非經(jīng)營性資產(chǎn)調(diào)整方法與注意事項探討

1、非經(jīng)營性資產(chǎn)、負債和溢余資產(chǎn)調(diào)整方法與注意事項探討內(nèi)部資料，請勿外傳！整理ppt目錄第一部分 參考定義第二部分 調(diào)整目的第三部分 調(diào)整原則 第四部分 調(diào)整事項整理ppt第一部分 參考定義一企業(yè)價值評估指導意見（試行）定義二IVS200企業(yè)和企業(yè)權(quán)益定義三企業(yè)價值評估準則（ASA）定義四 投資百科（investopedia）定義五 相關(guān)定義比較整理ppt一. 企業(yè)價值評估指導意見（試行）定義l 非經(jīng)營性資產(chǎn)是指與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的資產(chǎn)。企業(yè)中的非經(jīng)營性資產(chǎn)，可能與創(chuàng)造收益相關(guān)，但并不直接產(chǎn)生收益。如股東自己居住的房屋、自用的汽車，制造企業(yè)的短期股票投資，與企業(yè)主營業(yè)務(wù)無關(guān)的關(guān)聯(lián)公司的

2、往來款項，等等。l 溢余資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系的、超過企業(yè)經(jīng)營所需的多余資產(chǎn)。l 溢余資產(chǎn)包括非經(jīng)營性資產(chǎn)、無效資產(chǎn)等。但非經(jīng)經(jīng)營性資產(chǎn)與溢余資產(chǎn)并不完全相同，非經(jīng)營性資產(chǎn)對于經(jīng)營性資產(chǎn)而言有些部分是必須的，但溢余資產(chǎn)則是指與收益無關(guān)的資產(chǎn)。整理ppt二. IVS200企業(yè)和企業(yè)權(quán)益定義l 了解評估基準日企業(yè)資產(chǎn)和負債的性質(zhì)，判斷哪些項目是創(chuàng)造收益所必須的，哪些項目對于企業(yè)是冗余的很重要。l 在計算企業(yè)價值或權(quán)益價值時，需要考慮冗余資產(chǎn)（Redundant Assets ），即非經(jīng)營性資產(chǎn)（ Non-Operating Assets ）。整理ppt三. 企業(yè)價值評估準則（ASA）定義l

3、非經(jīng)營性資產(chǎn)（ Non-Operating Assets ） ，是指企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不必要的資產(chǎn)l 注釋：在加拿大，該術(shù)語稱作“冗余資產(chǎn)” （Redundant Assets） 。整理ppt四.投資百科（INVESTOPEDIA）定義l 非經(jīng)營性資產(chǎn)（ Non-Operating Assets ） ，是指企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不必要的，但是仍然能夠產(chǎn)生收益或提供投資回報的資產(chǎn)。企業(yè)持有非經(jīng)營性資產(chǎn)的原因有多個方面：可能是為了將來出售而持有的非上市公司股權(quán)，可能是為了分散經(jīng)營風險（例如持有投資性房地產(chǎn)或?qū)＠蛘呤呛唵蔚挠糜诂F(xiàn)金投資。非經(jīng)營性資產(chǎn)也稱作冗余資產(chǎn)（Redundant Assets） 。整理pp

4、t五.相關(guān)定義比較l 從所參考的三個定義來看，共同點如下： 1.沒有關(guān)于溢余資產(chǎn)的定義； 2.強調(diào)非經(jīng)營性資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不必要的資產(chǎn)。l 和企業(yè)價值評估指導意見（試行）定義的區(qū)別如下： 1.將我們通常理解的溢余現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物視作非經(jīng)營性資產(chǎn)； 2.資產(chǎn)類型的劃分以評估基準日后是否為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營（未來收益）所必需為標準。返回整理ppt第二部分 調(diào)整目的一保持會計報表口徑的一致性二全面合理評估企業(yè)價值整理ppt一.保持會計報表口徑的一致性（一）收益法收益法中的當期現(xiàn)金流量表是由期初、期末資產(chǎn)負債表和當期利潤表、股東權(quán)益變動表鉤稽生成。整理ppt一.保持會計報表口徑的一致性經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金經(jīng)

5、營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金凈增加額現(xiàn)金凈增加額股東投入和減少股東投入和減少其他綜合收益其他綜合收益利潤分配利潤分配凈利潤凈利潤股東權(quán)益變動表股東權(quán)益變動表股東權(quán)益的凈增加額股東權(quán)益的凈增加額 收入收入 成本成本 費用費用利潤表利潤表 凈利潤凈利潤現(xiàn)金現(xiàn)金其他資產(chǎn)其他資產(chǎn) 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 負債負債期初資產(chǎn)負債表期初資產(chǎn)負債表股東權(quán)益股東權(quán)益現(xiàn)金現(xiàn)金其他資產(chǎn)其他資產(chǎn) 總資產(chǎn)總資產(chǎn) 負債負債期末資產(chǎn)負債表期末資產(chǎn)負債表股東權(quán)益股東權(quán)益圖圖 會計報表之間的鉤稽關(guān)系會計報表之間的鉤稽關(guān)系期初存量期初存量（時點數(shù)）（時點

6、數(shù)）期間流量期間流量（期間數(shù)）（期間數(shù)）期末存量期末存量（時點數(shù)）（時點數(shù)）整理ppt一.保持會計報表口徑的一致性l 在預(yù)測現(xiàn)金流量時，首先需要調(diào)整評估基準日的資產(chǎn)負債表，其次是根據(jù)調(diào)整后的資產(chǎn)負債表調(diào)整評估基準日的利潤表。l 應(yīng)當對被評估企業(yè)的非經(jīng)營性資產(chǎn)、負債和溢余資產(chǎn)進行單獨分析和評估。整理ppt一.保持會計報表口徑的一致性l 重構(gòu)資產(chǎn)負債表營運資金+經(jīng)營性長期資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)）+股東權(quán)益有息負債+短期借款長期借款非經(jīng)營性凈資產(chǎn)= 企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成 企業(yè)資金來源企業(yè)資金來源 圖圖 重構(gòu)資產(chǎn)負債表重構(gòu)資產(chǎn)負債表經(jīng)營性流動資產(chǎn)-經(jīng)營性流動負債（不含短期借款）非經(jīng)營性資產(chǎn)-非經(jīng)

7、營性負債整理ppt一.保持會計報表口徑的一致性l 重構(gòu)利潤表一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動收益(損失以“-”號填列） 投資收益(損失以“-”號填列） 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤(損失以“-”號填列）加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額(損失以“-”號填列）減：所得稅費用四、凈利潤整理ppt一.保持會計報表口徑的一致性（二）市場法l 市場法用到的價值比率P/E、P/B中的收益和賬面資產(chǎn)也需要對評估基準日的被評估企業(yè)和可比企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表進行調(diào)整。整理ppt二.全面合

8、理評估企業(yè)價值l 注冊資產(chǎn)評估師運用收益法和市場法進行企業(yè)價值評估，應(yīng)當與被評估企業(yè)進行溝通，了解被評估企業(yè)資產(chǎn)配置和使用的情況，謹慎識別非經(jīng)營性資產(chǎn)、負債和溢余資產(chǎn)，并對被評估企業(yè)的非經(jīng)營性資產(chǎn)、負債和溢余資產(chǎn)進行單獨分析和評估。l 舉例1：假如甲企業(yè)應(yīng)收賬款中有一筆借出款項1000萬元，如果誤作營運資金處理，有可能導致低評企業(yè)價值。l 舉例2：假如甲企業(yè)房屋中有一套閑置商品房，如果誤作固定資產(chǎn)處理，按照歷史成本通過折舊收回有可能低于按照市價單獨的評估值。返回整理ppt第三部分 調(diào)整原則一資產(chǎn)與收益匹配原則（基本原則）二按照基本活動分類原則（第一層次調(diào)整）三按照經(jīng)營活動分類原則（第二層次調(diào)整

9、）四報表項目不重不漏原則五資產(chǎn)類型界定總結(jié)整理ppt一. 資產(chǎn)與收益匹配原則l 企業(yè)的基本活動包括：融資活動、投資活動、經(jīng)營活動。財務(wù)報表為反映三種基本活動的信息提供了框架?；I資活動經(jīng)營經(jīng)營活動活動投資活動投資活動財務(wù)報表財務(wù)報表圖圖 財務(wù)報表與企業(yè)活動的關(guān)系財務(wù)報表與企業(yè)活動的關(guān)系整理ppt一. 資產(chǎn)與收益匹配原則（基本原則）l 資產(chǎn)負債表右邊代表了資金的來源（對應(yīng)企業(yè)融資活動的成果）。資產(chǎn)負債表左邊代表了企業(yè)所控制的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)（對應(yīng)企業(yè)投資活動的成果），這些資源構(gòu)成了企業(yè)收益的潛在來源。l 利潤表反映了企業(yè)某一特定會計期間的經(jīng)營成果。通過利潤表可以反映企業(yè)經(jīng)營成果的主要來源和構(gòu)成，有

10、助于報表使用者判斷凈利潤的質(zhì)量和預(yù)測凈利潤的持續(xù)性。l 從資產(chǎn)負債表和利潤表之間的關(guān)系來看，資產(chǎn)負債表決定了利潤表，資產(chǎn)負債表代表了經(jīng)營資源，利潤表代表了經(jīng)營成果。因此，資產(chǎn)與收益匹配原則就成了非經(jīng)營性資產(chǎn)分析調(diào)整的基本原則。整理ppt二. 按照基本活動分類原則（第一層次調(diào)整）l 融資活動直接形成的付息債務(wù)和權(quán)益資本構(gòu)成了企業(yè)的投資資本，評估基準日的付息債務(wù)和權(quán)益資本對應(yīng)的索償權(quán)就是企業(yè)價值收益法評估中的企業(yè)整體價值，其本身不構(gòu)成調(diào)整事項。但是，由融資活動引致的應(yīng)付利息和應(yīng)付股利則構(gòu)成了與融資活動相關(guān)的調(diào)整事項。l 投資活動直接形成的資產(chǎn)構(gòu)成了企業(yè)經(jīng)營活動的源泉，在第一層次的調(diào)整中，均將其作為

11、與經(jīng)營活動相關(guān)的資產(chǎn)，其本身不構(gòu)成調(diào)整事項。但是，由資產(chǎn)購置引致的預(yù)付款項和應(yīng)付款項，例如，預(yù)付工程建設(shè)款、應(yīng)付設(shè)備購置款等；由資產(chǎn)處置引致的應(yīng)收款項，例如應(yīng)收股權(quán)處置款等；由所投資資產(chǎn)引致的應(yīng)收利息、應(yīng)收股利等投資收益則構(gòu)成了與投資活動相關(guān)的調(diào)整事項。l 在第一層次的調(diào)整中，資產(chǎn)負債表中剩余的資產(chǎn)、負債項目均屬于與經(jīng)營活動相關(guān)的資產(chǎn)、負債。整理ppt三. 按照經(jīng)營活動分類原則（第二層次調(diào)整）l 企業(yè)會計準則第14號收入規(guī)定，收入是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻?、會導致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入。其中“日?；顒印保侵钙髽I(yè)為完成其經(jīng)營目標所從事的經(jīng)常性活動以及與之相關(guān)的

12、活動。l 按照企業(yè)所從事日?；顒拥闹匾?，可將收入分為主營業(yè)務(wù)收入、其它業(yè)務(wù)收入等。整理ppt三. 按照經(jīng)營活動分類原則（第二層次調(diào)整）l 主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)為完成其經(jīng)營目標從事的經(jīng)常性活動實現(xiàn)的收入。例如，工業(yè)企業(yè)制造并銷售產(chǎn)品、商品流通企業(yè)銷售商品、軟件企業(yè)為客戶開發(fā)軟件等，均屬于企業(yè)為完成其經(jīng)營目標所從事的經(jīng)常性活動，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟利益的總流入構(gòu)成收入。l 其他業(yè)務(wù)收入是指與企業(yè)為完成其經(jīng)營目標所從事的經(jīng)常性活動相關(guān)的活動實現(xiàn)的收入。例如，工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)使用權(quán)、出售不需用原材料等，屬于與經(jīng)常性活動相關(guān)的活動，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟利益的總流入也構(gòu)成收入。整理ppt三. 按照經(jīng)營活動分類原

13、則（第二層次調(diào)整）l 根據(jù)收入的定義與分類，與經(jīng)營活動相關(guān)的資產(chǎn)、負債需要進一步區(qū)分為：（1）與企業(yè)預(yù)測年度主營業(yè)務(wù)收入或其它業(yè)務(wù)收入相關(guān)的資產(chǎn)、負債，例如營運資金、經(jīng)營性長期資產(chǎn)；（2）與企業(yè)預(yù)測年度主營業(yè)務(wù)收入或其它業(yè)務(wù)收入無關(guān)的資產(chǎn)、負債，例如交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等。l 將與企業(yè)預(yù)測年度主營業(yè)務(wù)收入或其它業(yè)務(wù)收入相關(guān)的資產(chǎn)、負債稱為經(jīng)營性資產(chǎn)、負債。將與企業(yè)預(yù)測年度主營業(yè)務(wù)收入或其它業(yè)務(wù)收入無關(guān)的資產(chǎn)、負債作為調(diào)整事項。按照經(jīng)營活動分類進行的分析調(diào)整則構(gòu)成了第二層次的調(diào)整。整理ppt四. 報表項目不重不漏原則l非經(jīng)營性資產(chǎn)漏項 1.將非經(jīng)營性資產(chǎn)混入經(jīng)營性資產(chǎn)

14、2.沒有將區(qū)分出的非經(jīng)營性資產(chǎn)加回l必備現(xiàn)金漏項 將評估基準日全部現(xiàn)金作為溢余資產(chǎn)，沒有考慮必備現(xiàn)金。整理ppt五. 資產(chǎn)類型界定總結(jié)l 根據(jù)上述討論的第一層次調(diào)整、第二層次調(diào)整可知，與企業(yè)預(yù)測年度主營業(yè)務(wù)收入或其它業(yè)務(wù)收入相關(guān)的資產(chǎn)、負債稱為經(jīng)營性資產(chǎn)、負債。與企業(yè)預(yù)測年度主營業(yè)務(wù)收入或其它業(yè)務(wù)收入無關(guān)的資產(chǎn)、負債稱為非經(jīng)營性資產(chǎn)、負債。l 如何區(qū)分非經(jīng)營性資產(chǎn)和溢余資產(chǎn)，在評估實務(wù)中爭議較大，概念不甚清晰。建議評估實踐操作中可以統(tǒng)稱為非經(jīng)營性資產(chǎn)。l 如果遇到單獨評估的在建工程、長期股權(quán)投資稱作非經(jīng)營性資產(chǎn)可能會遭到客戶反對，建議稱作其他資產(chǎn)。整理ppt五. 資產(chǎn)類型界定總結(jié)l 按照企業(yè)經(jīng)

15、營范圍登記管理規(guī)定第四條規(guī)定：“經(jīng)營范圍分為許可經(jīng)營項目和一般經(jīng)營項目。許可經(jīng)營項目是指企業(yè)在申請登記前依據(jù)法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定應(yīng)當報經(jīng)有關(guān)部門批準的項目。一般經(jīng)營項目是指不需批準，企業(yè)可以自主申請的項目。”因此，廣義上來講，只要是合法登記經(jīng)營范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)對應(yīng)的資產(chǎn)都可以稱為經(jīng)營性資產(chǎn)，例如，交易性金融資產(chǎn)、對外委托貸款、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)等。l 但是，上述資產(chǎn)對應(yīng)的業(yè)務(wù)類型和盈利模式與企業(yè)主營業(yè)務(wù)或其它業(yè)務(wù)有著明顯的區(qū)別，在收益法評估中，將上述資產(chǎn)單獨評估更為科學合理。整理ppt五. 資產(chǎn)類型界定總結(jié)l 傳統(tǒng)上老國有企業(yè)改制時習慣于將后勤服務(wù)資產(chǎn)視為非經(jīng)營性資產(chǎn)。后勤服務(wù)資產(chǎn)，

16、一般是指企業(yè)的職工宿舍、浴室、食堂、招待所、圖書館、文化活動中心等后勤服務(wù)部門的資產(chǎn)。l 在收益法評估中，是否將后勤服務(wù)資產(chǎn)作為非經(jīng)營資產(chǎn)需要視不同情況而定。對于改制后的企業(yè)，尤其是對于地處城市外圍的企業(yè)或偏遠地區(qū)的企業(yè)等，大部分后勤服務(wù)資產(chǎn)對于企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營都是必需的，如果不購置配套的后勤服務(wù)資產(chǎn)，企業(yè)付出的成本可能會更大。因此，除了個別明顯對經(jīng)營活動貢獻不大的資產(chǎn)，例如以企業(yè)名義購置的私人飛機等，大部分后勤服務(wù)資產(chǎn)應(yīng)當視為經(jīng)營性資產(chǎn)。返回整理ppt第四部分 調(diào)整事項一和融資活動相關(guān)的調(diào)整事項二和投資活動相關(guān)的調(diào)整事項三和經(jīng)營活動相關(guān)的調(diào)整事項整理ppt一.和融資活動相關(guān)的調(diào)整事項（一）

17、和債務(wù)融資相關(guān)的調(diào)整和債務(wù)融資相關(guān)的資產(chǎn)、負債體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上就是付息債務(wù)本金和相應(yīng)的應(yīng)付利息。需要調(diào)整的事項如下：l 應(yīng)付利息：應(yīng)當作為非經(jīng)營性負債，不要誤判為營運資金。l 應(yīng)付款項（應(yīng)付賬款、預(yù)收款項、其它應(yīng)付款）中的借款：應(yīng)當作為付息債務(wù)本金，不要誤判為非經(jīng)營性負債或營運資金。l 長期應(yīng)付款：長期應(yīng)付款科目核算企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的其它各種長期應(yīng)付款項，包括應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費、以分期付款方式購入固定資產(chǎn)等發(fā)生的應(yīng)付款項等。長期應(yīng)付款的實質(zhì)是債務(wù)融資性質(zhì)的，因此，長期應(yīng)付款應(yīng)當作為付息債務(wù)本金，不要誤判為非經(jīng)營性負債。整理ppt一.和融資活動相關(guān)的調(diào)整事項（二）和權(quán)益融

18、資相關(guān)的調(diào)整和權(quán)益融資相關(guān)的資產(chǎn)、負債體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上就是所有者權(quán)益和相應(yīng)的應(yīng)付股利。需要調(diào)整的事項如下：l 應(yīng)付股利（利潤）：應(yīng)當作為非經(jīng)營性負債，不要誤判為營運資金。l 專項應(yīng)付款：專項應(yīng)付款科目核算企業(yè)取得政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項或特定用途的款項，一般不需要返還。建議視作所有者權(quán)益，不要誤判為非經(jīng)營性負債。整理ppt二.和投資活動相關(guān)的調(diào)整事項l 預(yù)付款項中的投資款：例如，預(yù)付股權(quán)投資款、預(yù)付設(shè)備購置款、預(yù)付工程建設(shè)款等，應(yīng)當作為非經(jīng)營性資產(chǎn)，不要誤判為營運資金。l 應(yīng)付款項（應(yīng)付賬款、其它應(yīng)付款）中的投資款：例如，應(yīng)付股權(quán)投資款、應(yīng)付設(shè)備購置款、應(yīng)付工程建設(shè)款等，應(yīng)當作為非經(jīng)營性負債，不要誤判為營運資金。l 應(yīng)收款項（應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款）中