郴州市農(nóng)村信用社拓展銀行間債券市場業(yè)務(wù)的問題分析

1、郴州市農(nóng)村信用社拓展銀行間債券市場業(yè)務(wù)的問題分析RuiaiFinance郴螂市農(nóng)村信甩社豫銀行間王鵬顏志紅(中國人民銀行郴州市巾C-支行,湖南郴州423000).i龕融摘要:農(nóng)村信用社開展4i-間市場業(yè)務(wù),對調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),實現(xiàn)資產(chǎn)的多元化,提高資產(chǎn)的流動性,增強(qiáng)資金使用效率大有裨益.農(nóng)信社銀行間債券投資需求和意愿強(qiáng)烈,但業(yè)務(wù)發(fā)展過程中存在的問題卻不容忽視,亟須市場業(yè)務(wù)的參與者和監(jiān)督者引起重視,切實強(qiáng)化風(fēng)險管理與市場監(jiān)督.關(guān)鍵詞:債券市場;問題分析;對策建議中圈分類號:F832.33文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1009-3540(2010)11-0055-0002自l999年中國人民銀行批準(zhǔn)農(nóng)村信用

2、合作社(以下簡稱農(nóng)信社)加入全國銀行間同業(yè)拆借中心以來,農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)已日益成為銀行問債券市場交易主體債券市場業(yè)務(wù)的調(diào)查中發(fā)現(xiàn),轄內(nèi)信用社開展銀行間券投資需求和意愿比較強(qiáng)烈,但業(yè)務(wù)發(fā)展過程中存在引起重視,切實強(qiáng)化風(fēng)險管理與市場監(jiān)督.一,農(nóng)村信用社拓展銀行間債券市場業(yè)務(wù)的基本情況(一)規(guī)模總體偏小據(jù)調(diào)查,至目前止,郴州轄內(nèi)11家法人農(nóng)村信用社中.有4家為全國債券市場成員,其中1家在中央國債登記結(jié)算公司開立了乙類托管賬戶,其余3家開立了丙類賬戶,通過委托當(dāng)?shù)刂袊y行代理開展業(yè)務(wù),所26012萬元,現(xiàn)券交易余額18000萬元,今年16月份.回購交易發(fā)生額為204000萬元,法人農(nóng)信社開展銀行間債券

3、業(yè)務(wù)總體相對偏小.(二)收益不斷顯現(xiàn)幾年來,郴州市農(nóng)信社債券市場成員通過買人長期國債,企業(yè)債券和一些銀行的理財產(chǎn)品,并將購人債券進(jìn)行質(zhì)押式回購交易融人資金,利用融人資金再次購買短期債券,在對市場利率走勢進(jìn)行準(zhǔn)確研判的前進(jìn)行現(xiàn)券交易,實現(xiàn)了以少量資金在短期內(nèi)謀取更大銀行問市場業(yè)務(wù)以來,由于內(nèi)控嚴(yán)密細(xì)致,風(fēng)險防控到2o10年第"期位,郴州市信用社不僅未發(fā)生一筆資金風(fēng)險,而且在近年來市場利率下行的趨勢下,資金平均收益率達(dá)到4%一5%.以轄內(nèi)蘇仙區(qū)聯(lián)社為例,該社2009年實現(xiàn)債券收入740萬元,2010年1務(wù)的債券資產(chǎn)加權(quán)平均利率3.5%,收入650萬元,全年預(yù)測可突破債券收入800萬元.(

4、三)市場業(yè)務(wù)風(fēng)險管理措施有效一風(fēng)險管理意識較強(qiáng),業(yè)務(wù)人員通過參加市場業(yè)務(wù)培訓(xùn)和實踐,初步掌握了市場業(yè)務(wù)的一些專業(yè)知識和風(fēng)險明確了專職交易人員,分別設(shè)置了交易,結(jié)算,復(fù)核和分機(jī)構(gòu)已制訂了債券投資業(yè)務(wù)管理辦法和會計核算辦強(qiáng)信用風(fēng)險防范:能夠按照市場業(yè)務(wù)種類進(jìn)行了分級授權(quán),區(qū)別授信,并建立以"雙人操作"為基本要求的市場業(yè)務(wù)詢價操作細(xì)則,積極防范道德風(fēng)險.(四)投資需求強(qiáng)烈,意愿高漲目前,債券業(yè)務(wù)逐漸成為農(nóng)信社新的利潤增長點,這已經(jīng)被實踐所證明.以郴州市蘇仙聯(lián)社為例,截至2010年6月末,聯(lián)社債券資產(chǎn)2.9億元,占總資產(chǎn)隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,聯(lián)社存款大幅增長,富余資金日益膨脹,至20

5、1O年6月末,全市信用社存貸款差達(dá)63.2億元.在富余資金不斷膨脹的倒逼下,信用社參與銀行間市場業(yè)務(wù)的熱情普遍高漲.二,農(nóng)村信用社拓展銀行間債券市場業(yè)務(wù)存在的主要問題(一)認(rèn)識上存在"誤區(qū)",當(dāng)前信用社發(fā)展銀行問債券市場業(yè)務(wù)有一定的盲目性獺j這種盲目性體現(xiàn)在許多信用社不顧社情,紛紛跟巨額的資金成本,因此些農(nóng)村信用社加入銀行問市場以后,為逐利錯誤地將債券市場作為提高效益的主的人員操作,極大縮小了操作風(fēng)險的外延;同時,由于農(nóng)村信用社自身市場業(yè)務(wù)的政策,程序,人員和操作的各類風(fēng)險之間是相互孤立的,其實市場業(yè)務(wù)中存在的各類風(fēng)險恰恰是高度關(guān)聯(lián)的.(二)受交易賬戶性質(zhì)制約,展業(yè)積極性受

6、制調(diào)查發(fā)現(xiàn),郴州市四個開展全國銀行債券業(yè)務(wù)的信用社,三個為丙類賬戶,一個去年才升為乙類賬戶,由于丙類賬戶交易要通過中國銀行代理,相關(guān)交易權(quán)限受限,交易普遍受到代理行的限制甚至壓制,賬戶交易類別的性質(zhì)限制了資金投資的靈活性,導(dǎo)致資金的交易形成很大的局限性.此外,由于市場信息傳遞不及時,資金的風(fēng)險控制不便,展業(yè)的積極性嚴(yán)重受挫,直接導(dǎo)致交易規(guī)模偏少,交易品種單.(三)資金相對貧乏是制約信用社銀行間市場業(yè)務(wù)拓展的重要原因據(jù)郴州市蘇仙區(qū)反映,自營賬戶需要有比較多的自營資金,額度應(yīng)在10億元以上,才能進(jìn)行比較好的從郴州市轄區(qū)法人社可用資金余額來看,至6月末,全市可用資金最多的為宜章縣,但余額也僅為6.6

7、億元.(四)專業(yè)人才匱乏,管理能力不強(qiáng),業(yè)務(wù)拓展缺乏人才保證全國銀行問市場業(yè)務(wù)種類繁多,內(nèi)容復(fù)雜,業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,農(nóng)村信用社目前的人員結(jié)構(gòu)和知識結(jié)構(gòu)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)全國銀行問市場業(yè)務(wù)發(fā)展的需求.另外,聯(lián)社在組織結(jié)構(gòu)上就沒有單設(shè)部門專門從事銀行問債券業(yè)務(wù),一定程度上制約了業(yè)務(wù)能力和管理能力的提高.間接制約了業(yè)務(wù)的拓展.(五)技術(shù)和管理漏洞多,信用社開展市場業(yè)務(wù)存在風(fēng)險從技術(shù)上看,信用社參與銀行問市場業(yè)務(wù)不僅相關(guān)經(jīng)驗缺乏,而且市場分析技術(shù)落后,欠缺必要的風(fēng)險管理技術(shù)手段;從管理上看,信用社內(nèi)部組織建設(shè),人員管理尚不到位,且制度建設(shè)相對滯后,稽核監(jiān)督也近乎空白,操作風(fēng)險隱患令人擔(dān)憂.三,對策建議f一)

8、轉(zhuǎn)變觀念是前提RuraIn螄隨著存款的快速上升,如何在有效防范風(fēng)險的前提下實現(xiàn)資金的高效流動和較大收益,將會成為下一業(yè)務(wù)恰好能實現(xiàn)資金的安全性,流動性和收益性的和諧統(tǒng)一,因此,各聯(lián)社尤其是領(lǐng)導(dǎo)班子要轉(zhuǎn)變觀念,勇于接受新事物和新理念,積極凋整發(fā)展模式和收入結(jié)構(gòu),不斷向現(xiàn)代金融企業(yè)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變.(二)合理確立市場定位是中心農(nóng)村信用社要合理確立市場定位.堅持服務(wù)"三農(nóng)"為宗旨.積極支持地方民營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展.將主要資金投向用于滿足"三農(nóng)"和中小企業(yè)的有效資金需求.在此前提下,才能運用部分富余資金開展市場避免投機(jī)行為.各信用社還應(yīng)結(jié)合自身資金實力和特點,制定

9、適合自身發(fā)展的全國銀行間債券業(yè)務(wù)經(jīng)營策略.(三)加強(qiáng)監(jiān)管是保證一是建立有效的風(fēng)險管理組織架構(gòu).形成前臺,后臺嚴(yán)格分離和權(quán)責(zé)清晰,相互監(jiān)督的風(fēng)險管理組織架織結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)形成明確的權(quán)限結(jié)構(gòu)和責(zé)任機(jī)制:要建立健全風(fēng)險識別,計量,監(jiān)測和控制程序以及風(fēng)險報告體系.制訂重大市場風(fēng)險應(yīng)急處理方案;要構(gòu)建風(fēng)險內(nèi)管理機(jī)制與效果實施外部審計.三是提高風(fēng)險識別,計市場業(yè)務(wù)中的不同類別,存在環(huán)節(jié),表現(xiàn)形式和內(nèi)在性評估,量化,并沒計合理的限額管理系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)對風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測,預(yù)警,根據(jù)制訂的重大風(fēng)險報告程監(jiān)管市場管理機(jī)卡勾要不斷繼全市場規(guī)則,完善系統(tǒng)建設(shè).對市場主體的交易行為實施嚴(yán)格的監(jiān)督與管理.(四)加快人才培養(yǎng)是長遠(yuǎn)在當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)銀行間市場業(yè)務(wù)快速發(fā)展的形勢下,農(nóng)村信用社要加快人才培養(yǎng),增加人才儲備,并建立合理的激匠打機(jī)制,培養(yǎng)一批既懂得全國銀行間市場業(yè)務(wù)義精通現(xiàn)代計算機(jī)專