論我國民間融資存在問題及對策

1、    論我國民間融資存在問題及對策    鄧憬漢在我國經濟加強宏觀調控的背景下，出現(xiàn)了實體經濟增長和銀行信貨增長嚴重背離的現(xiàn)象。民間融資的存在是造成這種狀況的一個重要原因，對我國經濟的影響不容忽視，既具有積極意義，又具有消極影響。本文分析了民間融資活躍發(fā)展的原因，提出完善政策供給、優(yōu)化金融產業(yè)布局、加強監(jiān)測和監(jiān)管、遏制過度投機和加快利率市場化步伐等治理措施和建議。一、當前我國民間融資的基本情況（一）我國民間融資的現(xiàn)狀及特點民間融資是相對于國家依法批準設立的金融機構而言的，泛指非金融機構的自然人、企業(yè)及其他經濟主體（財政除外）之間以貨幣資金為標的價值轉移

2、及本息支付。隨著城鄉(xiāng)經濟的日漸活躍，私營經濟日益發(fā)展壯大，民間融資亦以各手屏式發(fā)展起來。由于民間融資本身固有的隱蔽性特點，人們很難確切地了解它的實際規(guī)模。統(tǒng)計顯示，2012年中國民間融資超過3萬億元，近五年來民間借貸規(guī)模增長20%以上，并延伸出第三方支付、認證、評估、催收等服務市常目前，我國小貸公司已近7000家，村鎮(zhèn)銀行1700家，典當行6000多家。加上地下金融，民間融資的規(guī)模將更為驚人。二、威海民間金融市場主體發(fā)展現(xiàn)狀剖析（一）現(xiàn)代企業(yè)制度的滯后制約著借人方市場主體的培育壯大，總體來看，現(xiàn)代企業(yè)制度始終貫穿著主體的確立及發(fā)展。但從企業(yè)規(guī)范程度看，傳統(tǒng)的威海企業(yè)大多數以家族制為主，尚未完全

3、建立起產權明晰、財務規(guī)范、信息透明、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度。據統(tǒng)計，全市中小企業(yè)50%以上存在財務管理制度不健全的狀況，許多中小企業(yè)缺乏足夠的財務審計部門承認的財務報表和良好的經營記錄。此外，企業(yè)與企業(yè)主的一元化運作模式，混淆了條例所倡導的民間融資主體及其行為，降低了借貸用途的透明度，不利于主體規(guī)范行為的實踐，長期所形成的 “不規(guī)范”意識仍使投資者的“敬而遠之”，直接影口向著企業(yè)定向債的發(fā)行以及民間資金管理企業(yè)定向集合資金的投向等。據統(tǒng)計，截至2014年底，威海僅有9家企業(yè)登記備案定向債發(fā)行，備案金額1.62億元，但成功發(fā)行僅7000萬元。（二）威海經備案登記的民間融資信息服務企業(yè)已達72家，

4、注冊資本最低為100萬元、最高達5000萬元。從運營模式來看，既有純信息中介平臺模式、又有債權轉讓以及信用擔保模式；既有純線上或線下模式、又有線上和線下相結合模式等，整體上呈現(xiàn)出運營模式互聯(lián)網化、業(yè)務運營多樣化等特點。受制于國家層面相關金融法規(guī)滯后等影響，民間融資信息服務行業(yè)長期處于“無準人門檻、無行業(yè)標準”的狀態(tài)。即便是條例出臺后，威海對民間融資信息服務企業(yè)的注冊資本、股東構成、高管人員也沒有任何前提條件。這一制度設計不足，造成了當前民間融資信息服務企業(yè)業(yè)務運營的多樣化、同質化，導致整體行業(yè)魚龍混亂，部分甚至已經違悖設立時的定位初衷、偏離正確的軌道，并觸及非法吸收公眾存款、違法從事資金融通等

5、紅線底線。三、對民間融資的管理對策及建議雖然體外循環(huán)資金的存在有其合理性，也促進了我國的經濟起發(fā)展，但它畢竟缺少法律約束，它的存在和發(fā)展，不利于我國形成規(guī)范有序的市場經濟秩序，其不利因素對穩(wěn)定和諧的經濟發(fā)展和宏觀金融調控是一種沖擊，甚至會導致經濟和社會一定程度或一定區(qū)域的動蕩。因此，必須將體外循環(huán)資金納入宏觀金融調控和金融監(jiān)管范圍內。（一）完善政策供給，大力優(yōu)化金融產業(yè)布局我國目前缺乏對個體、私營、中小企業(yè)的融資渠道，以及金融產業(yè)布局不合理，使得中小企業(yè)、個體、私營企業(yè)和農民等金融需求得不到滿足，是資金體外循環(huán)形成和活躍的制度性原因。首先要實現(xiàn)金融服務的多層次和差異化，完善政策和制度供給，建立

6、針對中小企業(yè)和個體、私營企業(yè)需要的投融資渠道和制度，對個體、私營經濟開放資本市場。其次要積極創(chuàng)新中小企業(yè)債務融資的工具，使中小企業(yè)、個體、私營企業(yè)可以從債券市場上得到籌融資機會。再次要創(chuàng)建風險投資公司或產業(yè)、行業(yè)風險投資基金，并采取措施逐步使私募基金合法化。實行“高風險高收益”的民間金融服務，為敢擔風險者提供投資渠道，為中小民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)提供資金支持。（二）培育誠信法治的市場，改善金融環(huán)境要將體民間融資納入正常軌道，當前最重要的工作就是促進全社會共同努力，建設一個法制和誠信的市場。要建立健全個人和中小企業(yè)征信體系，促進個人和企業(yè)遵紀守法，注重信譽。建立和完善包括峰姐刻育為主體白胡旦保體系、以金

7、融機構出資為主的商業(yè)信用擔保體系和以中小企業(yè)為主的互助型擔保體系。（三）制定完善法律法規(guī)，加強監(jiān)測和監(jiān)督當前，即使采取措施成立正式的民間金融組織，讓中小企業(yè)貸款獲得正規(guī)渠道，讓各階層的金融服務都得到覆蓋，民間借貸形式因其主體為親友的特點。仍然會存在，仍然可能發(fā)生各種糾紛。因此，亟須制定法律法規(guī)加以規(guī)范，同時將其納入國家金融監(jiān)管的范圍。界定合法行為與非法行為的界限，明確借貸雙方的權利和義務，合法權益得到保障。對非法行為予以堅決打擊，以利于促進經濟的發(fā)展。（四）商業(yè)銀行要改善金融服務，積極支持中小企業(yè)支持中小企業(yè)的發(fā)展，不僅是我國經濟發(fā)展的需要，也是商業(yè)銀行自身發(fā)展的需要。商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構，應將為中小企業(yè)服務作為自身發(fā)展戰(zhàn)略的一項重要內容。（五）加快利率市場化步伐，保持宏觀調控的有效性要建立一套體系監(jiān)測民間融資資金，同時要求