常經(jīng)營所需的資金和企業(yè)的正常運行。固定資產(chǎn)磨損率項目 2009年2010年固定資產(chǎn)原值/萬元88,422.44 99,227.47 固定資產(chǎn)折舊/萬元23,911.87 28,993.73 固定資產(chǎn)磨損率/%27.04%29.22%從以上計算結(jié)果可知，公司2010年的固定資產(chǎn)磨損率比2009年增加了2.18%，

5、說明該公司更新固定資產(chǎn)的速度比較緩慢，這將會影響公司的市場競爭能力，進而影響公司的獲利能力。 三 、利潤表分析表1 利潤表編制單位：蘇泊爾股份有限公司 2010年12月 單位：萬元 項目本期金額上期金額一、營業(yè)總收入562,206.45411,569.44營業(yè)收入562,206.45411,569.44二、營業(yè)總成本512,654.45371,342.39營業(yè)成本405,029.63283,897.73營業(yè)稅金及附加1,097.30662.19銷售費用82,787.1068,752.00管理費用21,625.2618,735.69財務(wù)費用968.78-1,003.04資產(chǎn)減值損失1,146.3

6、9297.83三、其他經(jīng)營收益-436.33-259.91公允價值變動凈收益-782.00965.34投資凈收益1,034.921,316.54聯(lián)營、合營企業(yè)投資收益匯兌凈收益四、營業(yè)利潤49,804.9142,508.93營業(yè)外收入3,682.891,214.31營業(yè)外支出1,095.88997.26非流動資產(chǎn)處置凈損失244.84354.38五、利潤總額52,391.9342,725.98所得稅8,109.937,198.40未確認(rèn)的投資損失六、凈利潤44,282.0035,527.58少數(shù)股東損益3,889.384,485.91歸屬于母公司股東的凈利潤40,392.6231,041.68

7、七、每股收益基本每股收益0.700.70稀釋每股收益0.700.70 從表1可以看到，企業(yè)的營業(yè)總收入有了一定的增長，但是營業(yè)總成本的增長幅度更大，其中主要是由于營業(yè)成本和各項費用的增加而造成的。在營業(yè)總成本的增長大于營業(yè)總收入的情況下，企業(yè)的營業(yè)利潤仍然有了一定的增加，其中，本期的營業(yè)外收入做出了巨大貢獻，比上期大幅度增加。一、收入類項目及其分析1、收入結(jié)構(gòu)分析收入類項目結(jié)構(gòu)分析表項目金額/萬元比重/%營業(yè)收入 562,206.45 99.17投資凈收益 1,034.92 0.18營業(yè)外收入 3,682.89 0.65收入總計 566924.26 100.00 從收入類項目結(jié)構(gòu)分析表中可以看

8、到，經(jīng)常性業(yè)務(wù)收入營業(yè)收入在全部收入中占很大的比重，說明企業(yè)具有持續(xù)發(fā)展的能力，其發(fā)展?jié)摿颓熬笆强春玫摹?、增減變動分析收入類項目增減變動分析表項目上年數(shù)本年數(shù)差異金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%營業(yè)收入411,569.4499.39562,206.4599.17150637.01 0.22投資凈收益1,316.54 0.321,034.92 0.18 -281.62 0.14營業(yè)外收入1,214.31 0.293,682.89 0.65 2468.58-0.36收入合計414,100.29 100.00566,924.26 100.00 152823.97 0.00

9、從收入類項目增減變動分析表可以看到，企業(yè)營業(yè)收入本年比上年增加了36.6%，并占到了總收入的99.17%，說明企業(yè)的營運處于良好的成長的發(fā)展期內(nèi)。企業(yè)投資收益本年比上年減少了21.39%，營業(yè)外收入本年比上年增加了36.9%，總體來說企業(yè)經(jīng)營較好。3、具體項目分析1）營業(yè)收入品種構(gòu)成及變動情況營業(yè)收入品種構(gòu)成及變動情況表產(chǎn)品名稱20092010差異金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%電鍋類37,526.61 9.12136,329.45 24.2598,802.84 15.13套裝鍋49,307.25 11.9868,213.35 12.1318,906.10 0.15炒鍋4

10、7,450.38 11.5358,115.20 10.3410,664.82 -1.19電飯煲57,763.33 14.03-57,763.33 -0.14合計192,047.58 46.66262,658.00 46.7270610.420.06 從營業(yè)收入品種構(gòu)成及變動情況表可以看出，企業(yè)本年電鍋類產(chǎn)品收入是上年的3倍多，占得比重高達24.25%。套裝鍋和砂鍋收入同上年比增長了38.34%,22.48%，本年電飯煲沒有收入。因此企業(yè)在今后的發(fā)展中可以擴大電鍋類銷售，以占有跟多的市場份額，減少電飯煲的銷售。2）營業(yè)收入行業(yè)構(gòu)成及變動情況營業(yè)收入行業(yè)構(gòu)成及變動情況分析表行業(yè)20092010差異

11、金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%炊具210,664.9851.19273,955.2248.7363,290.24-2.46電器192,087.1246.67272,929.0348.5580,841.911.88橡塑2,943.940.724,100.970.731,157.030.01合計405,696.0398.57550,985.1998.00145,289.16-0.57 從表中得知炊具行業(yè)營業(yè)收入比重2010年比2009年下降了2.46%，電器行業(yè)則提高了1.88%，塑膠行業(yè)基本沒什么變化，說明該公司2010年炊具行業(yè)業(yè)績下降，轉(zhuǎn)而電器行業(yè)業(yè)績上升，企業(yè)應(yīng)將重

12、點調(diào)至經(jīng)營電器行業(yè)上。營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成分析地域20092010差異金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%金額/萬元比重/%國內(nèi)281,983.03 68.51366,819.91 65.2584,836.88 -3.26國外123,712.99 30.06184,165.30 32.7660,452.31 2.70合計405,696.03 98.57550,985.19 98.00145,289.16 -0.573） 營業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成分析從表中得知該公司在國內(nèi)營業(yè)收入比重2010年比2009年下降了3.26%，而在國外的則提高了2.70%，說明該公司應(yīng)將市場從國內(nèi)逐漸向國外轉(zhuǎn)移。4）營業(yè)收入增長

13、情況營業(yè)收入增長情況表年度營業(yè)收入/萬元定基增長速度/%環(huán)比增長速度/%2007293,370.292008362,247.27 23.48 23.482009411,569.44 40.29 13.622010562,206.45 91.64 36.60 從表中可看出該公司營業(yè)收入這幾年都在逐漸增長，2010年的定基增長速度和環(huán)比增長速度都較快，說明2010該公司業(yè)績比較好。2、 費用類項目及分析1、 費用結(jié)構(gòu)分析支出類項目結(jié)構(gòu)分析表項目 金額/萬元比重/%營業(yè)成本405,029.63 77.61營業(yè)稅金及附加 1,097.30 0.21銷售費用 82,787.10 15.86管理費用 21

14、,625.26 4.14財務(wù)費用 968.78 0.19資產(chǎn)減值損失 1,146.39 0.22營業(yè)外支出 1,095.88 0.21所得稅 8,109.93 1.55支出合計 521860.27 100.00 從該表可以看出，營業(yè)成本是企業(yè)支出的主要項目，其次是銷售費用，再次是管理費用。企業(yè)各項期間費用共占了將近五分之一，為企業(yè)的日常運營帶來了一定的負(fù)擔(dān)。2、增減變動分析支出類項目增減變動分析表項目上年數(shù)本年數(shù)差異金額/萬元比重/%金額/萬元 比重/%金額/萬元 比重/%營業(yè)成本283,897.73 74.80405,029.63 77.61121131.9 2.81營業(yè)稅金及附加662.1

15、9 0.171,097.30 0.21 435.11 0.04銷售費用68,752.00 18.1182,787.10 15.86 14035.1 -2.25管理費用18,735.69 4.9421,625.26 4.14 2889.57 -0.79財務(wù)費用-1,003.04 -0.26968.78 0.19 1971.82 0.45資產(chǎn)減值損失297.83 0.081,146.39 0.22 848.56 0.14營業(yè)外支出997.26 0.261,095.88 0.21 98.62 -0.05所得稅7,198.40 1.908,109.93 1.55 911.53 -0.34支出合計379

16、538.06 100.00521860.27 100.00142322.21 0.00 從該表可以看出，企業(yè)本年的營業(yè)成本比上年增加了121131.9萬元，增幅達到了2.81%，在各個項目中的增幅最大。而銷售費用，管理費用，營業(yè)外支出和所得稅都有一定的減少，其中銷售費用的減幅最大，減少了14035.1萬元，減幅達到了2.25%，說明企業(yè)在銷售和管理環(huán)節(jié)采取了積極有效的措施，使企業(yè)的支出進一步降低了。這樣可以為企業(yè)帶來更大的效益。在企業(yè)各項費用支出都減少的情況下，營業(yè)成本仍然增加，說明企業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)品的成本有所增加，材料采購部門應(yīng)當(dāng)做出有效計劃，以應(yīng)對生產(chǎn)成本的變化，盡量降低成本。三、盈利能力

17、指標(biāo)分析1、收入盈利能力分析銷售毛利率分析表項目20092010營業(yè)收入/萬元411,569.44562,206.45營業(yè)成本/萬元283,897.73405,029.63銷售毛利/萬元 127671.71 157176.82銷售毛利率/% 31.02 27.96 1）銷售毛利 計算表明，蘇泊爾公司2010年的銷售毛利率比2009年減少了3.06%，表明企業(yè)獲利能力降低了，2）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率分析表項目20092010營業(yè)利潤/萬元 127671.71 157176.82營業(yè)收入/萬元411,569.44 562,206.45營業(yè)利潤率/% 31.02 27.96 計算表明，蘇泊爾公司20

18、10年營業(yè)利潤和營業(yè)收入雖然有增長，但是營業(yè)利潤率卻下降了3.06%，這意味著該公司的營業(yè)業(yè)務(wù)盈利水平下降了。3）銷售凈利率銷售凈利率分析表項目20092010凈利潤/萬元35,527.5844,282.00營業(yè)收入/萬元411,569.44562,206.45銷售凈利率/% 8.63 7.88 計算表明，蘇泊爾公司2010年銷售凈利潤率比2009年下降了0。75%，說明企業(yè)銷售凈利潤率降低了，企業(yè)的凈利潤與銷售凈利潤率成正比，且營業(yè)收入額與銷售凈利潤率成反比。2、成本費用盈利能力分析成本利潤率分析表項目20092010凈利潤/萬元 35,527.5844,282.00營業(yè)成本/萬元 283,

19、897.73 405,029.63成本利潤率/% 12.51 10.931）成本利潤率 經(jīng)計算表明，雖然2010年凈利潤比2009年高，但是營業(yè)成本也大幅增長，蘇泊爾公司2010年的成本利潤率比2009年減少1.58%，說明企業(yè)為取得利潤而付出的代價變大了，費用成本控制的不如2009年好，盈利能力略有下降。3、資產(chǎn)盈利能力1）資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率分析表項目20092010凈利潤/萬元35,527.5844,282.00期初資產(chǎn)總額/萬元 265,100.87 326,584.83期末資產(chǎn)總額/萬元 326,584.83 393,030.79平均資產(chǎn)總額/萬元 295842.85 359807.

20、81資產(chǎn)凈利率/% 12.01 12.31 計算表明，蘇泊爾公司2010年比2009年增加了0.3%，說明企業(yè)2010年資產(chǎn)利用的效益比2009年好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤越多，盈利能力越強，經(jīng)營管理水平越高。資產(chǎn)凈利潤率是一個綜合指標(biāo)，企業(yè)的資產(chǎn)是由投資人投入或舉債形成的，凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。2） 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率分析表項目20092010凈利潤/萬元35,527.5844,282.00期初所有者權(quán)益/萬元 216,262.49 238,702.86期末所有者權(quán)益/萬元 238,702.86 273,667.72平均凈資產(chǎn)/萬元 227,

21、482.68 256,185.29 凈資產(chǎn)收益率/% 15.62 17.29 根據(jù)表格，該公司2010年的凈資產(chǎn)收益率為17.29%，表明企業(yè)的獲利能力較強，此外，2010年的比上年增加了1.67%，說明公司的的獲利能力有所提升，公司的前景還是比較樂觀的。四、上市公司盈利能力分析1、每股收益每股收益分析表項目20092010凈利潤/萬元31,041.6840,392.62年末普通股總數(shù)/萬股 57,725.20 57,725.20 每股收益/元 0.54 0.70 經(jīng)計算表明，蘇泊爾公司2010每股收益比2009年提高了0.16元，說明每股可得的利潤增多，股東的投資回報增大，企業(yè)2010年股票

22、市價上升空間大。五、與同行業(yè)各指標(biāo)比較報告期2010-12-31行業(yè)排名2009-12-31行業(yè)排名2008-12-31行業(yè)排名2007-12-31行業(yè)排名營業(yè)總收入56.221441.161636.221729.3418營業(yè)總成本025025028025營業(yè)收入56.221441.161636.221729.3418營業(yè)利潤09070506利潤總額0100601404凈利潤4.4393.5572.9952.158歸屬母公司股東的凈利潤018021019020息稅前利潤ebit5.34104.1773.3962.6611息稅折舊攤銷前利潤ebitda-0-0-0-0現(xiàn)金流量表編制單位：蘇泊爾公

23、司 2010年度1-12月 單位：萬元報告期本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金443,902.95 612,585.35 收到的稅費返還3,517.44 9,212.58 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2,353.25 4,912.64 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計449,773.64 626,710.57 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金313,161.63 471,034.69 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金35,727.39 53,589.04 支付的各項稅費21,375.69 27,793.83 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金50,050.51 61,867.97

24、經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計420,315.22 614,285.54 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額29,458.42 12,425.03 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量0.00 0.00 收回投資收到的現(xiàn)金2,295.37 827.61 取得投資收益收到的現(xiàn)金1,034.92 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期145.39 183.61 資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額0.00 0.00 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金5,100.91 2,340.82 投資活動現(xiàn)金流入小計7,541.67 4,386.96 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金15,004.58 24,488

25、.49 投資支付的現(xiàn)金2,200.00 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金2,233.18 0.00 投資活動現(xiàn)金流出小計19,437.76 24,488.49 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-11,896.09 -20,101.53 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量0.00 0.00 吸收投資收到的現(xiàn)金子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金4,748.50 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金0.00 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計4,748.50 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金4,748.50 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金子公司支付給少數(shù)股東的股利支付其他與籌資

26、活動有關(guān)的現(xiàn)金50,050.51 61,867.97 籌資活動現(xiàn)金流出小計13,240.59 13,634.76 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-13,240.59 -8,886.26 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額0.00 0.00 匯率變動對現(xiàn)金的影響-426.24 -2,175.50 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額3,895.50 -18,738.25 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額87,816.39 91,711.90 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額91,711.90 72,973.64 補充資料：0.00 0.00 1、將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：0.00 0.00 凈利潤35,527.58 44,282.00 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備297.83 1,146.39 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊5,568.13 6,449.04 無形資產(chǎn)攤銷486.52 558.92 長期待攤費用攤銷待攤費用減少預(yù)提費用增加處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期