動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防范措施

1、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防范措施 長(zhǎng)國(guó)良周斌楊金超靳志國(guó)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是指借款人在正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以其自有的、經(jīng)建設(shè)銀行認(rèn)可的動(dòng)產(chǎn)作質(zhì)押，交由建設(shè)銀行認(rèn)可的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管公司保管，向建設(shè)銀行申請(qǐng)辦理的信貸業(yè)務(wù)，包括短期流動(dòng)資金貸款，銀行承兌匯票等。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)以我行認(rèn)可的動(dòng)產(chǎn)做質(zhì)押，由總行、省行準(zhǔn)入的監(jiān)管公司對(duì)動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管，因此風(fēng)險(xiǎn)較小，且期限短、流動(dòng)性較強(qiáng)。近幾年，其作為供應(yīng)鏈融 資信貸業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品， 在全行得到大力推廣， 本文將就動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及 防范措施進(jìn)行闡述。一、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（一）借款人信用風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押只是擔(dān)保方式之一，出質(zhì)人（借款人）的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流才是第

2、一還款來(lái)源。因此，借 款人的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理水平、競(jìng)爭(zhēng)能力、財(cái)務(wù)狀況、利潤(rùn)水平，以及信用記錄是首先應(yīng)該關(guān) 注的問(wèn)題。（二）質(zhì)押物選擇上的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的質(zhì)押物選擇至關(guān)重要，如果質(zhì)押物存在以下問(wèn)題會(huì)導(dǎo)致質(zhì)押物的處置存在障礙，或者只能折價(jià)變現(xiàn)，導(dǎo)致銀行債權(quán)損失：一是本身權(quán)屬問(wèn)題上有瑕疵，存在產(chǎn)權(quán)上的糾紛，或貨款、稅收等方面的糾紛和爭(zhēng)議；二是沒(méi)有成熟的交易市場(chǎng)，價(jià)格不易確定，產(chǎn) 品不易變現(xiàn)；三是存在不易倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸，易損壞等問(wèn)題。（三）價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)第一，由于質(zhì)押物價(jià)格處于波動(dòng)之中，在質(zhì)押過(guò)程中有貶值和不足值質(zhì)押的可能。目前，我行對(duì)質(zhì)押物的準(zhǔn)入集中于變現(xiàn)能力強(qiáng)的大宗貨物，如：鋼材、鐵精粉、煤炭等，

3、這些貨物的 價(jià)格波動(dòng)幅度大、頻率快，特別是今年以來(lái)一直處于價(jià)格下行狀態(tài)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大。第二， 如果貸款到期未得到償還， 銀行收取質(zhì)物并出售該物資時(shí)，對(duì)貨物的拋售會(huì)導(dǎo)致的市場(chǎng)價(jià)格下行波動(dòng)。上述兩種情況都可能給借款人帶來(lái)?yè)p失，而增大銀行借款的風(fēng)險(xiǎn)。（四）盲目擴(kuò)大授信的風(fēng)險(xiǎn)我行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)納入國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資類額度管理，2012年信貸政策將動(dòng)產(chǎn)融資列為風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的B類產(chǎn)品?？赡苁沟媒?jīng)辦行在認(rèn)識(shí)上有一些偏頗，產(chǎn)生動(dòng)產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)可控而盲目擴(kuò)大授信量的沖動(dòng)。銀行為企業(yè)提供的融資超過(guò)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，使企業(yè)具備了囤積存貨的條件，企業(yè)超額囤積存貨， 進(jìn)而又具備了再次辦理動(dòng)產(chǎn)融資的可能，這

4、樣惡性循環(huán)，授信量被放大。銀行的大量貸款實(shí)際上是在支持企業(yè)非正常經(jīng) 營(yíng)的投機(jī)行為，一旦存貨價(jià)格大幅度下降，企業(yè)損失嚴(yán)重，銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)。（五）監(jiān)管公司能力不足的風(fēng)險(xiǎn)目前，我行所采用的 核定庫(kù)存”和 靜態(tài)質(zhì)押”兩種監(jiān)管模式都是采取監(jiān)管公司派駐監(jiān)管人 員，到企業(yè)庫(kù)房實(shí)地監(jiān)管的方式。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身管理能力欠缺，或受硬件設(shè)施、技術(shù)條 件、人員素質(zhì)等方面的限制，不能有效履行監(jiān)管職能，導(dǎo)致監(jiān)管失控，無(wú)法保證動(dòng)產(chǎn)的足值和安全，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)隨之產(chǎn)生。（六）重復(fù)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管公司人員故意與借款企業(yè)相互串通，對(duì)已經(jīng)質(zhì)押于我行的貨物再次質(zhì)押于他行，形成重復(fù)質(zhì)押。在他行首先行使權(quán)力時(shí)，我行質(zhì)押被

5、懸空。（七）監(jiān)管不盡職的風(fēng)險(xiǎn)由于監(jiān)管公司工作人員責(zé)任心不強(qiáng)，或能力不足，未能做到逐筆核對(duì)、 登記庫(kù)存貨物，未能準(zhǔn)確把握抵押物價(jià)值，造成質(zhì)押物的不足值。特別是在 核定庫(kù)存”模式下，質(zhì)押物出入庫(kù)頻繁，監(jiān)管難度很大。尤其是生產(chǎn)型企業(yè)，原材料、產(chǎn)成品、最終產(chǎn)品都可以用作質(zhì)押物，生 產(chǎn)過(guò)程存在著原材料一產(chǎn)成品一最終產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)的質(zhì)押物價(jià)值不同，計(jì)算整 體質(zhì)押物價(jià)值就更具復(fù)雜性。一旦監(jiān)管人員在某一環(huán)節(jié)未能盡職，很可能造成質(zhì)押物的不足值。（八）單據(jù)造假的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：借款企業(yè)與倉(cāng)儲(chǔ)公司監(jiān)管人員相互串通，以制作虛假出入庫(kù)單據(jù)的方式，允許企業(yè)超過(guò)庫(kù)存警戒線提貨，造成了質(zhì)押物的不足值。（九）盯市風(fēng)險(xiǎn)

6、一是由于銀行信貸人員責(zé)任心不強(qiáng)，或工作疏忽，沒(méi)有按要求做到逐日盯市，導(dǎo)致商品價(jià)值下降時(shí)我行尚未知情。二是銀行信貸人員受到不良利益侵蝕，向監(jiān)管公司通報(bào)商品價(jià)格時(shí)故意高報(bào)，致使質(zhì)押物實(shí)際價(jià)值低于警戒線。二、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施（一）注重第一還款來(lái)源動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押只是擔(dān)保方式之一，出質(zhì)人 （借款人）的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流才第一還款來(lái)源。在客戶選擇 上，應(yīng)符合我行相關(guān)的客戶及行業(yè)信貸政策。 業(yè)務(wù)審批時(shí)，應(yīng)仔細(xì)閱讀信貸業(yè)務(wù)申報(bào)書(shū)，分 析借款人各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)， 對(duì)其經(jīng)營(yíng)策略、管理水平、營(yíng)銷能力、預(yù)計(jì)銷售收入及預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn) 金流入的可靠程度進(jìn)行評(píng)價(jià)， 尤其應(yīng)注重其履約記錄， 絕不能因采取存貨質(zhì)押方式而大幅度 降低審批

7、條件。另，按照動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定，我行辦理動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)客戶準(zhǔn)入條件是：信 用評(píng)級(jí)BBB +級(jí)（含）以上或小企業(yè)信用評(píng)級(jí)a級(jí)（含）以上。（二）嚴(yán)格審查質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)的種類選擇質(zhì)押物的選擇必須符合動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法第二章、第六條所要求的條件：質(zhì)量符合國(guó)家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；有全國(guó)性公開(kāi)交易市場(chǎng)，市場(chǎng)交易價(jià)格公平、合理、透明、波動(dòng)幅度 小、易于確定；交易量大，流動(dòng)性強(qiáng)，易于變現(xiàn)；物理化學(xué)性能穩(wěn)定，易儲(chǔ)存、不易變質(zhì)； 具有可分割性，價(jià)值容易確定；通用性強(qiáng)，用途廣泛；貨物已存儲(chǔ)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)12個(gè)月。同時(shí)，必須是進(jìn)入我行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押品種名單的產(chǎn)品。（三）嚴(yán)格審查質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)的權(quán)屬對(duì)質(zhì)押物商品所有權(quán)進(jìn)行確認(rèn)，

8、確保商品歸出質(zhì)人所有，不在產(chǎn)權(quán)上的糾紛，或貨款、稅收等方面的糾紛和爭(zhēng)議。要通過(guò)查驗(yàn)購(gòu)貨發(fā)票、繳稅憑證等方式驗(yàn)證，確保我行質(zhì)押物貨款及 應(yīng)繳稅款全部付清；還應(yīng)核實(shí)借款人應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、銀行借款等科目的內(nèi)容及其對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)，確保付款資金來(lái)源是企業(yè)自有資金而不是借款。（四）確定合理的質(zhì)物估價(jià)水平杜絕質(zhì)物價(jià)值高估的現(xiàn)象發(fā)生，在估值過(guò)程中應(yīng)同時(shí)遵循以下四個(gè)原則：一是不高于發(fā)票價(jià)格；二是不高于合同約定價(jià)格；三是不高于全國(guó)性市場(chǎng)、大型區(qū)域市場(chǎng)或大型省級(jí)市場(chǎng)前三 個(gè)月的平均交易價(jià)格；四是對(duì)于企業(yè)產(chǎn)成品做質(zhì)物的， 還應(yīng)不高于近三個(gè)月的最低銷售價(jià)格。（五）確定合理的質(zhì)押率按照動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定：質(zhì)押率最

9、高不能超過(guò)70%，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)難度較大的商品質(zhì)押率應(yīng)更低些。目前，我行質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)主要為鋼材、煤炭、原油、玉米等。此類大 宗貨物具有成熟的現(xiàn)貨、期貨交易市場(chǎng)，處置方便，易于變現(xiàn)；但缺點(diǎn)是價(jià)格波動(dòng)大，特別 是在經(jīng)濟(jì)下行期間，會(huì)發(fā)生短期內(nèi)價(jià)格急劇下跌的跳水”現(xiàn)象，參見(jiàn)下圖：如上圖示：中厚板價(jià)格由去年 8月份的4880元/噸，下降到今年7月份的4000元/噸左右，8月份唐山已經(jīng)到了 3700左右，降幅達(dá)24%，現(xiàn)依然處于下降通道之中。如上圖示：螺紋鋼從去年8月份的4800元/噸，下降到今年6月份的3600元/噸，降幅達(dá) 25%，現(xiàn)依然處于下降通道之中。如上圖示：環(huán)渤海動(dòng)力煤從今年年初 800元/噸下降

10、到 8月1日的616元/噸，降幅達(dá)25%, 目前尚無(wú)企穩(wěn)景象。對(duì)于中厚板、螺紋鋼、動(dòng)力煤這類價(jià)格波動(dòng)大、且今年以來(lái)一直處于下降通道的商品，質(zhì)押率應(yīng)控制在60%以內(nèi)。具體原則是：如某類商品在過(guò)去的 12個(gè)月價(jià)格波動(dòng)幅度超過(guò) 20%, 質(zhì)押率應(yīng)控制在 60%以內(nèi)。（五）嚴(yán)格審核信貸業(yè)務(wù)的合理需求我行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法 將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)納入國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資類額度管理，就必須按照中國(guó)建設(shè)銀行流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法的要求，對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的合理需求進(jìn)行測(cè)算，并嚴(yán)格監(jiān)控其用途。 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款只應(yīng)滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合理需求，根據(jù)流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算公式所得借款人實(shí)際需要的流動(dòng)資金貸款量”確定合理額度。

11、不能主觀認(rèn)為，動(dòng)產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)可控而放松了對(duì)合理需求量的審核，擴(kuò)大了企業(yè)的融資量，支持企業(yè)非正常囤積存貨，加大了企業(yè)和銀行的風(fēng)險(xiǎn)。（六）確定合理的單筆業(yè)務(wù)期限在單筆業(yè)務(wù)期限的確定上，要按照企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，及質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)的流轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn)期限，合理確定單筆業(yè)務(wù)期限，一般應(yīng)在3個(gè)月左右，最長(zhǎng)不超過(guò) 6個(gè)月。（七）質(zhì)押物的投保 借款人必須將質(zhì)押物投保，并且明確我行為第一受益人，以便在發(fā)生意外毀損時(shí)能得到相應(yīng) 的補(bǔ)償。（八）嚴(yán)格監(jiān)管公司的準(zhǔn)入審查在 核定庫(kù)存”監(jiān)管模式下，質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)處于流動(dòng)狀態(tài)， 對(duì)監(jiān)管公司的監(jiān)管能力要求極高。因此,核定庫(kù)存”監(jiān)管模式下的監(jiān)管公司必須是總行準(zhǔn)入的中國(guó)外運(yùn)股份有限公司、中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總

12、公司、中遠(yuǎn)物流有限公司、中海集團(tuán)物流有限公司四家。在靜態(tài)質(zhì)押”監(jiān)管模式下，對(duì)監(jiān)管公司的要求相對(duì)較低， 但必須具備省分行準(zhǔn)入， 準(zhǔn)入要求須符合動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)管理辦法 第三章要求。（九）有效的貸后管理措施對(duì)于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)，經(jīng)辦行的貸后管理能力， 特別是對(duì)質(zhì)押物的管理能力， 對(duì)防范風(fēng)險(xiǎn)非常重要。貸后管理措施應(yīng)包括并不限于以下措施：一是安排專人逐日盯市，對(duì)動(dòng)產(chǎn)實(shí)行警戒線管理。 選擇全國(guó)性或區(qū)域性、 省級(jí)規(guī)模較大的市場(chǎng)交易所的交易價(jià)格作為市場(chǎng)參考價(jià)格，對(duì)動(dòng)產(chǎn)實(shí)行警戒線管理。一旦當(dāng)前質(zhì)押率超過(guò)最初確定的質(zhì)押率五個(gè)百分點(diǎn)，通知借款人必須于五個(gè)工作日內(nèi)存入足額保證金或增加質(zhì)押動(dòng) 產(chǎn)。如果借款人不能及時(shí)補(bǔ)充保證金或增加質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)或質(zhì)押率一旦上升十個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，應(yīng)立即處分質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)以盡快取得足以償還貸款本息及相