金融學(xué)貨幣銀行學(xué)

1、貨幣銀行學(xué)大綱主要參考書目:米什金（美）貨幣金融學(xué)、中國人民大學(xué)出版社博迪、莫頓（美）金融學(xué)、東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社瓦什、（美）貨幣理論與政策、中國人民大學(xué)出版社戈德史密斯（美）金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展、上海三聯(lián)書店黃達(dá)、貨幣銀行學(xué)、中國人民大學(xué)出版社戴根有、中國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制研究黃金老、中國金融體系發(fā)展研究、中國金融出版社李楊、中國金融理論前沿、社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社 目錄第一講 貨幣供求理論 第二講 利率理論 第三講 金融機(jī)構(gòu)體系 第四講 通貨膨脹 第五講 貨幣政策 第六講 金融監(jiān)管體系第一講 貨幣供求理論第一節(jié)：貨幣需求理論一、貨幣需求的概念二、馬克思的貨幣需求理論（一）基本觀點(diǎn)： 流通中必需的貨幣

2、量為實(shí)現(xiàn)流通中待售商品價(jià)格總額所需的貨幣量。用公式表示是： 執(zhí)行流通手段的 貨幣必要量（M）= 商品價(jià)格總額/貨幣流通速度 = 商品平均價(jià)格（P）×待售商品數(shù)量（T）/貨幣流通速度（V） 即 M = PT /V （二）馬克思貨幣需求理論在當(dāng)代的意義 紙幣流通規(guī)律與金幣流通規(guī)律不同，金幣流通所需要的貨幣數(shù)量由價(jià)格總額決定；紙幣流通下，商品價(jià)格水平隨著紙幣數(shù)量的增減而漲跌。三、西方貨幣需求理論1.傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的貨幣需求理論 （1）現(xiàn)金交易說(Cash Transaction Theory) 注重于研究貨幣數(shù)量與物價(jià)之間的因果關(guān)系，認(rèn)為貨幣數(shù)量增加，必然導(dǎo)致物價(jià)水平上升，貨幣價(jià)值下跌；反

3、之，亦然。 方程式：MV=PT 或 P=MV/T 其中：M是流通中貨幣數(shù)量， T是商品和勞務(wù)的交易， P是交易中各類商品的平均價(jià)格 V是貨幣的流通速度. (2）現(xiàn)金余額說(Cashbalance Theory)劍橋?qū)W派是從個(gè)人資產(chǎn)選擇的角度分析貨幣需求的決定因素，并假設(shè)貨幣需求同人們的財(cái)富或名義收入保持一定的比率，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的貨幣供給和貨幣需求會自動趨于均衡。 方程式：Md=KPY 其中：M是流通中貨幣數(shù)量, P是一般物價(jià)水平, y是以不變價(jià)格計(jì)算的實(shí)際產(chǎn)出， k是以貨幣形式持有的名義國民收入的比例.2、凱恩斯的貨幣需求理論 交易動機(jī)的貨幣需求及其決定 預(yù)防動機(jī)的貨幣需求及其決定 投機(jī)動機(jī)的貨幣

4、需求及其決定 Md=M1+M2=L1+L2=L1（Y）+L2（r） 其中： Md代表對貨幣(現(xiàn)金)的總需求， M1代表為滿足交易動機(jī)及謹(jǐn)慎動機(jī)所持有的現(xiàn)金數(shù)， M2為滿足投機(jī)動機(jī)所持有的現(xiàn)金數(shù)。3、對凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展 鮑莫爾模型（平方根定律） 托賓模型（資產(chǎn)組合理論） 新劍橋?qū)W派4 、弗里德曼的貨幣需求理論認(rèn)為貨幣數(shù)量說不是關(guān)于產(chǎn)量、貨幣收入或物價(jià)問題的理論，而是關(guān)于貨幣需求的理論。弗里德曼認(rèn)為影響人們持有實(shí)際貨幣量的因素主要有四個(gè)：總財(cái)富；財(cái)富構(gòu)成；持有貨幣和持有其他資產(chǎn)的預(yù)期收益；影響貨幣需求函數(shù)的其他因素，例如，對貨幣的“嗜好”程度。提出貨幣需求函數(shù): M/P=f(y,W,Rb,

5、Re,1/P×dp/dt,u) 其中：M/P為實(shí)際貨幣需求量 y為來自各種財(cái)富形式的恒久收入 W為非人力形式財(cái)富在總財(cái)富中所占的比重 Re為股票的預(yù)期收益率 Rb為債券的預(yù)期報(bào)酬率 1/P×dp/dt表示價(jià)格水平的預(yù)期變動率四我國對貨幣需求相關(guān)問題的研究關(guān)于我國貨幣需求量的測算我國貨幣需求的實(shí)證研究金融創(chuàng)新對貨幣需求的影響第二節(jié) 貨幣供給理論一、貨幣層次的劃分 貨幣的概念 貨幣層次的劃分二、銀行體系與貨幣供給 商業(yè)銀行在貨幣供給中的作用 中央銀行在貨幣供給中的作用三、貨幣供給的內(nèi)生性與外生性1、內(nèi)生性與外生性的概念2、貨幣供給理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯 凱恩斯及凱恩斯學(xué)派的貨幣供給

6、理論 凱恩斯的貨幣供給理論 新劍橋?qū)W派的貨幣供給理論 新古典綜合學(xué)派對貨幣供給理論的發(fā)展 貨幣學(xué)派的貨幣供給理論 新經(jīng)濟(jì)自由主義學(xué)派的貨幣供給理論四、我國對貨幣供給相關(guān)問題研究我國貨幣供給的內(nèi)生性 金融創(chuàng)新對貨幣供給的影響從貨幣供應(yīng)過程看外匯儲備與貨幣供應(yīng)的關(guān)系第三節(jié) 貨幣供求均衡一、 貨幣均衡與利率 貨幣均衡與貨幣非均衡 利率在貨幣均衡中的作用二、貨幣供求與社會總供求第二講利率理論第一節(jié) 利率體系及利率的作用一、利率體系基準(zhǔn)利率市場利率與官定利率名義利率與實(shí)際利率利率與收益率二、我國的利率體系中央銀行利率 金融市場利率 存貸款利率三、利率的作用儲蓄的利率彈性投資的利率彈性第二節(jié) 西方利率決定

7、理論一、馬克思的利率理論決定和影響利率的主要因素:平均利潤率供求和競爭社會再生產(chǎn)狀況 國家經(jīng)濟(jì)政策 國際利率水平 物價(jià)水平二、西方利率理論 古典利率理論 流動性偏好利率理論可貸資金利率理論IS LM模型ISLM模型中利率的確定 決定利率水平的因素分析三中國的利率體制及其變革金融開放條件下利率改革和匯率改革的協(xié)同效應(yīng)分析利率政策問題 利率政策對房地產(chǎn)市場的影響 利率政策對消費(fèi)市場的影響 利率政策對股票市場的影響 利率市場化對中國銀行業(yè)的影響第三講金融機(jī)構(gòu)體系第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系概述一、金融中介機(jī)構(gòu)產(chǎn)生和發(fā)展的原因 融資方式與融資結(jié)構(gòu) 金融中介機(jī)構(gòu)產(chǎn)生和發(fā)展的原因二、金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成銀行和非銀行

8、金融機(jī)構(gòu)的劃分 中央銀行制度和貨幣發(fā)行局制度 貨幣局制度的概念 貨幣局制度的特點(diǎn) 貨幣局制度與中央銀行制度的比較商業(yè)銀行和投資銀行第二節(jié) 我國的金融機(jī)構(gòu)體系一、我國金融機(jī)構(gòu)體系發(fā)展的歷史沿革二、我國現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系三、香港銀行的三級發(fā)牌制度第三節(jié) 我國金融機(jī)構(gòu)體系改革一、商業(yè)銀行的改革二、金融資產(chǎn)管理公司的改革三、農(nóng)村信用合作社的改革四、金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營及其趨勢第四講通貨膨脹與通貨緊縮第一節(jié) 通貨膨脹的類型一 、按市場機(jī)制的作用分類公開型通貨膨脹也稱開放型通貨膨脹隱蔽型通貨膨脹也稱抑制型通貨膨脹二、按物價(jià)上漲的速度分類爬行的或溫和的通貨膨脹嚴(yán)重的通貨膨脹奔騰式通貨膨脹三、按照通貨膨脹是否預(yù)

9、期分類預(yù)期通貨膨脹非預(yù)期通貨膨脹四、按通貨膨脹產(chǎn)生的原因分類需求拉上型通貨膨脹成本推進(jìn)型通貨膨脹供求混合推進(jìn)型通貨膨脹結(jié)構(gòu)型通貨膨脹第二節(jié) 通貨膨脹理論一、需求拉上型通貨膨脹認(rèn)為經(jīng)濟(jì)生活中之所以產(chǎn)生一般性的物價(jià)上漲，其直接原因來自于貨幣因素即貨幣的過量發(fā)行，導(dǎo)致了總需求膨脹。二、成本推進(jìn)型通貨膨脹認(rèn)為供給或成本推進(jìn)引起通貨膨脹的原因，一是工資成本推進(jìn)，二是利潤推進(jìn)。三、供求混合推進(jìn)型通貨膨脹認(rèn)為通貨膨脹由總需求和總供給兩個(gè)因素共同引起。四、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹結(jié)構(gòu)失衡的核心思想是在一個(gè)經(jīng)濟(jì)的不同部門中，勞動生產(chǎn)率的增長率是不同的，而貨幣工資的增長率卻是相同的。其基本特征是強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)因素對通貨膨脹的影響

10、。第三節(jié) 通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效益一、通貨膨脹與短期經(jīng)濟(jì)增長二、通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長的動態(tài)關(guān)系三、通貨膨脹對社會經(jīng)濟(jì)的影響第四節(jié) 通貨膨脹的治理一、緊縮政策緊縮性的財(cái)政政策，其主要手段有： 增加稅收 削減政府支出，平衡財(cái)政預(yù)算 發(fā)行公債緊縮性的貨幣政策，其主要手段有： 提高法定準(zhǔn)備率 提高再貼現(xiàn)率 公開市場業(yè)務(wù)二、供給政策放寬產(chǎn)業(yè)管制減稅和改稅控制貨幣供給量三、收入政策四、收入指數(shù)化五、幣制改革第五節(jié) 通貨緊縮一、通貨緊縮的定義國外經(jīng)濟(jì)學(xué)界對其定義主要有兩種：“單要素論”和“三要素論“中國人民銀行認(rèn)為：通貨緊縮的兩個(gè)特征是：商品、勞務(wù)價(jià)格持續(xù)下跌和貨幣供給量持續(xù)下降，與通貨緊縮相伴隨的是經(jīng)濟(jì)衰退。通貨

11、緊縮和物價(jià)下跌二、通貨緊縮的類型良性通貨緊縮惡性通貨緊縮通貨緊縮的衡量標(biāo)準(zhǔn)大多采用消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（）三、通貨緊縮的成因（西方通貨緊縮理論）（一）債務(wù)擠壓蕭條理論（二）資本邊際效率理論（三）貨幣供給收縮理論（四）心里因素論（五）政府支出緊縮論（六）技術(shù)進(jìn)步引發(fā)論（七 ）外部輸入論四、通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)影響及其治理（一）通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)影響通貨緊縮對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響通貨緊縮對債務(wù)人的影響通貨緊縮對銀行業(yè)的影響通貨緊縮對股票市場的影響通貨緊縮的國際影響（二）通貨緊縮的治理積極的財(cái)政政策：增加公共支出削減稅率積極的貨幣政策：再膨脹政策匯率制度的改革其它措施：鼓勵(lì)消費(fèi)健全金融體系改善公眾預(yù)期五、我國的通貨緊縮及其

12、治理我國的通貨緊縮我國通貨緊縮的治理第五講 貨幣政策第一節(jié) 貨幣政策及貨幣政策目標(biāo)一、貨幣政策特征貨幣政策的含義貨幣政策的特征: 貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)政策 貨幣政策是調(diào)整社會總需求的政策 貨幣政策是以間接調(diào)控為主的政策 貨幣政策是長期目標(biāo)和短期目標(biāo)相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)政策二、貨幣政策最終目標(biāo)貨幣政策最終目標(biāo)的內(nèi)容： 穩(wěn)定物價(jià) 充分就業(yè) 經(jīng)濟(jì)增長 國際收支平衡三、貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系貨幣政策最終目標(biāo)的相互沖突 穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè) 穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長 穩(wěn)定物價(jià)與國際收支平衡 經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡第二節(jié) 貨幣政策中介目標(biāo)一、選擇中介目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)貨幣政策中介目標(biāo)的含義選擇中介目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn) 可控性 可測性 抗

13、干擾性 相關(guān)性 與經(jīng)濟(jì)體制金融體制的較好適應(yīng)性二、貨幣政策中介目標(biāo)的種類利率 貨幣供給量二、 戰(zhàn)后西方各國貨幣政策中介目標(biāo)第三節(jié) 貨幣政策工具一、一般性政策工具 再貼現(xiàn)政策存款準(zhǔn)備金政策公開市場業(yè)務(wù)二、選擇性政策工具證券市場信用控制消費(fèi)信用控制不動產(chǎn)信用控制優(yōu)惠利率三、其他貨幣政策工具直接信用控制間接信用控制第四節(jié) 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論一、魏克塞爾的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論二、凱恩斯的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論三、貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論四、信用供給渠道傳導(dǎo)理論第五節(jié) 中國宏觀經(jīng)濟(jì)金融定量分析指標(biāo)一、中國經(jīng)濟(jì)景氣動向指數(shù)二、價(jià)格指數(shù)及其構(gòu)成三、貨幣供應(yīng)量M0、M1、M2、M0/M1、M1/M2四、

14、商業(yè)銀行存貸款余額五、居民儲蓄存款余額六、外貿(mào)進(jìn)出口、外匯儲備與匯率第六節(jié) 中國的貨幣政策一、貨幣政策目標(biāo) 多重目標(biāo)階段（1986年前）雙重目標(biāo)階段（1986-1995年）單一目標(biāo)階段（1995年后）三、 貨幣政策工具信貸計(jì)劃，從指令走向指導(dǎo)（1998年）貼現(xiàn)率及利率政策公開市場業(yè)務(wù)存款準(zhǔn)備金政策第六講 金融監(jiān)管體系一、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 流動性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)二、金融機(jī)構(gòu)體系的內(nèi)在脆弱性：信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋逆向選擇道德風(fēng)險(xiǎn)三、金融監(jiān)管金融監(jiān)管的目的 金融監(jiān)管的基本原則 依法監(jiān)管原則 適度競爭原則 安全穩(wěn)健與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則 內(nèi)部自我約束與外部監(jiān)管