財務(wù)模型實驗報告

1、 財務(wù)分析模型 實驗報告年級： 2013級 學(xué)號： 姓名： 陳婷 實驗時間： 2015.10 【實驗?zāi)康摹?. 掌握應(yīng)用Excel獲取數(shù)據(jù)的方法；2. 掌握財務(wù)分析模型（比率分析模型、趨勢分析模型以及杜邦財務(wù)分析模型）的設(shè)計方法3. 掌握Excel軟件中相關(guān)函數(shù)、功能的應(yīng)用【實驗內(nèi)容】1.編制1月、2月資產(chǎn)負債表； 2.編制1月、2月利潤表； 3.建立比率分析模型，包括： 償債能力（流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率、負債股權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)）； 營運能力(存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)； 獲利能力(資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、

2、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用凈利率)； 并對企業(yè)2月份的財務(wù)狀況進行評價。 4.根據(jù)比率分析模型分析： 總資產(chǎn)、總負債變化原因；流動比率變動原因；分析資產(chǎn)凈利率變化原因； 【實驗器材】硬件：處理器：Intel(R) Celeron（R）CPU420 1.60Gz 主板：Lenovo Intel 945GZ（Lakeport-GZ）+ICH7 內(nèi)存：DDR400 504MB； 硬盤：Hitachi80G. 顯卡：Inter（R） 82945G Express Chipset Family； 顯示器：Lenovo 17.1吋液晶顯示器； 電源：ATX 300SD； 網(wǎng)卡：Realtek RTL

3、8139/810Xa Family Fast Ethernet NIC 系統(tǒng)：Microsoft Windows XP Professional Build 2600 軟件：Excel軟件【預(yù)備知識】1. 財務(wù)管理學(xué)2. Excel軟件的應(yīng)用【實驗步驟】一、數(shù)據(jù)引入打開Excel軟件，單擊【數(shù)據(jù)】，選擇【導(dǎo)入外部數(shù)據(jù)】菜單的【導(dǎo)入數(shù)據(jù)】按鈕，選擇第四章練習(xí)資料.txt文件，單擊右下角的【打開】。自動彈出【文本導(dǎo)入向?qū)?3步驟之1】，單擊【下一步】，接著彈出【文本導(dǎo)入向?qū)?3步驟之2】，在【分隔符號】項目中，選擇【Tab鍵】和【空格】，再單擊【下一步】，接著彈出【文本導(dǎo)入向?qū)?3步驟之3】，看看

4、數(shù)據(jù)瀏覽、符號要求，單擊【完成】，彈出【導(dǎo)入數(shù)據(jù)】對話框，將數(shù)據(jù)放在現(xiàn)有工作表中的=$A$1，單擊右上角【確定】。完成導(dǎo)入數(shù)據(jù)后，在Excel中顯示出來的第四章練習(xí)資料.txt文件。對導(dǎo)入的數(shù)據(jù)進行試算平衡，以確保數(shù)據(jù)無誤。同時對導(dǎo)入的數(shù)據(jù)進行格式調(diào)整調(diào)整，以更加美觀整潔，調(diào)整完畢即表示數(shù)據(jù)引入完成。下圖是第四章練習(xí)資料中所附的要求，也就是本次實驗的內(nèi)容：二、編制1月和2月資產(chǎn)負債表1、在Excel中插入新的工作表，以第四章練習(xí)資料.txt文件，按照會計制度要求、資產(chǎn)負債表基本原理和基本方法來編制報表。在新插入的工作表中設(shè)計資產(chǎn)負債表基本框架，設(shè)置相關(guān)科目。根據(jù)資料來編制該公司的資產(chǎn)負債表時，

5、按照填列方法和填列說明，有些項目要多加留意，不能多加數(shù)據(jù)或少加數(shù)據(jù)，比如說：貨幣資金項目是根據(jù)庫存現(xiàn)金和銀行存款科目期末余額的合計數(shù)填列的應(yīng)收賬款項目是根據(jù)應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款科目所屬各明細的期末借方余額合計減去壞賬準備科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計提的壞賬準備期末余額后的金額填列，（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款。預(yù)付賬款這三個項目的填列也要留意）存貨項目是根據(jù)材料采購、原材料、庫存商品、生產(chǎn)成本等科目的期末余額合計填列，但因為該公司的材料是采用計劃成本核算，那么還應(yīng)該再加上材料成本差異的借方金額后的余額合計填列。其他非流動資產(chǎn)項目，因為該企業(yè)有待處理財產(chǎn)損溢-待處理固定資產(chǎn)損溢科目，待處理財產(chǎn)損溢在未報經(jīng)批準前與

6、資產(chǎn)相關(guān)，在報批準后與當期損溢直接相關(guān)，損溢可以將未報經(jīng)批準前待處理固定資產(chǎn)損溢科目余額，列示在其他非流動資產(chǎn)項目中。未分配利潤項目是根據(jù)本年利潤科目和利潤分配科目的余額計算填列。2、根據(jù)資產(chǎn)負債表各科目與原始賬之間的勾稽關(guān)系，在資產(chǎn)負債表中各科目的對應(yīng)位置填寫公式，例如“B6 =源數(shù)據(jù)!B4+源數(shù)據(jù)!B5”即為其中一個公式，該公式表示1月份貨幣資金的期初數(shù)等于1月庫存現(xiàn)金和銀行存款之和。將1、2月份資產(chǎn)負債表分別和1、2月份原始數(shù)據(jù)建立聯(lián)系。公式填寫無誤后，Excel軟件即可自動匯總計算資產(chǎn)負債表。3、分別編制好1、2月份的資產(chǎn)負債表，進行試算平衡，以確保數(shù)據(jù)無誤4、對資產(chǎn)負債表格式進行調(diào)整

7、，以更加美觀一月份資產(chǎn)負債表二月份資產(chǎn)負債表三、編制1月和2月利潤表1、按照會計制度要求，在Excel軟件中設(shè)計利潤表基本框架，設(shè)置相關(guān)項目2、根據(jù)利潤表各項目與原始賬之間的勾稽關(guān)系，在利潤表中各項目的對應(yīng)位置填寫公式，例如“B5 =源數(shù)據(jù)!F48+源數(shù)據(jù)!F51”即為其中一個公式，該公式表示1月份營業(yè)收入等于1月主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入之和。將1、2月份利潤表分別和1、2月份原始數(shù)據(jù)建立聯(lián)系。公式填寫無誤后，Excel軟件即可自動匯總計算利潤表。3、確認利潤表編制無誤后，對利潤表格式進行調(diào)整，以更加美觀一月份利潤表二月份利潤表四.建立比率分析模型1、插入一張新的工作表，在新插入的工作表中，

8、設(shè)計比率分析模型的基本框架結(jié)構(gòu)2、以1、2月原始數(shù)據(jù)和1、2月份資產(chǎn)負債表、利潤表為基礎(chǔ)，根據(jù)比率分析模型的計算方法，分別在比率分析模型中各比率對應(yīng)的單元格中填入公式，建立比率分析模型與先前各項數(shù)據(jù)之間的勾稽關(guān)系。例如“B3 ='1月份資產(chǎn)負債表'!C18/'1月份資產(chǎn)負債表'!F18”即為其中的一個公式，表示1月份流動比率等于1月流動資產(chǎn)期末數(shù)合計除以1月流動負債期末數(shù)合計。公式填寫無誤后，Excel軟件即可自動匯總計算各比率。3、根據(jù)比率分析模型的結(jié)果，對2月份的財務(wù)狀況進行評價。4、對設(shè)計好的比率分析模型進行格式調(diào)整，以更加美觀。五.變化原因分析1、根據(jù)比

9、率分析模型的變動，結(jié)合資產(chǎn)負債表、利潤表，分別分析總資產(chǎn)、總負債變化原因，流動比率變動原因和資產(chǎn)凈利率變化原因。2、在Excel中插入圖表，與變化原因相結(jié)合，使分析結(jié)果更加直觀，更具說明性。六. 采用趨勢分析法（圖解法）分析企業(yè)的償債能力、營運能力以及獲利能力1、根據(jù)比率分析模型的計算結(jié)果，分別建立償債能力分析、營運能力分析和獲利能力分析的相關(guān)圖表，如下圖：2、根據(jù)圖表，分析各項指標的變動趨勢，再結(jié)合資產(chǎn)負債表、利潤表等資料，分別對企業(yè)的償債能力、營運能力以及獲利能力進行分析。從償債能力分析圖可以看出，企業(yè)流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率均有大幅度提高，說明企業(yè)短期償債能力大幅提高，說明企業(yè)短期償

10、債能力增強。但這些指標明顯是過分地高，表明流動資產(chǎn)占用較多，會導(dǎo)致企業(yè)機會成本增加，影響經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力。利息保障倍數(shù)與一月份相比無太大變化；股東權(quán)益比率比一月份大幅提高，資產(chǎn)負債率、負債股權(quán)比例和有形凈值債務(wù)率則大幅降低，這幾項指標的變化綜合說明債務(wù)相對于股東權(quán)益的減少，企業(yè)在當期償還大量債務(wù)后，企業(yè)長期償債能力增強。這說明債權(quán)人權(quán)益保障程度較高，但對于企業(yè)來說，沒有充分利用財務(wù)杠桿來獲得更多利潤。從營運能力分析圖來看，存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，相比一月份，這幾項指標均有不同程度的降低，說明企業(yè)存貨管理、收賬速度等營運能力整體減弱。 通過觀察獲利能力

11、分析圖的幾項獲利能力指標可以發(fā)現(xiàn)，雖然銷售毛利率較一月份有小幅度提高，但資產(chǎn)報酬率、股東權(quán)益報酬率、銷售凈利率均下降，說明企業(yè)獲利能力變?nèi)?，可能影響企業(yè)的市場競爭能力。3、調(diào)整格式，以使分析模型更加美觀七. 建立杜邦財務(wù)分析模型1、插入新的工作表，在新工作表中，通過公示，將杜邦分析所需的各項數(shù)據(jù)引入當前工作表，如圖：2、根據(jù)杜邦分析原理，設(shè)計杜邦分析基本框架，并在相應(yīng)的單元格鍵入公式，建立杜邦分析與各數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系。鍵入公式過程中，結(jié)合Excel內(nèi)置函數(shù)（如INDEX）和控件、宏的使用，以達到更好的效果。下圖為設(shè)計好公式后，Excel完成自動計算的結(jié)果（其中的組合框控件可以選擇月份）：3、對比

12、1、2月份杜邦分析結(jié)果，對權(quán)益凈利率變動原因進行分析。通過杜邦分析，比較一、二月份數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)二月份權(quán)益凈利率的變動是因為總資產(chǎn)收益率和權(quán)益成數(shù)都變小?？傎Y產(chǎn)收益率的變小主要是因為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化（從58.94%減少到42.81%），總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化主要原因則是流動資產(chǎn)的增加。可以認為權(quán)益凈利率的變化主要原因是流動資產(chǎn)的增加造成。八.建立目錄，美化分析模型1、經(jīng)過以上的分析，Excel工作簿中已經(jīng)建立了九張工作表。為使分析模型簡單明了，特編制目錄，以方便模型使用者的使用。首先插入一張新的工作表，并命名為“目錄”。2、在目錄頁中插入自選圖形，并建立目錄頁與各相關(guān)工作表的超鏈接，同時可以在各

13、工作表中插入命令控件，通過錄制宏的方法，為控件指定宏，建立各頁與“目錄”之間的鏈接關(guān)系。3、調(diào)整各工作表格式等細節(jié)部分，使分析模型格式統(tǒng)一，設(shè)置背景圖案，以達到更加良好的視覺效果。4、保存分析模型，實驗完成。【實驗結(jié)果總結(jié)】凈資產(chǎn)收益率：一月份為48.53%，二月份下降到26.41%，下降幅度較大，通過分解可以明顯地看出，該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的變動是資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益乘數(shù)）變動和資產(chǎn)利用效果（總資產(chǎn)凈利率）變動兩個方面共同作用的效果，而改企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率太低，顯示出很差的資產(chǎn)利用效果，權(quán)益乘數(shù)下降說明企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了變動，二月份權(quán)益乘數(shù)較一月份有所減小，權(quán)益乘數(shù)越小，企業(yè)負債程度越低。償債能力越強，財務(wù)風(fēng)險有所降低，也同事反映了財務(wù)杠桿對利潤水平的影響。總資產(chǎn)凈