理財(cái)證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》考點(diǎn)匯總(共84頁).doc

1、海諾理財(cái)2013年證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷考點(diǎn)匯總第一章證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)第一節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的概述一、投資銀行業(yè)的含義投資銀行業(yè)的定義：（1）狹義的就是指某些資本市場活動(dòng)，著重指一級市場上的承銷、并購和融資活動(dòng)的財(cái)務(wù)顧問。（2）廣義的包括公司融資、兼并顧問、股票和債券等金融產(chǎn)品的銷售和交易、資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)等。二、國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史（4個(gè)階段）1.投資銀行業(yè)的初期繁榮1927年的麥克法頓法取消了禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定。1864年的國民銀行法嚴(yán)厲禁止國民銀行從事證券市場活動(dòng)，只有那些私人銀行可以通過吸收存儲(chǔ)戶存款，然后在證券市場上開展承銷或投資活動(dòng)。2.從20世紀(jì)3

2、0年代確立分業(yè)經(jīng)營框架1933年通過的證券法和格拉斯·斯蒂格爾法，從法律上規(guī)定了分業(yè)經(jīng)營。3.分業(yè)經(jīng)營下投資銀行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展脫媒，就是資金的投資和融通已經(jīng)不通過商業(yè)銀行（金融中介）來中轉(zhuǎn)了，而是直接在資本市場上進(jìn)行直接的投融資。4.20世紀(jì)末期以來投資銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營1999年11月金融服務(wù)現(xiàn)代化法案的出臺(tái)，標(biāo)志著美國乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的新時(shí)代。三、我國投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史（一）發(fā)行監(jiān)管制度的演變發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容是股票發(fā)行決定權(quán)的歸屬。發(fā)行決定權(quán)分為兩類，一類是政府主導(dǎo)型的，即核準(zhǔn)型；一類是市場主導(dǎo)型，即注冊型。我國的股票發(fā)行監(jiān)管制度是政府主導(dǎo)型。1

3、998年之前，我國采取比較計(jì)劃性的發(fā)行，計(jì)劃性體現(xiàn)在股票發(fā)行的規(guī)模、股票發(fā)行的區(qū)域，股票發(fā)行的一些行業(yè)是有嚴(yán)格的指標(biāo)限制的。2003年12月28日，中國證監(jiān)會(huì)頒布了證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法。所謂上市保薦制，就是指由保薦人負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，不僅承擔(dān)上市后持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，還將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人。保薦制對發(fā)行上市的責(zé)任體系進(jìn)行了明確界定，建立了責(zé)任落實(shí)和責(zé)任追究機(jī)制。2006年1月1日，實(shí)施的經(jīng)修訂的證券法，將證券上市核準(zhǔn)權(quán)賦予了證券交易所，強(qiáng)化了證券交易所的監(jiān)管職能。（二）股票發(fā)行方式的變化1.1992年，上

4、海率先采用無限量發(fā)售認(rèn)購證搖號中簽方式。2.2000年2月份，中國證監(jiān)會(huì)頒布關(guān)于向二級市場投資者配售新股有關(guān)問題的通知，在新股發(fā)行中試行向二級市場投資者配售新股的辦法。該方式是指在新股發(fā)行時(shí)，將一定比例的新股由上網(wǎng)公開發(fā)行改為向二級市場投資者配售，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算的申購限量，自愿申購新股。3.2006年5月20日，深、滬交易所分別頒布了股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法，股份公司通過證券交易所交易系統(tǒng)采用上網(wǎng)資金申購方式公開發(fā)行股票。上述方式中，有限量發(fā)行認(rèn)購證方式、無限量認(rèn)購申請表搖號中簽方式、全額預(yù)繳款方式和與儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式屬于網(wǎng)下發(fā)行，這些方式都存在發(fā)行環(huán)節(jié)多、認(rèn)購成

5、本高、社會(huì)工作量大、效率低的缺點(diǎn)。隨著電子交易技術(shù)的發(fā)展，這類方式逐步被淘汰。上網(wǎng)競價(jià)方式和上網(wǎng)定價(jià)方式屬于網(wǎng)上發(fā)行，這類方式主要的缺點(diǎn)是：吸收居民儲(chǔ)蓄資金作用不如網(wǎng)下發(fā)行明顯，大部分申購資金都是證券市場存量資金和機(jī)構(gòu)資金。（三）股票發(fā)行定價(jià)的演變2005年1月1日，試行IPO詢價(jià)制度，標(biāo)志著我國IPO市場化定價(jià)機(jī)制的初步建立。（四）債券管理制度的發(fā)展歷史1.國債1994年5月，針對國債賣空的現(xiàn)象，財(cái)政部、中國人民銀行和中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)出關(guān)于堅(jiān)決制止國債賣空行為的通知，要求國債的交易和托管都必須使用實(shí)物券，代保管單必須以全額實(shí)物券作為保證，國債經(jīng)營機(jī)構(gòu)代保管的國債券必須與自營的國債券分類保管、

6、分賬管理，并確保賬券一致。2.金融債券政策性金融債券經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由我國政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）用計(jì)劃派購或市場化的方式，向國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、商業(yè)保險(xiǎn)公司、城市合作銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)匯局等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)于2003年發(fā)布了關(guān)于將次級定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知，規(guī)定各國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行可根據(jù)自身情況，決定是否發(fā)行次級定期債務(wù)作為附屬資本。商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)，須向中國銀監(jiān)會(huì)提出申請，提交可行性分析報(bào)告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。中國人民銀行于2006年9月6日發(fā)布公告，就商業(yè)

7、銀行發(fā)行混合資本債券的有關(guān)事宜進(jìn)行了規(guī)定。3.企業(yè)債券4.證券公司債券證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級債券。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。5.企業(yè)短期融資券2005年5月23日，中國人民銀行發(fā)布了短期融資券管理辦法。根據(jù)該辦法第一章第三條和第二章第十三條的規(guī)定，短期融資券是指企業(yè)依照該辦法規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場上發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價(jià)證券。6.資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)支持證券是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作

8、為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)。7.熊貓債券2005年10月9日，國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行這兩家國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在全國銀行間債券市場分別發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國債券市場首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體，熊貓債券便也由此誕生。四、公司法和證券法的最新修訂對投資銀行業(yè)務(wù)的意義和影響P11 修訂內(nèi)容先了解一下，后面各章節(jié)會(huì)詳細(xì)論述。第二節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)資格投資銀行業(yè)務(wù)資格包括股票（含B股）、可轉(zhuǎn)換公司債券、國債、企業(yè)債券的承銷及上市保薦資格。保薦制實(shí)施后，中國證

9、監(jiān)會(huì)不再受理證券公司主承銷業(yè)務(wù)資格的申請，凡中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的綜合類證券公司和比照綜合類證券公司，并持續(xù)符合中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)監(jiān)管要求的，均可按照證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法的要求申請開展主承銷業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)、證券交易與投資的財(cái)務(wù)顧問、投資咨詢，注冊資本最低限額為人民幣五千萬元；經(jīng)營單項(xiàng)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣一億元；經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊資本最低限額為人民幣五億元。一、保薦人和保薦代表人的資格條件（"雙保"要求）（一）保薦人-證券公司有下列情形之一的不得成為保薦人：*1.保薦代表人的數(shù)量少于2人2

10、.公司治理結(jié)構(gòu)存在重大缺陷，風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全或者未有效執(zhí)行3.最近24個(gè)月因違法、違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)從名單中去除4.中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形（二）保薦代表人需通過所任職的保薦人向中國證監(jiān)會(huì)提出申請。1.個(gè)人申請注冊登記為保薦代表人的，應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格，取得職業(yè)證書必須具有下列條件：（1）投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷*（2）通過保薦代表人勝任能力考試成績合格*（3）要有所在機(jī)構(gòu)的董事長或總經(jīng)理簽名的推薦函（4）未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)（5）最近36個(gè)月未因違法、違規(guī)被證券會(huì)從名單中除名或者受到懲罰2.保薦代表人有下列行為的，證券會(huì)將予以除名P12（7項(xiàng)），了解一下。二、股票和可轉(zhuǎn)換公司債券的上市保

11、薦業(yè)務(wù)資格滬、深證券交易所都實(shí)行股票和可轉(zhuǎn)換公司債券的上市保薦制度。公司向滬、深證券交易所申請其首次公開發(fā)行的股票、上市后發(fā)行的新股和可轉(zhuǎn)換公司債券上市，以及公司股票被暫停上市后申請恢復(fù)上市的，應(yīng)當(dāng)由保薦人推薦。上市保薦人的條件，保薦人應(yīng)當(dāng)為經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊登記并列入保薦人名單，同時(shí)具有滬深證券交易所會(huì)員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)；恢復(fù)上市保薦人還應(yīng)當(dāng)具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)資格管理辦法（試行）中規(guī)定的從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格。三、國債承銷業(yè)務(wù)的資格條件和資格申請目前，我國國債主要分為記賬式國債和憑證式國債（發(fā)行、交易市場）記賬式國債在證券交易所債券市場和全國銀行間

12、債券市場發(fā)行并交易。憑證式國債通過商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)匯局的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)，面向公眾投資者發(fā)行。2006年7月4日審議通過了國債承銷團(tuán)成員資格審批辦法，該辦法規(guī)定國債承銷團(tuán)按照國債品種組建，包括憑證式國債承銷團(tuán)、記賬式國債承銷團(tuán)和其他國債承銷團(tuán)。其中記賬式國債承銷團(tuán)成員分為甲類成員和乙類成員。中國境內(nèi)商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)和國家郵政局郵政儲(chǔ)匯局可以申請成為憑證式國債承銷團(tuán)成員。中國境內(nèi)商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)以及證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等非存款類金融機(jī)構(gòu)，可以申請成為記賬式國債承銷團(tuán)成員。憑證式國債承銷團(tuán)成員原則上不超過40家；記賬式國債承銷團(tuán)成員原則上不超過60家，其中甲類成員不超過20家。

13、國債承銷團(tuán)成員資格有效期為3年，期滿后，成員資格依照辦法再次審批。例：國債承銷團(tuán)成員資格有效期為（ ）。A.1年 B.2年 C.3年 D.4年答案：C（一）國債的承銷業(yè)務(wù)資格P141.承銷團(tuán)申請人應(yīng)當(dāng)具備的基本條件：（4）具有負(fù)責(zé)國債業(yè)務(wù)的專職部門以及健全的國債投資和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；（5）信息化管理程度較高。（其他內(nèi)容，了解一下）2.申請憑證式國債承銷團(tuán)成員資格的申請人除具備基本條件外，還須具備的條件：（1）注冊資本金不低于3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)；（2）營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)在40個(gè)以上。3.申請記賬式國債承銷團(tuán)乙類成員資格的申請人除具備基本條件外，還須具備的條件：注冊資本金不

14、低于3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，或者注冊資本不低于人民幣8億元的非存款類金融機(jī)構(gòu)。4.申請記賬式國債承銷團(tuán)甲類成員資格的申請人除應(yīng)當(dāng)具備乙類成員資格條件外，上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)還應(yīng)當(dāng)位于前25名以內(nèi)。（二）申請與審批記賬式國債承銷成員的資格審批由財(cái)政部會(huì)同人民銀行和中國證監(jiān)會(huì)實(shí)施，并征求銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的意見。憑證式國債承銷團(tuán)成員的資格審批由財(cái)政部會(huì)同人民銀行實(shí)施，并征求銀監(jiān)會(huì)的意見。例：憑證式國債承銷團(tuán)成員的資格審批，不涉及到（ ）部門。A.財(cái)政部 B.中國人民銀行C.保監(jiān)會(huì) D.銀監(jiān)會(huì)答案：C申請人申請憑證式國債承銷團(tuán)成員資格的，申請材料應(yīng)當(dāng)分別提交財(cái)政部和人民

15、銀行。申請人申請記賬式國債承銷團(tuán)成員資格的，申請材料應(yīng)當(dāng)提交財(cái)政部。四、企業(yè)債券的上市推薦業(yè)務(wù)資格P14上海證券交易所和深圳證券交易所對企業(yè)債券上市實(shí)行上市推薦人制度。發(fā)行人應(yīng)與上市推薦人簽訂上市推薦協(xié)議，規(guī)定雙方在上市申請期間及上市后1年內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)。第三節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求建立嚴(yán)格的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估體系和項(xiàng)目責(zé)任管理制度；建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評價(jià)體系；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制；建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。證券公司內(nèi)部控制指引10條具體要求第四，證券公司應(yīng)建立盡職調(diào)查工作流程，加強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)人員的盡職調(diào)查管理，貫徹勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用的原則，明確業(yè)務(wù)人員對盡職調(diào)查

16、報(bào)告所承擔(dān)的責(zé)任；并按照有關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范要求，對業(yè)務(wù)人員盡職調(diào)查情況進(jìn)行檢查。第五，證券公司應(yīng)加強(qiáng)投資銀行項(xiàng)目的內(nèi)核工作和質(zhì)量控制。證券公司投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（質(zhì)量）控制與投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作應(yīng)適當(dāng)分離，客戶回訪應(yīng)主要由投資銀行風(fēng)險(xiǎn)（質(zhì)量）控制部門完成。第六，證券公司應(yīng)建立對分銷商分銷能力的評估監(jiān)測制度。二、承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制新增證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法是2006年11月1日起實(shí)施的。強(qiáng)調(diào)證券公司應(yīng)建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時(shí)點(diǎn)都符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。（一）凈資本及其

17、計(jì)算凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。2.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。3.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。4.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2

18、億元。（三）證券公司必須持續(xù)符合的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1.凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%3.凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%（四）證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的規(guī)定1.證券公司承銷股票的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的10%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。2.證券公司承銷公司債券的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。3.證券公司承銷政府債券的，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。例：證券公司承銷公司債券，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的（ ）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。A.10%B.5%C.2%D.1%答案：B（五）對不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的處理中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令證券公司限期改正，在5個(gè)工作日制

19、定并報(bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長不超過20個(gè)工作日。中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起3個(gè)工作日內(nèi)解除對其采取的有關(guān)措施。三、股票承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰（P1920）第四節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管一、監(jiān)管概述證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。承銷業(yè)務(wù)的原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件資料等應(yīng)當(dāng)至少妥善保存7年。二、核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制是指發(fā)行人申請發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，而且必須符合公司法和證券法中規(guī)定的若干實(shí)質(zhì)條件，同時(shí)要求發(fā)行人將發(fā)行申請報(bào)請證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)的審核制度。推行股票、轉(zhuǎn)債發(fā)行核準(zhǔn)制的重要基礎(chǔ)是中介機(jī)構(gòu)盡職盡責(zé)。特點(diǎn)：（P20）1.由保薦人培育、選擇和推薦

20、企業(yè)，從而增強(qiáng)了主承銷商的責(zé)任2.由企業(yè)根據(jù)資本運(yùn)營的需要來選擇，以適應(yīng)企業(yè)按市場規(guī)律持續(xù)成長的需要3.發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮了股票發(fā)行審核委員會(huì)的獨(dú)立審核功能4.在股票發(fā)行定價(jià)上，由主承銷商向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價(jià)三、中國證監(jiān)會(huì)對保薦人和保薦代表人的監(jiān)管（一）建立保薦人和保薦代表人的注冊登記管理制度企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，還必須要具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體來負(fù)責(zé)保薦工作。（二）明確保薦期限辦法規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行股票和上市公司再次公開發(fā)行證券均需保薦人和保薦代表人保薦。兩個(gè)階段：盡職推薦階段、持續(xù)督導(dǎo)階段。從中國證監(jiān)會(huì)正式受理公司申請文件到完成發(fā)

21、行上市為盡職推薦階段。持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。上市公司再次公開發(fā)行證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。例：某公司的會(huì)計(jì)審核是每一年的1月1日至12月31日，該公司于1月31日IPO，那么它的保薦人的持續(xù)督導(dǎo)期限為幾個(gè)月？答案：35個(gè)月（三）確立保薦責(zé)任要在推薦文件中對發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營能力等做出必要的承諾。（四）引進(jìn)持續(xù)信用監(jiān)管和"冷淡對待"的監(jiān)管措施所謂冷淡對待是指對違反相關(guān)規(guī)定的保薦人和保薦代表人根據(jù)情節(jié)輕重，在一定期間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請，嚴(yán)重的還要取消其從事保

22、薦業(yè)務(wù)的資格。四、中國證監(jiān)會(huì)對投資銀行業(yè)務(wù)的檢查（一）非現(xiàn)場檢查非現(xiàn)場檢查主要是通過手工或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對證券公司上報(bào)的年度報(bào)告等資料進(jìn)行定期和不定期的統(tǒng)計(jì)分析，通過分析及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題。1.證券公司的年度報(bào)告。證券公司應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)，滬、深證券交易所，公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，中國證券登記結(jié)算公司和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告。中國證監(jiān)會(huì)會(huì)鼓勵(lì)證券公司將年度報(bào)告對外公開披露。例：證券公司應(yīng)該向哪些機(jī)構(gòu)報(bào)送年度報(bào)告（ ）。A.中國證監(jiān)會(huì)B.滬深證券交易所C.中國證券登記結(jié)算公司D.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)答案：ABCD2.董事會(huì)報(bào)告（1）按發(fā)行類別（如首次發(fā)行、公募增發(fā)、配股、債券發(fā)行等）的本年和以前

23、年度累計(jì)擔(dān)任主承銷商、副主承銷商和分銷商的次數(shù)、承銷金額和相應(yīng)的承銷收入。（4）若涉及外幣，應(yīng)按承銷期末的匯率將外幣折合成人民幣。3.財(cái)務(wù)報(bào)表的附注（1）代發(fā)行證券。（2）證券發(fā)行人收入。4.與承銷業(yè)務(wù)有關(guān)的自查內(nèi)容（二）現(xiàn)場檢查現(xiàn)場檢查的主要內(nèi)容是證券承銷業(yè)務(wù)的合規(guī)性、正常性和安全性。1.機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查2.業(yè)務(wù)的檢查（4）是否按規(guī)定組織承銷團(tuán)，承銷團(tuán)中副主承銷商的數(shù)量是否符合規(guī)定。（5）是否按規(guī)定收取包銷傭金和代銷傭金。（7）與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系是否充分披露。（10）作為主承銷商，對發(fā)行人信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性是否進(jìn)行了核查，是否出現(xiàn)過虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏。

24、（12）在承銷業(yè)務(wù)中，是否有向發(fā)行人提供融資或變相融資的行為。（16）已承銷尚未到期的企業(yè)債券金額有多少，是否超過凈資產(chǎn)的80%，是否有跟蹤，是否存在兌付風(fēng)險(xiǎn)。第二章股份有限公司概述第一節(jié)股份有限公司的設(shè)立一、股份有限公司的設(shè)立原則、方式、條件和程序（一）設(shè)立原則股份有限公司的設(shè)立實(shí)行準(zhǔn)則設(shè)立。股份有限公司的公開募集設(shè)立，實(shí)行核準(zhǔn)設(shè)立制度。證券公司的設(shè)立須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)?！纠}】判斷正誤：股份有限公司的設(shè)立，須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。答案錯(cuò)誤。（解析：證券公司的設(shè)立須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。）（二）設(shè)立方式1.發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。在發(fā)起設(shè)立股份有限公司的方式中，發(fā)起人

25、必須認(rèn)足公司發(fā)行的全部股份，社會(huì)公眾不參加股份認(rèn)購。2.募集設(shè)立，分為定向募集設(shè)立和社會(huì)募集設(shè)立兩種。（三）設(shè)立條件1.發(fā)起人符合法定人數(shù)，必須要是2人200人為發(fā)起人，必須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。2.發(fā)起人認(rèn)繳和社會(huì)公開募集的股本達(dá)到法定資本最低限額（500萬元）。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。募集設(shè)立發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。3.股份發(fā)行及籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定。4.發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過。公司章程是公司最重要的法律文件。

26、5.有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)。6.有公司住所。經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)登記的公司住所只能有一個(gè)，公司的住所應(yīng)當(dāng)在其公司登記機(jī)關(guān)轄區(qū)內(nèi)。公司住所的變更，須到公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記。（四）設(shè)立程序（8項(xiàng)，P27）3.向設(shè)區(qū)的市級以上工商行政管理部門申請名稱預(yù)先核準(zhǔn)。預(yù)先核準(zhǔn)的公司名稱保留期為6個(gè)月。預(yù)先核準(zhǔn)的公司名稱在保留期內(nèi)，不得用于從事經(jīng)營活動(dòng)，不得轉(zhuǎn)讓。5.股份發(fā)行、認(rèn)購和繳納股款。（1）股票發(fā)行。股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名

27、記名。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。（2）發(fā)起人出資方式。發(fā)起人以貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財(cái)產(chǎn)出資的，其登記辦法由國家工商行政管理總局會(huì)同國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定。發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。全體發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的30%。（3）發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司的股份認(rèn)購：一次繳納、分期繳納。首次出資是非貨幣財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在公司設(shè)立登記時(shí)提交已辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)的證明文件。（4）募集設(shè)立方式設(shè)立公司的股份認(rèn)購。第一步，發(fā)起人認(rèn)購股份；并繳納股款。第二步，發(fā)起人向特定對象或社會(huì)公開募集股份。發(fā)起人向社會(huì)公開募

28、集股份，必須公告招股說明書，并制作認(rèn)股書。發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議。發(fā)起人向社會(huì)公開募集股份，應(yīng)當(dāng)同銀行簽訂代收股款協(xié)議。（5）股款繳納后，須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具證明。6.召開創(chuàng)立大會(huì)，并建立公司組織機(jī)構(gòu)。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起30日內(nèi)主持召開公司創(chuàng)立大會(huì)。發(fā)行的股份超過招股說明書規(guī)定的截止期限尚未募足的，或者發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在30日內(nèi)未召開創(chuàng)立大會(huì)的，認(rèn)股人可以按照所繳股款并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)起人返還。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會(huì)召開15日前將會(huì)議日期通知各認(rèn)股人或者予以公告。創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席

29、，方可舉行。7.設(shè)立登記并公告。以募集方式設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請?jiān)O(shè)立登記。8.發(fā)放股票。公司成立前不得向股東交付股票。二、股份有限公司的發(fā)起人（一）發(fā)起人的概念發(fā)起人既是股份有限公司成立的要件，也是發(fā)起或設(shè)立行為的實(shí)施者。（二）發(fā)起人的資格1.自然人、法人作為發(fā)起人。法人作為發(fā)起人時(shí)，它應(yīng)與營利性質(zhì)相適應(yīng)，如工會(huì)、國家撥款的大學(xué)不宜作為股份有限公司的發(fā)起人。實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營、國家不再核撥經(jīng)費(fèi)的事業(yè)單位和從事經(jīng)營活動(dòng)的科技性社會(huì)團(tuán)體，具備企業(yè)法人條件的，應(yīng)當(dāng)先申請企業(yè)法人登記，然后才可作為發(fā)起人。2.外商投資企業(yè)作為發(fā)起人。外商投資企業(yè)作為發(fā)起人必須符合

30、三個(gè)條件：（1）認(rèn)繳出資額已經(jīng)繳足；（2）已經(jīng)完成原審批項(xiàng)目；（3）已經(jīng)開始繳納企業(yè)所得稅。外商發(fā)起人所占股本的比例要求：（1）屬于國家鼓勵(lì)外商直接投資的行業(yè)股本不受限制；（2）屬于國家限制外商直接投資的行業(yè)，它的投資比例不得超過注冊資本的25%；（3）不得作為國家禁止外商投資行業(yè)的公司發(fā)起人；（4）以公司作為組織形式的外商投資企業(yè)投資，不得超過規(guī)定限額。公司可以設(shè)立子公司，子公司具有企業(yè)法人資格，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。公司可以設(shè)立分公司，分公司不具有企業(yè)法人資格，其民事責(zé)任由公司承擔(dān)?！纠}】判斷，以下不可作為股份有限公司發(fā)起人的（ ）A.完全民事行為能力的自然人B.工會(huì)C.國家撥款的大學(xué)D

31、.獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的自然人答案BC【例題】全體貨幣發(fā)起人貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的（ ）A.10%B.20%C.30%D.40%答案C【例題】我國股份有限公司發(fā)起人可以以（ ）出資。A.工業(yè)產(chǎn)權(quán)B.非專利技術(shù)C.商譽(yù)D.土地使用權(quán)答案ABD（三）發(fā)起人的法律地位1.權(quán)利（了解）2.義務(wù)（6點(diǎn)，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)以下兩點(diǎn)）（1）公司不能成立時(shí)，設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用，由發(fā)起人負(fù)連帶責(zé)任；（2）公司不能成立時(shí)，對認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人負(fù)返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任；此外，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易

32、所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。三、股份有限公司的章程（一）公司章程概述股份有限公司章程是規(guī)范股份有限公司的組織及運(yùn)營的基本準(zhǔn)則，是公司的自治規(guī)范。公司章程的效力起始于公司成立終止于公司被依法核準(zhǔn)注銷。發(fā)起人擬訂的章程草案須經(jīng)出席創(chuàng)立大會(huì)的認(rèn)股人所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。（二）公司章程的內(nèi)容章程的內(nèi)容即章程記載的事項(xiàng)，分為必須記載的必要記載事項(xiàng)和由公司決定記載的任意記載事項(xiàng)。（三）公司章程的修改股份有限公司修改公司章程，必須經(jīng)出席股東大會(huì)會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過?！纠}】發(fā)起人持有的本公司股份自公司成立之日起（ ）年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A.1年B.2年C.3年D.半年答案：A四、有限責(zé)任公

33、司與股份有限公司的互為變更（一）有限責(zé)任公司和股份有限公司的差異1.在成立條件和募集資金方式上有所不同有限責(zé)任公司是由1個(gè)以上、50個(gè)以下股東共同出資設(shè)立的，股東以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任的法人。股份有限公司的股東人數(shù)有最低要求（2到200人），其全部資本分為等額股份，股東以其認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的法人。有限責(zé)任公司具有人合兼資合、封閉及設(shè)立程序簡單的特點(diǎn)；股份有限公司具有資合、開放性及設(shè)立程序相對復(fù)雜的特點(diǎn)。2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓難易程度不同在有限責(zé)任公司中，股東轉(zhuǎn)讓自己的出資有嚴(yán)格的要求，受到的限制較多，比較困難。在股份有限公司中，股東轉(zhuǎn)讓自己股份比較方

34、便，可依法自由轉(zhuǎn)讓。3.股權(quán)證明形式不同在有限責(zé)任公司中，股東的股權(quán)證明是出資證明書，出資證明書不能轉(zhuǎn)讓、流通。在股份有限公司中，股東的股權(quán)證明形式是股票，即股東所持有的股權(quán)是以股票的形式來體現(xiàn)的，股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，可以轉(zhuǎn)讓、流通。4.公司治理結(jié)構(gòu)簡化程度不同有限責(zé)任公司相對比較簡化，而股份有限公司要有股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)，是比較復(fù)雜的結(jié)構(gòu)。由于股東人數(shù)沒有上限，人數(shù)較多且分散，召開股東大會(huì)比較困難，股東大會(huì)的議事程序也比較復(fù)雜，所以，股東大會(huì)的權(quán)限有所限制，董事會(huì)的權(quán)限較大。5.財(cái)務(wù)狀況的公開程度不同股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開股東大會(huì)年會(huì)的20日前置

35、備于公司，供股東查閱。（二）變更要求有限責(zé)任公司依法經(jīng)批準(zhǔn)變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額應(yīng)當(dāng)不得高于公司的凈資產(chǎn)額。第二節(jié)股份有限公司的股份和公司債券一、股份有限公司的資本（一）資本的含義（二）資本的三個(gè)原則：1.資本確定原則我國目前遵循的是法定資本制原則，不僅要求公司在章程中規(guī)定資本總額，而且要求在設(shè)立登記前一次募足。2.資本維持原則資本維持原則是指股份有限公司在從事經(jīng)營活動(dòng)的過程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。3.資本不變原則我國股份有限公司的注冊資本不能隨意變動(dòng)。（三）資本的增加或減少股份有限公司增加或減少資本，應(yīng)修改公司章程。（經(jīng)出席股東大會(huì)股東所持表決權(quán)的2/

36、3以上通過）1.增資2.減資（1）公司減少資本后的注冊資本不得低于法定的最低限額。（2）應(yīng)當(dāng)在做出減少注冊資本決議之日起10日內(nèi)，通知債權(quán)人，并在30日內(nèi)在報(bào)紙上至少公告；債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保。二、股份有限公司的股份（一）股份的含義1.股份的含義2.特點(diǎn)：（1）金額性，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等，即股份是一定價(jià)值的反映，并可以用貨幣加以度量；（2）平等性，即同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利；（3）不可分性，即股份是公司資本最基本的構(gòu)成單位，每個(gè)股份不可再分；（4）可轉(zhuǎn)讓性，即股東持有

37、的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（二）股份的分派、收回、設(shè)質(zhì)和注銷（1）股份的分派（2）股份的收回分類：無償收回、有償收回公司法規(guī)定：公司不得收購本公司的股票。但為減少公司資本或者與持有本公司股票的其他公司合并時(shí)，可收購本公司股票，且屬于減少公司注冊資本情形的必須在10日內(nèi)注銷。公司因?qū)⒐煞莳?jiǎng)勵(lì)給本公司職工而收購本公司股份的，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%。（3）股份的設(shè)質(zhì)股份出質(zhì)后不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人

38、同意除外。經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股份所得的價(jià)款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。但是，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。（4）股份的注銷公司股份的全部注銷只有在公司解散時(shí)才發(fā)生。當(dāng)然，通過股份的回購及與持有本公司股票的公司合并等方式，也可以達(dá)到注銷股份的目的。三、股份有限公司的公司債券公司債券特點(diǎn)：共4點(diǎn)（3）公司債券通過債券方式表現(xiàn)出來；第三節(jié)股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)在我國，股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)一般為股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)。一、股份有限公司的股東和股東大會(huì)（一）股東的權(quán)利和義務(wù)（了解）（二）控股股東和實(shí)際控制人的定義及行為規(guī)范1.控股股東和實(shí)際控

39、制人的定義控股股東：控股股東是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東；出資額或者持有股份的比便雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東。分為絕對控股和相對控股。實(shí)際控制人：不是公司股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。2.行為規(guī)范：關(guān)聯(lián)關(guān)系：指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事等高級管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東大會(huì)決議。在此種情況下，股東或者受實(shí)際

40、控制人支配的股東，不得參加表決。該項(xiàng)表決由出席會(huì)議的其他股東所持表決權(quán)的過半數(shù)通過。（三）股東大會(huì)的職權(quán)（P39，13點(diǎn)）股東大會(huì)是最高的權(quán)力機(jī)構(gòu)，它的職權(quán)是決定權(quán)和審批權(quán)。審議代表公司發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)的3%以上的股東的提案。股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制。累積投票制是指股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。（四）股東大會(huì)的運(yùn)作和議事規(guī)則1.股東大會(huì)的召集（1）股東大會(huì)的主持，股東大會(huì)由董事會(huì)依法召集，由董事長主持。董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)

41、應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持；監(jiān)事會(huì)不召集和主持的，連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持。（2）股東大會(huì)的會(huì)議通知：召開股東大會(huì)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)將會(huì)議的事項(xiàng)于會(huì)議召開20日前以公告方式通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開15日前通知各股東；公司在計(jì)算會(huì)議通知的起始期限時(shí)，不應(yīng)當(dāng)包括會(huì)議召開當(dāng)日。股東大會(huì)不得對股東大會(huì)會(huì)議通知中未列明的事項(xiàng)作出決議。（3）股東大會(huì)會(huì)議。公司應(yīng)當(dāng)每年召開一次年度股東大會(huì)，年度股東大會(huì)應(yīng)該于上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起的6個(gè)月內(nèi)舉行，最遲不得晚于6月30日召開。（4）股東的出席和代理出席無記名股票持有人出席股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)在會(huì)議召開五日前至股東大會(huì)

42、閉會(huì)時(shí)止，將股票交存于公司。2.股東臨時(shí)提案單獨(dú)持有或合計(jì)持有公司有表決權(quán)總數(shù)3%以上的股東或監(jiān)事會(huì)，可提出臨時(shí)提案。提案人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前10天，將提案遞交董事會(huì)，由董事會(huì)審核后公布。單獨(dú)持有或合計(jì)持有公司有表決權(quán)總數(shù)10%以上的，或監(jiān)事會(huì)有權(quán)提議召開臨時(shí)股東大會(huì)，并以書面形式向董事會(huì)提出會(huì)議議題和提案。3.提議召開臨時(shí)股東大會(huì)出現(xiàn)下列情形的，應(yīng)當(dāng)在該情形出現(xiàn)后2個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)共6點(diǎn)（1）董事人數(shù)不足于公司法規(guī)定的法定最低人數(shù)或少于公司章程所定人數(shù)的2/3；（2）公司未彌補(bǔ)虧損達(dá)到股本總額的1/3；（3）單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請求時(shí)；4.股東大會(huì)的議事規(guī)則提示：

43、股東大會(huì)在審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表決。5.股東大會(huì)的無效與撤消股東可自決議作出之日起60日內(nèi)，請求人民法院撤消。人民法院可以應(yīng)公司的請求，要求提起訴令的股東提供相應(yīng)擔(dān)保?！纠}】當(dāng)（ ）時(shí)，應(yīng)當(dāng)在2 個(gè)月內(nèi)召開股份有限公司臨時(shí)股東大會(huì)。A.董事人數(shù)不足公司章程所定人數(shù)的1/3B.公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)到股本總額的1/3C.董事人數(shù)不足公司法規(guī)定的法定最低人數(shù)D.監(jiān)事會(huì)提議召開答案BCD（五）股東大會(huì)決議公司持有的本公司股份沒有表決權(quán)。股東大會(huì)決議分為普通決議和特別決議。1.普通決議：股東大會(huì)做出普通決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。2.特殊決議：股東大

44、會(huì)做出特別決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。下列事項(xiàng)須由股東大會(huì)以特別決議通過：（1）公司章程的修改；（2）公司增加或者減少注冊資本；（3）公司的合并、分立和解散；（4）變更公司形式；（5）公司章程規(guī)定和股東大會(huì)以特別決議認(rèn)定會(huì)對公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過的其他事項(xiàng)。3.股東大會(huì)會(huì)議記錄會(huì)議記錄應(yīng)當(dāng)與出席股東的簽名冊及代理出席的委托書一并保存。例題：在上市公司年度股東大會(huì)上，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)（ ）以上的股東可以提出臨時(shí)提案。A.3%B.5%C.10%D.15%答案：A二、股份有限公司的董事會(huì)（一）董事的資格和產(chǎn)生1.董事的資格2.董事

45、的任免機(jī)制董事由股東大會(huì)選舉或更換，任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不得超過三年；董事任期屆滿，連選可連任。（1）提名辦法一般由公司章程或相關(guān)辦法規(guī)定；（2）董事可在任期屆滿以前，提出辭職。應(yīng)當(dāng)向董事會(huì)提交書面的辭職報(bào)告。（二）董事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任董事的義務(wù)和責(zé)任：忠實(shí)義務(wù)、勤勉義務(wù)【例題】判斷正誤：國家公務(wù)員可以擔(dān)任股份有限公司的董事。答案正確（三）董事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作和議事規(guī)則董事會(huì)應(yīng)謹(jǐn)慎授予董事長職權(quán)，例行或長期授權(quán)須在章程中明確規(guī)定。董事會(huì)會(huì)議每年度至少召開2次，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)在會(huì)議召開10日前通知全體董事和監(jiān)事。代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開董事會(huì)臨時(shí)

46、會(huì)議。（四）董事會(huì)職權(quán)和決議（1）董事會(huì)的職權(quán)：對股東大會(huì)負(fù)責(zé)（2）董事會(huì)決議董事會(huì)會(huì)議應(yīng)當(dāng)1/2以上的董事出席方可舉行，董事會(huì)做出決議必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。董事應(yīng)當(dāng)對董事會(huì)的決議承擔(dān)責(zé)任。董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程、股東大會(huì)決議，致使公司遭受嚴(yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對公司負(fù)賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議并記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。三、股份有限公司的經(jīng)理（一）聘任和資格經(jīng)理的任職資格和董事相同，公司法關(guān)于不適于擔(dān)任董事的規(guī)定也同樣適用于經(jīng)理。董事可受聘兼任經(jīng)理?！纠}】判斷正誤：股份有限公司的經(jīng)理由股東大會(huì)聘任。答案錯(cuò)誤

47、（二） 職權(quán)（了解）四、股份有限公司的監(jiān)事會(huì)（一）監(jiān)事的任職資格、任免機(jī)制和任期股份有限公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，有關(guān)董事任職資格的限制規(guī)定同樣適用于監(jiān)事。監(jiān)事應(yīng)具有法律、會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗(yàn)。此外，董事、高級管理人員不得兼任監(jiān)事。股份有限公司的監(jiān)事會(huì)由股東大會(huì)或職工通過民主選舉產(chǎn)生的，監(jiān)事會(huì)成員不少于3人，由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成。職工代表不得低于1/3。監(jiān)事的任期每屆為三年，監(jiān)事任期屆滿時(shí)，連選可連任。（二）監(jiān)事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任對未能發(fā)現(xiàn)和制止公司違反法律、法規(guī)的經(jīng)營行為承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任；（三）監(jiān)事會(huì)主席、會(huì)議運(yùn)作和議事規(guī)則監(jiān)事會(huì)每6個(gè)月至少召開一次會(huì)議。（四）監(jiān)事會(huì)的職權(quán)（8

48、條）監(jiān)事會(huì)行使職權(quán)所必需的費(fèi)用，由公司承擔(dān)。（五）監(jiān)事會(huì)決議監(jiān)事會(huì)作出決議，應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過?！纠}】判斷正誤：上市公司監(jiān)事有報(bào)酬請求權(quán)。答案正確第四節(jié)上市公司組織機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定一、上市公司股東大會(huì)的特別規(guī)定（一）股東大會(huì)的特別職權(quán)（5點(diǎn)，詳記）（2）審議公司在1年購買、出售重大資產(chǎn)超過公司最近1期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%的事項(xiàng)。（3）審議批準(zhǔn)變更募集資金用途事項(xiàng)。（4）審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。特別決議（2/3以上通過）：一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保金額超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%。股東大會(huì)的職權(quán)不得通過授權(quán)的形式由董事會(huì)或其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人代為行使。（二）累積投票制度：股東擁有表決權(quán)可集中使用

49、。二、上市公司董事和董事會(huì)的特別規(guī)定（一）董事義務(wù)的特別規(guī)定（二）上市公司設(shè)立獨(dú)立董事獨(dú)立董事是董事會(huì)的成員，由股東大會(huì)選舉和更換。1.擔(dān)任獨(dú)立董事的基本條件（5項(xiàng)）（4）具有5年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗(yàn)。由于獨(dú)立董事必須具有獨(dú)立性，因此，下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事：共7點(diǎn)（2）直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1%以上或者是上市公司前10名股東中的自然人股東及其直系親屬；（3）在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5%以上的股東單位或者在上市公司前5名股東單位任職的人員及其直系親屬；（4）最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前3項(xiàng)所列舉情形的人員；（5）為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財(cái)務(wù)、

50、法律、咨詢等服務(wù)的人員；2.獨(dú)立董事的提名選舉和更換（6項(xiàng)）上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人。獨(dú)立董事的提名人在提名前應(yīng)當(dāng)征得被提名人的同意。要求報(bào)送證監(jiān)會(huì)中國證監(jiān)會(huì)在15個(gè)工作日內(nèi)對獨(dú)立董事的任職資格和獨(dú)立性進(jìn)行審核。對于中國證監(jiān)會(huì)持有異議的被提名人，公司可將其列為公司董事候選人，但不得列為獨(dú)立董事候選人。連任時(shí)間不得超過6年獨(dú)立董事連續(xù)3次未親自出席董事會(huì)會(huì)議的，由董事會(huì)提請股東大會(huì)予以撤換。獨(dú)立董事在任期屆滿前可以提出辭職。3.獨(dú)立董事的特別職權(quán)（1）重大關(guān)聯(lián)交易（指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5%的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨(dú)立

51、董事認(rèn)可后提交董事會(huì)討論；（2）獨(dú)立董事可向董事會(huì)提議聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（3）提請召開臨時(shí)股東大會(huì)；（4）提請召開董事會(huì)；（5）獨(dú)立聘請外部審計(jì)機(jī)構(gòu)及咨詢機(jī)構(gòu)；（6）公開征集投票權(quán)。獨(dú)立董事行使上述職權(quán)應(yīng)當(dāng)全體獨(dú)立董事1/2以上同意。如果上市公司董事會(huì)下設(shè)薪酬、審計(jì)、提名等委員會(huì)的，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在委員會(huì)成員中占有1/2以上的比例。4.獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見的事項(xiàng)（7項(xiàng)）【例題】上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立（ ）等專門委員會(huì)。A.審計(jì)B.提名C.戰(zhàn)略D.薪酬與考核答案ABCD發(fā)表意見的分類：同意、保留意見及其理由、反對意見及其理由、無法發(fā)表意見及其障礙。5.獨(dú)立董事開展工作

52、應(yīng)當(dāng)具備的條件：（5項(xiàng)）（1）上市公司應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)；上市公司向獨(dú)立董事提供的資料，上市公司及獨(dú)立董事本人應(yīng)當(dāng)至少保存5年；（2）上市公司應(yīng)當(dāng)提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必須的工作條件；（3）行使職權(quán)時(shí)，有關(guān)人員積極配合，不得拒絕；（4）獨(dú)立董事聘請中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用及其他行使職權(quán)時(shí)所需的費(fèi)用由上市公司承擔(dān)；（5）上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N；（三）設(shè)立董事會(huì)秘書公司法第一百二十四條規(guī)定：“上市公司設(shè)董事會(huì)秘書，負(fù)責(zé)公司股東大會(huì)和董事會(huì)會(huì)議的籌備、文件保管以及公司股東資料的這理，辦理信息披露事務(wù)等事宜?！鄙鲜泄镜亩聲?huì)秘書是公司高級管理人員，對董事會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)秘書由

53、董事長提名，經(jīng)董事會(huì)聘任或解聘。公司董事或者其他高級管理人員可以兼任公司董事會(huì)秘書。（四）上市公司關(guān)聯(lián)關(guān)系董事表決權(quán)的限制出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議。國家控股的企業(yè)之間不因?yàn)橥車铱毓啥哂嘘P(guān)聯(lián)關(guān)系。（五）董事會(huì)的其他職權(quán)（10條）（3）擬訂公司重大收購及收購本公司股票的方案。（六）董事會(huì)專門委員會(huì)的職權(quán)上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門委員會(huì)。專門委員會(huì)的成員全部由董事組成。其中，在審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)中，獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人；在審計(jì)委員會(huì)中，至少應(yīng)有1名獨(dú)立董事是會(huì)

54、計(jì)專業(yè)人士。三、上市公司經(jīng)理的特別規(guī)定：經(jīng)理工作細(xì)則四、上市公司監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)的特別規(guī)定：義務(wù)、特別職權(quán)。第五節(jié)股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一、股份有限公司的會(huì)計(jì)一般規(guī)定上市公司在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)送年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，在每一會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。二、股份有限公司的利潤與利潤分配先彌補(bǔ)虧損，再提取法定公積金，再提取任意公積金。根據(jù)公司法第一百六十七條的規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊資本50%以上的，可以不再提取。公司持有的本公司股份不得分配利潤。三、公司的公積金及其用途四、公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘用和會(huì)計(jì)賬簿的設(shè)置公司除法定的會(huì)計(jì)賬簿外，不得另立會(huì)計(jì)賬簿。對公司資產(chǎn)，不得以任何個(gè)人名義開立賬戶存儲(chǔ)?！纠}】利潤包括營業(yè)利潤和（ ）。A.投資凈收益B.營業(yè)外收支凈額C.利息收入D.非經(jīng)營性凈收益答案AB第六節(jié)股份有限公司的合并、分立、解散和清算一、股份有限公司的合并和分立（一）合并分類：吸收合并和新設(shè)合并吸收合并就是（ABA）新設(shè)合并就是（ABC）公司應(yīng)當(dāng)做出合并之日起10日通知債權(quán)人，30日內(nèi)在報(bào)紙至少公告三次。債權(quán)人自接到通知書之日起30日