國有企業(yè)改制方案設(shè)計及實施中的資產(chǎn)處置

1、 國有企業(yè)改制方案設(shè)計及實施中國有企業(yè)改制方案設(shè)計及實施中 的的 資產(chǎn)處置資產(chǎn)處置文宗瑜文宗瑜 博士博士 一、國企改制可以進(jìn)行的成本扣減一、國企改制可以進(jìn)行的成本扣減 （一）資產(chǎn)處置的流程及各階段國有資產(chǎn)額確認(rèn) 1實施清產(chǎn)核資與資產(chǎn)評估 （1）資產(chǎn)評估確定資產(chǎn)總額及凈資產(chǎn)值 （2）死帳、壞帳等不良資產(chǎn)核減而進(jìn)行資產(chǎn) 合理減值 2從評估并經(jīng)確認(rèn)后的凈資產(chǎn)中扣減改制成本 3通過改制方案設(shè)計及審批明確國有資產(chǎn)變現(xiàn)額 （二）可以從評估后凈資產(chǎn)中扣減的改制成本 1 離休人員醫(yī)療費 2 離退休人員各種補貼 3 職工集資款 4 職工社保補償款 5 因公致死致殘職工的撫恤金 6 解除職工勞動關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補償金

2、7 內(nèi)退員工的內(nèi)部退養(yǎng)金 8. 弱勢群體員工的生活保障金 （三）各項改制成本列支的財務(wù)處理 1（二）1扣除減值轉(zhuǎn)入附加賬戶一 2（二）2扣除減值移交社保 3（二）3扣除減值現(xiàn)金支付或轉(zhuǎn)為新公 司注冊資本 4（三）4扣除減值一次性移交社?；蜇?fù) 債多次移交 5（三）5扣除減值轉(zhuǎn)入附加賬戶二 6（三）6扣除減值在資產(chǎn)負(fù)債表上分別 反映 以A企業(yè)經(jīng)濟(jì)補償金6000萬元為例 A1：轉(zhuǎn)為新公司注冊資本3200萬元 A2：轉(zhuǎn)為新公司負(fù)債2000萬元 A3：貨幣現(xiàn)金一次或分次支付800萬元 7（三）7扣除減值轉(zhuǎn)為附加帳戶三 8（三）8扣除減值轉(zhuǎn)為附加帳戶四 （四）由改制成本扣減而導(dǎo)致的附加賬戶管理 1. 以附

3、加賬戶變現(xiàn)資產(chǎn) （1）現(xiàn)金流充裕的國企改制時可一次性充實 附加賬戶 （2）資產(chǎn)流動性差的國企改制可通過基本賬 戶與附加賬戶的負(fù)債關(guān)系分次充實附加 賬戶 2. 附加賬戶的單獨建帳及審計 二、職工經(jīng)濟(jì)補償金支付方式及相關(guān)協(xié)議二、職工經(jīng)濟(jì)補償金支付方式及相關(guān)協(xié)議 1經(jīng)濟(jì)補償金的標(biāo)準(zhǔn) 2經(jīng)濟(jì)補償金的支付方式 （1）貨幣現(xiàn)金支付 （2）轉(zhuǎn)為改制后公司股份 （3）轉(zhuǎn)為改制后公司債權(quán) 1 經(jīng)濟(jì)補償金支付方式的附加協(xié)議 協(xié)議一：與職工 協(xié)議二：與競爭上崗的職工 2. 員工身份置換以后的人力資源分類管理 三、改制成本扣減后的國有資產(chǎn)退出及財三、改制成本扣減后的國有資產(chǎn)退出及財務(wù)務(wù) 處理處理 以A企業(yè)為例，A企業(yè)

4、改制后稱為AB公司 總資產(chǎn)：3.8億 凈資產(chǎn)：1.6億 負(fù) 債：2.2億 改制成本：0.9億，其中經(jīng)濟(jì)補償金 0.6億，國有資產(chǎn)退出額 為0.7億。 （一）國有資產(chǎn)退出方式的比較及選擇 1國有資產(chǎn)全部變現(xiàn) （1） 經(jīng)營者員工購買 （2） 外部投資者購買 2國有資產(chǎn)部分變現(xiàn)部分轉(zhuǎn)債權(quán) 4000萬變現(xiàn) 3000萬轉(zhuǎn)債權(quán) 新公司 國資部分負(fù)債 3國有資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)為債權(quán) 4國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為國有股本 （二）國有資本退出過程中的期股激勵約束 1期股的激勵動機(jī)及資產(chǎn)來源 （1）管理貢獻(xiàn)股700萬 （2）技術(shù)貢獻(xiàn)股700萬 2期股的行權(quán)周期 5年 3期股的行權(quán)資金 改制后經(jīng)營班子、管理技術(shù)骨干年薪的一部分延 期薪酬

5、賬戶 分次行權(quán) （三）國有資產(chǎn)不同退出方式的財務(wù)處理 以經(jīng)濟(jì)補償金3200萬轉(zhuǎn)股權(quán)、2000萬轉(zhuǎn)債 權(quán)、貨幣現(xiàn)金800萬支付為例 1國有資產(chǎn)全部變現(xiàn) 公司 總資產(chǎn)：2，7200萬（3，8000萬7000 萬3000萬800萬） 注冊資本：3200萬 （凈資產(chǎn)） 負(fù)債額：2，4000萬（不含對附加賬戶 的負(fù)債） 新增負(fù)債：員工債權(quán)2000萬 2國有資產(chǎn)部分變現(xiàn)（4000萬） 公司 總資產(chǎn)：3,0200萬 注冊資本：3200萬 (凈資產(chǎn)) 負(fù)債額：2,7000萬（不含對附加賬戶的負(fù) 債） 新增負(fù)債:a國資部門債權(quán)3000萬 b員工債權(quán)2000萬 3國有資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)為債權(quán) 公司 總資產(chǎn)：3，4200萬

6、 注冊資本：3200萬 （凈資產(chǎn)） 負(fù)債額：3，1000萬（不含對附加賬戶的負(fù) 債） 新增負(fù)債：a國資部門債權(quán)7000萬 b員工債權(quán)2000萬 4國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為國有股本 公司 總資產(chǎn)：3，4200萬 注冊資本：1，0200萬（其中國有股本7000 萬，經(jīng)營者員工持股3200萬） （凈資產(chǎn)） 負(fù)債額：2.4億（不含對附加賬戶的負(fù)債） 新增負(fù)債：員工債權(quán)2000萬 四、國有資產(chǎn)退出中的避稅及改制后四、國有資產(chǎn)退出中的避稅及改制后 資產(chǎn)負(fù)債率調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債率調(diào)整 （一）以債權(quán)形態(tài)避稅（二）資產(chǎn)出售或增資擴(kuò)股降低負(fù)債率 1分類新設(shè)合資的子公司 2改制后增資擴(kuò)股 五、國有資產(chǎn)退出后的經(jīng)營班子股權(quán)五、國有資產(chǎn)退出后的經(jīng)營班子股權(quán) 獎勵獎勵 （一）資本公積金轉(zhuǎn)期股（二）員工股回購轉(zhuǎn)期股 參考書目： 產(chǎn)權(quán)制度改革與產(chǎn)權(quán)架構(gòu)設(shè)計案例教程， 文宗瑜著現(xiàn)代公司治理：董事會與CEO的較量與制衡 文宗瑜著現(xiàn)代公司的統(tǒng)一財務(wù)控制與統(tǒng)一收支結(jié)