無形資產(chǎn)評估2PPT課件

1、第一節(jié)第一節(jié) 無形資產(chǎn)評估概述無形資產(chǎn)評估概述 一、無形資產(chǎn)的概念一、無形資產(chǎn)的概念 無形資產(chǎn)（intangible asset）是指由特定主體控制的，不具獨立實體，對生產(chǎn)經(jīng)營與服務(wù)能持續(xù)發(fā)揮作用并能帶來經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源。 （1）沒有實物形態(tài)（2）持續(xù)發(fā)揮作用 第1頁/共40頁二、無形資產(chǎn)的范圍和分類二、無形資產(chǎn)的范圍和分類 （一）無形資產(chǎn)的范圍 凡能給企業(yè)帶來長期收益，又不具實物形態(tài)的經(jīng)濟(jì)資源。例如美國評值公司的觀點。 我國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則無形資產(chǎn)(2008)指出我國無形資產(chǎn)的范圍：具體包括：可辨認(rèn)無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、客戶關(guān)系、特許經(jīng)營權(quán)、合同權(quán)益等。不

2、可辨認(rèn)無形資產(chǎn)是指商譽(yù)。 第2頁/共40頁（二）無形資產(chǎn)的分類（二）無形資產(chǎn)的分類 1.按期限劃分 2.按可否獨立存在劃分 3.按取得方式劃分有限期無限期可確指不可確指自創(chuàng)外購第3頁/共40頁（二）無形資產(chǎn)的分類（二）無形資產(chǎn)的分類 4.按技術(shù)含量劃分 5.按作用領(lǐng)域劃分 6.按來源劃分 技術(shù)型非技術(shù)型促銷型制造型金融型權(quán)利型關(guān)系型組合類知識產(chǎn)權(quán)第4頁/共40頁三、無形資產(chǎn)的價值特點與功能特性三、無形資產(chǎn)的價值特點與功能特性（一）無形資產(chǎn)價值的特點1.無形資產(chǎn)的成本是由個別生產(chǎn)者在個別勞動中所耗費(fèi)的實際勞動時間來計量；而有形資產(chǎn)價值是由凝結(jié)在其中的社會必要勞動時間來決定。2.無形資產(chǎn)價值主要以

3、效用為基礎(chǔ)，而有形資產(chǎn)價值較多地以生產(chǎn)費(fèi)用為基礎(chǔ)。因為無形資產(chǎn)的成本與效用之間往往存在非對稱性。第5頁/共40頁（二）無形資產(chǎn)的功能特性 1.附著性 2.共益性 3.累積性 4.替代性第6頁/共40頁四、影響無形資產(chǎn)評估值的因素四、影響無形資產(chǎn)評估值的因素 1.無形資產(chǎn)的取得成本2.機(jī)會成本3.效益因素4.壽命期限5.技術(shù)成熟程度6.轉(zhuǎn)讓因素內(nèi)容7.市場供求狀況8.同行業(yè)同類無形資產(chǎn)的計價標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)9.價格支付方式第7頁/共40頁五、無形資產(chǎn)評估目的與前提五、無形資產(chǎn)評估目的與前提 （一）無形資產(chǎn)的評估目的 以轉(zhuǎn)讓和投資為目的的評估為主，以成本攤銷為目的的評估受財會制度、稅收制度的制約。 （二

4、）無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、投資評估的前提 1.能夠帶來超額利潤（追加利潤） 2.能夠帶來壟斷利潤第8頁/共40頁六、無形資產(chǎn)評估的程序六、無形資產(chǎn)評估的程序（一）明確評估目的 轉(zhuǎn)讓、投資、企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動、法律訴訟等。（二）鑒定無形資產(chǎn) 1.確認(rèn)無形資產(chǎn)存在 2.鑒別無形資產(chǎn)種類 3.確定無形資產(chǎn)有效期限（三）搜集相關(guān)資料（四）確定評估方法，計算評估值 雖然三種方法均可用于無形資產(chǎn)的評估，但是由于：無形資產(chǎn)的成本與效用的非對稱性；大多數(shù)無形資產(chǎn)難以復(fù)制；市場交易案例難以搜集，因此最合適的方法是收益法。新近形成的無形資產(chǎn)有可能采用成本法。市場法則取決于是否能尋找到具有可比性的交易案例。（五）撰寫評估報告第9頁

5、/共40頁第二節(jié)第二節(jié) 無形資產(chǎn)評估的一般方法無形資產(chǎn)評估的一般方法一、無形資產(chǎn)評估的收益法一、無形資產(chǎn)評估的收益法（一）基本公式ntttrRKP1)1 (ntttrRKYP1)1 (最低收費(fèi)額第10頁/共40頁（二）無形資產(chǎn)收益額的確定（二）無形資產(chǎn)收益額的確定 無形資產(chǎn)收益額是由無形資產(chǎn)帶來的超額收益。由于無形資產(chǎn)的功能特性附著性，因此存在如何從無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)共同作用創(chuàng)造的收益中分離出無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益。1.直接估算法 若能夠直接判斷無形資產(chǎn)帶來的超額收益，則可用此方法。 通過對比使用無形資產(chǎn)前后收益差額確定無形資產(chǎn)的收益額。收入增長型：（1）價格上升（2）銷量擴(kuò)大費(fèi)用節(jié)約型：R（P2

6、P1）Q（1T）R（Q2Q1）（PC）（1T）R（C1C2）Q（1T）第11頁/共40頁2.差額法 將使用無形資產(chǎn)后的經(jīng)營利潤與行業(yè)平均利潤比較。 無形資產(chǎn)帶來的超額收益經(jīng)營利潤資產(chǎn)總額行業(yè)平均資金利潤率或:無形資產(chǎn)帶來的超額收益=銷售收入銷售利潤率-銷售收入每元銷售收入平均占用資金行業(yè)平均資金利潤率第12頁/共40頁3.分成率法關(guān)鍵是分成率的確定問題。兩個口徑的計算結(jié)果相同。 并且可以互相轉(zhuǎn)換： 分成的基礎(chǔ)：銷售收入、銷售利潤、銷售量。 （1）邊際分析法該方法的關(guān)鍵：科學(xué)分析追加無形資產(chǎn)投入可以帶來的追加利潤。 利潤分成率=追加利潤現(xiàn)值利潤總額現(xiàn)值收益額銷售收入銷售收入分成率銷售利潤銷售利潤

7、分成率銷售收入分成率銷售利潤分成率銷售利潤率銷售利潤分成率銷售收入分成率銷售利潤率無形資產(chǎn)收益額銷售收入（利潤）銷售收入（利潤）分成率第13頁/共40頁（2）約當(dāng)投資分析法該方法的適用情況：無法直接確認(rèn)無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)率。受讓方約當(dāng)投資額無形資產(chǎn)約當(dāng)投資額無形資產(chǎn)約當(dāng)投資額無形資產(chǎn)利潤分成率成本利潤率轉(zhuǎn)讓方適用的重置成本無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)約當(dāng)投資額1成本利潤率受讓方適用的資產(chǎn)的重置成本受讓方投入受讓方約當(dāng)投資額1第14頁/共40頁（3）綜合評價法 通過分析影響分成率的因素確定分成率調(diào)整系數(shù)a，然后根據(jù)國際技術(shù)貿(mào)易中認(rèn)可的分成率取值范圍確定被估無形資產(chǎn)的分成率。4.要素貢獻(xiàn)法 anmmk)(資金技術(shù)

8、管理資金密集型行業(yè)503020技術(shù)密集型行業(yè)404020一般行業(yè)304030高科技行業(yè)305020第15頁/共40頁（三）無形資產(chǎn)評估中折現(xiàn)率的確定 與有形資產(chǎn)相比，無形資產(chǎn)的收益較高，風(fēng)險也較大，故無形資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率往往高于有形資產(chǎn)。（四）無形資產(chǎn)收益期限的確定 指具有超額獲利能力的時間，即經(jīng)濟(jì)壽命。 形成無形資產(chǎn)無形損耗（功能性損耗與經(jīng)濟(jì)性損耗）的原因: 技術(shù)進(jìn)步 傳播面擴(kuò)大 社會需求下降確定無形資產(chǎn)收益期的方法 1.法定年限法 2.更新周期法 3.剩余壽命預(yù)測法折現(xiàn)率無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率第16頁/共40頁 現(xiàn)有一新產(chǎn)品設(shè)計技術(shù)，已使用2年，加工的產(chǎn)品比同類產(chǎn)品性能更為優(yōu)越。該產(chǎn)品價

9、格為350元/件，而同類產(chǎn)品價格僅為310元/件。目前該產(chǎn)品年產(chǎn)銷量為1萬件。經(jīng)分析預(yù)測，該技術(shù)壽命還可維持5年。為維持目前的市場占有率，該產(chǎn)品價格將會逐步下調(diào)，第1年為350元/件，第2、3年為330元/件，第4、5年為320元/件。假設(shè)其他因素均無變化，折現(xiàn)率為10%.所得稅率為33%.試評估該技術(shù)的價格。第17頁/共40頁答案：（1）該技術(shù)屬收入增長型的無形資產(chǎn)，故可確定無形資產(chǎn)各年的超額收益分別為：第1年超額收益為：（350-310）100000（1-33%）=268000（元）第2、3年超額收益為：（330-310）10000（1-33%）=134000（元）第4、5年超額收益為：（

10、320-310）10000（1-33%）=67000（元）（2）其他因素?zé)o變化，可以以各年超額利潤現(xiàn)值之和作為該技術(shù)的評估值：=2680000.9091+1340000.8264+1340000.7513+670000.6830+670000.6209=243638.8+110737.9+100674.2+45761+41600.3=542411.9（元）第18頁/共40頁 甲企業(yè)擁有一項專利技術(shù)，重置成本為100萬元，經(jīng)測算專利技術(shù)的成本利潤率為500%，現(xiàn)擬向乙企業(yè)投資入股，乙企業(yè)原資產(chǎn)經(jīng)評估確定的重置成本為3000萬元，成本利潤率為10%.評估人員通過分析認(rèn)為，該專利技術(shù)的經(jīng)濟(jì)壽命為5年

11、，法律保護(hù)期還有10年，預(yù)計未來5年該專利產(chǎn)品的凈收益分別為400萬元、420萬元、430萬元、450萬元和440萬元，風(fēng)險報酬率估測為6%，國庫券利率為4%.要求：（1）分別計算專利技術(shù)和乙企業(yè)資產(chǎn)的約當(dāng)投資量。（2）計算專利技術(shù)的利潤分成率。（3）計算折現(xiàn)率。（4）計算被估專利技術(shù)的評估值。第19頁/共40頁解：（1）分別計算專利技術(shù)和乙企業(yè)資產(chǎn)的約當(dāng)投資量。 專利技術(shù)的約當(dāng)投資量=100（1+500%）=600萬元 乙企業(yè)資產(chǎn)的約當(dāng)投資量=3000（1+10%）=3300萬元 （2）計算專利技術(shù)的利潤分成率。 600/（600+3300）100%=15.39% （3）計算折現(xiàn)率。 =無風(fēng)

12、險利率+風(fēng)險報酬率=6%+4%=10% （4）計算被估專利技術(shù)的評估值。 有效的收益期限為5年，所以有評估值為： 40015.39%（1+10%）-1+42015.39%（1+10%）-2+43015.39%（1+10%）-3+45015.39%（1+10%）-4+44015.39%（1+10%）-5 =4000.9091+4200.8264+4300.7513+4500.6830+4400.620915.39% =248.45萬元第20頁/共40頁二、無形資產(chǎn)評估的成本法二、無形資產(chǎn)評估的成本法（一）無形資產(chǎn)的成本特性 1.不完整性 2.弱對應(yīng)性 3.虛擬性（二）無形資產(chǎn)評估中成本法的基本計

13、算公式與操作方法基本公式： 1.自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的計算 若成本費(fèi)用已作資產(chǎn)化處理，則可用物價指數(shù)法。 若無帳面價值，通常采用成本核算法和市價調(diào)整法。無形資產(chǎn)評估值無形資產(chǎn)重置成本成新率第21頁/共40頁（1）成本核算法 直接成本按創(chuàng)制過程中實際發(fā)生的材料、工時耗費(fèi)量，以現(xiàn)行價格和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)估算。采用復(fù)原重置成本的原因： 無形資產(chǎn)難以復(fù)制； 無形資產(chǎn)創(chuàng)制過程中技術(shù)進(jìn)步快，更新重置成本會大大低于復(fù)原重置成本，從而導(dǎo)致補(bǔ)償不足。無形資產(chǎn)重置成本直接成本+間接成本+資金成本+合理利潤第22頁/共40頁一般需考慮合理利潤 計算利潤的基礎(chǔ)直接成本+間接成本+資金成本 （2）市價調(diào)整法) 1 (121Pv

14、C成本技術(shù)性無形資產(chǎn)的重置科研人員勞動倍加系數(shù)科研的平均風(fēng)險系數(shù)無形資產(chǎn)投資報酬率第23頁/共40頁2.外購無形資產(chǎn)重置成本的估算評估值購買價+購置費(fèi)（1）市價類比法 通過選擇參照物，并建立功能與價格的函數(shù)關(guān)系，確定被估無形資產(chǎn)的價格。（2）物價指數(shù)調(diào)整法 無形資產(chǎn)評估值無形資產(chǎn)賬面原值價格變動指數(shù) 注意物價指數(shù)的選擇：生產(chǎn)資料物價指數(shù)與消費(fèi)資料物價指數(shù)。 分期付款方式的外購無形資產(chǎn)的重置成本的估算bxaFniiiNwrRC1)1 (第24頁/共40頁3.無形資產(chǎn)成新率的估算 (1)使用年限法： (2)攤銷折余法：無形資產(chǎn)的使用效用與時間呈非線性關(guān)系剩余使用年限已使用年限剩余使用年限成新率10

15、0原應(yīng)攤銷總額已計提攤銷額原應(yīng)攤銷總額成新率100第25頁/共40頁（三）無形資產(chǎn)評估中成本法的運(yùn)用（三）無形資產(chǎn)評估中成本法的運(yùn)用1.運(yùn)用成本法評估最低收費(fèi)額(1) 最低收費(fèi)額的含義(2)計算公式： 能力運(yùn)用無形資產(chǎn)的總設(shè)計設(shè)計能力購買方運(yùn)用無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓成本分?jǐn)偮薀o形資產(chǎn)最低收費(fèi)額=重置成本凈值轉(zhuǎn)讓成本分?jǐn)偮?無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機(jī)會成本第26頁/共40頁例題 某企業(yè)擬轉(zhuǎn)讓甲產(chǎn)品生產(chǎn)的全套技術(shù)，該技術(shù)賬面原始成本為400萬元，已使用2年，預(yù)計還可使用10年。近2年物價漲幅為20%。由于技術(shù)轉(zhuǎn)讓，該企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率將有所下降，在以后的10年內(nèi)，減少銷售收入的現(xiàn)值為130萬元，增加開發(fā)費(fèi)用以提高

16、質(zhì)量、保住市場的追加成本現(xiàn)值為120萬元。該企業(yè)與購買方共同享用這項生產(chǎn)技術(shù)所形成的設(shè)計能力分別為650萬件和350萬件，試評估該項無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額。第27頁/共40頁（1）計算該項無形資產(chǎn)的重置成本凈值。（2）計算轉(zhuǎn)讓成本分?jǐn)偮?。?）計算機(jī)會成本。 無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后加劇了市場競爭，在該無形資產(chǎn)的壽命期間，銷售收入減少和費(fèi)用增加的現(xiàn)值，就是轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的機(jī)會成本。即： 機(jī)會成本無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓凈減收益現(xiàn)值無形資產(chǎn)再開發(fā)凈增費(fèi)用現(xiàn)值 130120250萬元（4）計算該項無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額。 最低收費(fèi)額40035%250 390萬元轉(zhuǎn)讓成本分?jǐn)偮?5350650350萬元重置成本凈值40

17、021010%)201 (400第28頁/共40頁某企業(yè)轉(zhuǎn)讓制藥生產(chǎn)技術(shù)，經(jīng)搜集和初步測算已知下列資料：（1）該企業(yè)與購買企業(yè)共同享受該制藥生產(chǎn)技術(shù)，雙方設(shè)計能力分別為600萬箱和400萬箱；（2）該制藥生產(chǎn)技術(shù)系國外引進(jìn)，賬面價格500萬元，已使用3年，尚可使用9年，3年通貨膨脹率累計為10%；（3）該項技術(shù)轉(zhuǎn)讓對該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有較大影響，由于市場競爭，產(chǎn)品價格下降，在以后9年中減少的銷售收入按現(xiàn)值計算為100萬元，增加開發(fā)費(fèi)以保住市場的追加成本按現(xiàn)值計算為30萬元。根據(jù)上述資料，計算確定：（1）該制藥生產(chǎn)全套技術(shù)的重置成本凈值；（2）該無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額評估值。第29頁/共40頁（1

18、）3年通貨膨脹率累計為10%，對外購無形資產(chǎn)的重置成本可按物價指數(shù)法調(diào)整，并根據(jù)成新率來確定凈值，由此可得該制藥生產(chǎn)技術(shù)的重置成本凈值為：500（1+10%）9/（3+9）=412.5（萬元）（2）因轉(zhuǎn)讓雙方共同使用該項無形資產(chǎn)，設(shè)計能力分別為600萬箱和400萬箱，確定重置成本凈值分?jǐn)偮蕿椋?00/（400+600）100%=40%由于無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后加劇了市場競爭，在該項無形資產(chǎn)壽命期間，銷售收入減少和費(fèi)用增加的折現(xiàn)值是轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的機(jī)會成本，根據(jù)資料可得：100+30=130（萬元）因此，該項無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的最低收費(fèi)額評估值為：412.540%+130=295（萬元）第30頁/共40頁2.成

19、本收益法無形資產(chǎn)評估值重置成本凈值+投資無形資產(chǎn)的收益重置成本凈值采用成本法估算，投資無形資產(chǎn)的收益采用收益法。niiirRKVCP1312)1 ()1 ()()1 (1niiirRKP1)1 (重置成本凈值第31頁/共40頁例題 甲企業(yè)被乙企業(yè)兼并，需要對甲企業(yè)自創(chuàng)的一套工藝流程方法專利權(quán)進(jìn)行評估。有關(guān)資料如下：該工藝方法研制時發(fā)生原材料費(fèi)20,000元，輔助材料費(fèi)5,000元，燃料動力費(fèi)4,000元，有關(guān)人員工資和津貼7,000元，專用設(shè)備費(fèi)4,500元，旅差費(fèi)500元，管理費(fèi)1,000元，占用固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)15,000元，人員培訓(xùn)費(fèi)和資料費(fèi)等2,500元，專利申請費(fèi)1,000元。試估算

20、該工藝流程方法專利權(quán)的價值。分析：從已知條件來看，本例可采用成本收益法進(jìn)行評估。即按照自創(chuàng)專利時所耗費(fèi)的實際成本及該專利具有的實際獲利能力的現(xiàn)值確定重估價值。 第32頁/共40頁其評估步驟如下： 第一步，計算自創(chuàng)時的總成本。設(shè)該專利的創(chuàng)造性勞動倍加系數(shù)為3，科研平均風(fēng)險率9%，無形損耗率15%，根據(jù)題中提供的資料計算，該項工藝流程方法專利權(quán)自創(chuàng)成本為：元總588,6985. 0)000,21500,53(0989. 1%)151 (000, 73)000, 1500, 2000,15000, 1500500, 4000, 4000, 5000,20(%911C第33頁/共40頁第二步，計算自創(chuàng)

21、專利年收益額。從甲企業(yè)運(yùn)營情況可知，該項專利使用后，每年可新增利潤300,000元。第三步，確定專利的有限使用年限。使用年限的確定應(yīng)根據(jù)國家專利法規(guī)定及該專利的技術(shù)進(jìn)步水平、已經(jīng)使用年限等因素，由甲乙雙方協(xié)商確定。最終確定該專利剩余有效期限為5年。第四步，計算專利的重估價值。設(shè)提成率為24%，折現(xiàn)率10%，則這項專利的重估價值為： P69,58824%300,0003.7908 69,588272,938342,526元 第34頁/共40頁商標(biāo)權(quán)許可使用的評估例甲企業(yè)將H注冊商標(biāo)使用權(quán)通過許可使用合同許可給乙企業(yè)使用。合同約定，使用期限為5年。甲企業(yè)從乙企業(yè)新增利潤中提成20作為許可使用費(fèi)。試

22、估算該商標(biāo)在使用期間的商標(biāo)使用權(quán)的價值。計算過程如下：（1）預(yù)測使用期間內(nèi)的新增利潤。 由于H牌產(chǎn)品銷路好、信譽(yù)高，乙企業(yè)預(yù)測第一年將生產(chǎn)40萬臺、第二年將生產(chǎn)50萬臺、第三年將生產(chǎn)60萬臺、第四年將生產(chǎn)70萬臺、第五年將生產(chǎn)80萬臺。預(yù)計每臺可新增利潤10元，那么這五年中各年新增利潤為： 第一年：10400,0004,000,000元 第二年：10500,0005,000,000元 第三年：10600,0006,000,000元 第四年：10700,0007,000,000元 第五年：10800,0008,000,000元 第35頁/共40頁（2）計算新增利潤的現(xiàn)值。假定折現(xiàn)率為15，則乙企業(yè)使用H注冊商標(biāo)后的新增利潤現(xiàn)值為： （3）計算H注冊商標(biāo)5年使用權(quán)的價值為： 19,183,76320%3,836,753元年份 新增利潤額（元） 折現(xiàn)系數(shù) 折現(xiàn)值（元） 第一年 4,000,000 0.8696 3,478,261 第二年5,000,000 0.7561 3,780,718 第三年 6,000,000 0.6575 3,945,0