中國(guó)汽車零部件行業(yè)發(fā)展規(guī)模及趨勢(shì)分析

1、中國(guó)汽車零部件行業(yè)發(fā)展規(guī)模及趨勢(shì)分析一、市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模（一）2015年企業(yè)效益中投顧問(wèn)在«2016-2020年中國(guó)汽車電了行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告中指出，2015年汽車銷量增速 放緩至4.7%,但上市公司零部件行業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)9.6%,同比大幅下滑6.7個(gè)百分點(diǎn)，主要原因在于受零 部件龍頭濰柴動(dòng)力營(yíng)收同比減少7.43%拖累。圖表2009-2015年中國(guó)汽車零部件行業(yè)營(yíng)業(yè)收入40003500300025002000150010005000數(shù)據(jù)來(lái)源：wind2015年零部件行業(yè)凈利潤(rùn)&凈利率均有下滑。2015年零部件凈利潤(rùn)同比下降16.2%； 2015年零部件凈 利率下滑至6.1

2、2%。圖表2009-2015年中國(guó)汽車零部件行業(yè)凈利潤(rùn)歸屬母公司凈利潤(rùn)/億元同比增速/右軸數(shù)據(jù)來(lái)源:wind圖表 2009-2015年中國(guó)汽車零部件行業(yè)凈利率凈利率數(shù)據(jù)來(lái)源：wind（二）2016年企業(yè)效益2016年一季度上市公司零部件行業(yè)營(yíng)收同比大幅增長(zhǎng)27.1%,原因在于華域汽年一季度營(yíng)收大幅增長(zhǎng)55%o圖表2016年中國(guó)汽車零部件行業(yè)營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)來(lái)源:wind （截止2016年第一季度）2016年一季度行業(yè)凈利潤(rùn)下降幅度收窄。2016q1凈利潤(rùn)同比減少5.2%, 2016q1凈利率達(dá)4.9%,同比 環(huán)比均有所下降。圖表2016年中國(guó)汽車零部件行業(yè)凈利潤(rùn)80706050403020100c

3、p c? q?'&80%60%40%20%-20%-40%-60%歸屬母公司凈利潤(rùn)/億元t同比增速/右鈾數(shù)據(jù)來(lái)源：wind （截止2016年第一-季度）圖表2016年中國(guó)汽車零部件行業(yè)凈利率0%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%凈利率數(shù)據(jù)來(lái)源：wind （截止2016年第一季度）二、市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)（一）整零之間的戰(zhàn)略關(guān)系進(jìn)一步優(yōu)化屮投顧問(wèn)在2016-2020年中國(guó)汽千電子行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告中表示，全球汽示行業(yè)的整零 關(guān)系分為三類，一是以歐美為代表的平行發(fā)展模式。零部件企業(yè)獨(dú)立整車企業(yè)z外，零部件企業(yè)h由競(jìng)爭(zhēng); 二是以日韓為代表的塔式模式，整車與零部件企業(yè)z間是利益共

4、同體，會(huì)有很強(qiáng)的資本合作關(guān)系；三是中 國(guó)最早的一汽、東風(fēng)公司的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的模式，即零部件附屬于整車企業(yè)，目前在中國(guó)現(xiàn)在仍有部分企 業(yè)是這種模式。然而整零關(guān)系并不是一層不變的?，F(xiàn)在歐美企業(yè)也是特別強(qiáng)調(diào)整車和零部件共同合作的關(guān) 系；在日韓整年企業(yè)小，也有全球化采購(gòu)零部件的傾向?，F(xiàn)在，整車廠對(duì)零部件提出越來(lái)越高的要求，未 來(lái)整車廠所要求的零部件企業(yè)，不是傳統(tǒng)意義匕的單純零部件供應(yīng)商，而是能夠給整車廠捉供系統(tǒng)解決方 案的供應(yīng)商，特別對(duì)供應(yīng)商系統(tǒng)的集成能力、創(chuàng)新能力冇非常高的要求，這就礙要零部件企業(yè)在先進(jìn)技術(shù) 開(kāi)發(fā)的早期，就與整車廠進(jìn)行非常緊密的合作，在經(jīng)營(yíng)發(fā)展上，互相支撐。從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略上，他們z間是共

5、 創(chuàng)未來(lái)的關(guān)系，為整零企業(yè)創(chuàng)造了和諧發(fā)展環(huán)境和廣闊空間。(二) 新能源汽車發(fā)展將促進(jìn)汽年零部件產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中國(guó)財(cái)政部等部委于2014年2月8號(hào)聯(lián)合發(fā)文明確,將現(xiàn)行補(bǔ)貼推廣政策執(zhí)行到2015年12月31日， 并對(duì)2014年和2015年的補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)作出調(diào)整。中央財(cái)政繼續(xù)實(shí)施補(bǔ)貼政策，以保持政策連續(xù)性，加大支持 力度，以此推廣新能源汽車應(yīng)用，促進(jìn)節(jié)能減排。同時(shí)，財(cái)政部還公布了第二批新能源汽車推廣應(yīng)用城市 名單，支持沈陽(yáng)、長(zhǎng)春等12個(gè)城市或區(qū)域開(kāi)展新能源汽車推廣應(yīng)用工作。按照單個(gè)城市或區(qū)域累計(jì)推廣量 不低于5()00輛測(cè)算，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年新增推廣規(guī)模約6$萬(wàn)輛。加上笫一批示范城市累計(jì)推廣量25萬(wàn)輛，未 來(lái)

6、2年內(nèi)新能源汽年累計(jì)推廣規(guī)模將超過(guò)3()萬(wàn)輛。即便考慮政策執(zhí)行力度等因素，預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年新能源 汽車銷疑復(fù)合增速仍有望超過(guò)1()()%。這一政策將積極促進(jìn)汽車零部件產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展，促進(jìn)零部件產(chǎn)業(yè) 向節(jié)能型和環(huán)保型、高技術(shù)型和高質(zhì)量型發(fā)展，同時(shí)積極推進(jìn)品牌戰(zhàn)略建設(shè)和走國(guó)際化發(fā)展之路。(三) 零部件高端制造業(yè)升級(jí)隨著國(guó)內(nèi)汽車帀場(chǎng)的逐步成熟，購(gòu)車者對(duì)產(chǎn)晶胡質(zhì)的要求也隨之提高，主機(jī)廠對(duì)零部件供應(yīng)商技術(shù)實(shí) 力與生產(chǎn)管理能力的要求更為嚴(yán)格，汽車“三包”等政策的實(shí)施使產(chǎn)晶出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題后主機(jī)廠與零部件供 應(yīng)商承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。那些研發(fā)能力更強(qiáng)、管理水平更高的零部件公司將在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。雖然國(guó)內(nèi)汽 車零部件行業(yè)整體竟?fàn)帉?shí)力較國(guó)際巨頭仍冇差業(yè)，但在一些細(xì)分了行業(yè)中，國(guó)內(nèi)零部件公司已經(jīng)取得突破, 更為廣闊的全球零部件供應(yīng)市場(chǎng)已經(jīng)打開(kāi)。中投顧問(wèn)在2016-2020年中國(guó)汽車電了行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告中表示，隨著對(duì)汽車安全、舒 適及環(huán)保要求的提高，汽車智能化已成為汽車行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，如何通過(guò)電了技術(shù)提高汽車使用的安全 性和舒適性也成為整個(gè)行業(yè)的熱點(diǎn)。預(yù)計(jì)在4g/lte與云端技術(shù)成熟下，2014年全球汽車電了產(chǎn)業(yè)爆發(fā)， 產(chǎn)值年增7%,達(dá)2050億美元，至2020年前都將維持平均8.5%的增長(zhǎng)力度。冃前汽車