基礎(chǔ)第二章：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)

1、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)主講： 劉 洋本章結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)本量利分析個(gè)人財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)的關(guān)系會(huì)計(jì)前提及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求會(huì)計(jì)要素及會(huì)計(jì)等式會(huì)計(jì)核算內(nèi)容財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)管理概述風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值資金成本財(cái)務(wù)分析本章重點(diǎn)與難點(diǎn)重點(diǎn)：重點(diǎn)： 熟悉各會(huì)計(jì)要素的內(nèi)容及特征； 掌握資金成本的計(jì)算； 掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析； 掌握本量利分析方法； 掌握個(gè)人財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)務(wù)的區(qū)別。難點(diǎn)：難點(diǎn)： 會(huì)計(jì)要素的分類； 財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系； 財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析。第一節(jié)第一節(jié) 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)知識(shí)第一單元第一單元 會(huì)計(jì)核算會(huì)計(jì)核算一、會(huì)計(jì)核算的基本前提一、會(huì)計(jì)核算的基本前提會(huì)計(jì)核算的基本前提會(huì)計(jì)核算的基本前提會(huì)計(jì)主體持

2、續(xù)經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)分期貨幣計(jì)量會(huì)計(jì)基礎(chǔ)企業(yè)個(gè)人或家庭（理財(cái)領(lǐng)域）年度、季度或月度權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制二、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求二、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求真實(shí)性原則相關(guān)性原則明晰性原則可比性原則實(shí)質(zhì)重于形式原則重要性原則謹(jǐn)慎性原則及時(shí)性原則第二單元第二單元 會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素一、會(huì)計(jì)對(duì)象一、會(huì)計(jì)對(duì)象 是指會(huì)計(jì)主體在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或業(yè)務(wù)活動(dòng)中所表現(xiàn)出來(lái)的資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)。二、會(huì)計(jì)要素二、會(huì)計(jì)要素(重點(diǎn)重點(diǎn))會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益收入費(fèi)用利潤(rùn)資產(chǎn)：定義：過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的由企業(yè)擁有或控企業(yè)擁有或控制的資源制的資源。特征：需注意的問(wèn)題：（p53）負(fù)債：定義：導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出。特

3、征：資產(chǎn)的特征資產(chǎn)的特征實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資源帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益企業(yè)擁有或控制貨幣計(jì)量需注意的問(wèn)題：（p53）所有制權(quán)益：定義：所有者享有的經(jīng)濟(jì)利益。 資產(chǎn)負(fù)債。需注意的問(wèn)題：（p53）收入：定義：經(jīng)濟(jì)利益總流入。特征：負(fù)債的特征負(fù)債的特征過(guò)去或目前事項(xiàng)構(gòu)成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)是未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的犧牲貨幣計(jì)量收入的特征收入的特征反映一定時(shí)期的成就能引起資產(chǎn)增加或負(fù)債減少，或兼而有之能導(dǎo)致所有者權(quán)益的增加需注意的問(wèn)題：（p54）費(fèi)用：定義：經(jīng)濟(jì)利益的流出。需注意的問(wèn)題：（p54）費(fèi)用費(fèi)用制造成本期間費(fèi)用直接制造費(fèi)用間接制造費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資凈收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收支凈額利潤(rùn)：定義：經(jīng)營(yíng)成果。需注

4、意的問(wèn)題：（p55）個(gè)人理財(cái)個(gè)人理財(cái)?shù)臅?huì)計(jì)要素的會(huì)計(jì)要素資產(chǎn)負(fù)債凈資產(chǎn)收入支出三、會(huì)計(jì)等式三、會(huì)計(jì)等式 資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益； 利潤(rùn)收入費(fèi)用。四、記賬方向四、記賬方向“有借必有貸，借貸必相等”復(fù)式記賬法：（p56） “資產(chǎn)、成本及費(fèi)用類，借方增加，貸方減少； 負(fù)債、收入及所有者權(quán)益類，借方減少，貸方增 加。”第三單元第三單元 會(huì)計(jì)核算內(nèi)容會(huì)計(jì)核算內(nèi)容一、會(huì)計(jì)確認(rèn)一、會(huì)計(jì)確認(rèn) 事項(xiàng)是否或何時(shí)記錄和核算。 二、會(huì)計(jì)計(jì)量二、會(huì)計(jì)計(jì)量（重點(diǎn)）（重點(diǎn)）計(jì)量單位：計(jì)量屬性：歷史成本、重置成本等。三、會(huì)計(jì)記錄三、會(huì)計(jì)記錄 憑證、賬簿。四、會(huì)計(jì)報(bào)告四、會(huì)計(jì)報(bào)告會(huì)計(jì)計(jì)量會(huì)計(jì)計(jì)量歷史成本重置成本可變現(xiàn)現(xiàn)凈值現(xiàn)現(xiàn)值公

5、允價(jià)值第四單元第四單元 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念和內(nèi)容一、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的概念和內(nèi)容 是以日常核算的資料為主要依據(jù)，總括反映會(huì)計(jì)主體在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告文件。 包括企業(yè)、行政事業(yè)單位及個(gè)人（家庭）會(huì)計(jì)報(bào)表等。二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的作用二、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的作用（簡(jiǎn)單分析）（簡(jiǎn)單分析） 投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)管理者、所有者、外部使用者、政府管理部門。三、企業(yè)主要的會(huì)計(jì)報(bào)表（三、企業(yè)主要的會(huì)計(jì)報(bào)表（重點(diǎn)，重點(diǎn)，p6064）第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(shí)第一單元第一單元 財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的

6、目標(biāo) “股東財(cái)富最大化” 與其他目標(biāo)的比較二、財(cái)務(wù)管理的原則二、財(cái)務(wù)管理的原則財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表現(xiàn)金流量表附表財(cái)務(wù)管理的原則財(cái)務(wù)管理的原則資金合理配置原則收支積極平衡原則成本效益原則風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則利益關(guān)系方協(xié)調(diào)原則存量平衡流量平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)不同生命周期承受風(fēng)險(xiǎn)能力不同分散風(fēng)險(xiǎn)第二單元第二單元 貨幣時(shí)間價(jià)值貨幣時(shí)間價(jià)值一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念二、貨幣的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（已轉(zhuǎn)入第七章）二、貨幣的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（已轉(zhuǎn)入第七章）第三單元資金成本第三單元資金成本（重點(diǎn)）（重點(diǎn)）一、資金成本的概念和作用一、資金成本的概念和作用資金成本的概念籌資費(fèi)用用資費(fèi)用資金成本每

7、年的用資費(fèi)用/（籌資數(shù)額籌資費(fèi)用）資金成本的作用 籌資決策中的作用 投資決策中的作用二、個(gè)別資金成本的計(jì)算二、個(gè)別資金成本的計(jì)算p69債券成本銀行借款成本優(yōu)先股成本普通股成本留存收益成本三、加權(quán)平均資金成本的核算三、加權(quán)平均資金成本的核算四、例子（四、例子（p71）第四單元第四單元 上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析概述一、財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析的含義 是根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)部門提供的會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，按照一定的程序程序，運(yùn)用一定的方法方法，計(jì)算出一系列指標(biāo)指標(biāo)，并據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的過(guò)程。財(cái)務(wù)分析的目的 在于對(duì)企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果

8、進(jìn)行總結(jié)性分析和評(píng)價(jià)分析和評(píng)價(jià)、對(duì)企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行調(diào)調(diào)整和控制整和控制、預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)未來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的方向及其影響。財(cái)務(wù)分析主體財(cái)務(wù)分析主體債權(quán)人投資者企業(yè)管理層政府監(jiān)管部門及其他人士、財(cái)務(wù)分析的基本方法定量分析法與定性分析法基本分析法：（重點(diǎn)重點(diǎn)）基本分析法基本分析法比較分析法百分比分析法比率分析法趨勢(shì)分析法因素分析法 比較分析法：百分比分析法： 結(jié)構(gòu)百分比分析法：項(xiàng)目各構(gòu)成部分； 變動(dòng)百分比分析法：不同時(shí)期數(shù)額。 定比分析法：確定基期。環(huán)比分析法比較分析法比較分析法趨勢(shì)分析：不同時(shí)期差異分析：實(shí)際與預(yù)期橫向比較：同類企業(yè)絕對(duì)數(shù)比較：數(shù)額差異相對(duì)數(shù)比較：百分比差異會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利

9、潤(rùn)表現(xiàn)金流量表 比率分析法：比率指標(biāo) 趨勢(shì)分析法：不同時(shí)期變動(dòng) 因素分析法：綜合指標(biāo)的分解二、會(huì)計(jì)報(bào)表的一般分析二、會(huì)計(jì)報(bào)表的一般分析（重點(diǎn)重點(diǎn)）資產(chǎn)負(fù)債表特點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表特點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表特點(diǎn)一定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，可被修飾權(quán)責(zé)發(fā)生制填制反映資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的關(guān)系反映上述存量及其結(jié)構(gòu)資產(chǎn)總額的評(píng)價(jià)： 實(shí)物資產(chǎn)、非實(shí)物資產(chǎn)虛（水份）資產(chǎn)的存在和影響流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的比例流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資的評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)凈值占原值的比重新增固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率投資總額的分布及增減負(fù)債與所有者權(quán)益的評(píng)價(jià)資產(chǎn)總額的評(píng)價(jià)資產(chǎn)總額的評(píng)價(jià)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小及能力的強(qiáng)弱不代表盈利能力和償債能力受會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)

10、量、報(bào)告和披露規(guī)則的約束注意資產(chǎn)總額的變動(dòng) 負(fù)債與所有者權(quán)益之比流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債之比所有者權(quán)益各項(xiàng)目構(gòu)成之比利潤(rùn)表特點(diǎn)：分析的基本思路：利潤(rùn)總額及其增減變動(dòng)的方向和數(shù)額利潤(rùn)總額的構(gòu)成及其各部分增減變動(dòng)的方向和數(shù)額和原因主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的構(gòu)成及其增減變動(dòng)的方向、利潤(rùn)表的特點(diǎn)利潤(rùn)表的特點(diǎn)反映一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果權(quán)責(zé)發(fā)生制填制有利于了解收入、費(fèi)用、稅金，及盈利水平和利潤(rùn)來(lái)源 數(shù)額和原因 各種利潤(rùn)和收益之間的結(jié)構(gòu)各種利潤(rùn)和收入之間的結(jié)構(gòu)成本和收入之間的結(jié)構(gòu)其他項(xiàng)目間的結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表特點(diǎn)：反映一定期間現(xiàn)金流動(dòng)的情況和結(jié)果收付實(shí)現(xiàn)制填制分析的要點(diǎn)：一定期間凈現(xiàn)金流量變動(dòng)并與利潤(rùn)表的利潤(rùn)額比較分析差額三部分現(xiàn)金流

11、入、流出的數(shù)量規(guī)模三部分間的關(guān)系（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)）分析的作用（p78）實(shí)例：（p7887）三、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題三、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題（新）（新）各問(wèn)題的具體表現(xiàn)：財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題上市公司會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響的可比性比較基礎(chǔ)問(wèn)題公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響注重閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注注意分析會(huì)計(jì)政策的變化和稅收政策的變化關(guān)注上市公司發(fā)布的臨時(shí)公告財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性歷史成本沒法代表現(xiàn)行成本或價(jià)值未考慮物價(jià)波動(dòng)預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益主觀估計(jì)未必正確無(wú)法提供長(zhǎng)期潛力信息報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題報(bào)表的真實(shí)性問(wèn)題

12、是否規(guī)范是否有遺漏數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象會(huì)計(jì)師及其機(jī)構(gòu)的信譽(yù)公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響公司增資行為對(duì)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響股票發(fā)行增資的影響債券發(fā)行增資的影響借款增資的影響配股增資的影響：凈資產(chǎn)增加增發(fā)新股的影響：凈資產(chǎn)增加 鹿要么被獅子吃掉，要么比獅子跑的快！鹿要么被獅子吃掉，要么比獅子跑的快！注意分析會(huì)計(jì)政策和稅收政策的變化注意分析會(huì)計(jì)政策和稅收政策的變化會(huì)計(jì)政策的變化稅收政策的變化新準(zhǔn)則壓縮會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)政策的選擇空間抑制關(guān)聯(lián)方操縱存貨計(jì)價(jià)一律用“先進(jìn)先出法”計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一般不得轉(zhuǎn)回加大對(duì)關(guān)聯(lián)交易的批露擴(kuò)大了合并報(bào)表的范圍常用財(cái)務(wù)比率常用財(cái)務(wù)比率反映償債能力的指標(biāo)反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)反映盈利能

13、力的指標(biāo)反映投資收益的指標(biāo)四、基本財(cái)務(wù)比率分析四、基本財(cái)務(wù)比率分析（重點(diǎn)）重點(diǎn)）反映償債能力的指標(biāo)反映償債能力的指標(biāo)反映償債能力的指標(biāo)流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù) 流動(dòng)比率及其實(shí)例：（p94） 該項(xiàng)比率說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力短期償債能力，其比率值愈高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度愈高愈高，企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)愈強(qiáng)。 但從優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和提高資本金利用效率方面考慮，該比率值并非愈高愈好。因?yàn)楸嚷手颠^(guò)高，可能表明企業(yè)的負(fù)債較少，沒有充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；也可能是資產(chǎn)存量過(guò)大，資產(chǎn)利用效率不高。 該指標(biāo)的一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為2.0，我國(guó)目前的較好水平在1.5左

14、右。但只有與同行業(yè)、本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率相比較才有意義。 速動(dòng)比率及其實(shí)例： （p95） 該比率說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力短期償債能力，其比率值愈高愈高，表明企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度愈高，企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)愈強(qiáng)。 之所以將存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除，是因?yàn)榇尕洸痪邆渌賱?dòng)資產(chǎn)的性質(zhì)。存貨相對(duì)于其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，不僅變現(xiàn)速度慢，而且可能由于積壓、變質(zhì)以及抵押等原因，而使其變現(xiàn)金額具有不確定性，甚至無(wú)法變現(xiàn)。 該指標(biāo)的一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為1.0，我國(guó)目前的較好水平約為0.8左右。 現(xiàn)金比率及其實(shí)例：（p96） 該比率說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力短期償債能力，其指標(biāo)值愈高愈高，表明企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)愈強(qiáng)

15、。 與速動(dòng)比率的道理一樣，該比率值過(guò)高，可能表明企業(yè)的現(xiàn)金存量過(guò)大，資產(chǎn)利用有失充分。因此，對(duì)該比率的評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其運(yùn)用效率分析。經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)值比率： 該比率說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力短期償債能力，其指標(biāo)值愈高愈高，表明企業(yè)的短期償債能力愈強(qiáng)愈強(qiáng)。 但該比率值也并非愈高愈好，因?yàn)楸嚷手颠^(guò) 高，可能表明企業(yè)流動(dòng)資金的利用不充分，影響收益能力。因此，對(duì)該比率的評(píng)價(jià)應(yīng)結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率與效益分析。 資產(chǎn)負(fù)債率及其實(shí)例： （p96） 該比率說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力長(zhǎng)期償債能力，相對(duì)而言，其比率值愈低愈低，表明企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障程度愈高，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力愈強(qiáng)愈強(qiáng)，否則反之。已獲利息倍數(shù)： 用

16、于衡量企業(yè)償付借款利息的能力償付借款利息的能力。 該比率值愈高，表明企業(yè)的付息能力愈強(qiáng)。 從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，該比率值至少應(yīng)大于1（一般公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為3）。但在短期內(nèi)，即使企業(yè)的該比率值低于1，也可能仍有能力支付利息。然而隨著時(shí)間的推延，企業(yè)如不能改變其獲利狀況或縮減負(fù)債規(guī)模，勢(shì)必會(huì)發(fā)生支付困難。因此，從長(zhǎng)期看，企業(yè)應(yīng)連續(xù)比較多個(gè)會(huì)計(jì)年度（國(guó)外一般選擇5年以上）的利息保障倍數(shù)，以說(shuō)明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性。反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)：反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及其實(shí)例：（p97） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均

17、應(yīng)收賬款/銷售收入凈額）360 一般的，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期間就越短，應(yīng)收賬款的回收速度就越快，資產(chǎn)流動(dòng)性就越強(qiáng)。 可用來(lái)衡量企業(yè)信用。 存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及其實(shí)例：（p98） 一般講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/固定資產(chǎn)凈值 一般講，比率越高，說(shuō)明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好，企業(yè)的獲利能力可能較高。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，效率越高，否則反之。股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率： 股東權(quán)

18、益周轉(zhuǎn)率銷售收入/平均股東權(quán)益 比率越高，資產(chǎn)運(yùn)用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。反映盈利能力的指標(biāo)：反映盈利能力的指標(biāo)反映盈利能力的指標(biāo)銷售毛利率銷售凈利率資產(chǎn)收益率股東權(quán)益收益率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 銷售毛利率及其實(shí)例：（p99） 銷售毛利率的大小對(duì)企業(yè)的盈利狀況有很大的影響，因?yàn)槠髽I(yè)的期間費(fèi)用都需在毛利潤(rùn)中列支，如果沒有足夠大的毛利潤(rùn)，企業(yè)就無(wú)法列支這些必需的費(fèi)用，從而影響到企業(yè)的發(fā)展。銷售凈利率： 反映銷售收入的收益水平。資產(chǎn)收益率： 比值越高，資產(chǎn)利用效率越高。股東權(quán)益收益率： 股東權(quán)益收益率凈利潤(rùn)/平均股東收益 比值越高，投資收益越高。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率： 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

19、比值越高，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越大。反映投資收益的指標(biāo)：反映投資收益的指標(biāo)反映投資收益的指標(biāo)普通股每股凈收益市盈率股票獲利率股利支付率股利保障倍數(shù)每股凈資產(chǎn) 普通股每股凈收益： 普通股每股凈收益（凈利潤(rùn)優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù) 比率越高，則說(shuō)明每股收益越大，股東價(jià)值越大。市盈率及其實(shí)例：（p102） 市盈率每股市價(jià)/每股收益 比率越高，則說(shuō)明公司發(fā)展?jié)摿υ酱螅⒎墙^對(duì)。股票獲利率： 股票獲利率普通股每股股利/普通股每股市價(jià) 比率越高，則說(shuō)明股票收益越大，越值得投資或持有。股利支付率： 股利支付率普通股每股股利/普通股每股收益 比率越高，則說(shuō)明股票投資的當(dāng)期收益越大。股利保障倍數(shù)：

20、股利保障倍數(shù)普通股每股凈收益/普通股每股股利 比率越高，支付股利的能力越強(qiáng)。每股凈資產(chǎn)： 每股凈資產(chǎn)年末股東權(quán)益/總股本 比率越高，則每股權(quán)益越大，越值得投資。五、杜邦分析體系：五、杜邦分析體系：定義：（p103圖21） 是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)理財(cái)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。分析的主要指標(biāo)： （重點(diǎn)，重點(diǎn)，p103）杜邦分析的主要作用：（重點(diǎn)，重點(diǎn)，p104）六、現(xiàn)金流量分析六、現(xiàn)金流量分析（重點(diǎn)重點(diǎn)）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析： 總流入結(jié)構(gòu)； 經(jīng)營(yíng)、籌資、投資三項(xiàng)活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。流出結(jié)構(gòu)分析：杜邦分析的主要指標(biāo)杜邦分析的主要指標(biāo)（重點(diǎn)重點(diǎn)）權(quán)益凈利率權(quán)

21、益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率 總流入結(jié)構(gòu)； 經(jīng)營(yíng)、籌資、投資三項(xiàng)活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。 流入流出比分析：（p109） 比值越大，則經(jīng)營(yíng)越好。盈利質(zhì)量分析盈利現(xiàn)金比率： 盈利現(xiàn)金比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn) 比率越大，盈利質(zhì)量越高。再投資比率： 再投資比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資本性支出 比值越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)?；I資和支付能力分析外部融資比率： 外部融資比率（經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增減凈額籌資現(xiàn)金流入量）/現(xiàn)金流入量總額 比率越大，籌資能力越強(qiáng)。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率： 強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量?jī)斶€債務(wù)本息付現(xiàn)） 比率越大，現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。到期債務(wù)本息償付比率： 到期債務(wù)本息償付比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金現(xiàn)金利息支出） 比率越大，償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)。現(xiàn)金償債比率： 現(xiàn)金償債比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/長(zhǎng)期債務(wù)總額 比率越高，償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。現(xiàn)金股利支付率或利潤(rùn)分配率： 現(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利或分配的利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 比率越低，支付現(xiàn)金股利的能力就越強(qiáng)。第三節(jié)第三節(jié) 本量利分析本量利分析（重點(diǎn)）重點(diǎn)）一、分析的意義（一、分析的意義（p