淺談中小企業(yè)融資難題

1、淺談中小企業(yè)融資難題摘要：中小企業(yè)融資難問題一直是社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)，而且融資問題 已成為制約屮小企業(yè)生存和發(fā)展過(guò)程的重要瓶頸?；诖耍研聦徱?中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀并從中找出解決中小企業(yè)融資問題的出路，都有 重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資問題政策支持中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位，尤其在吸納就業(yè)、 緩解勞動(dòng)力供需矛盾方面發(fā)揮著重要的作用。相對(duì)的是中小企業(yè)的融 資難問題，分析中小企業(yè)的融資途徑，提出緩解融資難問題的對(duì)策建 議，對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展丁分重要。一、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng) 規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。目前在中國(guó)

2、，中小企業(yè)不僅僅是一個(gè)概念 問題，而且是一個(gè)如何界定企業(yè)規(guī)模的實(shí)踐問題；中小企業(yè)不是一個(gè) 絕對(duì)的概念，而是一個(gè)相對(duì)大企業(yè)而言的概念。所以，不同行業(yè)的界 定標(biāo)準(zhǔn)有所不同，同時(shí)，中小企業(yè)還是一個(gè)合成詞，是中型企業(yè)與小 型企業(yè)的合稱，是近幾年來(lái)才出現(xiàn)的詞組。（一）中小企業(yè)融資困難目前我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自身內(nèi)部積累，外部融資比 重過(guò)低，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)貸款是中小企業(yè)主要的外部融資渠道, 但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)所需的資金，很少提供長(zhǎng) 期貸款，而且屮小企業(yè)很難滿足銀行信貸條件。在股權(quán)融資方式上，為了幫助更多的中小企業(yè)利用股市籌集資金, 中小企業(yè)板于2004年5月17日在深圳證券

3、交易所設(shè)立，但中小企業(yè) 板市場(chǎng)仍將執(zhí)行主板市場(chǎng)的法律法規(guī)和發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)疑也只有少 部分中小企業(yè)能達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。與此同吋，我國(guó)中小企業(yè)的債券融資也受到排斥，從1994年到 現(xiàn)在，基本上都是國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目拿到發(fā)債額度，中小企業(yè)受發(fā)行 規(guī)模的嚴(yán)格控制，再加上中小企業(yè)規(guī)模小的限制以及信用風(fēng)險(xiǎn)大的特 點(diǎn)，很難發(fā)行債券。（二）中小企業(yè)融資成本高中小企業(yè)融資成木高、獲得的貸款比重偏低。我國(guó)中小企業(yè)的 總數(shù)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)超過(guò)99%,融資渠道主耍是通過(guò)銀行的間接融資， 但在銀行信貸資金的貸款結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)獲得銀行貸款，不僅存量 比重低，而且增量也趨緩。（三）中小企業(yè)融資交易成本過(guò)高從企業(yè)角度分析，中小企

4、業(yè)創(chuàng)辦吋以自有資本為主，但規(guī)模普 遍較小，通過(guò)擔(dān)保、抵押貸款向金融機(jī)構(gòu)籌資非常困難。從銀行角度 分析，中小企業(yè)的借貸資金少，但談判、簽約的程序與大企業(yè)是一樣 的，銀行的交易成本較高，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸缺乏積極性。 從國(guó)家政策分析，銀行貸款的重點(diǎn)及國(guó)家的優(yōu)惠政策一般放在國(guó)有企 業(yè)的改革上。從貸款條件來(lái)看，大多數(shù)中小企業(yè)貸款期限過(guò)短，貸款 額相對(duì)較低，貸款成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長(zhǎng)、收益高 的項(xiàng)目。二、中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問題及產(chǎn)生原因從微觀方面看，我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、信用能力低、 財(cái)務(wù)制度不健全、可抵押品少、難以找到合適的保證人等問題使中小 企業(yè)先天對(duì)資金缺乏吸引

5、力。從宏觀環(huán)境上看，當(dāng)前我國(guó)正處于體制 和結(jié)構(gòu)雙重轉(zhuǎn)型吋期，國(guó)家的金融政策和資金流向絕大多數(shù)用于支持 大中型企業(yè)發(fā)展和關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的重大項(xiàng)目和建設(shè)之中，對(duì)中小企 業(yè)發(fā)展的支持力度不夠，而金融體系發(fā)育不健全,融資渠道過(guò)于狹窄、 單一，審批門檻過(guò)高，審批手續(xù)煩瑣、時(shí)間長(zhǎng)，成本高以及企業(yè)自身 存在的管理不善、財(cái)務(wù)制度不健全以及創(chuàng)新能力不強(qiáng)等問題。1、中小企業(yè)資本規(guī)模小，制度不完善中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng) 營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。不少中小企業(yè)信息披露意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平低下, 信息缺乏客觀和透明。此外，個(gè)別屮小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠帳 款、空殼經(jīng)營(yíng)、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金

6、流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小 企業(yè)的整體信用水平。會(huì)計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱, 為中小企業(yè)融資增加了難度，增加銀行對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。2、銀行金融體系存在漏洞我國(guó)金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè) 的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四人銀行只愿給國(guó)有企業(yè)貸款。此外，國(guó)家 還規(guī)定對(duì)銀行的逾期、呆帳等不良貸款實(shí)行追究制，因此銀行方面對(duì) 中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和小心?，F(xiàn)行的證券法對(duì)上市公 司的嚴(yán)格要求，“主板市場(chǎng)”的上市公司主要是國(guó)有大型企業(yè)，針對(duì) 家庭式企業(yè)，尤其是非國(guó)有科技企業(yè)的“二板市場(chǎng)”的缺失，基金組 織及其其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠 道很難實(shí)現(xiàn)。在

7、我國(guó)口前的銀行組織體系中，缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的 政策性銀行，-些中小金融機(jī)構(gòu)從成立開始，并未從國(guó)有企業(yè)的體制 中解脫出來(lái)，經(jīng)營(yíng)管理水平不高，發(fā)展能力不足，從而減弱了對(duì)中小 企業(yè)的金融支持。金融體制的改革是相對(duì)滯后的，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下 來(lái)的金融結(jié)構(gòu)不合理的問題仍然沒有徹底有效地解決，抑制了屮小銀 行、民營(yíng)銀行發(fā)展。3、政府部門的原因政府部門對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家扶持政 策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜,盡管這些年來(lái)國(guó)家政策有所改變，但并沒 有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。特別是現(xiàn)階段對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行大規(guī)模的優(yōu)惠政 策，而中小企業(yè)仍然不能享受。中小企業(yè)雖采取差別利率、兩免三減 或第一年免征所得稅

8、等稅收優(yōu)惠政策，但因中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人, 在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策實(shí)際上最終無(wú)法實(shí)現(xiàn)。三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的途徑由于融資難，涉及企業(yè)、銀行、政府三方，因此，解決屮小企業(yè) 融資難問題，需要三方的共同努力。(-)規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)的綜合素質(zhì)1、規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)管理水平。根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定, 建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，不做假帳，建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)表體 系，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度。積極清償銀行 的債務(wù)和應(yīng)付款項(xiàng)，建立企業(yè)的信用制度，提高企業(yè)的信任水平。2、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級(jí)。通常情況下，a級(jí)以 上信用級(jí)別的企業(yè)，金

9、融機(jī)構(gòu)才能考慮其融資申請(qǐng)，因此企業(yè)要樹立 良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽(yù)程度, 大力開拓產(chǎn)品市場(chǎng)。同時(shí)還要建立一整套信用等級(jí)評(píng)估制度和指標(biāo), 積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系。(-)金融機(jī)構(gòu)的自我完善1、金融部門應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，合理配置金融資本， 不應(yīng)以所有制性質(zhì)去導(dǎo)向市場(chǎng)。在金融法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用 利率的杠桿作用，對(duì)市場(chǎng)的金融貸款進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)。商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā) 更多更新的金融服務(wù)項(xiàng)冃，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小 企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健康財(cái)務(wù)管理制度。2、多種融資方式共同發(fā)展。繼續(xù)擴(kuò)大我國(guó)股票市場(chǎng)的規(guī)模，盡 快設(shè)立創(chuàng)

10、業(yè)板市場(chǎng)，規(guī)范直接的企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，在促進(jìn)國(guó)有大企業(yè)上 市的同時(shí)，允許符合上市條件的中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)。同時(shí)還耍解 決上市公司股份中尚不能上市流通的國(guó)有股、法人股的流通問題，實(shí) 現(xiàn)股權(quán)的全流通，盡快推進(jìn)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建設(shè)。3、積極培育和發(fā)展債券融資市場(chǎng)，大力發(fā)展我國(guó)投資基金市場(chǎng)， 促進(jìn)中小企業(yè)科研開發(fā)的創(chuàng)新能力。擴(kuò)大發(fā)行額度完善債券擔(dān)保的信 用評(píng)級(jí)制度，支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券 融資。此外還應(yīng)大力發(fā)行包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債券，積極 探索資產(chǎn)證券化、房地產(chǎn)抵押貸款證券化等方式。大力發(fā)展為中小企 業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，加快中小金融機(jī)構(gòu)的建立，為中小企業(yè)提供 金融支

11、持時(shí)，具有信息和交易成本低的優(yōu)勢(shì)。中小金融機(jī)構(gòu)與中小企 業(yè)的共同發(fā)展兩者能夠相互促進(jìn)、相輔相成。（三）建造中小企業(yè)政策性融資支持體系1、從觀念上、法制上、組織上優(yōu)化中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境。將可 持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、科教興國(guó)戰(zhàn)略和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃作為制定中小 企業(yè)政策的依據(jù)，把屮小企業(yè)政策與宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策，就業(yè) 政策、地區(qū)開發(fā)政策等有機(jī)結(jié)合起來(lái)。逐布建立系統(tǒng)的、完備的中小 企業(yè)金融支持體系。2、金融扶持政策要有針對(duì)性。做好中小企業(yè)的分類工作，分清 輕重急緩，在不同時(shí)期、不同地區(qū)要選擇好重點(diǎn)扶持對(duì)象，并隨著經(jīng) 濟(jì)環(huán)境的變化作出相應(yīng)調(diào)整。當(dāng)前，結(jié)合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與經(jīng)濟(jì)全球 化的浪潮，可重點(diǎn)扶持科技

12、型、就業(yè)型、資源綜合利用與環(huán)保型、社 區(qū)服務(wù)型中小企業(yè)和貧困地區(qū)的中小企業(yè)。（四）建設(shè)我國(guó)的信用擔(dān)保體系1、建立在保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。主要是以貸款銀行建立的貸款 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)為基礎(chǔ)，對(duì)在保項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和處 理風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。預(yù)警系統(tǒng)的內(nèi)容包括跟蹤企業(yè)在銀 行賬戶的變化、財(cái)務(wù)狀況、人事變動(dòng)及經(jīng)營(yíng)管理等方面。2、建立嚴(yán)格的反擔(dān)保措施。反擔(dān)保人必須是具有代為清償債務(wù) 能力的法人或其他組織。以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體以及企 業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)與職能部門等均不能作為反擔(dān)保人。同時(shí)對(duì)受保中 小企業(yè)及其負(fù)責(zé)人采取積極的監(jiān)控措施。3、建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)至少及時(shí)足額提取代位代 償準(zhǔn)備金、擔(dān)保呆賬準(zhǔn)備金、普通準(zhǔn)備金等三種準(zhǔn)備金，分別用于代 位補(bǔ)償?shù)闹С鰷?zhǔn)備、因追償失敗而發(fā)豐的損失以及沖抵擔(dān)保機(jī)構(gòu)未來(lái) 可能發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損。結(jié)論：小企業(yè)融資難問題，需要各級(jí)各有關(guān)