中國中小企業(yè)融資問題分析

1、 本 科 畢 業(yè) 論 文題 目 中國中小企業(yè)融資問題分析 Subject Analysis On ProblemOf Small And Medium Sized Enterprise In China 姓 名 準考證號 所在學院 繼教（公開）學院 專 業(yè) 金融管理 指導教師 職稱 講師 完成時間 年 月 日中國中小企業(yè)融資問題分析 摘 要：近些年來，雖然各項扶持和優(yōu)惠政策已逐步出臺和實施，中小企業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境有所改善。但是，中小企業(yè)在籌資融資和貸款擔保方面的問題依然存在，這成為制約中小企業(yè)快速健康發(fā)展的瓶頸。本論文首先對研究目的意義進行概述，進一步對我國中小企業(yè)融資渠道現(xiàn)狀及融資難的原因

2、進行分析，最后，提出我國中小企業(yè)融資渠道的政策建議，希望通過對本課題的研究，對我國中小企業(yè)的融資環(huán)境的優(yōu)化具有一定的指導作用。關(guān)鍵字：中小企業(yè)；融資渠道；融資困難Analysis on financing problem of small and medium sized enterprises in China Abstract: In recent years, while the support and preferential policies have been gradually introduced and implemented, the survival and develo

3、pment of SMEs environment has improved. However, SMEs Financing and loan guarantees problem persists, the bottleneck constraints rapid and healthy development of SMEs. This paper first an overview of the purpose and significance of the study, further analysis of the status of financing channels for

4、SMEs in China and financing reasons for the difficulty Finally, the policy recommendations of the Small Enterprise Financing hope through research on the topic of SMEs in China the optimization of the financing environment has a guiding role. Keywords: SMEs(Small and Medium Enterprises)；Financing ch

5、annels；Difficulties in financing目錄一、前 言6（一）中國中小企業(yè)的含義及界定6（二）選題背景及意義6（三）本文研究思路及方法6二、文獻綜述7（一）融資的概念和方式7（二）中小企業(yè)融資行為的理論解釋8（三）中小企業(yè)融資難的理論解釋81、信息不對稱理論82、價格歧視理論93、融資成本理論9三、中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析9(一)約70%的企業(yè)有擴大資本的需求9（二）企業(yè)最關(guān)注的還是融資額度和利率的靈活性10（三）國有銀行和股份制銀行是目前主要的融資渠道10（四）非銀行金融機構(gòu)更便捷，效率更高，但融資額度較低11（五）聯(lián)合體融資、IPO等是新興的融資方式11三、中國中小

6、企業(yè)融資難的成因分析13（一）基于中小企業(yè)自身特點的分析131、中小企業(yè)自身的原因132、缺乏可用于抵押擔保的資產(chǎn)13（二）基于經(jīng)濟環(huán)境的分析141、現(xiàn)有銀行信貸評估體系極大限制了中小企業(yè)融資空間142、內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境變動導致中小企業(yè)實體經(jīng)營受挫14（三）基于政府層面的分析141、我國政府對中小企業(yè)管理與支持不夠142、我國金融體系多層次資本市場尚未形成15四、解決中小企業(yè)融資難問題的15（一）對政府的建議151、應(yīng)加大公共財政支持力度152、推進民間金融的市場化153、完善相關(guān)的政府配套措施15（二）對金融機構(gòu)的建議161、大力發(fā)展中小金融機構(gòu)162、建立健全中小企業(yè)的信用擔保體系16（三）

7、對中小企業(yè)的建議161、中小企業(yè)應(yīng)加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型162、中小企業(yè)融資方式的創(chuàng)新17參考文獻18一、前 言（一）中國中小企業(yè)的含義及界定目前，中小企業(yè)的發(fā)展在世界各國都是非常顯著的，驚人的活力和強大的生命力越來越突顯出來，在確定企業(yè)大中小的標準上，要使用相對性的原則，換句話說指企業(yè)所處的地域、行業(yè)和時間不同，劃分標準也就不一樣。2003年，國家統(tǒng)計局根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委、國家計委、財政部、國家統(tǒng)計局關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)標準暫行規(guī)定的通知（國經(jīng)貿(mào)中小企2003143號），結(jié)合統(tǒng)計工作的實際情況，制定了統(tǒng)計上大中小型企業(yè)劃分辦法（暫行）。適用于統(tǒng)計上對工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸業(yè)、倉儲和郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和

8、餐飲業(yè)的企業(yè)劃分規(guī)模。此辦法以法人企業(yè)或單位作為對企業(yè)規(guī)模的劃分對象，以從業(yè)人員數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額三項指標為劃分依據(jù)。本文將以從業(yè)人員數(shù)3000人一下，銷售額30000萬元以下和資產(chǎn)總額40000萬元以下作為本文中國中小企業(yè)分析對象。（二）選題背景及意義 根據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會 數(shù)據(jù)來源：中國中小企業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014年1-5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額22764.4億元，私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額7335.1億元，占比近三分之一。中小企業(yè)貢獻了國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 的60%，提供了80% 的就業(yè)機會，但受經(jīng)濟增長下行影響，國內(nèi)大多數(shù)中小企

9、業(yè)發(fā)展狀況堪憂，30.8%的小微企業(yè)利潤下降，6070的中小企業(yè)目前融資成本壓力較大，四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%，融資難、融資貴問題并沒有明顯緩解，嚴重影響并制約著企業(yè)的發(fā)展。本文從理論結(jié)合實際數(shù)據(jù)分析了中小企業(yè)融資困難的原因，并據(jù)此提出了一系列相關(guān)的建議。（三）本文研究思路及方法本文按照提出問題，分析問題，解決問題的邏輯思路對中小企業(yè)融資困難問題進行研究，探索問題的解決方法。本文的結(jié)構(gòu)框架圖1.2：研究背景、目的和意義提出問題文獻綜述理論鋪墊中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析分析問題中國中小企業(yè)融資困難原因分析分析問題解決中國中小企業(yè)融資難問題建議解決問題二、文獻綜述（一）融資的概念和方

10、式“融資"在新帕爾格雷夫經(jīng)濟學大辭典中被定義為“融資指的是為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段”。通常融資的概念被泛指為資金的籌集和資金的運用。融資活動是企業(yè)創(chuàng)建、擴張、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)過程中不可缺少的財務(wù)活動。按照資金來源渠道，融資可以分為內(nèi)源性融資和外源性融資。內(nèi)源性融資包括折舊和留存收益兩種方式；外源性融資即從企業(yè)外部獲得的資金，包括股票、債券、租賃、銀行借款、商業(yè)信用等融資方式。現(xiàn)階段中小企業(yè)最常用的的融資模式主要包含以下兩種：內(nèi)源內(nèi)部融資模式和外源J'b部融資模式。關(guān)于融資模式的詳細說明見表21。 表21 中小企業(yè)融資模式結(jié)構(gòu)內(nèi)源

11、融資模式外源融資間接融資直接融資政策性融資企業(yè)主個人資產(chǎn)、企業(yè)成員集資國有銀行中小企業(yè)部債券市場財稅支持股票市場發(fā)行優(yōu)先股資本公積金、盈余公積金、公益金、未分配利潤、折舊資金積累等信貸部融資公司中小銀行信貸部風險投資基金、融資公司政策性銀行吸收直接投資股東借款，合伙人借款，親友借款，資產(chǎn)典當融資，商業(yè)融資租賃公司中小企業(yè)專項發(fā)展基金商業(yè)信用融資中小企業(yè)貸款擔?；穑ǘ┲行∑髽I(yè)融資行為的理論解釋現(xiàn)代融資理論包括MM理論、權(quán)衡理論、融資順序理論、金融成長周期理論等，都對企業(yè)融資方式做出了解釋與建議。融資順序理論和金融成長周期理論均是基于信息不對稱假說研究融資結(jié)構(gòu)的，較適合中小企業(yè)。信息不對稱假說

12、從信息不對稱角度出發(fā)對投融資關(guān)系進行解釋。由于企業(yè)內(nèi)外部存在信息不對稱，外部的資本提供者會要求較高的報酬率（資本溢價），這使得外部資本成本大于內(nèi)部資本成本，因此信息不對稱嚴重的公司會面臨嚴重的融資約束。（三）中小企業(yè)融資難的理論解釋1、信息不對稱理論信息不對稱廣泛且客觀存在于所有的融資活動中，企業(yè)無論是向國有金融機構(gòu)，還是非國有金融機構(gòu)或是從資本市場直接融資，都會遇到與資金供給者之間信息不對稱造成的融資障礙 。在信貸市場上，信息不對稱主要體現(xiàn)在三個方面：投資風險認識的不對稱。中小企業(yè)認為可行的項目，金融機構(gòu)等出資者卻可能認為風險太高予以拒絕，或要求更高的利率或者抵押品。贏利與虧損負擔的不對稱，

13、企業(yè)可以借用財務(wù)杠桿為公司賺取更多的財富，而一旦虧損，為公司錯誤決策買單的則可能就是出資者。經(jīng)營能力的不對稱，資金供給方雖然可以通過各種途徑了解企業(yè)家以及企業(yè)管理層的經(jīng)營能力、決策能力等，但是無法做到確切掌握 。在中小企業(yè)融資市場上，普遍分布著經(jīng)營風險不同的眾多企業(yè)和銀行等資金供給者。由于信息不對稱，中小企業(yè)對自己生產(chǎn)經(jīng)營的過去、現(xiàn)在和未來等情況了解十分透徹，具有信息優(yōu)勢，而銀行等資金供給者對中小企業(yè)的經(jīng)營風險、發(fā)展狀況和發(fā)展前景等不甚了解，信息不對稱可能誘發(fā)中小企業(yè)在交易中的欺詐行為。銀行等資金供給者為防范可能產(chǎn)生的金融風險，就會惜貸或者要求更高的風險補償，所以會制定出一個比較折中的貸款利率

14、。這樣，又會造成企業(yè)融資成本的增加和效益的減少，會導致那些風險低的項目認為貸款利率高于其可承受的范圍而逐漸退出融資市場, 最終風險低的企業(yè)全部退出。于是，銀行等資金供給者會根據(jù)剩余高風險企業(yè)提高貸款的利率水平，形成新的折中利率，最后市場上剩下的都是高風險的企業(yè)。銀行等資金供給者就會產(chǎn)生逆向選擇，不給企業(yè)貸款或者少給企業(yè)貸款或者貸款的門檻加高，所以金融缺口就出現(xiàn)了。2、價格歧視理論傳統(tǒng)的理論解釋信貸市場時，總認為資金的價格率會自動的調(diào)節(jié)資金的供給和需求使信貸市場最終均衡。在均衡的利率水平上，借款者的需求能夠得到滿足。但是，在現(xiàn)實的信貸市場上，利率并不能完全引導銀行的信貸供給。在許多情況下，即使借

15、款人愿意接受更高的利率，同時銀行也有繼續(xù)提供信貸的能力，銀行還是不愿意提供貸款，這被稱為信貸配給， 它可以是所有的申請人當中，一部分人獲得貸款，另一部分人被拒絕；也可以是一個給定申請人的借款需求只能部分的被滿足。3、融資成本理論由于規(guī)模經(jīng)濟的現(xiàn)象存在于銀行信貸，也就是說貸款的邊際成本會隨著貸款規(guī)模的擴大而降低，由于中小企業(yè)的貸款規(guī)模比較小，而銀行辦理貸款的成本卻不會低于大企業(yè)，有的甚至會更高，因此在相同的利率條件下，大企業(yè)的大額貸款將會成為銀行的首選。此外，從重復博弈的角度上來看，大銀行由于有較大的資金規(guī)模，資金方面的限制比較小，考慮到成本因素，會更愿意貸款給大企業(yè)，小銀行因為受到資金的限制，

16、而且在獲得中小企業(yè)信息方面又有一定優(yōu)勢，因此相對大銀行會更傾向于給中小企業(yè)提供融資。通過實證研究發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的貸款比率與銀行規(guī)模有關(guān)，而且呈倒U型的非單調(diào)函數(shù)關(guān)系，即隨銀行并購后的資產(chǎn)規(guī)模變化，對中小企業(yè)的貸款比率會出現(xiàn)先增加后減少的現(xiàn)象。這樣的現(xiàn)象被解釋為：在小銀行合并的初期，多樣化的特點使銀行增強了抗風險的能力，進而可以為中小企業(yè)提供的貸款增加，不過隨著銀行規(guī)模的擴大，當銀行具備向大企業(yè)提供貸款的能力后，則又會降低對中小企業(yè)的貸款比率。三、中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析資金是企業(yè)開展經(jīng)營活動的第一推動力，也是企業(yè)發(fā)展面臨的最大的問題之一。那么，眼下中小企業(yè)的管理層如何看待融資？日前慧聰研究 數(shù)據(jù)

17、來源：銷售與市場雜志管理版2014年05期通過對大量企業(yè)管理層進行調(diào)研（回收有效問卷3000份），充分了解企業(yè)對各種融資渠道、融資方式的態(tài)度與接受度，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀有出以下幾種表現(xiàn)：(一)約70%的企業(yè)有擴大資本的需求在HCR此次調(diào)研中，接受訪談的企業(yè)接近70%對資本有需求，主要目的用于技術(shù)創(chuàng)新，擴大產(chǎn)能等，說明在目前經(jīng)濟形勢下，資金成為企業(yè)發(fā)展的重要因素。（見圖3.1）圖3.1（二）企業(yè)最關(guān)注的還是融資額度和利率的靈活性在融資需求的調(diào)研過程中，融資額度和利率水平的靈活性是企業(yè)金融服務(wù)中最關(guān)注的因素，成為最核心的問題。相對于核心問題，評估指標的簡單合理、融資成本的高低也進入前幾名，說明

18、企業(yè)主也比較關(guān)注融資的便捷性。（見圖3.2）圖3.2 圖3.3（三）國有銀行和股份制銀行是目前主要的融資渠道就目前企業(yè)的融資渠道而言，通常采用的融資方式為銀行貸款，占85%以上。（見圖3.3）銀行雖然是融資的主要渠道，但是在哪種性質(zhì)的銀行進行融資，企業(yè)的選擇各有不同?？傮w來看，企業(yè)主要通過四大國有銀行融資，比例占到43%；通過股份制銀行的企業(yè)占到29%；通過地方銀行貸款的企業(yè)占到22%。（見圖3.4）圖3.4（四）非銀行金融機構(gòu)更便捷，效率更高，但融資額度較低在銀行與非銀行金融機構(gòu)的融資過程中，企業(yè)的看法不一。例如，銀行的貸款額度、貸款期限、風險的合理性都要高于非銀行金融機構(gòu)，且逾期還款的懲罰

19、和處置要緩和得多；而非銀行金融機構(gòu)的優(yōu)勢在于變更處置的便捷、放貸速度和工作人員的效率等。另外，中小企業(yè)主不選擇銀行，而選擇其他融資機構(gòu)進行融資貸款的主要原因是其他融資機構(gòu)融資貸款的易獲得性高，并且辦理融資貸款產(chǎn)品的流程手續(xù)比較靈活。（五）聯(lián)合體融資、IPO等是新興的融資方式國內(nèi)從1990年開始逐步建立了多層次資本市場，主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場及正在逐步完善的新三板市場，組成了中國資本市場的各個層次。當問到企業(yè)對于新興融資方式的看法時，最感興趣的是企業(yè)聯(lián)合體融資、融資租賃等方式。（見圖3.5）圖3.5眾多的企業(yè)也比較關(guān)注IPO融資，在調(diào)研的企業(yè)中，有上市計劃的企業(yè)占42%，其中啟動上市計

20、劃的企業(yè)都聘請了專業(yè)機構(gòu)進行IPO專業(yè)輔導。企業(yè)IPO過程中各種問題較多，例如贏利能力和持續(xù)增長能力、獨立性、企業(yè)長期以來的管理不規(guī)范、對IPO程序和注意事項不了解等，其中19%表現(xiàn)為對IPO流程及證監(jiān)會審核要求的不了解。企業(yè)在上市過程中，IPO專業(yè)輔導成為有上市需求的企業(yè)最迫切的需求，需要專業(yè)機構(gòu)的幫助才能有效順利地上市融資。（見圖6）圖3.6三、中國中小企業(yè)融資難的成因分析 （一）基于中小企業(yè)自身特點的分析1、中小企業(yè)自身的原因從中小企業(yè)自身來講，一是自有資金少、企業(yè)規(guī)模有限，同時生產(chǎn)和管理方式落后，而且產(chǎn)業(yè)趨同性高、經(jīng)營風險較大，達不到商業(yè)銀行的授信要求。此外，產(chǎn)品缺乏競爭力，缺乏創(chuàng)新性

21、，例如，近年來最火的山寨手機。都是由中小企業(yè)生產(chǎn)，速食主義強。容易被淘汰。二是財務(wù)制度不健全，信息透明度差。我國大多數(shù)中小企業(yè)由于財務(wù)成本和人力成本的缺乏，沒有專門的財務(wù)審計部門，以至于財務(wù)審計報表在銀行信用評級中得不到期望的結(jié)果。三是信用意識淡薄。造成了中小企業(yè)的融資困境。根據(jù)有關(guān)部門的調(diào)查顯示。在所調(diào)查的35萬戶中小企業(yè)中，信用A級以上的只有57萬戶而B級以下的卻占到了8369。其不良貸款占到了貸款余額的13。銀行為了規(guī)避風險，輕易不對信用不好的中小企業(yè)發(fā)放貸款。2、缺乏可用于抵押擔保的資產(chǎn)2014年4月8日博鰲亞洲論壇發(fā)布的小微金融發(fā)展報告2014顯示，74%的小微企業(yè)首選向銀行貸款，表

22、明銀行仍然是小微企業(yè)的主要融資渠道。但是，銀行經(jīng)營的首要目標是盈利，管理目標是實現(xiàn)利益的最大化，這種內(nèi)在經(jīng)濟利益的要求及實行的信貸責任終身追究制，迫使銀行加強信貸風險控制，不得不按照大企業(yè)的標準無差別地對待中小企業(yè)。而在中小企業(yè)，大多處于小規(guī)模運營狀態(tài)，技術(shù)含量普遍偏低、設(shè)備相對落后，缺乏有效的抵押和擔保，因而貸款申請往往不能如愿。有調(diào)查顯示，82.5%的小微企業(yè)沒有自己的廠房，在目前有貸款的企業(yè)中，僅9.8%的小微企業(yè)使用過廠房抵押，6.9%的小微企業(yè)使用過機器設(shè)備抵押，38.3%的企業(yè)主曾使用個人私有財產(chǎn)作為抵押資產(chǎn)?？梢哉f，缺乏合適的抵押品是造成中小企業(yè)向銀行金融機構(gòu)融資難的根本原因之一

23、。（二）基于經(jīng)濟環(huán)境的分析 數(shù)據(jù)來源：光明日報：中小企業(yè)融資困境三問，2015.10.291、現(xiàn)有銀行信貸評估體系極大限制了中小企業(yè)融資空間首先，由于缺乏成熟完善的評估體系，目前多數(shù)銀行以“是否與小貸公司有業(yè)務(wù)往來”評估企業(yè)信用資質(zhì)，往往因中小企業(yè)與小貸企業(yè)有融資關(guān)系，被銀行視為企業(yè)資金狀況不佳，從而被銀行擋在融資對象考察范圍之外。一方面，小貸公司對中小企業(yè)索取高額貸款利率，某種程度上盤剝了中小企業(yè)后續(xù)“造血能力”；另一方面，小貸公司在現(xiàn)有金融體制下對中小企業(yè)融資進行了“逆向選擇”。其次，政府在解決“民間資本多、投資難，中小企業(yè)多、融資難”問題時，采用行政命令方式督促銀行重點支持特定類型中小企

24、業(yè)融資，但政策性函文通常被銀行視為資金收緊信號，導致銀行回籠資金信貸，令渴求融資的后1/3中小企業(yè)授信受到壓縮，從而加劇此類企業(yè)融資困難。2、內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境變動導致中小企業(yè)實體經(jīng)營受挫后金融危機下的國際經(jīng)濟發(fā)展低迷，國內(nèi)經(jīng)濟逐步過渡到中高速發(fā)展階段，大量中小企業(yè)生產(chǎn)和銷售環(huán)境惡化；此外，原料和人力成本上升，進一步收窄企業(yè)利潤空間。據(jù)浙江省溫州市金融辦對溫州地區(qū)382個監(jiān)測點的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2013年11月份溫州地區(qū)民間融資綜合利率指數(shù)為20.02%。2014年1月，寧波市金融辦發(fā)布了小貸公司綜合利率指數(shù)，其中貸款綜合利率指數(shù)為16.62?？梢?，中小企業(yè)行業(yè)利潤率系統(tǒng)性下滑積累了大量資金需求

25、，這從源頭上推高了貸款利率。（三）基于政府層面的分析1、我國政府對中小企業(yè)管理與支持不夠長期以來的“抓大放小”的改革戰(zhàn)略和政策取向，使得對中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度不夠。我國的中小企業(yè)促進法已頒布6年多，中小企業(yè)服務(wù)體系、中小企業(yè)信用體系、中小企業(yè)融資擔保體系仍然不夠健全和完善，沒有建立中小企業(yè)融資風險補償機制。自國際金融信機以來，我國實行了積極的財政政策和寬松貨幣政策，在2008年末頒發(fā)了金融30條，其后又出臺金融九條等政策，可惜目前實際流向中小企業(yè)的貸款只有不到20。  2、我國金融體系多層次資本市場尚未形成目前國內(nèi)企業(yè)資金來源中通過銀行貸款間接融資約70%，通過資本市場發(fā)行股票獲債

26、券直接融資不到10%，自有資金占20%。在直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)極不協(xié)調(diào)的前提下，證券市場還是以主板為主向大型企業(yè)傾斜。加之低門檻的創(chuàng)業(yè)板遲遲不開，地方性股權(quán)交易市場被紛紛取締，非正規(guī)融資缺乏法律支持，中小企業(yè)直接融資困難加劇。四、解決中小企業(yè)融資難問題的 （一）對政府的建議1、應(yīng)加大公共財政支持力度據(jù)報道，經(jīng)國務(wù)院批準，中央財政新增安排億元，專項用于對中小企業(yè)信用擔保的支持。財政部、工業(yè)和信息化部下發(fā)通知明確了中小企業(yè)信用擔保業(yè)務(wù)補助資金的補助方式和額度，同時也明確了申請補助資金項目的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)必須具備的各項資格條件，旨在幫助中小企業(yè)解決融資難問題。2、推進民間金融的市場化這不僅意

27、味著現(xiàn)有的小額貸款公司融資渠道要被放開，更意味著政府應(yīng)將民間金融合法化，并加以合理引導，這才能從根本上解決中小企業(yè)融資難的困境。 3、完善相關(guān)的政府配套措施推動中小企業(yè)從規(guī)?；?qū)I(yè)化轉(zhuǎn)變；鼓勵中小企業(yè)走向海外，在融資、信息等方面積極予以配合；企業(yè)的破產(chǎn)機制應(yīng)該予以完善，解除經(jīng)營者因經(jīng)營不善而產(chǎn)生后顧之憂；同時，還要下決心對中小企業(yè)進行稅收的大幅減免或者緩交，對中小企業(yè)也應(yīng)實行差別稅率，這實際上是通過減稅的形式支持中小企業(yè)發(fā)展。（二）對金融機構(gòu)的建議1、大力發(fā)展中小金融機構(gòu)中小金融機構(gòu)一般主要包括城鄉(xiāng)信用社、城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行以及各種地方信托投資公司等金融機構(gòu)。中小金融機構(gòu)一般是地方

28、性金融機構(gòu)，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)，對地方中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營者的信譽狀況相對比較了解，在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢，加之中小金融機構(gòu)的經(jīng)營機制靈活、經(jīng)營成本低，能有效地降低中小企業(yè)融資過程的交易成本。所以，發(fā)展中小金融機構(gòu)是解決中小企業(yè)間接融資難問題的有效辦法之一。 2、建立健全中小企業(yè)的信用擔保體系信用擔保能幫助中小企業(yè)從各大商業(yè)銀行獲得貸款，對于中小企業(yè)的融資有極其重要的作用。擔保機構(gòu)一般有三種模式：一是政府型信用擔保模式，以政府出資為主，吸收企業(yè)投資；二是中小企業(yè)互助型擔保模式，由中小企業(yè)作為民營企業(yè)的融資渠道；三是商業(yè)銀行擔保模式，以民營企業(yè)投資為主。目前應(yīng)著手于完善

29、各種擔保形式，擴充風險擔?；穑瑪U大擔保覆蓋面，簡化手續(xù)，降低費率，堅持信用擔保機構(gòu)按市場化、規(guī)范化、系統(tǒng)化原則進行?？梢钥紤]成立擔保組織，支持社會團體、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)群體共同出資設(shè)立以民營企業(yè)信用擔保為主的服務(wù)機構(gòu)，為區(qū)域內(nèi)、行業(yè)內(nèi)、群體內(nèi)的民營企業(yè)貸款提供規(guī)范有效的擔保。（三）對中小企業(yè)的建議1、中小企業(yè)應(yīng)加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，是指企業(yè)由傳統(tǒng)管理運營模式轉(zhuǎn)變?yōu)榉衔磥戆l(fā)展要求的現(xiàn)代公司制模式。在轉(zhuǎn)型過程中需要提升企業(yè)技術(shù)水平，勇于進行產(chǎn)品創(chuàng)新；提高經(jīng)營管理水平，降低成本；加強管理，提升企業(yè)核心競爭力；優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品附加值；積極創(chuàng)新，提高企業(yè)生產(chǎn)效率；同時，中小企業(yè)要圍繞企業(yè)戰(zhàn)略

30、，通過整合企業(yè)內(nèi)部資源，建設(shè)企業(yè)文化和員工精神，恢復員工的力量，來對戰(zhàn)略進行有效的、徹底的執(zhí)行；企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型除了依靠自身的力量以外，還受多方面因素的影響，但中小企業(yè)發(fā)展離不開政府的相關(guān)政策的扶持，如果沒有具有針對性的優(yōu)惠政策，加之缺乏資金等優(yōu)勢，中小企業(yè)將會陷入被動的局面，因此政府應(yīng)該承擔起相應(yīng)的責任。 2、中小企業(yè)融資方式的創(chuàng)新中小企業(yè)融資創(chuàng)新主要是針對傳統(tǒng)的融資方式而言的，由于目前中小企業(yè)融資存在很多限制因素，融資現(xiàn)狀不容樂觀，融資方式比較單一，因此中小企業(yè)要想改善目前融資難的困境就應(yīng)該考慮在融資方式上進行創(chuàng)新，通過多種融資方式和渠道解決中小企業(yè)融資問題。比如說：合理運用金融工程技術(shù)、利用資產(chǎn)證券化融資方式等。所謂金融