黃金投資技術分析

1、黃金投資技術分析黃金投資技術分析 研究中心研究中心 制作制作技術分析剛要技術分析剛要 一、何謂技術分析一、何謂技術分析二、二、K線理論線理論三、趨勢理論三、趨勢理論四、形態(tài)理論四、形態(tài)理論五、技術指標五、技術指標一、何謂技術分析一、何謂技術分析 技術分析是通過研究市場歷史走勢的圖表來預測價格未來走向的一種方法。技術分析者并不關心價格波動的原因。技術分析進行買賣的進出場精度高、適用于短期的行情預測。技術圖表分析基于三個假設：價格反映市場的一切；價位遵循一定的方向前進；歷史會重演。二、二、K線理論線理論 K線又被稱為蠟燭圖，起源于十八世紀日本的米線又被稱為蠟燭圖，起源于十八世紀日本的米市。它是以每

2、個交易日（或每個分析周期）的開市。它是以每個交易日（或每個分析周期）的開盤價、最高價、最低價、和收盤價繪制而成。盤價、最高價、最低價、和收盤價繪制而成。K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。中間線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。中間的矩形稱為實體，影線在實體上方的細線叫上影的矩形稱為實體，影線在實體上方的細線叫上影線，下方的部分叫下影線。實體分線，下方的部分叫下影線。實體分“陽線陽線”和和“陰線陰線”，收盤價高于開盤價為陽線，收盤價低，收盤價高于開盤價為陽線，收盤價低于開盤價為陰線。于開盤價為陰線。 陽線表示買盤較強，賣盤較弱。陰線表示陽線表示買盤較強，賣盤較弱。陰線表示賣盤較強，買盤較

3、弱。上影線越長，表示賣盤較強，買盤較弱。上影線越長，表示上檔的賣壓越強。下影線越長，表示下檔上檔的賣壓越強。下影線越長，表示下檔的承接力道越強。的承接力道越強。三、趨勢理論三、趨勢理論所謂趨勢，是指市場在一個時間段主要的波動方向。在上升趨勢中，波峰和波谷依次遞升，一峰高于前一峰，一谷高于前一谷。在下降趨勢中，波峰和波谷依次遞降，一峰低于前一峰，一谷低于前一谷。在橫向趨勢中，波峰和波谷呈水平方向發(fā)展，不存在遞升和遞降的情況。主要趨勢一般是說一年到兩年的總的趨勢，適合長線交易；次要趨勢一般是說三個星期到三個月，適合中線交易；短暫趨勢一般是說兩到三周內的時間，適合短線交易。價格在下跌的過程中，在某一

4、位置獲得支持，市場消化了賣方的力量，買方力量開始推升價格，結果價格在該位置停止下跌并反彈上升。我們稱該位置為支持位。價格在上升的過程中，在某一位置遇到阻力，市場消化了買方的力量，賣方力量開始打壓價格，結果價格在該位置停止上升并向下回落。我們稱該位置為阻力位。合理操作：在上升趨勢中，尋找支持位做多；在下降趨勢中，尋找阻力位做空。道氏理論當代首次黃金大牛市開始于1968年，金價從35美元漲到1980年的850美元，長達12年的時間，期間投資黃金每年有30的收益率。此輪的大牛市，作為更大級別的超級大牛市的大一浪上漲。自1980年1月21日金價創(chuàng)出歷史最高價850美元以來，價值回歸和央行拋售等原因促使

5、金價經歷了長達20年的大熊市，最低跌至1999年8月25日的252美元/盎司。此輪的大熊市，作為上一輪大牛市的大二浪調整（圖中用表示）。而目前金價正處在自1999年252美元以來的大三浪上漲之中，未來至少10年的時間，黃金市場都將延續(xù)這次大級別的牛市。趨勢線通道價格趨勢整個地局限于兩條平行線之間其中一條是基本的趨勢線，加上另一條直線就構成了通道。上升趨勢產生上升通道，下降趨勢產生下降通道，而橫向趨勢則對應橫向通道。因此，根據趨勢理論，順應趨勢操作便成為了通道操作的最基本要領，也是最重要原則。通道的軌線被測試的次數越多，持續(xù)的時間越長，可靠性越高。四、形態(tài)理論四、形態(tài)理論（一）反轉形態(tài)1、雙頂/

6、底，三重頂/底 2、頭肩頂/底3、弧形頂/底 4、V形（二）延續(xù)形態(tài)1、三角形2、楔形3、旗形4、箱型反轉形態(tài)1、雙頂/底，三重頂/底 2、頭肩頂/底3、弧形頂/底 4、V形W底 / 雙底金市上的W形態(tài)形成的時間相對較短，也相對不太規(guī)則，有時也作為中繼形態(tài)，而非反轉形態(tài)。如下圖所示，2006年2月初至3月底，金價在40美元左右的區(qū)間內，兩個月的時間構建了一個W底形態(tài)，但卻是上漲中繼形態(tài)。頭肩底金價在2006年9月中旬到10月底，在不到兩個月的時間構建了一頭肩底反轉形態(tài)，從而扭轉了自5月730高點以來的中期下跌趨勢。圓弧底金價在1996年2月到2005年初，長達9年的時間構建的一圓弧底形態(tài)，在2

7、005下半年回抽確認突破有效后，就發(fā)動了一波快速上漲的趨勢。由于圓弧底形態(tài)的有效性，再加上它的長周期，我們有理由相信這是1980-2000長達20年的大熊市的趨勢轉折，其后將有相對應周期的大牛市。V形這是2008年以來，金價的走勢圖。圖中，金價在682止跌企穩(wěn)并反彈，出現V型反轉。中繼形態(tài)1、三角形2、旗形3、楔形4、箱型正三角形投資者在對待正三角形形態(tài)時，宜少動多看，待價格正式有效突破后，再伺機而動典型三角形突破回抽上升三角形黃金市場中，上升三角形不但做為中繼形態(tài)經常出現，而且有時也經常成為一個中期頂部或底部的反轉形態(tài)，從出現的概率來看，此形態(tài)應為金市投資者重點掌握。下降三角形在下降三角形形

8、態(tài)出現時，投資者不可貿然將支撐線當作底部區(qū)域，更不可貿然買入，要等待真正底部出現時再進場不遲。三角形的突破在三角形的運用中，我們堅持“突破才做“的基本原則。三角形的突破有兩次進場機會：突破時的短暫進場；突破回調的進場，這是三角形態(tài)的最佳進場時機。旗形一般來說，旗形在上升趨勢中出現，會引發(fā)下一波的大漲。在下一般來說，旗形在上升趨勢中出現，會引發(fā)下一波的大漲。在下跌趨勢中出現旗形，會引發(fā)下一波的大跌。旗形在這里起到了加跌趨勢中出現旗形，會引發(fā)下一波的大跌。旗形在這里起到了加速度的作用。投資者在上升趨勢中遇到旗形則應加碼買進。在下速度的作用。投資者在上升趨勢中遇到旗形則應加碼買進。在下跌趨勢中則應及

9、時出局，以免套牢。跌趨勢中則應及時出局，以免套牢。旗形的運用運用旗形，我們堅持突破才做，以提高獲利概率。在下圖中，當價格突破C點，并確認回抽，便是最好的進場時機。楔形在上升趨勢中，楔形為從左向右下方傾斜的三角形，在下跌趨勢中，楔形為從左向右上方傾斜的三角形。箱形整理在箱形整理期間，投資者如無把握則離場觀望。如果是短線投機高手的話，則可在箱體內來回博差價，在頸線支撐附近買進，在頸線壓力附近拋出，來回利用作用力與反作用力高拋低吸，實施箱形操作法。五、技術指標五、技術指標1、移動平均線（MA）將一段時期內的價格平均值連成曲線，反映價格未來發(fā)展趨勢的技術分析方法。其計算公式為：MA=（C1+C2+C3

10、+.+Cn)/N 其中，C為某日收盤價，N為移動平均周期。MA具有助漲和助跌的特性。操作應用可參考葛蘭碧移動平均線八大守則。2、指數平滑異動平均線（MACD）由快的移動平均線減去慢的移動平均線。其中，DIFF線（正負差，快線）為收盤價短期、長期指數平滑移動平均線間的差；DEA線（異同平均數，慢線）為DIFF線的M日指數平滑移動平均線。當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場。雙線向上交叉是買入信號。當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場。雙線向下交叉是賣出信號。3、布林線（BOLL）布林線由上、中、下軌線構成，中軌即20日移動平均線。上軌線對價格有阻力作用，下軌線對價格有支持作用。4

11、、強弱指標（RSI）多在30-70之間變動，通常80甚至90時被認為市場已到達超買狀態(tài)，市場價格將會回落調整。當價格低跌至30以下即被認為是超賣，市價將出現反彈回升。5、隨機指標（KDJ） D%80，市場超買；D%100，市場超買；J%10，市場超賣。KD金叉：K%上穿D%，為買進信號。 KD死叉：K%下破D%，為賣出信號。移動平均線（MA)金價周K線的MA60支撐平滑異同移動平均線（MACD）布林帶（BOLL)相對強弱指標（RSI)隨機指標（KDJ)技術指標小結 許多投資者往往會在指標運用過程中產生這樣的疑惑：有時指標嚴重超買，價格卻繼續(xù)上漲；有時指標在超賣區(qū)鈍化十幾周而價格仍未止跌企穩(wěn)。 實際上，投資者在這里混淆了指標與價格的關系。指標不能決定市場的走向，價格