基于VAR模型對城鎮(zhèn)化、工業(yè)化及金融發(fā)展變遷實證研究

1、基于var模型對城鎮(zhèn)化、工業(yè)化及金融發(fā)展變遷實證研究摘 要：工業(yè)化、城鎮(zhèn)化是我國經(jīng)濟發(fā)展的兩大引擎， 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，三者之間是相互聯(lián)系的。本文以廣 饒縣為案例，基于var模型對三者之間的因果關系進行實證 分析。通過廣饒縣工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展的歷程比較發(fā) 現(xiàn)，金融發(fā)展對工業(yè)化、城鎮(zhèn)化起到了積極助推作用，工業(yè) 發(fā)展到一定階段又進一步促進了金融發(fā)展。關鍵詞：工業(yè)化；城鎮(zhèn)化；金融發(fā)展；var模型abstract: industrialization and urbanization are two major engines of china? s economic development

2、, and finance is the core of modern economy, and the three are inter-related. this article takes guangrao case as an example, use var model to empirically analyze the causal relationshipamongthem.by analyzing thecourse of guangraoindustrialization ,urbanization and financial development experience,

3、we find that financial development is positive boost industrialization andurbanization.industrial development to certainstageandfurtherpromotefinancialdevelopment.key words : industrialization , urbanization , financial development, var model中圖分類號：f830 文獻標識碼：b 文章編號： 1674-2265 (2012) 12-0052-06一、引言城鎮(zhèn)

4、化是指隨著一個國家或地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，伴隨產(chǎn)業(yè)結 構的調整升級、勞動力就業(yè)結構的變遷，農(nóng)村人口不斷向城 鎮(zhèn)轉移，生活方式逐漸向城市靠攏，第二、三產(chǎn)業(yè)不斷向城 鎮(zhèn)聚集，從而使城鎮(zhèn)數(shù)量增加、規(guī)模擴大的一種歷史過程。 城鎮(zhèn)化過程是各個國家在實現(xiàn)工業(yè)化、現(xiàn)代化過程中社會變 遷的一種反映。同時，城鎮(zhèn)化也是經(jīng)濟增長的重要推動力。 我國改革開放以來經(jīng)濟的飛速發(fā)展來源于兩大引擎一一工 業(yè)化和城鎮(zhèn)化。在我國，城鎮(zhèn)化是由工業(yè)化引致的，屬于引 致性城鎮(zhèn)化。但是隨著我國工業(yè)化戰(zhàn)略的實施，城鎮(zhèn)化的源 動力越來越弱，于是理論界、實務界將城鎮(zhèn)化單獨作為一個 命題進行設計，其中完善農(nóng)村金融體系、發(fā)揮金融在城鎮(zhèn)化 中的資源配置功能

5、是當前主流思路之一。從國內(nèi)外相關理論研究看，城鎮(zhèn)化與工業(yè)化兩者之間確 實存在相關關系，h.錢納里與m.奎因(1975)提出工業(yè)化與 城鎮(zhèn)化的作用過程是從緊密型到松散型；金礙(2008)從世 界工業(yè)化的歷史尋找工業(yè)化的動因；王修華（2009）從產(chǎn)業(yè) 優(yōu)化的角度對金融發(fā)展的作用進行了理論闡述。對于城鎮(zhèn)化 與金融發(fā)展之間的關系，伍艷（2005）研究了中國西部城鎮(zhèn) 化進程中的金融深化問題，認為在中國城鎮(zhèn)化進程中，金融 深化程度的高低直接關系到城鎮(zhèn)化水平的高低，但是她并沒 有給出金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化的因果關系；鄭長德（2005）認為, 中國城鎮(zhèn)化水平與經(jīng)濟金融化水平存在高度的正相關性，經(jīng) 濟貨幣化程度的提高

6、是影響城鎮(zhèn)化水平的重要因素。同時， 城鎮(zhèn)化水平的提高促進了我國金融中介的發(fā)展。他不僅認為 金融發(fā)展是城鎮(zhèn)化的動因之一，而且論證了城鎮(zhèn)化對金融的 反饋促進機制。從傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展的經(jīng)驗看，兩者互 動發(fā)展存在階段性一一起步期、成長期和成熟期。起步期以 城鎮(zhèn)化的發(fā)展為核心，以工業(yè)帶動城鎮(zhèn)化，再以城鎮(zhèn)化促進 金融發(fā)展。這一時期工業(yè)占據(jù)主導地位，金融作為服務業(yè)圍 繞著工業(yè)運轉。城鎮(zhèn)的功能是為資金、勞動力提供集聚場所, 并提供相應的交通通訊，金融的發(fā)展以城鎮(zhèn)的發(fā)展為前提。 成長期以金融的發(fā)展帶動城鎮(zhèn)的發(fā)展，特別是出現(xiàn)特大城 市。金融服務經(jīng)濟促使分工的深化，使企業(yè)、鄰人之間空間 距離縮小，可以降低交易成

7、本。金融服務業(yè)的分工細化表現(xiàn) 出對于企業(yè)的生產(chǎn)服務與對于人口的生活服務的加強，吸引 資金和勞動力進入城鎮(zhèn)。隨著資金和勞動力不斷進人城鎮(zhèn)， 城鎮(zhèn)規(guī)模不斷擴大，金融服務的規(guī)模效應遞減，最終城鎮(zhèn)規(guī) 模和金融規(guī)模達到最優(yōu)，從而進入了城鎮(zhèn)化與金融發(fā)展的成 熟期。本文摒棄單獨研究金融與工業(yè)化或工業(yè)化與城鎮(zhèn)化關 系的傳統(tǒng)做法，從金融發(fā)展、工業(yè)化與城鎮(zhèn)化的動態(tài)均衡角 度出發(fā)，將三者同時納入模型，對其因果關系進行研究。本 文以山東省廣饒縣為案例，建立向量自回歸模型（var）, 對1999年以來的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、金融發(fā)展進行實證分析, 同時結合廣饒縣工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展的歷程，從中找 出有效促進三者結合的經(jīng)驗

8、規(guī)律，最后提出相應的政策建 議。二、廣饒縣工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展的演進過程廣饒縣位于東營市南部，全縣轄9個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，人口 50萬, 面積1138平方公里o2011年全縣實現(xiàn)生產(chǎn)總值538. 72億元, 地方財政收入38. 95億元，農(nóng)民人均純收入10517元，城鎮(zhèn) 居民人均可支配收入24425元。目前居全國綜合實力百強縣 第65位、全國最具投資潛力百強縣第11位，連續(xù)多年入圍 全國最具區(qū)域帶動力百強縣。改革開放以來，廣饒縣依托本 地資源稟賦條件，開創(chuàng)了一條以優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境為基礎， 以工業(yè)化為主導，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、農(nóng)村城鎮(zhèn)化的發(fā)展道路。其 中廣饒縣城鎮(zhèn)化道路中的“城鎮(zhèn)輻射一農(nóng)村突圍”模式具 有重要的

9、借鑒意義。該模式否定了傳統(tǒng)觀念中以犧牲農(nóng)業(yè)、 農(nóng)村、農(nóng)民發(fā)展為代價的必然性，走出了一條金融助力工業(yè) 化、工業(yè)化助推城鎮(zhèn)化、城鎮(zhèn)化誘致金融體系變遷的廣饒模 式。（一）金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化，助力工業(yè)化戰(zhàn)略實施 上 個世紀90年代廣饒縣大王鎮(zhèn)部分中小企業(yè)紛紛倒閉，銀行 信貸資產(chǎn)質量明顯惡化，為維護企業(yè)信用，新成立的大王集 團宣布倒閉企業(yè)的銀行貸款全部由集團代償。偶然性的危機 造就了廣饒人的信用意識，也使當?shù)卣庾R到了金融生態(tài) 環(huán)境優(yōu)化的重要性。二十世紀90年代，廣饒縣仍以農(nóng)業(yè)為 主，于是當?shù)卣疀Q定在農(nóng)村加強金融生態(tài)環(huán)境建設。1999 年下半年，廣饒縣人行推廣農(nóng)村貸款證，當年共發(fā)放農(nóng)戶貸 款證3039

10、4本，以貸款證形式發(fā)放農(nóng)貸37907萬元，貸款收 回率100%。2000年廣饒縣率先在全省開展了以爭創(chuàng)“信用 戶、信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”為內(nèi)容的"金融信用縣”創(chuàng)建活動。 截至2011年底，全縣評定文明信用村426個、信用戶93286 戶、信用企業(yè)96個、信用工商戶706個，文明信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)9 個。為維護優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，廣饒縣先后制定了中小企 業(yè)信用評級辦法、不良金融信用信息披露制度，開通了 金融公共網(wǎng)絡信息平臺，同時嚴厲打擊金融違規(guī)、信貸違約 等現(xiàn)象，實現(xiàn)了廣饒縣金融生態(tài)環(huán)境建設的制度化。隨著金 融生態(tài)環(huán)境的不斷優(yōu)化，廣饒縣競爭力和資金“洼地效應” 不斷增強。自2001年開始，各項貸款余額

11、一直大于存款余 額（見圖l）o隨著金融生態(tài)環(huán)境的持續(xù)優(yōu)化，廣饒縣工業(yè)化戰(zhàn)略迅速 實施,三產(chǎn)結構由1999年的26. 8： 41. 1： 32. 2調整為2011 年的6.6： 71.6： 21.8o截至目前，廣饒縣造紙、橡膠輪胎、 機電及汽車配件、化工、紡織、農(nóng)產(chǎn)品加工等6大特色主導 產(chǎn)業(yè)體系逐步完善，具備年加工機制紙270萬噸、油品1470 萬噸、子午胎5800萬套、制動配件5800萬套、紡織180萬 紗錠的能力，成為全國重要的橡膠子午胎生產(chǎn)基地、全國橡 膠輪胎出口基地，全國最大的摩擦材料研發(fā)制造基地、世界 單廠規(guī)模最大的新聞紙生產(chǎn)基地。工業(yè)集群效應凸顯，規(guī)模 以上工業(yè)企業(yè)由2005年的94

12、家發(fā)展到目前的256家，主營 業(yè)務收入過億元的企業(yè)由29家發(fā)展到155家，4家企業(yè)入圍 中國企業(yè)500強。9家企業(yè)進入中國制造業(yè)500強。農(nóng)業(yè)產(chǎn) 業(yè)化進程加快，市級以上重點龍頭企業(yè)達到43家，農(nóng)民合 作經(jīng)濟組織發(fā)展到217家，帶動建設優(yōu)質標準化生產(chǎn)基地70 萬畝、漁業(yè)養(yǎng)殖面積20萬畝、規(guī)?；竽琉B(yǎng)殖場區(qū)295處, 農(nóng)業(yè)綜合效益進一步提高。（二）實施工業(yè)化戰(zhàn)略，助推城鎮(zhèn)化建設隨著廣饒縣工業(yè)化戰(zhàn)略的實施，農(nóng)村工業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化 的發(fā)展以及農(nóng)村傳統(tǒng)社區(qū)的變革，對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村建設 的空間布局提出了新的要求，促使城鎮(zhèn)規(guī)劃、建設以及功能 分區(qū)更趨于合理。進入二十世紀90年代，廣饒縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè) 進入迅猛發(fā)展

13、階段，先后組建了華泰集團、信義集團、金宇集團、科達集團、金嶺集團等大型企業(yè)集團。為解決企業(yè)布 局分散、公用設施浪費和污染防治問題，同時為了提高土地 利用率、擴大企業(yè)規(guī)模、形成規(guī)模效應和集群效應，廣饒縣 積極實施''工業(yè)向園區(qū)集中”戰(zhàn)略，各企業(yè)集中連片，規(guī)模 效應逐漸顯現(xiàn)，同時也擴大了城鎮(zhèn)規(guī)模，帶動了小城鎮(zhèn)發(fā)展。 工業(yè)向園區(qū)集中既滿足了城鎮(zhèn)功能分區(qū)用地，又加快了企業(yè) 發(fā)展。同時，農(nóng)村經(jīng)濟內(nèi)部的發(fā)展對相關配套設施的要求也 在加強，加速了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結構的變革，尤其是第三產(chǎn)業(yè)的蓬 勃興起，更加推進了鄉(xiāng)村城鎮(zhèn)化的建設。農(nóng)業(yè)工業(yè)化、產(chǎn)業(yè) 化的快速發(fā)展，對基礎設施、社會公共服務設施的配套建設

14、要求也在提高，農(nóng)村城鎮(zhèn)化進一步加速。當?shù)胤康禺a(chǎn)業(yè)蓬勃 發(fā)展，促使人口向鎮(zhèn)區(qū)進一步集中，鎮(zhèn)區(qū)經(jīng)濟實力和經(jīng)濟競 爭力均得到提升，進一步推進了鄉(xiāng)村城鎮(zhèn)化進程。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè) 的快速發(fā)展，為廣大農(nóng)民創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會，使大批農(nóng) 民向鎮(zhèn)區(qū)集中成為現(xiàn)實。截至2011年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)累計吸收 16. 78萬農(nóng)民就業(yè)，進一步促進了農(nóng)村勞動力的就業(yè)結構升級（見圖2）。隨著城鎮(zhèn)工業(yè)化的延伸、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的外延突廣饒縣城鎮(zhèn)化建設成效顯著。近年來，累計投資4000余萬元，編 制完成了 20余項城市總體規(guī)劃、專業(yè)規(guī)劃和詳細規(guī)劃、22項鄉(xiāng)鎮(zhèn)詳細規(guī)劃、372個村莊建設規(guī)劃，縣城區(qū)詳規(guī)覆蓋率 達到100%,建制鎮(zhèn)詳規(guī)覆蓋率達到100%,

15、其他小城鎮(zhèn)均達 到80%以上。具體規(guī)劃內(nèi)容如下：一是加快中心城區(qū)建設。 把中心城開發(fā)建設作為城鎮(zhèn)化發(fā)展的龍頭，按照“東接、北 連、西延、南展”的城市發(fā)展思路，著重集聚和提升行政、 商務、居住、文化和休閑娛樂五大功能，縣中心城區(qū)建成區(qū) 面積由12. 5平方公里擴大到28平方公里。二是加快農(nóng)民集 中居住工程。自城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略實施以來，全縣規(guī)劃建設農(nóng)村新 型社區(qū)57個，其中農(nóng)村社區(qū)42個、城市社區(qū)15個，撤并 村496個；規(guī)劃總住宅戶數(shù)11270戶、總建筑面積153.92 萬平方米、總投資計22.45億元；共需改造村（社區(qū)）20個、 搬遷居民3351戶、拆遷房屋總建筑面積91萬平方米、騰空 土地2238

16、. 85畝。三是加快城鄉(xiāng)基礎設施建設。加快建設城鄉(xiāng)交通網(wǎng)絡，柏油路實現(xiàn)了鎮(zhèn)鎮(zhèn)通、村村通，城鄉(xiāng)客運班線 村莊覆蓋率達到98%,城鎮(zhèn)集中供氣率、供暖率分別達到70% 和95%,城區(qū)污水集中處理率達95%,城鄉(xiāng)通電率、廣電覆 蓋率達到100%,網(wǎng)絡覆蓋率達到60%；城鎮(zhèn)化率由1999年 的31.35%提高至2011年的45. 23% （見圖3）。（三）城鎮(zhèn)化誘致金融體系變遷廣饒縣城鎮(zhèn)化是伴隨著工業(yè)化推進的，其金融體系也是伴隨著工業(yè)化逐步發(fā)展的，其變遷路徑完全不同于通過政策 性金融扶持、新型金融機構外部移植來完善農(nóng)村金融體系的 傳統(tǒng)理念。廣饒縣金融機構對三農(nóng)的支持完全內(nèi)生于市場經(jīng) 濟競爭之中。在東營市

17、，廣饒縣形成了鮮明的資金洼地效應。 在廣饒縣，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的突飛猛進導致資金大量回流鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng) 村，又形成了明顯的鄉(xiāng)鎮(zhèn)資金洼地。1999年鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款占 全縣貸款不足30%, 2011年鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)吸收貸款占比90%以上。 鎮(zhèn)、村級金融從業(yè)人員占全縣金融從業(yè)人數(shù)的比重由1999 年的47. 41%±升到2011年的55.81%,鎮(zhèn)、村級銀行從業(yè)人 員占全縣銀行從業(yè)人數(shù)的比重由1999年的57. 49%±升到 2011年的68.09%,鎮(zhèn)、村級銀行網(wǎng)點占全縣銀行網(wǎng)點的比 重由1999年的47. 87%上升到2011年的67. 68% （見表1）。 三、研究變量選取、相關數(shù)據(jù)說明及實證分

18、析廣饒縣城鎮(zhèn)化道路的歷程說明了工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和金融 發(fā)展三者之間的相互聯(lián)系。從時間序列上，金融發(fā)展、工業(yè) 做強、城鎮(zhèn)建設有著先后順序，接下來本文對廣饒縣工業(yè)化、 城鎮(zhèn)化、金融發(fā)展的關系進行實證分析，通過協(xié)整分析檢驗 三者數(shù)據(jù)之間的穩(wěn)定性，利用格蘭杰因果關系檢驗工業(yè)化、 城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展之間的因果關系。（一）變量選取及數(shù)據(jù)說明1. 城鎮(zhèn)化指標（cz）。大多數(shù)文獻中采用城鎮(zhèn)就業(yè)人 員與全部就業(yè)人員的比重來衡量一個區(qū)域或國家的城鎮(zhèn)化 程度。但是實踐中，隨著工業(yè)化的深入，很多農(nóng)民脫離農(nóng)業(yè) 進城務工或就地轉變?yōu)檗r(nóng)業(yè)工人。同時廣饒縣城鎮(zhèn)化的主要 特點就是村鎮(zhèn)內(nèi)生性城鎮(zhèn)化，農(nóng)業(yè)工人不但數(shù)量龐大而且就 業(yè)穩(wěn)定

19、。截至2011年年末，農(nóng)業(yè)工人已達到15. 56萬人。本文在對城鎮(zhèn)化指標設計時將該部分人口納入考量中。cz=（城鎮(zhèn)人口 +農(nóng)業(yè)工人）/全部人口2. 工業(yè)化指標（gy）。工業(yè)化過程一般伴隨著第一產(chǎn) 業(yè)占比下降和第二、三產(chǎn)業(yè)比重上升。本文采用傳統(tǒng)的第二、 三產(chǎn)業(yè)的增加值之和與gdp相比進行衡量。gy二（第二產(chǎn)業(yè)增加值+第三產(chǎn)業(yè)增加值）/gdp3. 金融發(fā)展指標（fir）o鑒于縣域經(jīng)濟中直接融資規(guī) 模小、資本市場不完善等特點，本文采用金融相關比率，即 存貸款余額與gdp的比值來衡量金融發(fā)展情況。fir=（金融機構年末存款額+金融機構年末貸款額）/gdp 本文選取了廣饒縣19992011年相關指標的年

20、度數(shù)據(jù)。 為消除異方差問題，對cz、gy和fir取自然對數(shù)，得到lncz、 lngy、 lnfiro（二）基于eviews5. 0的實證檢驗1. 單位根檢驗。從數(shù)據(jù)上看，廣饒縣工業(yè)化、城鎮(zhèn)化 和金融發(fā)展各項指標的趨勢是一致的。使用eviews5. 0對各 項指標進行adf單位根檢驗（見表2）。由表2可知：各變量原始系列的adf值在顯著性水平為 5%時都不顯著，證實這些系列都存在單位根；所有系列的一 階差分的adf值都在5%的顯著性水平上拒絕了存在單位根的 原假設。2. 協(xié)整檢驗。使用基于回歸系數(shù)的johansen協(xié)整檢 驗方法對多元變量進行協(xié)整檢驗。首先需要確定合理的協(xié)整 滯后階數(shù)?？紤]到模型

21、的參數(shù)及自由度數(shù)目，最終確定最優(yōu) 滯后階數(shù)取0。在此基礎上檢驗結果證實，在5%的顯著性水 平上，城鎮(zhèn)化、工業(yè)化及金融發(fā)展三個變量之間存在一個協(xié) 整關系，表明各變量之間存在長期穩(wěn)定的均衡關系(見表3)。3. 格蘭杰因果關系分析。以上協(xié)整關系只能說明城鎮(zhèn) 化、工業(yè)化及金融發(fā)展三者之間存在顯著的相關關系，但不 表明它們一定具有確切的經(jīng)濟含義，是否構成因果關系還需 進一步驗證。本文采用格蘭杰因果檢驗方法檢驗各變量之問 的因果關系(見表4)。(1) 廣饒縣工業(yè)化是城鎮(zhèn)化的格蘭杰原因，而城鎮(zhèn)化 不是工業(yè)化的格蘭杰原因?；仡檹V饒縣工業(yè)化、城鎮(zhèn)化過程, 工業(yè)化通過提升經(jīng)濟實力、改變農(nóng)民就業(yè)機構，進而助推了 城鎮(zhèn)化。城鎮(zhèn)化通過農(nóng)民集中居住工程空置出土地進而又促 進了工業(yè)化。由于實證分析中沒有將土地因素專門納入，所 以此項實證分析和實踐有所背離。(2) 金融發(fā)展是城鎮(zhèn)化與工業(yè)化的格蘭杰原因，而城 鎮(zhèn)化不是金融發(fā)展的格蘭杰原因。即金融發(fā)展一方面促進了 工業(yè)的發(fā)展，另一方面也對城鎮(zhèn)化水平提高產(chǎn)生了明顯影 響。如果金融發(fā)展是經(jīng)濟內(nèi)生的一部分，借助帕加諾(pagano,