最小的最大后悔值準(zhǔn)則等

1、不確定型決策的方法1最小最大后悔值法什么是最小最大后悔值法，（后悔值法，大中取小）最小最大后悔值法也稱薩凡奇決策準(zhǔn)則是指管理者在選擇了某方案后，如果 將來發(fā)生的自然狀態(tài)表明其他方案的收益更大，那么他 （或她）會(huì)為自已的選擇而后 悔。最小最大后悔值法就是使后悔值最小的方法。最小最大后悔值法的操作采用這種方法進(jìn)行決策時(shí)，首先計(jì)算各方案在各自然狀態(tài)下的后悔值（“某方案在某自然狀態(tài)下的后悔值”=“該自然狀態(tài)下的最大收益”-“該方案在該自然 狀態(tài)下的收益”），并找出各方案的最大后悔值，然后進(jìn)行比較，選擇最大后悔值 最小的方案作為所要的方案。各方黨在不同嘖況弋的收益沖弭：片元茫*7W坪A遅宅產(chǎn)隊(duì) |.萱理

2、雹嚴(yán)H100120W沁在上例中，在銷路好這一自然狀態(tài)下，b方案（新建生產(chǎn)線）的收益最大，為 240萬元。在將來發(fā)生的自然狀態(tài)是銷路好的情況下，如果管理者恰好選擇了這一 方案，他就不會(huì)后悔，即后悔值為 Q如果他選擇的不是b方案，而是其他方案， 他就會(huì)后悔（后悔沒有選擇b方案）。比如，他選擇的是c方案（與其他企業(yè)協(xié) 作），該方案在銷路好時(shí)帶來的收益是100萬元，比選擇b方案少帶來140萬元的 收益，即后悔值為140萬元。各個(gè)后悔值的計(jì)算結(jié)果，見下表所示：力廠7h frit t產(chǎn)筑!iNO由表中看出，a方案的最大后悔值為6 0萬元，b方案的最大后悔值為9 6萬 元，c方案的最大后悔值為140萬元，經(jīng)

3、過比較，a方案的最大后悔值最小，所以 選擇a方案。2、樂觀法樂觀法又稱大中取大法、樂觀決策法、冒險(xiǎn)法、最大的最大收益法，采用這 種方法的管理者對未來持樂觀的看法，認(rèn)為未來會(huì)出現(xiàn)最好的自然狀態(tài)，因此不論 采取哪種方案，都能獲取該方案的最大收益。大中取大的操作采用大中取大法進(jìn)行決策時(shí)，首先計(jì)算各方案在不同自然狀態(tài)下的收益，并 找出各方案所帶來的最大收益，即在最好自然狀態(tài)下的收益，然后進(jìn)行比較，大中取大法（樂觀法）示例選擇在最好自然狀態(tài)下收益最大的方案作為所要的方案在上例中，A方案的最大收益為180萬元，B方案的最大收益為260萬元，C 方案的最大收益為100萬元，經(jīng)過比較，B方案的最大收益最大，所

4、以選擇 B方 案。3、小中取大法什么是小中取大法小中取大法也叫悲觀法、保守法、瓦爾德決策準(zhǔn)則，采用這種方法的管理者 對未來持悲觀的看法，認(rèn)為未來會(huì)出現(xiàn)最差的自然狀態(tài)，因此不論采取哪種方案， 都只能獲取該方案的最小收益?；驹頉Q策者面對兩種或兩種以上的可行方案，每一種方案都對應(yīng)著幾種不同的自 然狀態(tài)，每一種方案在每一種自然狀態(tài)下的收益值或損失值各不相同，且每一種損 益值都可以通過科學(xué)的方法預(yù)測出來。決策者將每一種方案在各種自然狀態(tài)下的收 益值中的最小值選出，然后比較各種方案在不同的自然狀態(tài)下所可能取得的最小收 益，從各個(gè)最小收益中選出最大者，那么這個(gè)最小收益當(dāng)中的最大者所對應(yīng)的方案 就是采用悲

5、觀決策法所要選用的方案。如果決策方案所對應(yīng)的損益值表現(xiàn)為收益 值，那么決策的形式表現(xiàn)為小中取大，如果決策方案所對應(yīng)的損益值表現(xiàn)為損失 值，那么決策的形式則表現(xiàn)為大中取小。采用悲觀決策準(zhǔn)則，通常要放棄最大利 益，但由于決策者是從每一方案最壞處著眼，因此風(fēng)險(xiǎn)較小。小中取大法的操作采用小中取大法進(jìn)行決策時(shí)，首先計(jì)算各方案在不同自然狀態(tài)下的收益，并 找出各方案所帶來的最小收益，即在最差自然狀態(tài)下的收益，然后進(jìn)行比較，選擇 在最差自然狀態(tài)下收益最大或損失最小的方案作為所要的方案。廠各”方塞在不訶下的牧蕓皿兀龐1UM 1HR潯4A卜衞*±產(chǎn)枝too-go|c外包生產(chǎn) |too TQ:*小中取大法

6、（悲觀法）示例在上例中，A方案的最小收益為-40萬元，B方案的最小收益為-80萬元，C 方案的最小收益為16萬元，經(jīng)過比較，C方案的最小收益最大，所以選擇 C方 案。幾種方法比較的框架設(shè)計(jì)收益值（萬元）（后悔值）好中差選取的指標(biāo)大批購買13103中批購買962小批購買643指標(biāo)比較的標(biāo)準(zhǔn)擬采用的方案對以上數(shù)據(jù)分別采用各種方法來計(jì)算最小最大后悔值法的運(yùn)用在股票市場上，最小最大后悔值法被稱為最小后悔法，是股票投資者力圖使后悔值降到最低限度的證券投資方法由于選取的購買方案往往與預(yù)測的企業(yè)經(jīng)營狀況存在很大的差異，這樣就會(huì) 出現(xiàn)實(shí)際收益大大低于目標(biāo)收益的狀況而使投資者產(chǎn)生后悔。最小后悔法的目的就 是要使

7、投資者將這種后悔降低到最低程度。利用最小后悔法買賣股票的操作程序：1、列出投資者在各種狀態(tài)下的購買方案，并在每一購買方案中選出各自然狀 態(tài)下的最大收益值。2、求出各種自然狀態(tài)下各種方案的后悔值，其后悔值的公式是：“某方案后 悔值”二“某自然狀態(tài)下的最大收益值”-“該方案的收益值”，然后，將此方案 的后悔值填入該方案欄中。3、由此找出各方案在不同自然狀態(tài)下的最大后悔值。4、在各方案的最大后悔值中找出最小的后悔值，最小后悔值所對應(yīng)的方案即 為最優(yōu)方案。根據(jù)這種操作方法，我們以最小風(fēng)險(xiǎn)法的表格中所列的各自然狀態(tài)下的購買 方案為例，可求出如下表所示的結(jié)果：最小最大后悔值法后悔值（萬元）好中差最大后悔值

8、大批購買1313=01010=03( 3) =66中批購買139=410 6=43 2=14小批購買136=710 4=63 3=07最大后悔值中的最小后悔值最大收益中的最大值4擬采用的方案中批購買由上表進(jìn)行的計(jì)算可知，最大后悔值中的最小后悔值為 4,故而選取后悔值4 所對應(yīng)的中批購買方案。這樣，不論公司的經(jīng)營狀況如何，只要選擇中批購買方 案，都可將未來的后悔值降至最低。最小后悔法適合于那些“老愛吃后悔藥”的股票投資者使用。大中取大的運(yùn)用在股票市場上，大中取大法又稱最大風(fēng)險(xiǎn)法，是一種甘冒最大風(fēng)險(xiǎn)以獲取最 大收益的股票投資方法。最大風(fēng)險(xiǎn)法是從若干種自然狀態(tài)的各方案的最大收益中，選取最大收益中的

9、最大值所對應(yīng)的方案為最優(yōu)方案，然后加以采納和實(shí)施。例如，當(dāng)投資者準(zhǔn)備購買 某公司的股票，且該公司經(jīng)營狀況分為好、中、差時(shí)，相應(yīng)地也有大批、中批、和 小批量的三種購買方法。樂觀法收益值（萬元）好中差最大的收益大批購買1310313中批購買9629小批購買6436最大收益中的最大值13擬采用的方案大批購買這三種購買方法的結(jié)果如下表:在上述三種方案中，各種方案的最大收益值分別為13萬元、9萬元和6萬 元。由此可見，最大收益值中的最大值為 13萬元。故而選取最大收益值為13萬元 時(shí)，所對應(yīng)的大批購買方案。這種方案選擇方式，是以公司在最好情況下獲得大盈利狀況為依據(jù)來進(jìn)行決策 的。如果未來狀況與決策的預(yù)期

10、完全吻合，則投資者可獲得最大收益值13萬元。但 如果結(jié)果與決策者的樂觀預(yù)期完全相反，則有可能導(dǎo)致投資者虧損3萬元的結(jié)局， 因此，采用此種投資方法，需要投資者具備足夠的勇氣和冒險(xiǎn)精神。最大風(fēng)險(xiǎn)法適合那些具有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)且屬于進(jìn)取型的投資者選用。小中取大法在股票投資中的運(yùn)用在股票市場上，小中取大法又稱為最小風(fēng)險(xiǎn)法，是一種把風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程 度來獲取收益的股票投資方法。最小風(fēng)險(xiǎn)法是從諸方案中找出不同自然狀態(tài)下的最小收益值，再從這些最小 收益值中選擇一個(gè)收益值最大的方案作為最優(yōu)方案，然后予以采納和實(shí)施。故稱小 中取大法。列舉的三種購買方法為例：悲觀法收益值（萬元）好中差最小的收益大批購買131033

11、中批購買9622小批購買6433最小收益中的最大值3擬米用的方案小批購買在上述三種方案中，各種方案的最小收益值分別為-3萬元、2萬元和3萬元，由此可見，最小收益值中的最大值為 3萬元，也即在最小收益值為3萬元時(shí), 所對應(yīng)的購買方案風(fēng)險(xiǎn)最小，故宜選取小批購買的方案。上述情況表明此種決策方法是以投資者承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)為前提，以公司處于最 不利的自然狀態(tài)為依據(jù)進(jìn)行決策的。因此，不管公司經(jīng)營狀況如何，投資者均可獲 得最小收益3萬元，如果情況比預(yù)料的最不利狀況要好，投資者將可獲得十分可觀 的收益。最小風(fēng)險(xiǎn)法是一種較為穩(wěn)妥的股票投資決策方法，較適合保守型的股票投資 者采用。損失期望值法目錄概念內(nèi)容分類概念損失

12、期望值法（Loss Expectancy Method ），首先要分析和估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概 率和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失（或收益）大小，然后將二者相乘求出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的損 失（或收益）期望值，并使用項(xiàng)目損失期望值（或收益）去度量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)容在使用項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失期望值作為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小的度量時(shí)，需要確定出的項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)概率和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失大小的具體描述如下：1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率和概率分布是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量中最基本的內(nèi)容，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度量的 首要工作就是確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件的概率分布。一般說來，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率及其分布應(yīng) 該根據(jù)歷史信息資料來確定。當(dāng)項(xiàng)目管理者沒有足夠歷史信息和資料來確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率及其分布時(shí)，也 可以利

13、用理論概率分布確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率。由于項(xiàng)目的一次性和獨(dú)特性，不同項(xiàng)目 的風(fēng)險(xiǎn)彼此相差很遠(yuǎn)，所以在許多情況下人們只能根據(jù)很少的歷史數(shù)據(jù)樣本對項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)概率進(jìn)行估計(jì)，甚至有時(shí)完全是主觀判斷。因此，項(xiàng)目管理者在很多情況下要使用自己的經(jīng)驗(yàn)，要主觀判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概 率及其概率分布，這樣得到的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率被稱為主觀判斷概率。雖然主觀判斷概 率是憑人們的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷估算或預(yù)測出來的，但它也不是純粹主觀隨意性的東 西，因?yàn)轫?xiàng)目管理者的主觀判斷是依照過去的經(jīng)驗(yàn)做出的，所以它仍然具有一定的 客觀性。2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)造成的損失或后果大小需要從三方面來衡量：1）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的性質(zhì)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的性質(zhì)是指項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失是經(jīng)濟(jì)性的，還是技術(shù)性 的，還是其他方面的。2）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的大小與分布。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的大小和分布包括是指項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失嚴(yán)重程度和這 些損失的變化幅度，它們需要分別用損失的數(shù)學(xué)期望和方