銀信合作探究論文

1、銀信合作探究論文 摘要在西方，私人銀行業(yè)務(wù)以其批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定的特點得到各家商業(yè)銀行的青睞。隨著國內(nèi)富裕人群的急劇增長，也給國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)帶來了誘人的發(fā)展空間。本文從對私人銀行業(yè)務(wù)的認(rèn)識出發(fā)，在分析信托公司開展私人銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，提出了目前國內(nèi)銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)的最佳路徑：銀信合作。 關(guān)鍵詞信托；銀行；私人銀行業(yè)務(wù)；合作 在目前國際銀行同業(yè)中，私人銀行業(yè)務(wù)是最賺錢、發(fā)展最快的業(yè)務(wù)之一。在私人銀行財富管理業(yè)務(wù)上，20%的客戶創(chuàng)造了80%的收入以及120%的利潤，對國內(nèi)商業(yè)銀行來說，隨著客戶分層的深化、投資領(lǐng)域的拓寬，針對高端客戶特殊需求提供綜合的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是

2、促進(jìn)國內(nèi)商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)優(yōu)化升級的重要契機。 作為財富管理的“寶塔頂層“，私人銀行業(yè)務(wù)在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)歷百年浸淫，近些年并迅速成為驅(qū)動銀行國際化、占領(lǐng)全球銀行業(yè)制高點的動力。財富管理業(yè)務(wù)是一個非常分散的市場，即使世界最大的私人銀行巨頭，目前也僅分享了1.5%2%的市場份額。據(jù)報道，亞太地區(qū)的私人銀行業(yè)務(wù)在未來年中會以每年20%30%的速度增長。 剛剛過去的2007年可謂是中國金融業(yè)“私人銀行元年“。繼中國銀行在年初率先推出內(nèi)地私人銀行業(yè)務(wù)后，招商銀行私人銀行中心、中信銀行私人銀行中心也相繼開業(yè)。 一、對私人銀行業(yè)務(wù)的認(rèn)識 學(xué)者LynBicker（1996）把私人銀行定義為：“私人銀行是為擁有高額

3、凈財富的個人提供財富管理、維護(hù)的服務(wù)，并提供投資服務(wù)與商品，以滿足個人的需求?！八饺算y行業(yè)務(wù)是財富管理的最高階段。通俗地講，它是一個“從搖籃到墳?zāi)埂暗慕鹑诜?wù)，是專門針對富人進(jìn)行的一種私密性極強的服務(wù)。根據(jù)客戶需求量身定做投資理財產(chǎn)品，對客戶投資進(jìn)行全方位投融資服務(wù)，對富人及其家人、孩子進(jìn)行教育規(guī)劃，移民計劃，合理避稅，信托計劃的服務(wù)。有人這樣描述私人銀行服務(wù)，“滲透到客戶生活的每一階段、每一個細(xì)節(jié)、每一個角落?！?私人銀行業(yè)務(wù)可以分為六大類，包括:(1)基本的商業(yè)銀行服務(wù)；(2)財富管理服務(wù)；(3)國際資產(chǎn)傳承規(guī)劃服務(wù)，其中包括個人信托、合理避稅、遺產(chǎn)安排和移民計劃；(4)綜合授信服務(wù)；(5

4、)金融咨詢服務(wù)；(6)各種增值服務(wù)。其中財富管理服務(wù)、融資咨詢等方面的服務(wù)目前都已經(jīng)在逐步發(fā)展起來，但是涉及個人信托、合理避稅、遺產(chǎn)安排和移民計劃方面的服務(wù)國內(nèi)尚未起步。 私人銀行業(yè)務(wù)涉及的領(lǐng)域不僅僅限于銀行業(yè)務(wù)，除傳統(tǒng)的個人信用、按揭貸款等零售銀行業(yè)務(wù)外，還包括結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、離岸基金、保險規(guī)劃、稅務(wù)規(guī)劃、財產(chǎn)信托等，橫跨銀行、證券、期貨和保險等業(yè)務(wù)領(lǐng)域?？梢?，立體化的產(chǎn)品在目前分業(yè)經(jīng)營的模式下，是不可能由銀行獨立開發(fā)出來的，雖然我國銀行、信托、證券和保險的合作有日趨緊密之勢，但與混業(yè)經(jīng)營模式相比還是不能同日而語。由于缺乏私人銀行業(yè)務(wù)需要的產(chǎn)品創(chuàng)新機制，不能跨領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品的設(shè)計與開發(fā)，所以各銀行

5、品種單一、同質(zhì)化就不可避免，除儲蓄、信貸、銀行理財產(chǎn)品和一些中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品外，主要是代銷基金、券商的理財產(chǎn)品及保險公司的保險產(chǎn)品，而這些實質(zhì)上是標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，并不符合私人銀行客戶個性化的要求；沒有對沖市場，就很難為客戶設(shè)計理想的風(fēng)險分散計劃；由于不能進(jìn)行全權(quán)委托資產(chǎn)管理，就只能采取迂回的辦法通過與信托公司合作等方式來滿足客戶這方面的投資需求。 二、信托公司開展私人銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢 對信托公司來說，“新政“要求委托人必須為”合格投資者“，無疑，這將促使信托公司和“富人“一起生活，越來越多的信托公司會把滿足高端客戶的理財需求作為業(yè)務(wù)拓展的重點。 信托公司開展私人銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢如下： 1信托的風(fēng)險隔離功

6、能。信托的風(fēng)險隔離功能源于信托財產(chǎn)的性質(zhì)。一方面,信托中信托財產(chǎn)所有權(quán)“名實分離“,受托人承受信托財產(chǎn)的名義所有權(quán),使得伴隨所生的管理責(zé)任與風(fēng)險皆歸屬于受托人,而伴隨所有權(quán)所生的利益則由受益人享有。另一方面,信托財產(chǎn)具有獨立性,使得信托財產(chǎn)免于委托人或受托人的債權(quán)人所追索,從而賦予受益人對信托財產(chǎn)享有優(yōu)先于委托人或受委托人的債權(quán)人的權(quán)利。因此,當(dāng)委托人或受托人遭受破產(chǎn)風(fēng)險時,信托財產(chǎn)由于其獨立性可以有效地隔離風(fēng)險,信托理財業(yè)務(wù)中的客戶資產(chǎn)有很強的安全保障。在這點上,它比商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)有明顯的優(yōu)勢,后者表現(xiàn)為投資者與商業(yè)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,且債權(quán)等級低于銀行存款。這意味著,銀行理財產(chǎn)品在金融機

7、構(gòu)破產(chǎn)時的清償次序在儲蓄存款之后 2信托業(yè)務(wù)的綜合性和靈活性。目前,大量個人資金的閑置與投資理財手段的缺乏形成尖銳矛盾,而信托公司作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)有可能也有能力解決這一矛盾。信托是我國金融市場中惟一能橫跨多個部門投資經(jīng)營的金融機構(gòu),在“一法兩規(guī)“中規(guī)定,在受托管理運用信托財產(chǎn)時,信托投資公司可以依照信托文件規(guī)定,采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式進(jìn)行；同時,由于其特有的權(quán)利重構(gòu)功能,信托具有高度的彈性和個性,在金融中介的手中,通過創(chuàng)造性的結(jié)構(gòu)設(shè)計,直接轉(zhuǎn)化為風(fēng)險和收益各異的產(chǎn)品,能滿足市場主體多元化和特定的需求。 3信托的資產(chǎn)管理和長期規(guī)劃。信托投資公司的“專業(yè)化的資產(chǎn)管理機構(gòu)“

8、的市場定位,加之橫跨多個金融部門的業(yè)務(wù)范圍優(yōu)勢和運作經(jīng)驗,決定了信托有很強的資產(chǎn)管理能力,而這正是個人理財?shù)男枨笾?。同時,信托因有受托人的中介設(shè)計以及管理連續(xù)性的設(shè)計,因而更適合于長期規(guī)劃的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財產(chǎn)管理。商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)實際上是商業(yè)銀行和投資者對理財產(chǎn)品的一種買賣行為,因此,商業(yè)銀行不可能針對投資者的差異提出個性化的資產(chǎn)管理方案和長期理財規(guī)劃。相比之下,信托投資公司可以根據(jù)與受托人簽訂的信托契約開展長期的財產(chǎn)管理以至遺產(chǎn)規(guī)劃等業(yè)務(wù),引導(dǎo)投資者樹立長期理財觀念。 正是由于信托這三個方面的優(yōu)勢，使得信托成為高端客戶首選財富工具。國外私人銀行紛紛推出基于信托原理的財富管理產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，而國

9、內(nèi)在高端客戶財富管理方面才剛剛起步，利用信托這一理念進(jìn)行財富管理的少之又少。 三、銀信合作：私人銀行業(yè)務(wù)的有效實現(xiàn)方式 我國個人理財業(yè)務(wù)源于商業(yè)銀行代理收付型業(yè)務(wù)。由于受銀行主導(dǎo)型金融體系的影響,個人理財業(yè)務(wù)主要通過商業(yè)銀行開展并得以推進(jìn)。但是,由于金融法律制度、金融管理體制和金融市場發(fā)育程度等方面的制約,我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時也出現(xiàn)了一些新問題。業(yè)務(wù)發(fā)展過程中出現(xiàn)的盲目和無序競爭給商業(yè)銀行帶來了新的風(fēng)險隱患,也不利于保護(hù)投資者的合法權(quán)益。面對日益增大的商業(yè)銀行理財風(fēng)險和現(xiàn)有金融監(jiān)管框架的約束,必須跳出商業(yè)銀行領(lǐng)域探索新的個人理財模式。 “受人之托，代人理財“是信托業(yè)區(qū)

10、別于其它行業(yè)的重要標(biāo)志。信托公司作為目前唯一能夠橫跨三大市場進(jìn)行直接投資和融資的金融機構(gòu)具有獨特的制度優(yōu)勢，其業(yè)務(wù)手段具有多樣性和靈活性。信托的制度性優(yōu)勢可以幫助銀行間接突破分業(yè)經(jīng)營的諸多政策限制，拓展銀行理財?shù)耐顿Y范圍，增強競爭實力。 目前各類國際性銀行都是通過專業(yè)信托公司，為客戶提供注冊離岸公司的業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)受信托公司注冊地信托法的保護(hù)，在這種情況下就可以完全把客戶的財產(chǎn)納入信托管理當(dāng)中。我國2007年3月出臺的信托公司受托境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法中規(guī)定了境外理財單一信托產(chǎn)品可投資于金融衍生產(chǎn)品，因此信托公司可利用這一優(yōu)勢設(shè)計信托產(chǎn)品，與銀行開展在境外理財方面上的合作，繞開有關(guān)限制間接投資金融衍生產(chǎn)品，優(yōu)化境外理財產(chǎn)品的投資結(jié)構(gòu)，提高收益率，增強產(chǎn)品的競爭力，擴大中間業(yè)務(wù)的收入來源。 銀行應(yīng)加強與信托公司等機構(gòu)的合作，研究產(chǎn)品對接方案，根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況、家庭狀況、風(fēng)險承受能力、收益要求、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移要求等進(jìn)行深入的了解，制定量身定做方案，開發(fā)各種類型的金融產(chǎn)品與產(chǎn)品組合，形成信托與銀行雙贏的局面。 參考文獻(xiàn) 1劉兵軍,宋耀.信托新政下中國信托公司功能重塑J.經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊,2008,(01). 2謝衡.傳說與現(xiàn)實中的私人銀行J.三聯(lián)生活周刊,2007(26) 3薛黎波士頓.中國財富管理市場報告發(fā)布N.上海證券報,2007-10-30 4中國人民大學(xué)