金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響探究

1、    金融發(fā)展對國際貿(mào)易的影響探究    李瑞子【摘 要】自改革開放以來，中國國際貿(mào)易迅速增長，貨物進出口總額不斷攀升。同時，我國金融體系不斷完善，金融總量不斷增長。金融和國際貿(mào)易同時取得高速發(fā)展，同時二者又相互影響，相互促進和制約。本文從金融發(fā)展規(guī)模、發(fā)展結(jié)構(gòu)兩個方面來分析其對國際貿(mào)易的影響?！娟P(guān)鍵詞】國際貿(mào)易；金融發(fā)展；相互影響一、引言金融與國際貿(mào)易作為經(jīng)濟增長的兩支重要驅(qū)動力量，歷來是理論研究與宏觀經(jīng)濟政策制定關(guān)注的焦點。金融活動和理論根植于貿(mào)易活動和理論之中。兩者之間有著復雜的內(nèi)在聯(lián)系。從各國的歷史實踐看，不僅金融發(fā)展對貿(mào)易規(guī)模、貿(mào)易結(jié)構(gòu)和貿(mào)易

2、自由化水平具有重要影響，而且國際貿(mào)易在金融發(fā)展的過程中也是一支重要的推動力量。二、金融發(fā)展對國際貿(mào)易發(fā)展的影響機制（一）金融發(fā)展規(guī)模與國際貿(mào)易發(fā)展金融結(jié)構(gòu)論認為金融變量的數(shù)量影響經(jīng)濟增長，是經(jīng)濟增長的重要影響因素。戈德史密斯（1969）在金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展著作中將金融發(fā)展界定為金融結(jié)構(gòu)的變化，他對結(jié)構(gòu)的研究中實際上包含著大量的總量增長問題，如其著名的金融相關(guān)比率fir（現(xiàn)有金融資產(chǎn)總額/國民財富總額），金融資產(chǎn)總額便是一個重要的金融總量。戈德史密斯的研究表明，在一國的經(jīng)濟發(fā)展過程中，金融資產(chǎn)的增長比國民財產(chǎn)的增長更為迅速，因此金融相關(guān)比率有提高的趨勢。1.清算支付功能，提高交易效率，促進貿(mào)易發(fā)

3、展金融體系提供了完成商品、服務(wù)和資產(chǎn)的清算和結(jié)算工具，保證商品、勞務(wù)和金融資產(chǎn)交易的實現(xiàn)，這一功能是金融體系中歷史最悠久也是最基本的一種功能。經(jīng)濟的發(fā)展促成了生產(chǎn)的專業(yè)化分工，而專業(yè)化分工的發(fā)展又推動經(jīng)濟進一步的增長，但是更高的專業(yè)化分工要求有更多的交換，貨幣的功能和金融機構(gòu)所具有的清算功能，不僅可以滿足這種需求，而且可以提高交易效率、降低交易成本。銀行所支撐的支付清算體系構(gòu)成整個社會經(jīng)濟活動包括國際貿(mào)易的血脈。血脈暢通，則經(jīng)濟活動運轉(zhuǎn)順暢，貿(mào)易發(fā)展順利進行；血脈阻塞，則經(jīng)濟活動受到梗阻，貿(mào)易活動無法進行。沒有金融機構(gòu)為貿(mào)易所提供的交易便利，國際貿(mào)易甚至整個社會經(jīng)濟生活是無法想像的。2.儲蓄轉(zhuǎn)

4、化為投資，聚集資金，促進貿(mào)易發(fā)展金融體系調(diào)動儲蓄的功能，對于具有大規(guī)模資金需求的規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)具有重要意義。金融體系和市場是聯(lián)系小儲蓄者和具有大規(guī)模資金需求的投資項目的紐帶，完善的金融體系為規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)提供大額融資便利。beck（2002）證明金融體系有助于克服信息不對稱等市場摩擦問題，為經(jīng)濟部門提供更高水平的外源融資，使具有規(guī)模經(jīng)濟特征的行業(yè)獲得更快的發(fā)展。金融發(fā)展在促進規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)發(fā)展的同時也有助于專業(yè)化生產(chǎn)，提高行業(yè)的國際競爭力。由于規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)往往集中在資本和技術(shù)密集型行業(yè)，因此金融發(fā)展促進規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)發(fā)展有利于一國貿(mào)易結(jié)構(gòu)的升級。（二）金融發(fā)展結(jié)構(gòu)與國際貿(mào)易發(fā)展金融結(jié)構(gòu)指標代表了金融市

5、場在全社會資本資源配置中相對地位的上升，戈德史密斯認為，金融結(jié)構(gòu)的變化趨勢是商業(yè)銀行在金融體系的相對重要性下降，其他金融中介的比重上升，代表了金融體系內(nèi)部分工的細化和金融服務(wù)水平的提高。金融發(fā)展帶來的金融市場和金融中介服務(wù)的完善（如證券市場、租賃市場和遠期交易市場的出現(xiàn)）能夠為對外部門提供更有效的風險分散機制：貿(mào)易部門的資產(chǎn)所有者通過持有多元化的資產(chǎn)組合，改變收入來源的單一性，分散收入風險，金融發(fā)展因而促進貿(mào)易自由化。1.資源配置功能，促進貿(mào)易發(fā)展從金融市場的發(fā)展來看，在其他條件相同時，金融發(fā)展程度高的國家，在對金融依賴較強的技術(shù)知識密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)和貿(mào)易中具有比較優(yōu)勢并大量生產(chǎn)與出口；金融發(fā)

6、展程度低的國家，在對金融依賴弱的勞動密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)與貿(mào)易中具有比較優(yōu)勢并大量生產(chǎn)與出口。這一機制的實現(xiàn)同時意味著，如果一國金融發(fā)展水平低，即使擁有豐裕的資本要素，落后的金融體系也會部分地抵消在此基礎(chǔ)上的比較優(yōu)勢。因此，金融發(fā)展可以促進國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級，而政府也可以通過對不同行業(yè)及產(chǎn)品實施不同的金融支持，以促進進出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的改善。2.監(jiān)督控制功能與貿(mào)易發(fā)展金融體系正是利用其信息優(yōu)勢， 可以對融資過程提供有效的監(jiān)督和控制機制。boydand 和 prescott（1986）認為投資項目的潛在收益水平是私人信息，投資方要獲知這一信息需支付固定成本，因而金融中介的出現(xiàn)基于降低信息獲得成本的目的具有

7、內(nèi)生性； stiglitzand 和 weiss（1983）則認為，銀行體系可以形成借貸雙方的長期關(guān)系，有助于對貸款實施監(jiān)控，克服借款者的道德風險問題。國際貿(mào)易中商品和勞務(wù)的跨國流動往往涉及比國內(nèi)交易更嚴重的信息不對稱問題。諸如貸款者信譽、宏觀政策變動，甚至國家政治風險等導致的貿(mào)易部門融資困難都發(fā)將嚴重阻礙國際貿(mào)易規(guī)模進一步擴大。金融體系利用其信息優(yōu)勢，如各種信用評級機構(gòu)、信貸追償網(wǎng)絡(luò)以及金融一體化下的國際間政策協(xié)調(diào)機制，能夠極大地緩解信息不對稱對貿(mào)易部門的融資制約。目前很多貿(mào)易組織，如apec，就十分重視利用國際金融體系實施監(jiān)控對國際貿(mào)易的促進作用。3.分散風險與貿(mào)易發(fā)展金融發(fā)展帶來的金融市

8、場和金融中介服務(wù)的完善（如證券市場、租賃市場和遠期交易市場的出現(xiàn)）能夠為對外部門提供更有效的風險分散機制：貿(mào)易部門的資產(chǎn)所有者通過持有多元化的資產(chǎn)組合，改變收入來源的單一性，分散收入風險，金融發(fā)展因而促進貿(mào)易自由化。與此同時，金融體系和金融部門為資金需求者提供的資金，都會成為其科技成果轉(zhuǎn)化的重要推動力?？偟膩碚f，金融體系的存在和發(fā)展，在滿足融資能力的同時，通過風險分散管理，激勵資金對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的供給，推動貿(mào)易結(jié)構(gòu)高級化，促進貿(mào)易發(fā)展。而且由于金融在現(xiàn)代經(jīng)濟運行中聯(lián)系其它部門的紐帶的作用，還通過資金這種特殊資源的流動，引導和配置其它資源的流動。三、結(jié)語總而言之，金融發(fā)展和國際貿(mào)易發(fā)展之間存在一定的關(guān)聯(lián)性，在金融發(fā)展的引導下，可以促進國際貿(mào)易的健康發(fā)展，而國際貿(mào)易發(fā)展可以給金融發(fā)展提供支持。隨著經(jīng)濟全球化快速發(fā)展的當前，應(yīng)該給予金融發(fā)展和國際貿(mào)易發(fā)展高度注重，將兩者進行高效融合?！緟⒖嘉墨I】1goldsmith， raymond w. financial structure and development. new haven，conn：yale university pressm，1969，754-770.2 beck .financial development and international trade： is there a link journ