動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點及防范措施

1、動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點及防范措施 長國良周斌楊金超靳志國動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是指借款人在正常經(jīng)營過程中，以其自有的、經(jīng)建設(shè)銀行認可的動產(chǎn)作質(zhì)押，交由建設(shè)銀行認可的倉儲監(jiān)管公司保管，向建設(shè)銀行申請辦理的信貸業(yè)務(wù)，包括短期流動資金貸款，銀行承兌匯票等。動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)以我行認可的動產(chǎn)做質(zhì)押，由總行、省行準(zhǔn)入的監(jiān)管公司對動產(chǎn)監(jiān)管，因此風(fēng)險較小，且期限短、流動性較強。近幾年，其作為供應(yīng)鏈融 資信貸業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品， 在全行得到大力推廣， 本文將就動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點及 防范措施進行闡述。一、動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險點（一）借款人信用風(fēng)險動產(chǎn)質(zhì)押只是擔(dān)保方式之一，出質(zhì)人（借款人）的經(jīng)營現(xiàn)金流才是第

2、一還款來源。因此，借 款人的經(jīng)營戰(zhàn)略、管理水平、競爭能力、財務(wù)狀況、利潤水平，以及信用記錄是首先應(yīng)該關(guān) 注的問題。（二）質(zhì)押物選擇上的風(fēng)險動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的質(zhì)押物選擇至關(guān)重要，如果質(zhì)押物存在以下問題會導(dǎo)致質(zhì)押物的處置存在障礙，或者只能折價變現(xiàn)，導(dǎo)致銀行債權(quán)損失：一是本身權(quán)屬問題上有瑕疵，存在產(chǎn)權(quán)上的糾紛，或貨款、稅收等方面的糾紛和爭議；二是沒有成熟的交易市場，價格不易確定，產(chǎn) 品不易變現(xiàn)；三是存在不易倉儲、運輸，易損壞等問題。（三）價格波動的風(fēng)險第一，由于質(zhì)押物價格處于波動之中，在質(zhì)押過程中有貶值和不足值質(zhì)押的可能。目前，我行對質(zhì)押物的準(zhǔn)入集中于變現(xiàn)能力強的大宗貨物，如：鋼材、鐵精粉、煤炭等，

3、這些貨物的 價格波動幅度大、頻率快，特別是今年以來一直處于價格下行狀態(tài)，市場風(fēng)險很大。第二， 如果貸款到期未得到償還， 銀行收取質(zhì)物并出售該物資時，對貨物的拋售會導(dǎo)致的市場價格下行波動。上述兩種情況都可能給借款人帶來損失，而增大銀行借款的風(fēng)險。（四）盲目擴大授信的風(fēng)險我行動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法將動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)納入國內(nèi)貿(mào)易融資類額度管理，2012年信貸政策將動產(chǎn)融資列為風(fēng)險相對較低的B類產(chǎn)品?？赡苁沟媒?jīng)辦行在認識上有一些偏頗，產(chǎn)生動產(chǎn)融資風(fēng)險可控而盲目擴大授信量的沖動。銀行為企業(yè)提供的融資超過企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營需求，使企業(yè)具備了囤積存貨的條件，企業(yè)超額囤積存貨， 進而又具備了再次辦理動產(chǎn)融資的可能，這

4、樣惡性循環(huán)，授信量被放大。銀行的大量貸款實際上是在支持企業(yè)非正常經(jīng) 營的投機行為，一旦存貨價格大幅度下降，企業(yè)損失嚴重，銀行的信貸風(fēng)險凸現(xiàn)。（五）監(jiān)管公司能力不足的風(fēng)險目前，我行所采用的 核定庫存”和 靜態(tài)質(zhì)押”兩種監(jiān)管模式都是采取監(jiān)管公司派駐監(jiān)管人 員，到企業(yè)庫房實地監(jiān)管的方式。如果監(jiān)管機構(gòu)本身管理能力欠缺，或受硬件設(shè)施、技術(shù)條 件、人員素質(zhì)等方面的限制，不能有效履行監(jiān)管職能，導(dǎo)致監(jiān)管失控，無法保證動產(chǎn)的足值和安全，銀行信用風(fēng)險隨之產(chǎn)生。（六）重復(fù)質(zhì)押的風(fēng)險主要表現(xiàn)為：倉儲監(jiān)管公司人員故意與借款企業(yè)相互串通，對已經(jīng)質(zhì)押于我行的貨物再次質(zhì)押于他行，形成重復(fù)質(zhì)押。在他行首先行使權(quán)力時，我行質(zhì)押被

5、懸空。（七）監(jiān)管不盡職的風(fēng)險由于監(jiān)管公司工作人員責(zé)任心不強，或能力不足，未能做到逐筆核對、 登記庫存貨物，未能準(zhǔn)確把握抵押物價值，造成質(zhì)押物的不足值。特別是在 核定庫存”模式下，質(zhì)押物出入庫頻繁，監(jiān)管難度很大。尤其是生產(chǎn)型企業(yè)，原材料、產(chǎn)成品、最終產(chǎn)品都可以用作質(zhì)押物，生 產(chǎn)過程存在著原材料一產(chǎn)成品一最終產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)的質(zhì)押物價值不同，計算整 體質(zhì)押物價值就更具復(fù)雜性。一旦監(jiān)管人員在某一環(huán)節(jié)未能盡職，很可能造成質(zhì)押物的不足值。（八）單據(jù)造假的風(fēng)險主要表現(xiàn)為：借款企業(yè)與倉儲公司監(jiān)管人員相互串通，以制作虛假出入庫單據(jù)的方式，允許企業(yè)超過庫存警戒線提貨，造成了質(zhì)押物的不足值。（九）盯市風(fēng)險

6、一是由于銀行信貸人員責(zé)任心不強，或工作疏忽，沒有按要求做到逐日盯市，導(dǎo)致商品價值下降時我行尚未知情。二是銀行信貸人員受到不良利益侵蝕，向監(jiān)管公司通報商品價格時故意高報，致使質(zhì)押物實際價值低于警戒線。二、動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范措施（一）注重第一還款來源動產(chǎn)質(zhì)押只是擔(dān)保方式之一，出質(zhì)人 （借款人）的經(jīng)營現(xiàn)金流才第一還款來源。在客戶選擇 上，應(yīng)符合我行相關(guān)的客戶及行業(yè)信貸政策。 業(yè)務(wù)審批時，應(yīng)仔細閱讀信貸業(yè)務(wù)申報書，分 析借款人各項財務(wù)指標(biāo)， 對其經(jīng)營策略、管理水平、營銷能力、預(yù)計銷售收入及預(yù)計經(jīng)營現(xiàn) 金流入的可靠程度進行評價， 尤其應(yīng)注重其履約記錄， 絕不能因采取存貨質(zhì)押方式而大幅度 降低審批

7、條件。另，按照動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定，我行辦理動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)客戶準(zhǔn)入條件是：信 用評級BBB +級（含）以上或小企業(yè)信用評級a級（含）以上。（二）嚴格審查質(zhì)押動產(chǎn)的種類選擇質(zhì)押物的選擇必須符合動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法第二章、第六條所要求的條件：質(zhì)量符合國家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；有全國性公開交易市場，市場交易價格公平、合理、透明、波動幅度 小、易于確定；交易量大，流動性強，易于變現(xiàn)；物理化學(xué)性能穩(wěn)定，易儲存、不易變質(zhì)； 具有可分割性，價值容易確定；通用性強，用途廣泛；貨物已存儲期限最長不得超過12個月。同時，必須是進入我行動產(chǎn)質(zhì)押品種名單的產(chǎn)品。（三）嚴格審查質(zhì)押動產(chǎn)的權(quán)屬對質(zhì)押物商品所有權(quán)進行確認，

8、確保商品歸出質(zhì)人所有，不在產(chǎn)權(quán)上的糾紛，或貨款、稅收等方面的糾紛和爭議。要通過查驗購貨發(fā)票、繳稅憑證等方式驗證，確保我行質(zhì)押物貨款及 應(yīng)繳稅款全部付清；還應(yīng)核實借款人應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、銀行借款等科目的內(nèi)容及其對應(yīng)的資產(chǎn)，確保付款資金來源是企業(yè)自有資金而不是借款。（四）確定合理的質(zhì)物估價水平杜絕質(zhì)物價值高估的現(xiàn)象發(fā)生，在估值過程中應(yīng)同時遵循以下四個原則：一是不高于發(fā)票價格；二是不高于合同約定價格；三是不高于全國性市場、大型區(qū)域市場或大型省級市場前三 個月的平均交易價格；四是對于企業(yè)產(chǎn)成品做質(zhì)物的， 還應(yīng)不高于近三個月的最低銷售價格。（五）確定合理的質(zhì)押率按照動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定：質(zhì)押率最

9、高不能超過70%，對市場價格預(yù)測難度較大的商品質(zhì)押率應(yīng)更低些。目前，我行質(zhì)押動產(chǎn)主要為鋼材、煤炭、原油、玉米等。此類大 宗貨物具有成熟的現(xiàn)貨、期貨交易市場，處置方便，易于變現(xiàn)；但缺點是價格波動大，特別 是在經(jīng)濟下行期間，會發(fā)生短期內(nèi)價格急劇下跌的跳水”現(xiàn)象，參見下圖：如上圖示：中厚板價格由去年 8月份的4880元/噸，下降到今年7月份的4000元/噸左右，8月份唐山已經(jīng)到了 3700左右，降幅達24%，現(xiàn)依然處于下降通道之中。如上圖示：螺紋鋼從去年8月份的4800元/噸，下降到今年6月份的3600元/噸，降幅達 25%，現(xiàn)依然處于下降通道之中。如上圖示：環(huán)渤海動力煤從今年年初 800元/噸下降

10、到 8月1日的616元/噸，降幅達25%, 目前尚無企穩(wěn)景象。對于中厚板、螺紋鋼、動力煤這類價格波動大、且今年以來一直處于下降通道的商品，質(zhì)押率應(yīng)控制在60%以內(nèi)。具體原則是：如某類商品在過去的 12個月價格波動幅度超過 20%, 質(zhì)押率應(yīng)控制在 60%以內(nèi)。（五）嚴格審核信貸業(yè)務(wù)的合理需求我行動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法 將動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)納入國內(nèi)貿(mào)易融資類額度管理，就必須按照中國建設(shè)銀行流動資金貸款管理暫行辦法的要求，對動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的合理需求進行測算，并嚴格監(jiān)控其用途。 動產(chǎn)質(zhì)押貸款只應(yīng)滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的合理需求，根據(jù)流動資金貸款需求量測算公式所得借款人實際需要的流動資金貸款量”確定合理額度。

11、不能主觀認為，動產(chǎn)融資風(fēng)險可控而放松了對合理需求量的審核，擴大了企業(yè)的融資量，支持企業(yè)非正常囤積存貨，加大了企業(yè)和銀行的風(fēng)險。（六）確定合理的單筆業(yè)務(wù)期限在單筆業(yè)務(wù)期限的確定上，要按照企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營周期，及質(zhì)押動產(chǎn)的流轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn)期限，合理確定單筆業(yè)務(wù)期限，一般應(yīng)在3個月左右，最長不超過 6個月。（七）質(zhì)押物的投保 借款人必須將質(zhì)押物投保，并且明確我行為第一受益人，以便在發(fā)生意外毀損時能得到相應(yīng) 的補償。（八）嚴格監(jiān)管公司的準(zhǔn)入審查在 核定庫存”監(jiān)管模式下，質(zhì)押動產(chǎn)處于流動狀態(tài)， 對監(jiān)管公司的監(jiān)管能力要求極高。因此,核定庫存”監(jiān)管模式下的監(jiān)管公司必須是總行準(zhǔn)入的中國外運股份有限公司、中國物資儲運總

12、公司、中遠物流有限公司、中海集團物流有限公司四家。在靜態(tài)質(zhì)押”監(jiān)管模式下，對監(jiān)管公司的要求相對較低， 但必須具備省分行準(zhǔn)入， 準(zhǔn)入要求須符合動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法 第三章要求。（九）有效的貸后管理措施對于動產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)，經(jīng)辦行的貸后管理能力， 特別是對質(zhì)押物的管理能力， 對防范風(fēng)險非常重要。貸后管理措施應(yīng)包括并不限于以下措施：一是安排專人逐日盯市，對動產(chǎn)實行警戒線管理。 選擇全國性或區(qū)域性、 省級規(guī)模較大的市場交易所的交易價格作為市場參考價格，對動產(chǎn)實行警戒線管理。一旦當(dāng)前質(zhì)押率超過最初確定的質(zhì)押率五個百分點，通知借款人必須于五個工作日內(nèi)存入足額保證金或增加質(zhì)押動 產(chǎn)。如果借款人不能及時補充保證金或增加質(zhì)押動產(chǎn)或質(zhì)押率一旦上升十個百分點時，應(yīng)立即處分質(zhì)押動產(chǎn)以盡快取得足以償還貸款本息及相