重慶鋼鐵有限公司營運(yùn)能力分析

1、2018屆 本 科 畢 業(yè) 設(shè) 計(jì)（論 文）重慶鋼鐵股份有限公司營運(yùn)能力分析research on the operating capacity of iron and steel company in chongqing學(xué) 院： 商學(xué)院 專 業(yè)： 財(cái)務(wù)治理 姓 名： 歐世丹 學(xué) 號： 140104040328 指導(dǎo)教師： 張麗慶 完成時間： 2018年3月6日 二一八年三月論文題目：重慶鋼鐵股份有限公司營運(yùn)能力分析專 業(yè)：財(cái)務(wù)治理學(xué) 生：歐世丹 簽 名： 指導(dǎo)教師：張麗慶 簽 名： 摘要營運(yùn)能力分析是對公司資金周轉(zhuǎn)情況開展的研究，資金周轉(zhuǎn)效率高，表示資金使用效果好，公司運(yùn)作治理能力高。營運(yùn)能

2、力指標(biāo)包含應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等多個部分。本文將重慶鋼鐵股份有限公司當(dāng)做分析案例，對公司營運(yùn)能力開展實(shí)證研究，嘗試?yán)霉举Y產(chǎn)營運(yùn)效率和效益指標(biāo)，來評估該企業(yè)的現(xiàn)實(shí)營運(yùn)能力，為重慶鋼鐵股份有限公司提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向，同時也為其他企業(yè)提升營運(yùn)能力準(zhǔn)備參考與依據(jù)。關(guān)鍵詞：營運(yùn)能力；重慶鋼鐵股份有限公司；資金；經(jīng)濟(jì)效益title: research on the operating capacity of iron and steel company in chongqingmajor: financial managementname:shidan.ou signature

3、: supervisor: zhangliqing signature: abstractthe analysis of operational capability is an analysis of the status of corporate capital turnover, the faster cash flow, indicating the higher efficiency of capital utilization, the better the management of enterprises. operating capacity indicators inclu

4、de accounts receivable turnover, inventory turnover, current assets turnover and total assets turnover and other indicators. in this paper, chongqing iron & steel co., ltd. as a case, an empirical analysis of the operating capacity of enterprises, trying to calculate and analyze reflect the effi

5、ciency and effectiveness of corporate assets operating indicators to evaluate the operational capacity of chongqing iron and steel co., ltd., chongqing iron and steel co., ltd. the company pointed out the direction of improving economic efficiency, but also provide reference for other enterprises to

6、 enhance operational capacity.key words：operating capacity; chongqing iron & steel co., ltd.; funds; economic benefits目錄前言11營運(yùn)能力相關(guān)理論概述11.1營運(yùn)能力的定義11.2營運(yùn)能力分析的指標(biāo)11.3營運(yùn)能力分析的意義22重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力現(xiàn)狀分析22.1重慶鋼鐵公司簡介22.2重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力分析的狀況22.2.1應(yīng)收賬款22.2.2流動資產(chǎn)32.2.3存貨42.2.4固定資產(chǎn)53重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力問題分析53.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢73.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢

7、73.3存貨積壓83.4固定資產(chǎn)利用差94重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力問題的成因分析94.1應(yīng)收賬款治理不善94.2資金使用效率低104.3銷售技術(shù)欠缺104.4生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)落后115提高重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力的對策115.1加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的治理115.2加強(qiáng)資金使用效率，促進(jìn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)125.3加強(qiáng)企業(yè)銷售能力，促進(jìn)存貨周轉(zhuǎn)125.4加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)技術(shù)提高13結(jié)論14參考文獻(xiàn)15致謝16前言隨著現(xiàn)如今高效運(yùn)轉(zhuǎn)的社會而言，全球經(jīng)濟(jì)科技和科學(xué)技術(shù)越來更加達(dá)，企業(yè)之間的競爭格外的激烈。企業(yè)能否接受外部動態(tài)的挑戰(zhàn)，成為了現(xiàn)如今面臨的重大問題。營運(yùn)能力也成為了其中問題的主要因素之一。營運(yùn)能力是企業(yè)比較重

8、的實(shí)現(xiàn)盈利目的的手段；還是公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)能力的關(guān)鍵部分，通常狀況下可使用公司主要資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率等信息開展評估。所有公司的營運(yùn)能力情況與經(jīng)濟(jì)效益情況，從本質(zhì)上分析，和公司資產(chǎn)使用和其營運(yùn)能力有關(guān)，重慶鋼鐵公企業(yè)在產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭水平持續(xù)減低，此公司在現(xiàn)實(shí)營運(yùn)能力上出現(xiàn)的眾多問題，在行業(yè)內(nèi)具備相應(yīng)的典型性。所以，分析此公司營運(yùn)能力，研究其出現(xiàn)的問題和根源，尋覓處理方案，對于處理重慶鋼鐵企業(yè)本身問題和領(lǐng)域內(nèi)有關(guān)公司出現(xiàn)的相似問題有相應(yīng)的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。1營運(yùn)能力相關(guān)理論概述1.1營運(yùn)能力的定義營運(yùn)能力表示公司使用所了解的資源得到財(cái)富的能力，主要表現(xiàn)在公司營運(yùn)資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)效率與效益兩部分。營運(yùn)資產(chǎn)效率一般表示資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

9、速度。營運(yùn)資產(chǎn)效益則指營運(yùn)資產(chǎn)的利用效果，在企業(yè)資產(chǎn)的投入與產(chǎn)出中表現(xiàn)出來。1.2營運(yùn)能力分析的指標(biāo)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)研究通常需要從：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等部分進(jìn)行，其主要公式為：表1.1 營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系指標(biāo)公式解釋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款在一年或一定會計(jì)時期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存貨運(yùn)營效率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值企業(yè)固定資產(chǎn)在一年或一定會計(jì)期間的利用、周轉(zhuǎn)能力流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額企業(yè)在一年或一定會計(jì)期間的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況在具體的研究中，需要利用指標(biāo)研究法

10、、圖表研究法、對比研究法等開展。指標(biāo)研究法表示計(jì)算公司營運(yùn)能力指標(biāo)，利用指標(biāo)在多個時期的信息結(jié)果對比來反映公司營運(yùn)能力的改變。圖表分研究法表示制作圖表，直接清楚的呈現(xiàn)公司營運(yùn)能力狀況。對比研究法表示挑選領(lǐng)域內(nèi)典型公司或均值等，對公司營運(yùn)能力開展對比，得到合理的結(jié)果。1.3營運(yùn)能力分析的意義營運(yùn)能力表示利用公司生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的相關(guān)指標(biāo)所表現(xiàn)出來的公司資金使用效率，其表示公司治理人員經(jīng)營治理安排公司內(nèi)部資源全面激發(fā)公司資源效率的能力與使用資金實(shí)力。其對于提升公司獲利與償債能力具有關(guān)鍵價(jià)值。公司生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度高，表示資金使用效果就更加突出，公司治理人員的經(jīng)營水平就更高。2重慶鋼鐵公司營運(yùn)

11、能力現(xiàn)狀分析2.1重慶鋼鐵公司簡介重慶鋼鐵是一家有百年歷史的聯(lián)合企業(yè)，1997年在重慶市成立的股份有限公司，改名為重慶鋼鐵股份有限公司，注冊資本 4,436,023 千元，股份總數(shù) 4,436,023 千股。公司股票已分別于 1997 年 10 月、2007 年 2 月在香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所掛牌交易。重慶鋼鐵股份有限公司是屬鋼鐵制造產(chǎn)業(yè)。主要運(yùn)營產(chǎn)品：制造、加工、出售板材、型材、線材、棒材、鋼坯，薄板帶；制造、出售焦炭和煤化工制品（不包含除芳香烴中加工用粗苯、溶劑用粗苯限生產(chǎn)外的危險(xiǎn)化學(xué)品，需要按時許可證要求的范圍與時間開展經(jīng)營）、生鐵和水渣、鋼渣、廢鋼。經(jīng)營方式：企業(yè)鋼材銷售一般利

12、用各地區(qū)銷售分公司和市場、終端用戶開展直接聯(lián)絡(luò)的業(yè)務(wù)溝通，得到產(chǎn)品訂單，簽署銷售合約之后制作企業(yè)生產(chǎn)打算，依照以銷定產(chǎn)的模式出售產(chǎn)品。2.2重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力分析的狀況2.2.1應(yīng)收賬款結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式和重慶鋼鐵股份有限公司歷年資產(chǎn)負(fù)債表中整理出銷售（賒銷）收入、應(yīng)收賬款的有關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算結(jié)果見表2.1：表2.1 重慶鋼鐵公司應(yīng)收賬款計(jì)算表（單位:萬元）2011年2012年2013年2014年2015年2016年銷售收入2,353,290.001,845,880.00 1,756,340.001,224,510.00 835,002.00 441,490.00 應(yīng)收賬款69,736

13、.50 105,718.00 53,590.60 46,902.50 50,320.20 25,625.80 應(yīng)收賬款平均余額75376.30 109434.00 71022.75 48078.05 56931.95 40266.50 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）40.412521.041122.049624.369917.177111.6264應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）8.908117.109416.326814.772320.958130.964表2.1顯示：在2011-2012年重慶鋼鐵公司的應(yīng)收賬款平均余額增加到109434萬元，在2013-2014年開始降低到48078.05萬元，2015年馬上

14、提高到56931.95萬元，緊接著2016年下滑至40266.50萬元。在這個階段，企業(yè)賒銷收入2011-2016年中每年的上下波動幅度較為顯著。2011-2016年銷售收入持續(xù)減少。在此情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2011年的40.4125次下降到2012年的21.0411次，2013年的22.0496次上漲到2014年的24.3699次，緊接著2015-2016年下降到11.6264次?？傮w上，2013-2014年企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增長，是因?yàn)槠髽I(yè)應(yīng)收賬款平均余額大幅度下降。然而企業(yè)銷售收入在2011-2016年持續(xù)下降，應(yīng)收賬款的增長幅度不是很明顯，因此應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下滑。在這樣的情形下

15、，企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從2011-2012年上升到17.1094天，2013-2014年下降至14.7723天，2015-2016年大幅度漲到30.964天 ，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，變現(xiàn)能力越差。其主要原因是被在外單位占用資金時間較長，治理工作的效率較低。2.2.2流動資產(chǎn)結(jié)合歷年的重慶鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表的流動資產(chǎn)相關(guān)的指標(biāo)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出企業(yè)流動資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率結(jié)果如表2.2：表2.2 重慶鋼鐵公司流動資產(chǎn)計(jì)算表（單位：萬元）2011年2012年2013年2014年2015年2016年銷售收入2,353,290.001,845,880.00 1,756,340.001,224,51

16、0.00 835,002.00 441,490.00 流動資產(chǎn)1,237,370.001,599,060.001,335,160.001,268,230.00433,119.00244,715.00流動資產(chǎn)平均余額1266180.00 1432750.00 1422385.00 1357275.00 862169.50 334889.00 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.86 1.29 1.23 0.90 0.97 1.32 流動指出周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）193.70 279.43 291.55 399.03 371.71 273.08 表2.2顯示：在2011-2012年重慶鋼鐵公司的流動資產(chǎn)大幅度上升，但

17、在2013-2016年流動資產(chǎn)持續(xù)下降，該企業(yè)可能在2013-2016年中進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)，在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中的2011-2013年從1.86次下降到1.23次，2013-2014年下降到0.90次，2014-2016年逐步回升到1.23次。反映了該企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率生產(chǎn)經(jīng)營狀況有所改善，所以流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)在營運(yùn)中的流動資產(chǎn)的利用效率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，是企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素。2.2.3存貨結(jié)合歷年的重慶鋼鐵公司資產(chǎn)負(fù)債表的存貨相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出存貨周轉(zhuǎn)率結(jié)果如表2.3：表2.3 重慶鋼鐵公司存貨計(jì)算表（單位：萬元）2011年2012年2013年2014年2015年2016年銷售收入2,

18、353,290.001,845,880.00 1,756,340.001,224,510.00 835,002.00 441,490.00 銷貨成本2,257,170.001,840,270.001,788,450.001,267,360.001,050,920.00616,261.00存貨660,322.00719,668.00879,218.00799,048.00277,586.0097,296.00存貨平均余額709187.50 730510.50 845543.50 872980.50 542668.50 166107.50 存貨周轉(zhuǎn)率（次）3.18 2.52 2.12 1.45 1

19、.94 3.71 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）113.11 142.90 170.20 247.97 185.89 97.03 表2.3顯示：在2011-2016年重慶鋼鐵公司的銷貨成本從2257170萬元下降到2016年的616261萬元，銷貨成本與銷售收入都在2011-2016年逐步下降。重慶鋼鐵公司在2011-2014年的存貨周轉(zhuǎn)率從3.18次銳減至1.45次，2015-2016年的存貨周轉(zhuǎn)率從1.94次增長到3.71次。而隨著2011-2016企業(yè)銷貨成本的減少，存貨平均余額在2014年的顯著增長后，2016年大幅度下降，企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率在2014-2016年的迅速增加，其可能出現(xiàn)的原因是存貨短缺

20、或低估存貨。因此在圖表中很明顯的可以看出企業(yè)2011-2014年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從113.11天優(yōu)化到247.97天，但2015-2016年則惡化到97.03天，其中可能出現(xiàn)的原因是存貨積壓或高估存貨。從總體上來看，該企業(yè)的存貨質(zhì)量和流動性對企業(yè)的流動比率有直接的影響，存貨營運(yùn)能力是評價(jià)企業(yè)營運(yùn)能力不可或缺的重要部分。2.2.4固定資產(chǎn)結(jié)合該企業(yè)2011-2016年的資產(chǎn)負(fù)債表中，計(jì)算得出重慶鋼鐵公司固定資產(chǎn)、銷售收入等相關(guān)數(shù)據(jù)，企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)結(jié)果如表2.4：表2.4 重慶鋼鐵公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)計(jì)算表（單位：萬元）2011年2012年2013年2014年2015年2016年?duì)I業(yè)收入2,353,2

21、90.001,845,880.00 1,756,340.001,224,510.00 835,002.00 441,490.00 固定資產(chǎn)原值734,824.00909,305.002,686,530.003,280,880.003,456,940.003,500,210.00固定資產(chǎn)平均余額1026632879981.51797917.5298370533689103478575固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.29 2.10 0.98 0.41 0.25 0.13 固定資產(chǎn)更新率0.83 0.81 0.34 0.82 0.95 0.99 固定資產(chǎn)更新率=本期新增的固定資產(chǎn)總額（原值）/期初固定資產(chǎn)總

22、額（原值）×100%表2.4結(jié)果顯示：在2011-2016年重慶鋼鐵公司的固定資產(chǎn)原值732824萬元不斷增加到3500210萬元，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與固定資產(chǎn)原值呈現(xiàn)相反的波動趨勢從2.29次降到0.13次。企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)了一些問題。固定資產(chǎn)更新率2011-2013年由0.83減少到0.34，在2013-2016年大幅度增長到0.99。企業(yè)固定資產(chǎn)更新率反映了企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模大小和速度快慢，在圖表中，該企業(yè)營業(yè)收入呈現(xiàn)出逐年減少的趨勢，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也同樣出現(xiàn)逐年減少，但是固定資產(chǎn)更新率卻呈現(xiàn)上升趨勢，可以看出該企業(yè)在進(jìn)展生產(chǎn)固定資產(chǎn)生產(chǎn)規(guī)模大速度快，但在營運(yùn)過程中沒有合理的運(yùn)

23、用導(dǎo)致其效率低。由此得出企業(yè)營運(yùn)能力中固定資產(chǎn)營運(yùn)是不可或缺的。3重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力的問題分析為更加的準(zhǔn)確地分析重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力出現(xiàn)的問題，本文選擇產(chǎn)業(yè)對比中具備典型性的重要公司馬鋼股份、方大特鋼，馬鋼股份和方大特鋼在鋼鐵行業(yè)中營運(yùn)能力較強(qiáng)，進(jìn)展前景較好，可比性強(qiáng)。從鋼鐵行業(yè)均值數(shù)據(jù)（數(shù)據(jù)來源于新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)）中，和上述公司進(jìn)行比較，可以直接清楚的研究公司營運(yùn)能力出現(xiàn)的問題。根據(jù)表3.1來分析該企業(yè)與業(yè)內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)、行業(yè)均值的對比結(jié)果：表3.1 重慶鋼鐵與標(biāo)桿企業(yè)、行業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)均值對比結(jié)果（單位：次）2011年2012年2013年2014年2015年2016年重慶鋼鐵應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率40.4

24、121.0422.0524.3717.1811.63流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.861.291.230.90.971.32存貨周轉(zhuǎn)率3.382.672.241.511.953.29固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.882.361.070.450.280.15馬鋼股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率58.2645.1666.7472.1854.5658.27流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.12 2.24 2.63 2.40 2.24 1.98 存貨周轉(zhuǎn)率6.275.746.615.966.195.14固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.592.292.341.771.261.38方大特鋼應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率56.5653.2852.9641.9129.5435.72流動資產(chǎn)周

25、轉(zhuǎn)率3.16 2.69 2.81 2.73 1.75 2.11 存貨周轉(zhuǎn)率8.669.359.668.676.996.05固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.253.74.023.842.963.58行業(yè)均值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率51.7439.8347.2546.1533.7635.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.38 2.07 2.22 2.01 1.65 1.80 存貨周轉(zhuǎn)率6.115.076.515.976.574.82固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.242.792.472.021.51.73.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢 結(jié)合圖3.1和圖3.2的內(nèi)容，可以看出重慶鋼鐵公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著低于行業(yè)均值，并且在2011-2016年的應(yīng)收賬款周

26、轉(zhuǎn)率逐年減少?？梢詮闹锌闯銎髽I(yè)在治理應(yīng)收賬款不斷減輕，其與行業(yè)均值的差距明顯擴(kuò)大。而相對于標(biāo)桿企業(yè)馬鋼股份和方大特鋼而言，重慶鋼鐵公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相差很大。圖3.2重慶鋼鐵、馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對比 如圖3.2中，重慶鋼鐵公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2011-2012年增長速度很快，然而在這階段馬鋼股份和方大特鋼的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是突飛猛漲，但和行業(yè)均值相差值還是很大。重慶鋼鐵公司在2012-2013年明顯的下滑趨勢，馬鋼股份和方大特鋼在下降趨勢但與行業(yè)均值相差值不是很大，而重慶鋼鐵下降趨勢與行業(yè)均值相差值很大。2015-2016年并沒有上升的趨勢，這充分展現(xiàn)了重慶鋼鐵在應(yīng)

27、收賬款這一模塊的治理漏洞很大。3.2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中，該企業(yè)與馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值存在很多差異，如下圖3.3：圖3.3重慶鋼鐵、馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對比 參考圖3.3可知，重慶鋼鐵企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)業(yè)內(nèi)均值有一定差距，馬鋼股份與方大特鋼則超過產(chǎn)業(yè)內(nèi)均值，重慶鋼鐵在2012-2016年中流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)較為接近，但與馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度相比而言，重慶鋼鐵流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，為了維持企業(yè)正常經(jīng)營，企業(yè)一定不斷補(bǔ)充流動資產(chǎn)，所以導(dǎo)致資金使用效率低。3.3存貨積壓存貨周轉(zhuǎn)率方面，重慶鋼鐵與標(biāo)桿企業(yè)馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值同樣

28、都存在非常大的差異，如下圖3.4：圖3.4重慶鋼鐵與馬鋼股份、方大特鋼和行業(yè)均值存貨周轉(zhuǎn)率對比重慶鋼鐵公司在2011-2012年存貨周轉(zhuǎn)率在一個緩慢上升比較好的階段，但還是低于行業(yè)內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率平均值，與馬鋼股份和放大特鋼的相比較來看存貨周轉(zhuǎn)率明顯較低。在2012-2015年重慶鋼鐵公司的存貨周轉(zhuǎn)率逐年減少，而標(biāo)桿企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率波動幅度與行業(yè)均值相差很小，對標(biāo)桿企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率影響較小。在2015-2016年重慶鋼鐵公司的存貨得到明顯改善，但是其存貨周轉(zhuǎn)能力仍然是業(yè)內(nèi)比較差的。3.4固定資產(chǎn)利用差結(jié)合重慶鋼鐵股份有限公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，與馬鋼股份、方大特鋼及行業(yè)均值對比結(jié)果來看（圖3.5

29、）： 圖3.5 重慶鋼鐵、馬鋼股份、方大特鋼及行業(yè)平均固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對比重慶鋼鐵股份有限公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2011-2012年屬于上升階段，與行業(yè)均值相差較小，但是在2012-2016年逐年下降，行業(yè)均值也是逐年下降的趨勢，但與行業(yè)均值相差很多，明顯標(biāo)桿企業(yè)是在逐年上下浮動，保持在行業(yè)均值的范圍內(nèi)浮動。這表示該企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率治理欠缺，固定資產(chǎn)明顯地集中在大型設(shè)備上，企業(yè)的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，固定資產(chǎn)或許帶來的未來利益優(yōu)先且折舊影響更為明顯。在上述環(huán)境下，公司固定資產(chǎn)的營運(yùn)效率依舊出現(xiàn)眾多不足。4重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力問題的成因分析重慶鋼鐵股份有限公司的營運(yùn)能力問題較多，營運(yùn)能力問題的成因

30、整理如下：4.1應(yīng)收賬款治理不善重慶鋼鐵企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在近期持續(xù)下降，但是其營業(yè)效益卻持續(xù)增多，2015年到2016年甚至從17.18降低到11.63，通常是由于應(yīng)收賬款的余額在后續(xù)縮減，債務(wù)人和企業(yè)治理人員的信譽(yù)度也在持續(xù)降低。企業(yè)內(nèi)部控制與監(jiān)督體制并不完善，當(dāng)前組織部門和職能設(shè)定無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場的競爭與信用治理需求，導(dǎo)致大部分顧客不遵守信譽(yù)，不歸還債務(wù)。本質(zhì)上，顧客的失信行為大多數(shù)是因?yàn)楣緝?nèi)部治理混亂導(dǎo)致的。信用治理觀念弱化，缺少相應(yīng)的信息與資源對顧客信譽(yù)度開展研究。因?yàn)槿鄙賹︻櫩托庞眯畔⒎e存與研究的觀念，重慶鋼鐵企業(yè)對顧客的信譽(yù)情況缺少相應(yīng)的記載和了解，所以對顧客信用狀況擬定相對

31、比的信用方針非常困難，甚至對部分信用很差的公司無法開展嚴(yán)苛的管控。4.2資金使用效率低圖4.1重慶鋼鐵公司流動資金從重慶鋼鐵公司近幾年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與行業(yè)平均值比較來看，該企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是很慢的，主要原因取決于資金使用的方式。該企業(yè)在2013-2016年流動資產(chǎn)持續(xù)下降，主要原因是進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)，如圖4.1中該企業(yè)近年來的主營業(yè)務(wù)收入和流動資產(chǎn)持續(xù)下降，導(dǎo)致資金很難回籠，所以合理化的資金使用成了企業(yè)在營運(yùn)過程中的一個大問題。4.3銷售技術(shù)欠缺重慶鋼鐵股份有限公司的存貨情況如下：圖4.1 重慶鋼鐵股份有限公司的存貨構(gòu)成情況（單位：元）重慶鋼鐵股份有限公司的存貨基本上匯聚在庫存商品和托付

32、加工物資上。其中公司存貨周轉(zhuǎn)率并不高，上述問題主要是由于公司長久大規(guī)模制造，公司統(tǒng)一購買，導(dǎo)致公司原料類存貨不斷增多，然而公司規(guī)模制造下原料的使用更快，所以原料賬面余額較低。然而，公司生產(chǎn)結(jié)束之后，市場銷售水平并不高，眾多產(chǎn)成品和半成品轉(zhuǎn)變成庫存，因此就導(dǎo)致公司存貨周轉(zhuǎn)率較低。另外，即便重慶鋼鐵股份有限公司托付加工業(yè)務(wù)的原料是依照訂單購買的，生產(chǎn)物品能夠馬上出售，然而此公司的少數(shù)顧客會拖欠資金，因此就導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)發(fā)生問題。因此公司就會出現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較差等問題。4.3生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)落后重慶鋼鐵股份有限公司的固定資產(chǎn)類型相對較少，此處房地產(chǎn)或在建工程等固定資產(chǎn)低于10%，公司大

33、部分固定資產(chǎn)匯聚在生產(chǎn)設(shè)施、運(yùn)輸設(shè)施和其余設(shè)施部分。此公司的固定資產(chǎn)類似基本上并不多，但是公司固定資產(chǎn)購買并不多。在2015-2016年公司固定資產(chǎn)的處置報(bào)廢增多，因此導(dǎo)致固定資產(chǎn)真實(shí)可使用資產(chǎn)多件。表4.2 重慶鋼鐵股份有限公司的固定資產(chǎn)購置與處置情況（單位：元）生產(chǎn)設(shè)備運(yùn)輸設(shè)備其他合計(jì)期初余額7619783.371509336.342696612.9511825732.66本期購置28798623.921401003.431386795.6731586423.02 處置或報(bào)廢315890.82177187.88493078.7根據(jù)表4.可知2：重慶鋼鐵企業(yè)的固定資產(chǎn)購買通常匯聚在公司生產(chǎn)設(shè)

34、施上，其中固定資產(chǎn)購買的運(yùn)輸設(shè)施與其余設(shè)施的購買并不多。但是公司處置或報(bào)廢大部分匯聚在生產(chǎn)設(shè)施上。其中生產(chǎn)設(shè)施自身折舊較快、更新頻率較高。在上述環(huán)境中，假如公司固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不科學(xué)、固定資產(chǎn)真實(shí)可用價(jià)值降低的問題記無法回避。其中上述問題和公司固定資產(chǎn)的購買規(guī)劃不合理，對固定資產(chǎn)的購置和應(yīng)用缺少正確的預(yù)算。5提高重慶鋼鐵公司營運(yùn)能力的對策重慶鋼鐵股份有限公司的營運(yùn)能力優(yōu)化，需要采取財(cái)務(wù)治理措施，對企業(yè)的應(yīng)收賬款、流動資產(chǎn)、存貨與固定資產(chǎn)等的治理進(jìn)行優(yōu)化，具體措施如下：5.1加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的治理應(yīng)收賬款是重慶鋼鐵企業(yè)關(guān)鍵的營運(yùn)資產(chǎn)，然而近期公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)能力顯著降低。處理上述問題，該企業(yè)需要對應(yīng)收

35、賬款治理實(shí)施改善。（1）建設(shè)高效、精準(zhǔn)且量化的應(yīng)收賬款信用治理制度。把顧客的資產(chǎn)、市場銷售能力、公司創(chuàng)新力、品牌占有率等當(dāng)做公司顧客信用評估的關(guān)鍵指標(biāo)，且對重要指標(biāo)的評估要求、關(guān)鍵性等開展估值，產(chǎn)生相對完善且量化的應(yīng)收賬款信用評價(jià)體系；（2）對重要顧客應(yīng)收賬款開展篩查，對之前出現(xiàn)的應(yīng)收賬款進(jìn)行催收，對于長久不支付且顧客態(tài)度不好的情況，需要使用訴訟方式。而對于此后的應(yīng)收賬款，需要創(chuàng)建高效的授權(quán)審查體制，對于銷售人員、渠道工作人員的賒銷金額實(shí)施限制，對于單筆賒銷超過100萬元的需要申報(bào)總經(jīng)理辦公室審查，對于單筆賒銷超過50萬元的需要申報(bào)本企業(yè)銷售主管組織審查；（3）細(xì)化公司銷售組織、財(cái)務(wù)組織等在應(yīng)

36、收賬款治理時期的詳細(xì)責(zé)任，銷售組織需要配合財(cái)務(wù)組織掌握顧客進(jìn)展情況，對于表現(xiàn)不好，且短時期內(nèi)沒有改善可能的顧客，需要申報(bào)給財(cái)務(wù)組織，盡早降低顧客應(yīng)收賬款限額且進(jìn)行催收。5.2加強(qiáng)資金使用效率，促進(jìn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)當(dāng)前公司業(yè)資金的周轉(zhuǎn)效率與自身生產(chǎn)運(yùn)作情況有緊密的關(guān)系，公司需要調(diào)節(jié)內(nèi)部進(jìn)展結(jié)構(gòu)，和外界生產(chǎn)部門結(jié)構(gòu)，盡可能減少不需要的流程，在確保質(zhì)量與服務(wù)水平的基礎(chǔ)上減少銷售周期，提升現(xiàn)實(shí)效率。例如采納領(lǐng)先的內(nèi)部治理設(shè)施與互聯(lián)網(wǎng)，強(qiáng)化多個組織之間的配合，采納部分專業(yè)水平高的職員，減少時間，降低資金占用率，促進(jìn)公司資金周轉(zhuǎn)，確保公司資產(chǎn)高效化應(yīng)用。5.3加強(qiáng)企業(yè)銷售能力，促進(jìn)存貨周轉(zhuǎn)調(diào)整重慶鋼鐵企業(yè)的存

37、貨周轉(zhuǎn)問題，由于導(dǎo)致問題出現(xiàn)的原因眾多，和公司購買、生產(chǎn)與銷售等環(huán)節(jié)的治理方式有關(guān)。處理問題，需要創(chuàng)建完善的數(shù)據(jù)體系，把公司財(cái)務(wù)信息、人力物力資源信息、市場信息等相關(guān)信息整理出來，通過上述系統(tǒng)全面精準(zhǔn)的對公司市場銷售能力開展預(yù)估。之后根據(jù)市場銷售水平，明確相對科學(xué)的經(jīng)濟(jì)采購模型、明確采購主體和數(shù)目。在滿足現(xiàn)實(shí)銷售需求的采購和制造基礎(chǔ)上，持續(xù)弱化產(chǎn)成品積壓情況。此后，公司也需要持續(xù)促進(jìn)托付加工、個性化生產(chǎn)等相關(guān)服務(wù)的進(jìn)展，以便通過上述方式完成訂單化制造，減少上述業(yè)務(wù)的庫存數(shù)量。在上述環(huán)境中，公司也需要對存貨治理組織開展相應(yīng)的職員培育，劃分職位職責(zé)，對具體職責(zé)履行情況開展監(jiān)管，使用相應(yīng)的激勵方式刺激存貨治理組織和職員的自主性。要秉持先進(jìn)先出等主要原則，通過職員培育、大數(shù)據(jù)系統(tǒng)等，強(qiáng)化存貨治理成果，提高營運(yùn)水平。5.4加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)技術(shù)提高生產(chǎn)設(shè)備在投資中占