TDSCDMA牌照產(chǎn)業(yè)鏈板塊

1、牌照、產(chǎn)業(yè)鏈、板塊目 錄3g牌照3g產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈與3g板塊 個股精論3g與其他無線寬帶技術(shù)3g國內(nèi)規(guī)模國內(nèi)外設(shè)備商在td的格局有待解決的問題致謝3g牌照發(fā)什么首選td，國家政策行業(yè)政策企業(yè)策略 投資策略wcdma，cdma2000一年以后發(fā)牌4與3的博弈 3與3的博弈3g牌照發(fā)給誰四運營商試驗網(wǎng)，中國移動、中國電信、中國網(wǎng)通目前的可能性，中國移動、中國電信選擇的原則3g牌照何時明年一季度與二季度；明年年末與后年上半年十七大。參照5年之前，原中國電信對“小靈通”的運營，事實上默許td牌照已發(fā)，不禁止！今年信產(chǎn)部已明令禁止對各運營商發(fā)展wcdma、cdma2000，包括試驗和測試！目前，除信產(chǎn)部的

2、試驗點和測試點，其他各運營商的試驗點和測試點全部下電。3g牌照與奧運td首選，國際化廣告wcdma六城市局域網(wǎng)cdma2000六城市局域網(wǎng)知情人士對記者透露，早在今年年中，中國移動就已經(jīng)被選定為北京、青島等六大奧運會舉辦城市的td網(wǎng)絡(luò)運營商，并且還將擔(dān)任整個td網(wǎng)絡(luò)的中國運營商。 明年2月決定3g牌照與重組選擇最合適的運營商來承載td-scdma就顯得尤為重要。雖然在誰更合適運營td-scdma這一問題上，業(yè)界還未達成一致意見，但是由強勢運營商承載td-scdma更有助于該新技術(shù)成功的看法卻基本一致。中國電信業(yè)要不要重組，回答是不定的；中國要不要啟動3g，回答也是肯定的。不如快刀斬亂麻，將兩個

3、問題分開決策。3g產(chǎn)業(yè)鏈總體 3g產(chǎn)業(yè)鏈 用戶用戶 運營商運營商 業(yè)務(wù)提供商 內(nèi)容提供商 系統(tǒng)系統(tǒng)設(shè)備商設(shè)備商 終端設(shè)備商 測試設(shè)備商 芯片制造商 光纖光纜制造商 軟件開發(fā)商 3g產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值3g產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈與價值鏈3g產(chǎn)業(yè)鏈成熟度3g產(chǎn)業(yè)鏈td產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟td-scdma產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟成員企業(yè)已達29家。 3g產(chǎn)業(yè)鏈國際化中國國家發(fā)展與改革委員會與韓國sk電訊在韓國首都首爾商定，雙方將合作開發(fā)及簽署了有關(guān)“td-scdma項目合作”諒解備忘錄。中興通訊在羅馬尼亞建立td-scdma試驗網(wǎng)，這是中國具有自主知識產(chǎn)權(quán)的3g技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)td-scdma海外探索的第一?！肮麑崱?。 大唐計劃將把td-scdma網(wǎng)絡(luò)系

4、統(tǒng)運到香港建立測試網(wǎng)，而這一計劃香港特區(qū)政府已基本上答應(yīng)提供測試牌照以及td的無線頻譜。 北京法國電信研發(fā)中心有限公司成為該論壇成員，這也是第三代移動通信(3g)中國標(biāo)準(zhǔn)陣營首次迎來國外運營商的加盟。產(chǎn)業(yè)鏈與3g板塊 1、標(biāo)準(zhǔn)制造: 大唐電信2、電子元器件: 上海貝嶺、長電科技、生益科技、聯(lián)創(chuàng)光電、廣電信息、華東科技3、光纖光纜:長江通信、烽火通信、法爾勝、特發(fā)信息、中大科技、亨通光電、永鼎光纜4、3g系統(tǒng)設(shè)備:交換設(shè)備：中興通訊、大唐電信、南京熊貓、東方通信、深桑達、甬成功、長城電腦、tcl通訊、創(chuàng)智科技傳輸設(shè)備：長江通信、烽火通信、長豐通信、上海郵通、前鋒股份網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：中興通訊、大唐電信、

5、深桑達、長城電腦、清華同方、清華紫光、實達電腦、宏圖高科、羅頓發(fā)展v v v產(chǎn)業(yè)鏈與3g板塊 電信運營商(中國聯(lián)通)、通信系統(tǒng)設(shè)備制造商(中興通訊、大唐電信、南京熊貓等)終端制造商(夏新電子、tcl集團、波導(dǎo)股份、中興通訊等)軟件及系統(tǒng)集成商(億陽信通、華勝天成、創(chuàng)智科技、新大陸等) v v v產(chǎn)業(yè)鏈與3g板塊 3g板塊目前收錄70多家；到明年年中，td發(fā)牌以后， 3g板塊可能會發(fā)展到150家；具有投資價值的將有20家左右！v v v個股精論黑馬陜解放東信和平七喜控股v v v個股精論產(chǎn)業(yè)鏈光通信，可以分光通信設(shè)備、光纖和光纜、光材料、光纖拉絲和預(yù)制棒上市公司有：大唐電信、中興通訊 、烽火通信

6、 、兆維科技、永鼎光纜 、凱樂科技 、 、特發(fā)信息 、新太科技 、匯源通信 、前鋒股份 、中電廣通 。v v v個股精論產(chǎn)業(yè)鏈光通信設(shè)備：大唐電信、中興通訊 、烽火通信、聯(lián)創(chuàng)光電、特發(fā)信息、上海郵通、新太科技、中電廣通；光纖和光纜：兆維科技、永鼎光纜、凱樂科技、中天科技、長江通信、特發(fā)信息、亨通光電、匯源通信、前鋒股份；光材料：凱樂科技；光纖拉絲和預(yù)制棒：法爾勝、長江通信、亨通光電。v v v個股精論產(chǎn)業(yè)鏈光纜、光纖和光纖預(yù)制棒三者的利潤之比為1 2 7，因而誰率先掌握生光纖預(yù)制棒生產(chǎn)技術(shù)，誰就搶占了國內(nèi)市場的主動權(quán)。v v v3g與其他無線寬帶技術(shù)國家意志1總結(jié)電信業(yè)發(fā)展歷史，一方面，移動通

7、信基本上是10年一代，如果錯過3g，中國就還要等10年；沒有3g的基礎(chǔ)，中國在4g上也難以取得主動，另外，由于3g與wlan/wman的互補和融合，若丟掉了3g，也可能連帶失去wlan/wman的產(chǎn)業(yè)市場。v v v3g與其他無線寬帶技術(shù)國家意志2wlan/wman/wimax與wapi之爭。wlan/wman/wimax國產(chǎn)化模型wapi與mcwill ，及其國際標(biāo)準(zhǔn)運作。寬帶無線接入需要可運營、可維護、網(wǎng)絡(luò)安全、信息安全，是一個通信運營系統(tǒng)工程。 國際3g發(fā)展緩慢給中國電信產(chǎn)業(yè)提供了一次百年難求的機遇，在國家注重自主創(chuàng)新的大環(huán)境下，政府支持具有自主知識產(chǎn)權(quán)的td-scdma不會改變，td-

8、scdma將優(yōu)先于其他標(biāo)準(zhǔn)拿到牌照，以爭取發(fā)展壯大的時間。v v v3g與其他無線寬帶技術(shù)wimax首先會從天津的濱海新區(qū)開始，最后擴展到整個天津市，市政府在主導(dǎo)這個事情。在天津現(xiàn)在他們最大的問題就是商業(yè)模式是什么，主導(dǎo)天津?qū)嶒灥牟⒉皇腔A(chǔ)電信運營商，是市政府跟另外一個企業(yè)，這個企業(yè)叫北方通信，是為了建設(shè)這個而成立了一個公司，但是他們的合作定位還是想跟運營商合作，究竟怎么發(fā)展還有很多問題留下。對于運營商來講不是特別感興趣，因為贏利點不是特別清晰，一個企業(yè)投資建網(wǎng)絡(luò)和政府投資建網(wǎng)絡(luò)的概念是不一樣的，是需要得到回報的，投資人也需要看到回報，現(xiàn)在主要是政府做主導(dǎo)，主要給老百姓提供一個平民級的服務(wù)。v

9、 v v3g與其他無線寬帶技術(shù)未來發(fā)展本次3g大會上，愛立信、信產(chǎn)部研究院、中科院聲學(xué)所、北京郵電大學(xué)等多個單位談到寬帶無線通訊技術(shù)時，分別對cdma2000、wcdma、tdscdma、wimax等多種技術(shù)的演進，在演進到lte（aie）及4g時，都采用了ofdm及mimo技術(shù)，可以說是異途同歸，但由于體系的不同，各體系的具體參數(shù)都不盡一致，但實現(xiàn)效果都差不多。08年itu將征集4g標(biāo)準(zhǔn)，以上體系可能將并存；但運營商角度希望能夠統(tǒng)一。wimax是個個例，它非常想加入itu組織，最可能的目的就是想獲得頻點，如果沒有頻點試商用的話，wimax發(fā)展將進入困境。另外cdma2000陣營力量將減弱。v

10、 v v3g國內(nèi)規(guī)模歷史中興、華為等國內(nèi)設(shè)備廠商皆是1995年、1996年前后才進軍移動業(yè)務(wù)，十年過去，其在2g的市場份額依舊不足5%。 以中國gsm市場為例，愛立信、摩托羅拉、諾基亞三家的份額最大，處于第一梯隊，其中愛立信以近30%的市場份額占第一位，在中國移動的gsm網(wǎng)絡(luò)中處于絕對領(lǐng)先地位，在中國聯(lián)通的兩個網(wǎng)絡(luò)中也處于第一集團；摩托羅拉、諾基亞的市場份額也都超過16%，明顯拉開了與其他廠商的差距。上海貝爾阿爾卡特、西門子、北電則處于第二梯隊，它們的份額在5%-10%之間；國內(nèi)廠商華為、中興等處于第三梯隊，份額在5%以下。 v v v3g國內(nèi)規(guī)模3g試驗在中國現(xiàn)在的3g商用試驗網(wǎng)中，格局已經(jīng)

11、發(fā)生了明顯變化：愛立信、中興、華為、上海貝爾阿爾卡特處在第一梯隊；朗訊、摩托羅拉、諾基亞位列第二梯隊；西門子、北電處于第三梯隊。而在td-scdma設(shè)備商中，大唐、中興、華為、普天等都是主角，因此不論怎么發(fā)展，國產(chǎn)設(shè)備廠商的市場份額都將在3g時代有一個大幅度的提升。 v v v3g國內(nèi)規(guī)模3g核心企業(yè)td-scdma產(chǎn)業(yè)鏈在網(wǎng)絡(luò)設(shè)備方面形成了4家核心企業(yè)，他們是：大唐、中興通訊、華為和中國普天。其中，大唐與上海貝爾阿爾卡特、中興通訊與愛立信、西門子與華為、中國普天與諾基亞的合作，又形成了td-scdma泛核心企業(yè)。通過對四家核心企業(yè)的發(fā)展歷程、對td-scdma的投入、產(chǎn)品準(zhǔn)備情況、產(chǎn)業(yè)合作情

12、況的分析，呈現(xiàn)出富有活力的td-scdma設(shè)備供應(yīng)鏈。v v v3g國內(nèi)規(guī)模國家意志如果國家首選發(fā)牌td，并且后延一年以后發(fā)wcdma、cdma2000牌照，就國家意志來看，國家將會做強td。國資委將會加強對運營商的kpi考核，使用考核督促運營商實施國家td戰(zhàn)略和責(zé)任。對于td運營商，在發(fā)牌之前與之后，其對td的考量是不同的！ 如同中國聯(lián)通對“cdma”的態(tài)度，技術(shù)先進性和成熟性以及市場需求不決定運營商對cdma的發(fā)展規(guī)模，而國家意志的決定了對cdma的發(fā)展規(guī)模！v v v3g國內(nèi)規(guī)模運營商的自身發(fā)展后發(fā)運營商的下一步的發(fā)展對td運營商的推動。 td運營商可能會進一步加快、加強對td的建設(shè)和放

13、號。保持先入為主的建設(shè)優(yōu)勢。對于td運營商，在發(fā)牌之前與之后，其對td的考量是不同的！ 如同原中國電信對“小靈通”的態(tài)度，技術(shù)先進性和成熟性以及市場需求不決定運營商對td的發(fā)展規(guī)模，而其本身的經(jīng)營性決定了對td的發(fā)展規(guī)模！v v v國內(nèi)外設(shè)備商在td的格局現(xiàn)狀由于中國政府在3g上采取了謹(jǐn)慎而其英名的態(tài)度，中國的電信產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)?g投資的拖累還相對有限，總體上正處于上升期。 目前，td-scdma設(shè)備商領(lǐng)域已經(jīng)形成了四對中外廠商的“強強聯(lián)手”組合，即華為-西門子組合(2004年2月)、中興通訊-愛立信組合(2004年5月)、大唐移動-上海貝爾阿爾卡特組合(2004年11月)、中國普天-諾基亞組合(2

14、005年10月)。對于td布局目前中國企業(yè)完全控盤，國外自研的td產(chǎn)品轉(zhuǎn)型需要24年時間。v v v國內(nèi)外設(shè)備商在td的格局誤區(qū)西門子的電信業(yè)務(wù)被諾基亞收編，朗訊不得不與阿爾卡特合并，摩托羅拉考慮借助華為的成本優(yōu)勢以抗衡愛立信和諾基亞；北電以及韓國三星由于業(yè)績的壓力急于尋求突破，先后公開宣稱3g已經(jīng)失敗。巨大的并購和重組成本，導(dǎo)致國外企業(yè)無法也無力在td上，進行破局。就是自研的td產(chǎn)品在24年時間上市以后，由于網(wǎng)絡(luò)割據(jù)的瓜分，外企也只能爭奪殘羹剩飯。v v v有待解決的問題自身問題產(chǎn)業(yè)鏈分析整體上市分析投資關(guān)系分析v v v有待解決的問題技術(shù)問題技術(shù)方面有三點值得注意：（1）3g 的三種標(biāo)準(zhǔn)都給出了技術(shù)演進明確的時間表，其中td 預(yù)計其hsdpa 系統(tǒng)07 年中、終端07 年底成熟；（2）3g 和wimax 之爭，3g 正爭取時間加快演進，在技術(shù)上超越wimax 核心；（3）網(wǎng)絡(luò)ip