金融金融論文范文-關于的微型金融發(fā)展的外部效應word版下載

1、金融金融論文范文:關于的微型金融發(fā)展的外部效應word版微型金融發(fā)展的外部效應論文導讀：本論文是一篇關于微型金融發(fā)展 的外部效應的優(yōu)秀論文范文，對正在寫有關于金融論文的寫作者有一 定的參考和指導作用，論文片段：推動經濟增長的重要因素。 由 金融發(fā)展和經濟增長間的聯系轉向金融發(fā)展和減緩貧困之間的聯系 更具挑戰(zhàn)性。金融發(fā)展引致較高的增長，從而有助于減緩貧困。功能 低下的金融體系和不完善的法律體系產生的信貸抑制對窮人的影響 比對富人的影響大，因為富人在面對信息缺乏和不完善的市場吋還可 以依賴充足的資產。如果放松對窮人的信摘 要：本文認為微型金融的發(fā)展可以推動金融發(fā)展。實施可持續(xù)的 微型金融計劃可以極

2、大地減緩貧困，推動市場深化，深化的市場會反 過來推動金融發(fā)展；微型金融有助于發(fā)展中國家的金融市場走向成 熟，還能幫助消除阻礙，支持國內金融改革。關鍵詞：微型金融；金融發(fā)展；經濟增長；減緩貧困1674-2265 (2013) 07-0028-05世界銀行將微型金融定義為對低收入人口提供的小額金融服 務，是處于正規(guī)金融之外的非正規(guī)金融形式，其范疇涵蓋以低收入群 體為目標的各種類型的金融服務，包括生產貸款、儲蓄、保險、理財、 信用證明及有關基礎教育、健康等方面的小額資金支持。微型金融的 宗旨在于憑借金融工具和金融制度創(chuàng)新，為無法從正規(guī)金融體系獲得 金融服務的低收入人群提供可持續(xù)的金融服務。雖然微型金

3、融服務有助于減緩貧困，是金融發(fā)展的一種形式， 但多數決策者和學者并沒有將微型金融和金融發(fā)展聯系在一起。本文 認為，微型金融在經濟金融發(fā)展中具有重要的外部效應，金融發(fā)展政 策可以強化金融發(fā)展、經濟增長和減緩貧困間的聯系，微型金融應被 視為發(fā)展中國家更廣泛金融發(fā)展戰(zhàn)略的組成部分。一、金融發(fā)展和經濟增長經濟理論認為金融發(fā)展可以推動經濟增長，經濟增長能減緩貧 困0長期以來人們發(fā)現金融發(fā)展伴隨著經濟增長,但是在理論文獻中, 金融發(fā)展推動經濟增長的觀點直受到質疑。熊彼特(schumpeter) 認為，銀行是經濟發(fā)展的關鍵因素，因為它們能將社會儲蓄配置給創(chuàng) 新的企業(yè)家。外部融資能夠補充公司內部資金并推動公司

4、規(guī)模擴張， 公司規(guī)模的擴大反過來會推動金融發(fā)展，因為資產可以作為貸款的擔 保。通過對現有研究的比較，我們發(fā)現，較高水平的金融發(fā)展與較 快的當前和未來經濟增長率、有形的資本積累和經濟效率的改善是顯 著相關的。金融不僅伴隨經濟增長，金融還是推動經濟增長的重要因 素。由金融發(fā)展和經濟增長間的聯系轉向金融發(fā)展和減緩貧困之間 的聯系更具挑戰(zhàn)性。金融發(fā)展引致較高的增長，從而有助于減緩貧困。 功能低下的金融體系和不完善的法律體系產生的信貸抑制對窮人的 影響比對富人的影響大，因為富人在面對信息缺乏和不完善的市場時 還可以依賴充足的資產。如果放松對窮人的信貸抑制，金融發(fā)展不僅 可以減緩貧困，還可以推動經濟增長，

5、最終使窮人受益?？鐕容^顯 示，金融發(fā)展不會減少收入的不平等。治理環(huán)境不完善背景下的金融發(fā)展會引致金融危機，而金融危 機對窮人的傷害最大。例如泰國利印度尼西亞的金融危機。再者，不 完善的法律制度不能保護貸款人和投資者權益，會對金融發(fā)展起阻礙 作用。法律執(zhí)行力的不足會使金融機構難于收回擔保，這時，關系借 貸愈演愈烈，金融中介不再尋找更多的借款人。這樣，銀行只給其偏 好的顧客貸款，而不給其他公眾貸款。由于“金融抑制”，金融發(fā)展 還可能停滯。如果需求較低，金融發(fā)展的速度就會降低。例如，擁有擔保和 資產的人較少，借款人獲得借款的數量下降，即貧困本身會降低金融 發(fā)展的可能性。正如斯蒂格利茨(stigli

6、tz)所指出的，市場失效是 貧困產生的最根本理由，而金融市場的失效，特別是信相關范文由寫 息不対稱和小額借貸的高成本限制了窮人獲得正式金融服務的機會。二、微型金融和金融發(fā)展微型金融是否能夠推動金融發(fā)展，筆者認為可從以下三個方面 進行考察：首先，實施可持續(xù)的微型金融計劃可以極大地減緩貧困， 推動市場深化，深化的市場會反過來推動金融發(fā)展。其次，微型金融 有助于發(fā)展中國家金融市場走向成熟，在減緩貧困中發(fā)揮定的作 用。第三，微型金融能幫助消除阻礙，推動國內金融改革。（-）可持續(xù)的微型金融微型金融機構自身達到財務可持續(xù)，便可吸引私人資金流入以 減緩貧困。私人資金的流入意味著政府用于援助的支出減少（或更

7、少），微型金融機構不再依賴變化無常的捐助者。私人資金會使開發(fā) 援助相形見細，如果將一部分私人資金引入到微型金融必定會改善上 百萬家庭的半活狀況。而且依靠私人資金會給微型金融機構施加壓 力，要求其有更大的透明度，并在經營中提高效率，這樣反過來對捐 贈者、機構和借款人更有益。微型金融交易屮心對150家微型金融機構進行了跟蹤，發(fā)現其 中40%是資金自足的，其他機構幾乎也可以達到自足。財務自足似乎 并不局限于特定借款策略、地區(qū)或借款人的貧困狀態(tài)。例如，社會推 動協會、brac （之前稱為孟加拉農村推動委員會）、格萊琨銀行以及 proshika給1150萬孟加拉家庭提供信貸。拉丁美洲的許多微型金融 機構

8、發(fā)展迅速，經營績效顯著。例如，crediamigo,由巴西banco do nordcstc運轉的微型金融計劃在過去5年給30萬窮人家庭捉供了微 型金融服務。在肯尼亞，公平建筑協會在過去10年中發(fā)展了 25萬個 存款者。印度尼西亞rakyat銀行（bri）提供了 17億美元貸款給300 萬窮人借款者，給3000萬低收入家庭提供了銀行賬戶，他們的儲蓄 額達到31億美元。微型金融計劃日益與來自海外的匯款和聯系，成 為一項發(fā)展措施。這些資金規(guī)模較大，在一些發(fā)展中國家中占有較大 份額，匯款成為微型金融機構項重要的資木來源。許多微型金融機構雖然在財務自足和經營規(guī)模等方面有巨大的 進步，甚至那些財務自足的

9、機構也獲得了巨大的捐資支持，但是即使 有高償還率，給大量的低收入借款者提供小額貸款的交易成本也是比 較高的。而且，即使能實現財務自足，私人資金也有負效應，頻繁的 流入流岀助長了危機的爆發(fā)。但是在危機中，雖然其他金融企業(yè)倒閉 了，印尼的微型金融機構卻表現得非常好，部分理由是具有嚴格償還 計劃的短期貸款并沒有使它們風險加大，部分理由是借款人的償還約 束是由于未來仍有借款需求，還有部分理由是其資金并不像其他公司 那樣來源于外部。追求財務自足有助于提高效率、強化紀律約束并增 強微型金融機構的透明度。(二)微型金融有助于銀行部門發(fā)展微型金融機構還能加強銀 行體系并成為推動更廣泛金融發(fā)展策略的一個重要組成

10、部分。特雷塞 爾(tressel)對發(fā)展中國家正式和非正式信貸策略的研究表明，銀 行只有在大量貸款需求實現時發(fā)展才會成功。雖然多數研究主要關注 供給，特雷塞爾認為需求也很重要。特別是對于法律基礎薄弱和資產 持有集中的國家而言，金融機構不能廣泛地給社會提供信貸。而當資 產持有范圍不斷擴大、信息傳播范圍更廣吋，法律制度也在不斷改善, 銀行信貸覆蓋范圍在不斷擴大。銀行吸納儲蓄的規(guī)模遠遠超過小型、 非正式機構，銀行還可以“在發(fā)展中國家減少資本市場的分割”。微型金融機構可能為銀行發(fā)展“注資刺激”起重要的作用。循 環(huán)儲蓄和信貸協會、證券場外交易市場及貨幣借貸者的信息優(yōu)勢被廣 泛認可。由于與借款人關系密切，

11、他們有能力獲得客戶的第一手資料, 可以實施社會制裁以增加執(zhí)行力。由于非正式貸款人常受地理、人口 或時間限制，他們一般不能籌集大量資本，因此限制了金融增長量。微型金融機構是正式和非正式部門的中介，可以更好地調節(jié)當 地市場。微型金融機構在發(fā)展的初期，可以補充銀行體系。止如特雷 塞爾指出，由于其利用當地的、非正式的信息能力，地方機構在工業(yè) 化早期發(fā)揮著重要作用。當公司平均規(guī)模增加時，能獲得人量儲蓄的 現代銀行出現了并且逐漸主宰了金融業(yè)。微型金融對金融發(fā)展的貢獻隨不同國家類型、采取的政策以及發(fā)展水平而轉變。一般而言，金融發(fā)達的國家有較強的法律和監(jiān)管執(zhí) 行基礎，其資本市場運轉效率較高。即使由于市場失效、

12、歧視或其他 社會理由，部分人無法獲得金融服務，金融機構也會廣泛地服務于社 會各行業(yè)。在這類國家中，微型金融同樣也能提供更好的服務，幫助 糾正市場失效和提高小企業(yè)的信用，盡管小企業(yè)普遍存在資產不良和 信息不透明現象?？紤]到在規(guī)范的發(fā)達國家中運轉成木高，很多金融 機構很難實現財務自足。這時，捐贈者或政府基金可能仍然非常重要, 金融機構的監(jiān)管應該適當調整以使主流和特殊機構從事小額信貸。在金融欠發(fā)達國家，通過不斷增加競爭程度，微型信貸可以降 低非止規(guī)金融部門現行的高利率。金融部門可能被分割，除非微型金 融機構能吸引來自外部的資金支持，否則微型信貸不能提供更廣泛的 服務。當銀行業(yè)開始發(fā)展時，微型金融的主

13、要作用是平滑消費、分散 風險、提高收入并以比非正式部門更低成本的信貸創(chuàng)造儲蓄。這些努 力木身就是減緩貧困的重要組成。因為許多金融欠發(fā)達國家監(jiān)管基礎 缺乏，微型金融“監(jiān)管”主耍以捐贈者監(jiān)管為主最初是外國 政府、跨國開發(fā)銀行和非政府組織的領地。金融發(fā)展中國家的差別較大，它們可能擁有基本的證券市場。而且，發(fā)展中國家可能在監(jiān)管和實施某些監(jiān)管微型金融發(fā)展的外部效應論文導讀：本論文是一篇關于微型金融發(fā) 展的外部效應的優(yōu)秀論文范文，對正在寫有關于金融論文的寫作者有 一定的參考和指導作用，論文片段：是有能力的。這些國家的銀行給投資者在交易不足的市場上提供流 動性并給在銀行保持一定余額的顧客提供貸款。當然新的顧

14、客要獲得 銀行信貸是有一定困難的。這些金融發(fā)展中國家的微型金融機構在銀行業(yè)起重要的作用。首先，通過幫助增加窮人的收入和資產，他們可以增加銀行貸款的需 求。一旦窮人的個人收入增加了，他們就更有資格獲得貸款。發(fā)展中 國家大力發(fā)展的微型金融會幫助銀行滲透入金融市場，使市場充分服 務于社會所有部門。微型金融機構還有助于銀行深入到以前被邊緣化 的部門，但是非存款類微型信貸機構本身無法避開市場分割，因為它 們無法大規(guī)模地吸收儲蓄或吸引足夠多的資本。其次，微型金融機構能幫助開發(fā)以較低成本和較低風險服務窮 人的金融技術。雖然有些技術勞動密集程度較高，而且不容易整體轉 移到銀行部門，其他技術可由金融部門使用，服

15、務于更廣闊的市場， 這會有助于加快銀行部門的發(fā)展步伐。許多微型金融機構本身是銀行 或其他被監(jiān)管的金融機構，即使在其監(jiān)管結構框架內，他們一直在采 用風險規(guī)避技術服務窮人。孟加拉國格萊氓銀行和印度尼西亞的bri 是以小額信貸為主的銀行的典型代表。隨著時間的推移，采用這些技 術的微型金融機構會大量增加。而且，主流銀行能“放下架了”，用 微型金融產品服務低收入家庭，正如一些拉丁美洲國家，服務窮人的 創(chuàng)新性風險減緩技術與規(guī)范的金融機構相匹配。第三，主流銀行可能會與微型金融機構合作。銀行可能利用較 小的非存款微型金融機構幫助吸收儲蓄，這些儲蓄可以被金融機構中 介化。即微型金融機構能獲得儲蓄,但是出于保護存

16、款人利益的考慮, 銀行會用這些存款換取微型金融機構費用或批發(fā)性存款，把這些分散 的儲蓄投資于較大的機構多樣化資產中。銀行還可與微型金融機構合 作，給微型金融機構的客戶提供更多的金融產品，以費用分擔和風險 分擔的方式利用每類機構的優(yōu)勢和力量。在風險高度集中和波動的情況下，微型金融機構可以考慮聚集 和分散風險機制。例如，捐贈者可以建立風險基金并將其與金融機構 的支付相匹配。初步損失來源于微型金融機構風險基金中的部分，但 是捐贈基金可以作為防火墻。可以要求小額信貸借款人給貸款損失儲 備一部分微型金融機構費用。貸款損失儲備會減少資本市場對微型金 融波動性的關聯，吸引更多資金到微型金融。現有主流銀行能進入微型金融。通過給銀行提供謹慎設計的專 項資助，捐贈者和政府可以幫助銀行進入微型金融中。特雷塞爾指出: 給窮人資助的銀行貸款可能對于非正式部門的資本成本有間接影響， 它增強了借款人的價格競爭力，借款人在邊緣地帶進行信貸配給。這 個政策顯然有助于現代銀行在貧困地區(qū)的滲透。然而，微型金融機構 減少