阿里巴巴融資案例分析97388ppt課件

1、.1阿里巴巴融資案例分析V1.2目錄1.阿里巴巴概況2.幾輪融資分析3.分拆支付寶4.集中控制權(quán)阿里巴巴融資方案對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的影響.3概況1.4阿里巴巴集團(tuán)概況：阿里巴巴集團(tuán)經(jīng)營(yíng)多元化互聯(lián)阿里巴巴集團(tuán)概況：阿里巴巴集團(tuán)經(jīng)營(yíng)多元化互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，其企業(yè)目標(biāo)是為全球所有人創(chuàng)造便捷的網(wǎng)網(wǎng)業(yè)務(wù)，其企業(yè)目標(biāo)是為全球所有人創(chuàng)造便捷的網(wǎng)上交易上交易 渠道。自成立以來(lái)，發(fā)展了消費(fèi)者電子商渠道。自成立以來(lái)，發(fā)展了消費(fèi)者電子商務(wù)、網(wǎng)上支付、務(wù)、網(wǎng)上支付、B2B網(wǎng)上交易市場(chǎng)、個(gè)人零售、支網(wǎng)上交易市場(chǎng)、個(gè)人零售、支付、生活分類信息服務(wù)及云計(jì)算等領(lǐng)先業(yè)務(wù)。良好付、生活分類信息服務(wù)及云計(jì)算等領(lǐng)先業(yè)務(wù)。良好的定位以及穩(wěn)固的結(jié)

2、構(gòu)和優(yōu)秀的服務(wù)使阿里巴巴成的定位以及穩(wěn)固的結(jié)構(gòu)和優(yōu)秀的服務(wù)使阿里巴巴成為全球首家擁有為全球首家擁有600余萬(wàn)商人的電子商務(wù)網(wǎng)站，是余萬(wàn)商人的電子商務(wù)網(wǎng)站，是全球僅次于谷歌的第二大國(guó)際多元化互聯(lián)網(wǎng)公司。全球僅次于谷歌的第二大國(guó)際多元化互聯(lián)網(wǎng)公司。阿里概況集團(tuán)概況集團(tuán)業(yè)務(wù) 阿里巴巴發(fā)展概況以及阿里巴巴的集團(tuán)業(yè)務(wù) 集團(tuán)業(yè)務(wù)：淘寶、支付寶、阿里軟件、阿里媽媽、集團(tuán)業(yè)務(wù)：淘寶、支付寶、阿里軟件、阿里媽媽、口碑網(wǎng)、阿里云、中國(guó)雅虎、一淘網(wǎng)、淘寶商城、口碑網(wǎng)、阿里云、中國(guó)雅虎、一淘網(wǎng)、淘寶商城、中國(guó)萬(wàn)網(wǎng)，聚劃算、天貓、全球速賣通、阿里云、中國(guó)萬(wàn)網(wǎng)，聚劃算、天貓、全球速賣通、阿里云、螞蟻金服、菜鳥網(wǎng)絡(luò)。螞蟻金

3、服、菜鳥網(wǎng)絡(luò)。.5阿里巴巴發(fā)展階段 阿里巴巴發(fā)展歷程阿里巴巴的四個(gè)發(fā)展階段1999年2001年：初創(chuàng)階段（第1、2輪融資）2002年2003年：成長(zhǎng)階段（第3輪融資）2004年2013年：快速擴(kuò)張階段（第4、5輪融資）1.2.3.階段研究意義更進(jìn)一步理解去阿里巴巴各輪融資對(duì)集團(tuán)為企業(yè)提供發(fā)展 和融資經(jīng)驗(yàn)。產(chǎn)生的影響經(jīng)營(yíng)啟示4.2013年至今：上市階段（第6輪融資）.62融資分析.7融資概況六輪融資阿里巴巴集團(tuán)的六輪融資豐田召回門的發(fā)生1326541999年2001年：初創(chuàng)階段1999年2001年：初創(chuàng)階1999年2001年：初創(chuàng)階段1999年2001年：初創(chuàng)階段1999年2001年：初創(chuàng)階段1

4、999年2001年：初創(chuàng)階段.8融資分析初始融資給阿里帶來(lái)的影響創(chuàng)業(yè)伊始，選擇性融資 影響1、解決了公司經(jīng)營(yíng)資金壓力2、以高盛為主的投資降低了企業(yè)的融資資本3、以高盛為主的投資人不直接參與企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，能最大限度地發(fā)揮企業(yè)主觀能動(dòng)性。4、首次進(jìn)行擴(kuò)張性投資，擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)總額和資本總額。1999年馬云創(chuàng)辦阿里巴巴初始投資50萬(wàn)阿里巴巴面臨資金的瓶頸但馬云拒絕38家投資商以高盛為主的投資銀行向阿里巴巴投資500萬(wàn)美元.9二輪融資大股東軟銀的進(jìn)入2000年，2500萬(wàn)美元來(lái)自軟銀、富達(dá)、匯亞資金、TDF、瑞典投資，其中軟銀為2000萬(wàn)美元。 軟銀的進(jìn)入融資影響影響：軟銀的投資使阿里巴巴撐過(guò)過(guò)了互聯(lián)網(wǎng)

5、的寒冬。 從2000年4月起，納斯達(dá)克指數(shù)開始暴跌，長(zhǎng)達(dá)兩年的熊市寒冬開始很多互聯(lián)網(wǎng)公司陷入困境。阿里巴巴卻安然無(wú)恙，很重要的原因是阿里巴巴獲得了2500萬(wàn)美元的中小企業(yè)融資。阿里巴巴沒(méi)有等到?jīng)]錢的時(shí)候再融資，而是從融資中引入了更多的資源。阿里巴巴及時(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的趨勢(shì)做了預(yù)測(cè)，看到了電子商務(wù)有更好的發(fā)展機(jī)會(huì)加大了投資。在投資完成后，軟銀還同時(shí)投入大量資金和資源與阿里巴巴在日本和韓國(guó)成立合資公司，并且戰(zhàn)略性投入管理資源和市場(chǎng)推廣資源，幫助阿里巴巴開拓全球業(yè)務(wù)。 二輪融資挺過(guò)互聯(lián)網(wǎng)寒冬.10三輪融資中小企業(yè)融資上市目標(biāo)的完成第三輪融資：第三輪融資： 2004年2月17日，阿里巴巴再獲8200萬(wàn)美

6、元的巨額戰(zhàn)略投資。2005年8月，雅虎、軟銀再向阿里巴巴投資數(shù)億美元之后阿里巴巴創(chuàng)辦淘寶網(wǎng)，創(chuàng)辦支付寶，收購(gòu)雅虎中國(guó)，創(chuàng)辦阿里軟件。阿里巴巴第三次中小企業(yè)融資，再?gòu)能涖y等風(fēng)險(xiǎn)投資商手中募集到8200萬(wàn)美元，其中軟銀出資6000萬(wàn)美元。重視公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，尋找長(zhǎng)期合作伙伴中小企業(yè)融資幫助企業(yè)開拓了業(yè)務(wù)，又增強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)客戶的吸引力。數(shù)量龐大的中小企業(yè)客戶極度分散而降低風(fēng)險(xiǎn)，大大提升公司的價(jià)值。充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備和良好的現(xiàn)金流馬云的融資策略中小企業(yè)融資完成上市目標(biāo).11四輪融資雅虎控制權(quán)增大第四輪融資 啟動(dòng)雅虎技術(shù)平臺(tái)支持B2B在中國(guó)占絕對(duì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)增大資金基礎(chǔ) 雅虎中國(guó)成為大股東阿里巴巴管理層擁有絕

7、對(duì)控制權(quán)與雅虎戰(zhàn)略合作關(guān)系形成對(duì)阿里巴巴經(jīng)營(yíng)的影響 背景2005年8月阿里巴巴收購(gòu)雅虎中國(guó)，同時(shí)得到雅虎10億美元投資。雅虎中國(guó)管理不善，在中國(guó)業(yè)務(wù)遠(yuǎn)落后于三大門戶及本土搜索企業(yè)百度.12快速擴(kuò)張融資擴(kuò)大對(duì)阿里的影響阿里巴巴兩次上市對(duì)企業(yè)影響市場(chǎng)快速擴(kuò)張時(shí)期下阿里的兩輪融資第五輪融資：五輪融資：僅6個(gè)月時(shí)間完成IPO工程，成為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域世界最大的17億美元IPO融資工程。第六輪融資六輪融資：美國(guó)時(shí)間2014年9月19日，馬云在紐交所敲鐘阿里巴巴正式登陸紐交所。上市交易首日市值為2314億美元。兩輪融資給阿里巴巴帶來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)通過(guò)幫助客戶融資服務(wù)、有效控制成本等措施，提升市場(chǎng)份額。 公司的

8、高管團(tuán)隊(duì)為金融危機(jī)爆發(fā)儲(chǔ)備了足夠的資金。.13阿里上市融資3. 有利于打造中國(guó)創(chuàng)造，并通過(guò)占有市場(chǎng)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)和服務(wù)的創(chuàng)新。4. 美國(guó)資本市場(chǎng)具有健全的監(jiān)管體系，對(duì)信息的披露標(biāo)準(zhǔn)迫使阿里巴巴不斷完善自身的公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控方面的制度。1. 在美國(guó)紐交所實(shí)現(xiàn)了有史以來(lái)規(guī)模最大的IPO，給阿里巴巴帶來(lái)了極大的關(guān)注效應(yīng)，提高其在海外的聲譽(yù)，提升品牌價(jià)值，積累無(wú)形資產(chǎn)。在美國(guó)上市能大幅提高企業(yè)的知名度，并產(chǎn)生廣告效應(yīng)。贏得國(guó)際市場(chǎng)及顧客的認(rèn)同，創(chuàng)造企業(yè)再融資的條件。第六輪融資對(duì)公司經(jīng)營(yíng)影響.143集中控制權(quán)阿里巴巴如何保證控制權(quán)不分散.15股權(quán)結(jié)構(gòu)結(jié)論 阿里巴巴上市股權(quán)分析股權(quán)結(jié)構(gòu)結(jié)論：控制權(quán)分散，雅虎

9、和軟銀單一持股比例高，對(duì)企業(yè)的控制權(quán)大。.16阿里巴巴確立合伙人制度控制權(quán)是公司治理機(jī)制的核心和關(guān)鍵，它的配置是契約各相關(guān)利益主體博弈均衡的關(guān)鍵，是利益主體相互爭(zhēng)奪的對(duì)象。合伙人制度合伙人制度 什么是控制權(quán)阿里巴巴的合伙人制度控制權(quán)1.什么是合伙人制度2.與一般的企業(yè)合伙人制度不同.17支付寶的分拆2011年7月，三方簽訂支付寶股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議2009年2月向雅虎發(fā)出回購(gòu)股份要約阿里巴巴未來(lái)阿里巴巴、雅虎和軟銀將在支付寶上市獲得總市值37.5%（以IPO為準(zhǔn)），回報(bào)額不低于20億美元不超過(guò)60億美元2011年年5月支付寶拿到月支付寶拿到非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可.181. 201

10、2年5月12日63億美元現(xiàn)金及新增8億優(yōu)先股購(gòu)回雅虎所持股份50%，即阿里巴巴集團(tuán)股權(quán)20%回購(gòu)雅虎持有股權(quán)2. 在交易完成后，阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)將維持2:1:1（阿里巴巴集團(tuán)、雅虎、軟銀）比例.19合伙人制度集中控制權(quán)信度與效度阿里巴巴在融資過(guò)程中如何保證控制權(quán)不分散確立合伙人制度合伙人制度要點(diǎn)2013年9月10日，阿里巴巴董事局主席馬云披露了阿里的“合伙人制度”，合伙人共28人，成員主要是集團(tuán)高度認(rèn)同的資深高管，加入公司至少5年，將雅虎和軟銀兩個(gè)最大股東排除在外。1.在阿里工作5年以上 3.獲3/4以上的現(xiàn)任合伙人同意2.每年選一次新合伙人 4.無(wú)任期限制直至離職或退休5.通過(guò)公司章程中設(shè)

11、置的提名董事人選特殊條款，有合伙人按一人一票決定提名董事會(huì)中的大多數(shù)董事人選6.阿里合伙人享有董事會(huì)半數(shù)以上董事的提名權(quán)，且在被否決的情況下可以重新提名己方董事7.合伙人有任命臨時(shí)董事的權(quán)利，即無(wú)論股東是否同意，合伙人提名的董事都將進(jìn)入董事會(huì)保證起超過(guò)半數(shù)的控制權(quán).204經(jīng)營(yíng)啟示.21從阿里巴巴看融資的風(fēng)險(xiǎn)防范要充分利用國(guó)內(nèi)的融資資源融資方要選擇合適的支付方式和融資方式公司高層未雨綢繆參與交易前應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到可能存在的風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)財(cái)務(wù)管理人才梯隊(duì)的培養(yǎng).22歡迎提問(wèn)阿里巴巴融資案例分析 匯報(bào)人: 愛(ài)是什么？一個(gè)精靈坐在碧綠的枝葉間沉思。風(fēng)兒若有若無(wú)。一只鳥兒飛過(guò)來(lái)，停在枝上，望著遠(yuǎn)處將要成熟的稻田。

12、精靈取出一束黃澄澄的稻谷問(wèn)道：“你愛(ài)這稻谷嗎？”“愛(ài)?！薄盀槭裁?？”“它驅(qū)趕我的饑餓?！兵B兒啄完稻谷，輕輕梳理著光潤(rùn)的羽毛?！艾F(xiàn)在你愛(ài)這稻谷嗎？”精靈又取出一束黃澄澄的稻谷。鳥兒抬頭望著遠(yuǎn)處的一灣泉水回答：“現(xiàn)在我愛(ài)那一灣泉水，我有點(diǎn)渴了?！本`摘下一片樹葉，里面盛了一汪泉水。鳥兒喝完泉水，準(zhǔn)備振翅飛去?！罢?qǐng)?jiān)倩卮鹞乙粋€(gè)問(wèn)題，”精靈伸出指尖，鳥兒停在上面?！澳阋プ鍪裁锤匾氖聠?？我這里又稻谷也有泉水?！薄拔乙ツ瞧_著風(fēng)信子的山谷，去看那朵風(fēng)信子。”“為什么？它能驅(qū)趕你的饑餓？”“不能?！薄八茏虧?rùn)你的干渴？”“不能?！睈?ài)是什么？一個(gè)精靈坐在碧綠的枝葉間沉思。風(fēng)兒若有若無(wú)。一只鳥兒飛過(guò)來(lái)，

13、停在枝上，望著遠(yuǎn)處將要成熟的稻田。精靈取出一束黃澄澄的稻谷問(wèn)道：“你愛(ài)這稻谷嗎？”“愛(ài)。”“為什么？”“它驅(qū)趕我的饑餓?！兵B兒啄完稻谷，輕輕梳理著光潤(rùn)的羽毛?！艾F(xiàn)在你愛(ài)這稻谷嗎？”精靈又取出一束黃澄澄的稻谷。鳥兒抬頭望著遠(yuǎn)處的一灣泉水回答：“現(xiàn)在我愛(ài)那一灣泉水，我有點(diǎn)渴了?！本`摘下一片樹葉，里面盛了一汪泉水。鳥兒喝完泉水，準(zhǔn)備振翅飛去?！罢?qǐng)?jiān)倩卮鹞乙粋€(gè)問(wèn)題，”精靈伸出指尖，鳥兒停在上面?！澳阋プ鍪裁锤匾氖聠幔课疫@里又稻谷也有泉水?！薄拔乙ツ瞧_著風(fēng)信子的山谷，去看那朵風(fēng)信子?！薄盀槭裁?？它能驅(qū)趕你的饑餓？”“不能?！薄八茏虧?rùn)你的干渴？”“不能?！?26THANKSfor your

14、time.27.28.29其實(shí)，世上最溫暖的語(yǔ)言，“ 不是我愛(ài)你，而是在一起。” 所以懂得才是最美的相遇！只有彼此以誠(chéng)相待，彼此尊重，相互包容，相互懂得，才能走的更遠(yuǎn)。相遇是緣，相守是愛(ài)。緣是多么的妙不可言，而懂得又是多么的難能可貴。否則就會(huì)錯(cuò)過(guò)一時(shí)，錯(cuò)過(guò)一世！擇一人深愛(ài)，陪一人到老。一路相扶相持，一路心手相牽，一路笑對(duì)風(fēng)雨。在平凡的世界，不求愛(ài)的轟轟烈烈；不求誓言多么美麗；唯愿簡(jiǎn)單的相處，真心地付出，平淡地相守，才不負(fù)最美的人生；不負(fù)善良的自己。人海茫茫，不求人人都能刻骨銘心，但求對(duì)人對(duì)己?jiǎn)栃臒o(wú)愧，無(wú)怨無(wú)悔足矣。大千世界，與萬(wàn)千人中遇見(jiàn)，只是相識(shí)的開始，只有彼此真心付出，以心交心，以情換情，

15、相知相惜，才能相伴美好的一生，一路同行。然而，生活不僅是詩(shī)和遠(yuǎn)方，更要面對(duì)現(xiàn)實(shí)。如果曾經(jīng)的擁有，不能天長(zhǎng)地久，那么就要學(xué)會(huì)華麗地轉(zhuǎn)身，學(xué)會(huì)忘記。忘記該忘記的人，忘記該忘記的事兒，忘記苦樂(lè)年華的悲喜交集。人有悲歡離合，月有陰晴圓缺。對(duì)于離開的人，不必折磨自己脆弱的生命，虛度了美好的朝夕；不必讓心靈痛苦不堪，弄丟了快樂(lè)的自己。擦汗眼淚，告訴自己，日子還得繼續(xù)，誰(shuí)都不是誰(shuí)的唯一，相信最美的風(fēng)景一直在路上。人生，就是一場(chǎng)修行。你路過(guò)我，我忘記你；你有情，他無(wú)意。誰(shuí)都希望在正確的時(shí)間遇見(jiàn)對(duì)的人，然而事與愿違時(shí)，你越渴望的東西，也許越是無(wú)情無(wú)義地棄你而去。所以美好的愿望，就會(huì)像肥皂泡一樣破滅，只能在錯(cuò)誤的時(shí)間遇到錯(cuò)的人。歲月匆匆像一陣風(fēng)，有多少故事留下感動(dòng)。愿曾經(jīng)的相遇，無(wú)論是錦上添花，還是追悔莫及；無(wú)論是青澀年華的懵懂賞識(shí)，還是成長(zhǎng)歲月無(wú)法躲避的經(jīng)歷愿曾經(jīng)的過(guò)往，依然如花芬芳四溢，永遠(yuǎn)無(wú)悔歲月賜予的美好相遇。其實(shí)，人生之路的每一段相遇，都是一筆財(cái)富，尤其親情