證券投資單選題第三版霍雯雯

1、一1很多情況下人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為_。 A 支出 B 儲蓄 C 投資 D 消費 答案：C2直接投融資的中介機構(gòu)是_。 A 商業(yè)銀行 B 信托投資公司 C 投資咨詢公司 D 證券經(jīng)營機構(gòu) 答案：D3金融資產(chǎn)是一種虛擬資產(chǎn)，屬于_范疇。A 實物活動 B 信用活動 C 社會活動 D 產(chǎn)業(yè)活動 答案：B二、單項選擇題1進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的_。 A 主體 B 客體 C 工具 D 對象 答案：A2由于_的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。 A 邊際收入遞減規(guī)律 B 邊際風險遞增規(guī)律 C 邊際效用遞減規(guī)律 D 邊際成本遞減規(guī)律 答

2、案：D3機構(gòu)投資者注重資產(chǎn)的安全性，在控制風險的條件下追求投資收益，在證券市場上屬于_型投資者。 A 激進 B 穩(wěn)定 C 穩(wěn)健 D 保守 答案：C4我國現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金及銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進行證券投資，但僅限投資于_。 A 股票 B 國債 C 公司債 D 證券投資基金答案：B5購買股票旨在長期參股并可能謀求進入公司決策管理層的投資者被稱為_。 A 投機者 B 機構(gòu)投資者 C QFII D 戰(zhàn)略投資者 答案：D6有價證券所代表的經(jīng)濟權(quán)利是_。 A 財產(chǎn)所有權(quán) B 債權(quán) C 剩余請求權(quán) D 所有權(quán)或債權(quán) 答案：C7按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時在支付股息前的

3、清償順序是_。 A 支付清算費用支付工資、勞保費用清償公司債務(wù)繳納所欠稅款B 支付清算費用支付工資、勞保費用繳納所欠稅款清償公司債務(wù)C繳納所欠稅款支付清算費用支付工資、勞保費用清償公司債務(wù)D支付工資、勞保費用支付清算費用繳納所欠稅款清償公司債務(wù)答案：B8在普通股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是_。 A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特別股 答案：B9股東大會選舉董事或者監(jiān)事時每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用的投票方式是_。 A 多數(shù)投票制 B 普通投票制 C 累積投票制 D 直接投票制 答案：C10股份公司對股東派發(fā)的最普遍、最基本的股息

4、形式是_。 A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財產(chǎn)股息 D 負債股息 答案：A11除可獲得固定的股息外，在公司利潤增加時，還可以和普通股票一樣參與公司盈利分配的優(yōu)先股票是_。 A 累積優(yōu)先股票 B 參與優(yōu)先股票 C 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 D 可贖回優(yōu)先股票 答案：B12我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是_。 A A股 B N股 C S股 D H股 答案：A13債券反映的經(jīng)濟關(guān)系是籌資者和投資者之間的_關(guān)系。 A 債權(quán) B 所有權(quán) C 債務(wù) D A和C 答案：D14通常信用度高并被稱為“金邊債券”的是_。 A 國債 B 市政債券 C 金融債券 D 公司債券 答案：A15沒有固定的票面利率，只設(shè)定

5、一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數(shù)債券”的是_。 A 附息債券 B 貼現(xiàn)債券 C 浮動利率債券 D 零息債券 答案：C16債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利的是_。 A附有贖回選擇權(quán)條款的債券 B附有出售選擇權(quán)條款的債券 C附有可轉(zhuǎn)換條款的債券 D附有交換條款的債券 答案：B17發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是_。 A 揚基債券 B 武士債券 C 外國債券 D 歐洲債券 答案：A18證券投資基金由_托管，由_管理和操作。 A 托管人 管理人 B 托管人 托管人 C 管理人 托管人 D 管理人 管理人答案：A19證券投資基金是

6、一種利益共享、風險共擔的_證券投資方式。 A 直接 B 間接 C 集合 D 分散 答案：C20投資者作為公司的股東，有權(quán)對公司的重大投資決策發(fā)表意見，進行表決的是_。 A 公司型投資基金 B 契約型投資基金 C 股票型投資基金 D 貨幣市場基金答案：A21以下不屬于封閉型投資基金特點的是_。 A 有明確的存續(xù)期限 B 規(guī)模固定 C 交易價格不受市場供求的影響 D 在證券交易所交易答案：A22主要投資目標在于追求最高資本增值的基金是_。 A 成長型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案：A23、以下不屬于債券基金的是_。 A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金

7、D 貨幣基金 答案：D24負責運用和管理證券投資基金資產(chǎn)的是_。A 基金發(fā)起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承銷人答案：B25基金資金從國外籌集并投資于國外金融市場的基金是_。 A 國內(nèi)基金 B 國際基金 C 離岸基金 D 海外基金答案：C26承銷商與發(fā)行人之間是一種買賣關(guān)系，而不是代理關(guān)系，且由承銷商承擔全部發(fā)行風險的證券承銷方式是_。 A 承購包銷 B 代銷 C 定額包銷 D 余額包銷 答案：A27接受客戶委托，在交易所中代理客戶買賣證券并收取一定傭金的經(jīng)紀商是_。 A 場內(nèi)經(jīng)紀商 B 傭金經(jīng)紀商 C 專業(yè)經(jīng)紀商 D 做市商 答案：D28沒有證券交易所會員資格，不能進入交易所，

8、只能在場外交易市場進行交易的證券商，是場外做市商的是_。 A 交易所自營商 B 零股自營商 C 場外自營商 D 以上均不正確 答案：C29以下屬于證券經(jīng)營機構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的是_。 A 證券承銷業(yè)務(wù) B 私募發(fā)行 C 基金管理 D 風險基金 答案：A30專門為證券發(fā)行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結(jié)算交收業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)是備_。 A 信用評級機構(gòu) B 證券登記結(jié)算公司 C 證券信息公司 D 按揭證券公司答案：B三1以下關(guān)于證券發(fā)行市場的表述正確的是_。 A 有固定場所 B 有統(tǒng)一時間 C 證券發(fā)行價格與證券票面價格較為接近 D 證券發(fā)行價格與證券票面價格差異很大 答案：C2由發(fā)行公司委托投資銀行

9、、證券公司等證券中介機構(gòu)代理出售證券的發(fā)行方式是_。 A 私募發(fā)行 B 公募發(fā)行 C 直接發(fā)行 D 間接發(fā)行 答案：D3由公司的發(fā)起人認購公司發(fā)行的全部股票的公司設(shè)立形式是_。 A 發(fā)起設(shè)立 B 登記設(shè)立 C 募集設(shè)立 D 注冊設(shè)立 答案：A4股份公司以增發(fā)股票吸收新股份的方式增資，認購者必須按股票的發(fā)行價格支付現(xiàn)款才能獲取股票的發(fā)行方式是_。 A 有償增資發(fā)行 B 無償增資發(fā)行 C 有償無償并行發(fā)行 D 有償無償搭配發(fā)行答案：A5超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授權(quán)主承銷商的一項選擇權(quán)，獲得授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額_的股份。 A 10% B 15% C 20% D 25%答

10、案：C6股份公司溢價發(fā)行股票所收到的溢價收益應(yīng)計入公司的_。 A 股本 B 資本公積金 C 盈余公積金 D 法定公益金 答案：B7在股票發(fā)行制度中，奉行公開管理原則的制度是_。 A 核準制 B 注冊制 C 登記制 D 審批制 答案：B8我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票確定股票發(fā)行價格的方式是_。 A 競價方式 B 協(xié)商定價方式 C 拍賣方式 D 詢價方式 答案：D9債券投資者按債券票面額和約定的應(yīng)收利息的差價買進債券，債券到期償還是按票面額收回本息的計息方式是_。 A 單利計息 B 復利計息 C 貼現(xiàn)計息 D 累進計息 答案：C10在債券發(fā)行的收益率招標中，荷蘭式招標的中標人以所有中標收益

11、率中的最高收益率認購中標額的方式是_方式發(fā)行。 A 荷蘭式招標 B 承購包銷 C 直接發(fā)售 D 招標發(fā)行 答案：A11規(guī)定在債券到期后，投資者有權(quán)按原定的利率延長償還期至某一指定日期的償還方式是_。 A到期償還 B定期償還 C 展期償還 D隨時償還答案：C12我國上海、深圳證券交易所均實行_。 A 公司制 B 注冊制 C 登記制 D 會員制 答案：D13以下關(guān)于證券上市的表述不正確的是_。 A 發(fā)行上市的證券即是交易上市的證券 B 證券上市有利于發(fā)行公司規(guī)范治理結(jié)構(gòu)C 公司上市的資格不是永久的 D 證券上市能減少投資者的風險 答案：D14以下不屬于證券交易所的交易系統(tǒng)組成部分的是_。 A 撮合

12、主機 B 通信網(wǎng)絡(luò) C 交易監(jiān)控 D 柜臺終端 答案：C15我國現(xiàn)行的證券交易制度規(guī)定，在一個交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過_。 A 5 B 10 C 15 D 20 答案：B16在證券行情表中，成交量采用_計算方法，成交額采用_計算方法。 A 單向 雙向 B 雙向 單向 C 雙向 雙向 D 單向 單向 答案：D17一般情況下，股價循環(huán)_商業(yè)循環(huán)而發(fā)生。 A 先于 B 后于 C 無關(guān)于 D 不確定于 答案：A18參與場外交易市場的證券商主要是_。 A 傭金經(jīng)紀商 B 場外經(jīng)紀商 C 自營商 D 場內(nèi)經(jīng)紀商 答案：C19場外交易市場的

13、交易對象以_為主，證券交易所的交易對象以_為主。 A 基金 股票 B 債券 股票 C 股票 股票 D 債券 債券 答案：B20場外交易市場與證券交易所的區(qū)別表現(xiàn)在_。 A 采取經(jīng)紀制 B 對投資者限制少 C 有嚴格的交易時間 D 交易程序復雜答案：B21享有“高科技企業(yè)搖籃”美譽的證券市場是_。 A 證券交易所 B 第二板市場 C 第三市場 D 第四市場 答案：B22以下不屬于證券監(jiān)管主要手段的是_。 A 法律手段 B 經(jīng)濟手段 C 行政手段 D 他律手段 答案：D23以下國家中對證券市場采取法定機構(gòu)監(jiān)管模式代表的是_。 A 美國 B 日本 C 英國 D 荷蘭 答案：A24我國發(fā)展證券市場的八

14、字方針中_是核心。 A 法制 B 監(jiān)管 C 自律 D 規(guī)范 答案：D25我國的股票發(fā)行實行_。 A核準制 B 注冊制 C 審批制 D 登記制 答案：A26我國對證券經(jīng)營機構(gòu)的管理實行_。 A 特許制 B 注冊制 C 登記制 D 審批制 答案：D27以下關(guān)于自律組織的表述不正確的是_。 A 一般實行會員制 B 對會員公司每年進行一次例行檢查C 對會員的日常業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管 D 一般實行注冊制答案：D四單項選擇題1在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，證券公司和客戶之間建立_的法律關(guān)系。A 委托代理關(guān)系 B 抵押關(guān)系 C 信托關(guān)系 D 無任何法律關(guān)系答案：A2投資者和證券經(jīng)紀商當面以書面形式辦理委托手續(xù)是_委托方式。

15、A 電話委托 B 遞單委托 C 自助終端委托 D 傳真委托答案：B3投資者要求證券經(jīng)紀人按限定價格或更優(yōu)的價格買入或賣出證券的指令是_。A 市價委托指令 B限價委托指令C停損委托指令 D 停損限價委托指令答案：B4在證券競價市場中，證券交易價格由買賣雙方的委托指令共同驅(qū)動形成的方式是_。A 委托驅(qū)動方式 B 客戶驅(qū)動方式 C 報價驅(qū)動方式 D指令驅(qū)動方式答案：D5每個交易日結(jié)束后對每家證券公司當日成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付凈額進行計算和處理的過程是證券結(jié)算的_環(huán)節(jié)。A 證券交割 B 交收 C 結(jié)算 D 證券清算答案：D6證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中當且

16、僅當資金交付時給付證券，證券交付時，給付資金的結(jié)算制度是_。A 銀貨對付制度 B 共同對手方制度 C 例行日交割、交收 D 分級結(jié)算制度答案：C7市價委托指令的特點是_。A 委托價格固定化 B 成交價格理想，投資者可事先確定投資成本C 委托人不限定價格，經(jīng)紀人可按市場價格變化靈活掌握，隨機應(yīng)變D 有一定的委托有效期限制答案：C8投資者在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券使用的是_委托。A 市價委托指令 B 限價委托指令 C 停止損失委托指令 D 停止損失限價委托指令答案：C9證券買賣成交后，按成交價格及時進行實物交收和資金清算的交易方式是_。A 現(xiàn)貨交易方式 B 信用交易方

17、式 C 期貨交易方式 D 期權(quán)交易方式答案：A10當貨幣供應(yīng)量偏多、通貨膨脹嚴重、經(jīng)濟過熱、證券市場投機過度時，中央銀行會_。A 降低信用交易的法定保證金比率 B 增加貨幣供應(yīng)量C 提高信用交易的法定保證金比率 D 放松信用規(guī)模答案：C11使用保證金交易方式買進股票，在股票價格上升的情況下，投資者可以用與現(xiàn)貨交易一樣數(shù)量的本金，獲得_。A 更小的盈利 B 更大的盈利 C 盈利不變 D導致虧損答案：B12保證金賣空交易的投資者向證券經(jīng)紀商借入證券也要繳存一定數(shù)量的保證金，繳存保證金數(shù)量計算公式是_。A 所借證券賣出時的市場價值×保證金最低維持率B 所借證券買回時的市場價值×保

18、證金最低維持率C 所借證券賣出時的市場價值×法定保證金率D 所借證券買回時的市場價值×法定保證金率答案：C13金融期貨真正的交易對象是_。A 股票 B 債券 C 基金 D期貨合約答案：D14套期保值者參與期貨交易的目的是_。A 在期貨市場上賺取盈利 B 轉(zhuǎn)移價格風險C 增加資產(chǎn)流動性 D 避稅答案：B15從理論上說，期貨價格應(yīng)穩(wěn)定地反映現(xiàn)貨價格加上_。A 期貨交易的手續(xù)費 B 消費稅C 特定交割期的持有成本 D 運輸費答案：C16在期貨合約到期前，交易者除了進行實物交割，還可以通過_來結(jié)束交易。A 投機 B 對沖 C 交收 D 主動放棄答案：C17期貨交易的保證金由_通過經(jīng)

19、紀人向交易所繳納。 A 買方 B 賣方 C 雙方 D 任一方答案：C18以下可以作為短期利率期貨的基礎(chǔ)金融工具的有_。A 中長期商業(yè)銀行票據(jù) B 商業(yè)銀行定期存款證C 中長期市政債券 D 短期國庫券答案：D19股票價格指數(shù)期貨是以_為“商品”的期貨合約。A 股票價格 B 股票價格指數(shù) C 商品價格指數(shù) D 通貨膨脹指數(shù)答案：B20套期保值者根據(jù)現(xiàn)貨需要保值的期限選擇期貨合約的期限，應(yīng)盡可能使_。A 期貨交割月在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間半年之后B 現(xiàn)貨交割月緊跟在期貨保值期結(jié)束時間之后C 期貨交割月等于現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間D 期貨交割月緊跟在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時間之后答案：D21對套期圖利者來說，最重要的是

20、_。A 期貨合約的價格走勢 B 期貨合約的價格水平C 現(xiàn)貨價格的走勢 D 兩種期貨合約價格關(guān)系的變動答案：D22期權(quán)交易是對_的買賣。A 期貨合約 B 股票價格指數(shù) C 某一現(xiàn)實金融資產(chǎn) D 一定期限內(nèi)的選擇權(quán)答案：D 23期權(quán)的買方只能在期權(quán)合約有效期的最后一天執(zhí)行的期權(quán)，稱為_。A 美式期權(quán) B 歐式期權(quán) C 亞式期權(quán) D 中式期權(quán)答案:B24看漲期權(quán)的協(xié)議價低于相應(yīng)金融工具的市場價格，或是看跌期權(quán)的協(xié)議價高于相應(yīng)金融工具的市場價格，這樣一種價差狀態(tài)，稱之為_。A 無值期權(quán) B平值期權(quán)C虛值期權(quán) D實值期權(quán)答案：D25看漲期權(quán)買方購買基礎(chǔ)金融工具的最高價格是_。A 協(xié)議價減去期權(quán)費 B 協(xié)

21、議價加上期權(quán)費C 協(xié)議價 D 基礎(chǔ)金融工具的市場價格答案：B26期權(quán)交易可為買方轉(zhuǎn)嫁風險。對做保證金交易的投資者來說，為了將虧損限制在一定范圍內(nèi)，交易者可通過_的辦法將一部分風險轉(zhuǎn)嫁出去。A 保證金買空和買入看漲期權(quán) B 保證金買空和買入看跌期權(quán)C 保證金賣空和賣出看漲期權(quán) D 保證金賣空和買入看跌期權(quán)答案：D五1在債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_。 A債券年利息 B資本利得 C債券收益率 D 債券風險 答案：A2以下關(guān)于債券發(fā)行價格與交易價格的說法不正確的是_。A 發(fā)行價格是債券一級市場的價格B 交易價格是債券二級市場的價格C 債券發(fā)行價格若高于面額，則債券收益率將低于票面利率D

22、 債券發(fā)行價格若高于面額，則債券收益率將高于票面利率答案：C3有關(guān)計算債券收益率的現(xiàn)值法，下列說法不正確的是_。A 現(xiàn)值法可以精確計算債券到期收益率B 現(xiàn)值法利用了貨幣的時間價值原理C 現(xiàn)值法公式中的折現(xiàn)率就是債券的到期收益率D 現(xiàn)值法還是一種比較近似的辦法答案：D4債券的年利息收入與債券面額的比率是_。A 直接收益率 B 到期收益率 C 票面收益率 D 到期收益率答案：C5某債券面額為100元，期限為5年期，票面利率時12，公開發(fā)行價格為95元，那么某投資者在認購債券后并持有該債券到期時，可獲得的直接收益率為和到期收益率分別為_。A 11.55 14.31 B 12.63 13.33C 13

23、.14 12.23 D 15.31 13.47答案：B6以下不屬于股票收益來源的是_。A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 資本利得 D 利息收入答案：D7以下關(guān)于股利收益率的表述正確的是_。 A 股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率 B 股份公司以股票形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率 C 股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票面額的比率 D股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票市場價格的比率答案：A8某投資者以10元一股的價格買入某公司的股票，持有一年分得現(xiàn)金股息為0.5元，則該投資者的股利收益率是_。A 4% B 5% C 6% D 7%答案：B9以下關(guān)于資產(chǎn)組合收益率說法正確的是

24、_。A 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)和B 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)C 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的算術(shù)平均數(shù)D 資產(chǎn)組合收益率比組合中任何一個資產(chǎn)的收益率都大答案：B10以下關(guān)于系統(tǒng)風險的說法不正確的是_。A 系統(tǒng)風險是那些由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動B 系統(tǒng)風險是公司無法控制和回避的C 系統(tǒng)風險是不能通過多樣化投資進行分散的D 系統(tǒng)風險對于不同證券收益的影響程度是相同的答案：D11以下關(guān)于市場風險的說法正確是的_。A 市場風險是指由于證券市場長期趨勢變動而引起的風險B 市場風險是指市場利率的變動引起證券投資收益的不確定的可能性C 市場

25、風險對所有證券的影響程度是相同的D 市場風險屬于非系統(tǒng)風險答案：A 12以下關(guān)于利率風險的說法正確的是_。A 利率風險屬于非系統(tǒng)風險B 利率風險是指市場利率的變動引起的證券投資收益不確定的可能性C 市場利率風險是可以規(guī)避的D 市場利率風險是可以通過組合投資進行分散的答案：B13以下關(guān)于購買力風險的說法正確的是_。A 購買力風險是可以避免的B 購買力風險是可以通過組合投資得以減輕的C 購買力風險是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來的實際收益水平下降的風險D 購買力風險屬于非系統(tǒng)風險答案：14以下各種方法中，可以用來減輕利率風險的是_。A 將不同票面利率的債券進行組合投資 B 在預期利率上升時，將

26、短期債券換成長期債券C 在預期利率上升時，將長期債券換成短期債券D 在預期利率下降時，將股票換成債券答案：C15以下關(guān)于信用風險的說法不正確的是_。A 信用風險是可以通過組合投資來分散的B 信用風險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險C 信用評級越低的公司，其信用風險越大D 國庫券與公司債券存在同樣的信用風險答案：D 16以下關(guān)于經(jīng)營風險的說法不正確的是_。A 經(jīng)營風險可以通過組合投資進行分散B 經(jīng)營風險是指由于公司經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預期收益下降的可能C 經(jīng)營風險無處不在，是不可以回避的D 經(jīng)營風險可能是由公司成本上升引起的 答案：C17以下

27、關(guān)于預期收益率的說法不正確的是_。 A 預期收益率是投資者承擔各種風險應(yīng)得的補償 B 預期收益率無風險收益率風險補償 C 投資者承擔的風險越高，其預期收益率也越大 D 投資者的預期收益率可能會低于無風險收益率答案：18對單一證券風險的衡量是_。 A 對該證券預期收益變動的可能性和變動幅度的衡量 B 對該證券的系統(tǒng)風險的衡量 C 對該證券的非系統(tǒng)風險的衡量 D 對該證券可分散風險的衡量答案：A19投資者選擇證券時，以下說法不正確是_。 A 在風險相同的情況下，投資者會選擇收益較低的證券 B在風險相同的情況下，投資者會選擇收益較高的證券 C 在預期收益相同的情況下，投資者會選擇風險較小的證券 D

28、投資者的風險偏好會對其投資選擇產(chǎn)生影響答案：A20以下關(guān)于無差異曲線說法不正確的是_。 A 無差異曲線代表著投資者對證券收益與風險的偏好 B 無差異曲線代表著投資者為承擔風險而要求的收益補償 C 無差異曲線反映了投資者對收益和風險的態(tài)度 D 同一無差異曲線上的每一點反映了投資者對證券組合的不同偏好答案：D21假設(shè)某一個投資組合由兩種股票組成，以下說法正確的是_。 A 該投資組合的收益率一定高于組合中任何一種單獨股票的收益率 B 該投資組合的風險一定低于組合中任何一種單獨股票的風險 C 投資組合的風險就是這兩種股票各自風險的總和 D 如果這兩種股票分別屬于兩個互相替代的行業(yè)，那么組合的風險要小于

29、單獨一種股票的風險答案：D22當某一證券加入到一個資產(chǎn)組合中時，以下說法正確的是_。A 該組合的風險一定變小B 該組合的收益一定提高C 證券本身的風險越高，對資產(chǎn)組合的風險影響越大D 證券本身的收益率越高，對資產(chǎn)組合的收益率影響越大答案：23以下關(guān)于組合中證券間的相關(guān)系數(shù)，說法正確的是_。A 當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，但變動程度不同B 當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是不一致的，但變動程度相同C 當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，并且變動程度也是相同的D 當兩種證券間的相關(guān)系數(shù)等于1時，這兩種

30、證券收益率之間沒有必然聯(lián)系答案：C24在通過“Ya+bX”回歸分析得到值時候，以下說法錯誤的是_。A 值等于回歸系數(shù)b的值B Y代表某證券的收益率C X代表市場收益率D 值等于回歸方程的常數(shù)項a的值答案：D六1現(xiàn)代證券投資理論的出現(xiàn)是為解決_。A 證券市場的效率問題 B 衍生證券的定價問題C 證券投資中收益風險關(guān)系 D 證券市場的流動性問題答案：C220世紀60年代中期以夏普為代表的經(jīng)濟學家提出了一種稱之為_的新理論，發(fā)展了現(xiàn)代證券投資理論。 A 套利定價模型 B 資本資產(chǎn)定價模型 C 期權(quán)定價模型 D 有效市場理論 答案：B3證券組合理論由_創(chuàng)立，該理論解釋了_。 A 威廉·夏普；

31、投資者應(yīng)當如何構(gòu)建有效的證券組合并從中選出最優(yōu)的證券組合 B 威廉·夏普；有效市場上證券組合的價格是如何決定的 C 哈里·馬柯維茨；投資者應(yīng)當如何構(gòu)建有效的證券組合并從中選出最優(yōu)的證券組合 D 哈里·馬柯維茨；有效市場上證券組合的價格是如何決定的 答案：C4證券投資收益最大化和風險最小化這兩個目標_。 A 是相互沖突的 B 是一致的 C 可以同時實現(xiàn) D 大多數(shù)情況下可以同時實現(xiàn) 答案：A5某證券組合由X、Y、Z三種證券組成，它們的預期收益率分別為10%、16%、20%，它們在組合中的比例分別為30%、30%、40%，則該證券組合的預期收益率為_。 A 15.3%

32、 B 15.8% C 14.7% D 15.0% 答案：B6在馬柯維茨的證券組合理論中，用來測定證券組合的風險的變量是_。A 標準差 B 夏普比率 C 特雷諾比率 D 詹森測度答案：A7有效組合必須滿足_。A 在各種風險條件下，提供最大的預期收益率；在各種預期收益率的水平條件下，提供最小的風險B在各種風險條件下，提供最大的預期收益率；在各種預期收益率的水平條件下，提供最大的風險C在各種風險條件下，提供最小的預期收益率；在各種預期收益率的水平條件下，提供最小的風險D在各種風險條件下，提供最小的預期收益率；在各種預期收益率的水平條件下，提供最大的風險答案：A8投資者在有效邊界中選擇最優(yōu)的投資組合取

33、決于_。 A 無風險收益率的高低 B 投資者對風險的態(tài)度 C 市場預期收益率的高低 D 有效邊界的形狀 答案：B9下列說法不正確的是_。 A 最優(yōu)組合應(yīng)位于有效邊界上 B 最優(yōu)組合在投資者的每條無差異曲線上都有一個 C 投資者的無差異曲線和有效邊界的切點只有一個 D 投資者的無差異曲線和有效邊界的切點是投資者唯一的最優(yōu)選擇 答案：B10 在馬柯維茨看來，證券投資過程應(yīng)分為四個階段，分別是_。（1） 考慮各種可能的證券組合（2） 通過比較收益率和方差決定有效組合 （3）利用無差異曲線與有效邊界的切點確定最優(yōu)組合一、 計算各種證券組合的收益率、方差、協(xié)方差A （1）（2）（3）（4） B （2）（

34、1）（3）（4） C （1）（4）（2）（3） D （2）（4）（1）（3）答案：C11下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的說法不正確的是_。A CAPM是由威廉·夏普等經(jīng)濟學家提出的B CAPM的主要特點是將資產(chǎn)的預期收益率與被稱為夏普比率的風險值相關(guān)聯(lián)C CAPM從理論上探討了風險和收益的關(guān)系，說明資本市場上風險證券的價格會在風險和預期收益的聯(lián)動關(guān)系中趨于均衡D CAPM對證券估價、風險分析和業(yè)績評價等投資領(lǐng)域有廣泛的影響答案：B12無風險資產(chǎn)的特征有_。A 它的收益是確定的 B 它的收益率的標準差為零C 它的收益率與風險資產(chǎn)的收益率不相關(guān) D 以上皆是答案：D13引入無風險貸

35、出后，有效邊界的范圍為_。 A 仍為原來的馬柯維茨有效邊界 B 從無風險資產(chǎn)出發(fā)到T點的直線段 C 從無風險資產(chǎn)出發(fā)到T點的直線段加原馬柯維茨有效邊界在T點上方的部分 D 從無風險資產(chǎn)出發(fā)與原馬柯維茨有效邊界相切的射線 答案：C14CAPM的一個重要特征是在均衡狀態(tài)下，每一種證券在切點組合T中的比例_。 A 相等 B 非零 C 與證券的預期收益率成正比 D 與證券的預期收益率成反比 答案：B15如果用圖描述資本市場線(CML)，則坐標平面上，橫坐標表示_，縱坐標表示_。 A 證券組合的標準差；證券組合的預期收益率 B 證券組合的預期收益率；證券組合的標準差 C 證券組合的系數(shù)；證券組合的預期收

36、益率 D 證券組合的預期收益率；證券組合的系數(shù) 答案：A16資本市場線_。 A 描述了有效證券組合預期收益率和風險之間的均衡關(guān)系，也說明了非有效證券組合的收益與風險之間的特定關(guān)系 B 描述了有效證券組合預期收益率和風險之間的均衡關(guān)系，但沒有說明非有效證券組合的收益與風險之間的特定關(guān)系 C 描述了非有效證券組合預期收益率和風險之間的均衡關(guān)系，但沒有說明有效證券組合的收益與風險之間的特定關(guān)系 D 既沒有描述有效證券組合預期收益率和風險之間的均衡關(guān)系，也沒有說明非有效證券組合的收益與風險之間的特定關(guān)系 答案：B17系數(shù)表示的是_。 A 市場收益率的單位變化引起證券收益率的預期變化幅度 B 市場收益率

37、的單位變化引起無風險利率的預期變化幅度 C 無風險利率的單位變化引起證券收益率的預期變化幅度 D 無風險利率的單位變化引起市場收益率的預期變化幅度 答案：A18在CAPM的實際應(yīng)用中，由于通常不能確切地知道市場證券組合的構(gòu)成，因此一般用_來代替。 A 某一證券組合 B 有效邊界的端點 C 某一市場指數(shù) D 預期收益最高的有效組合 答案：C19假設(shè)某證券組合由證券A和證券B組成，它們在組合中的投資比例分別為40%和60%，它們的系數(shù)分別為1.2和0.8，則該證券組合的系數(shù)為_。 A 0.96 B 1 C 1.04 D 1.12 答案：A20如果證券市場線(SML)以系數(shù)的形式表示，那么它的斜率為

38、_。 A 無風險利率 B 市場證券組合的預期收益率 C 市場證券組合的預期超額收益率 D 所考察證券或證券組合的預期收益率 答案：C21證券市場線用于_，證券特征線用于_。 A 估計一種證券的預期收益；估計一種證券的超額收益 B 估計一種證券的預期收益；描述一種證券的實際收益 C 描述一種證券的實際收益；描述一種證券的預期收益 D 描述一種證券的實際收益；估計一種證券的預期收益 答案：B22證券特征線的水平軸測定_。 A 證券的系數(shù) B 市場證券組合的預期收益率 C 市場證券組合的實際超額收益率 D 被考察證券的實際超額收益率 答案：C23隨著證券組合中證券數(shù)目的增加，證券組合的系數(shù)將_。 A

39、 明顯增大 B 明顯減小 C 不會顯著變化 D 先增大后減小 答案：C24下列關(guān)于單一因素模型的一些說法不正確的是_。 A 單一因素模型假設(shè)隨機誤差項與因素不相關(guān) B 單一因素模型假設(shè)兩種證券相關(guān)是因為它們對因素F有不同反應(yīng) C 單一因素模型假設(shè)任何兩種證券的誤差項不相關(guān) D 單一因素模型將證券的風險分為因素風險和非因素風險兩類 答案：B25多因素模型中的因素可以是_。 A 預期GDP B 預期利率水平 C 預期通貨膨脹率 D 以上皆是 答案：b26“純因素”組合的特征不包括_。 A 只對某一因素的變動有單位靈敏度 B 只對一個因素有零靈敏度 C 除了有單位靈敏度的因素外，對其他因素的靈敏度為

40、零 D 非因素風險為零 答案：B27下列關(guān)于APT與CAPM的比較的說法不正確的是_。 A APT分析了影響證券收益的多個因素以及證券對這些因素的敏感度，而CAPM只有一個因素和敏感系數(shù) B APT比CAPM假設(shè)條件更少，因此更具有現(xiàn)實意義 C CAPM能確定資產(chǎn)的均衡價格而APT不能 D APT的缺點是沒有指明有哪些具體因素影響證券收益以及它們的影響程度，而CAPM卻能對此提供具體幫助 答案：C七1以下各種債券中，通常認為沒有信用風險的是_。 A 中央政府債券 B 公司債券 C 金融債券 D 垃圾債券答案：A2以下關(guān)于投資于地方政府債券的表述，說法不正確的是_。 A 地方政府債券往往會給投資

41、者帶來稅收優(yōu)惠 B 地方政府債券可以作為金融機構(gòu)進行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的投資選擇 C 地方政府債券沒有信用風險 D 地方政府債券的收益率一般高于國債收益率答案：C3以下關(guān)于公司債券的說法，不正確的是_。 A 公司債券的收入穩(wěn)定性高于股票 B 公司債券的收益率高于政府債券 C 公司債券的流動性好于政府債券 D 公司債券的收益受信用風險的影響答案：C4以下不屬于決定債券價格的因素是_。 A 預期的現(xiàn)金流量 B 必要的到期收益率 C 債券的發(fā)行量 D 債券的期限答案：C5以下可以作為債券定價原理的是_。 A 將債券的預期現(xiàn)金流量進行代數(shù)相加 B 將債券的利息總額與本金相加 C 將債券的預期現(xiàn)金流量序列加以

42、折現(xiàn) D 將債券的面值乘以一個百分比答案：C6關(guān)于債券票面利率與市場利率之間的關(guān)系對債券發(fā)行價格的影響，說法不正確的是_。 A 債券票面利率等于市場利率時，債券采取平價發(fā)行方式 B 債券票面利率高于市場利率時，債券采取折價發(fā)行方式 C 債券票面利率低于市場利率時，債券采取折價發(fā)行方式 D 債券票面利率高于市場利率時，債券采取溢價發(fā)行方式答案：C7以下關(guān)于市場利率與債券價格以及債券收益率之間的關(guān)系，判斷正確的是_。 A 市場利率上升，債券的價格也會跟著上升 B 市場利率上升，債券的收益率將下降 C 市場利率下降，債券的價格將上升 D 市場利率下降，對債券的收益率沒有影響答案：D8當預期市場利率將上升時，當前對債券投資的正確決策是_。 A 若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該繼續(xù)買入債券 B 若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該賣出手中持有債券 C 若尚未投資債券，應(yīng)該買入債券 D 若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該繼續(xù)持有債券答案：B9某一