數(shù)學(xué)對(duì)金融業(yè)發(fā)展的推進(jìn)與影響-2019年教育文檔

1、數(shù)學(xué)對(duì)金融業(yè)發(fā)展的推進(jìn)與影響毫無(wú)疑問(wèn)，數(shù)學(xué)作為一門主要的基礎(chǔ)學(xué)科在高等院校的金融財(cái)經(jīng)專業(yè)發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。當(dāng)需要用數(shù)學(xué)方法解決實(shí)際生產(chǎn)生活中遇到的問(wèn)題時(shí)，關(guān)鍵的一步是用數(shù)學(xué)的語(yǔ)言來(lái)描述所研究的對(duì)象， 即建立數(shù)學(xué)模型。 數(shù)學(xué)模型的建立要求建立者對(duì)實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行細(xì)致分析，同時(shí)合理地應(yīng)用數(shù)學(xué)符號(hào)、數(shù)學(xué)知識(shí)、圖形等對(duì)實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行本質(zhì)并且抽象的描繪，而不是現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的直接翻版。 這種利用數(shù)學(xué)基礎(chǔ)知識(shí)抽象、提煉出數(shù)學(xué)模型的過(guò)程就稱為數(shù)學(xué)建模。 高等數(shù)學(xué)要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的潮流，更好地服務(wù)于社會(huì)， 把數(shù)學(xué)建模思想融入其中不失為一個(gè)正確而且必要的選擇。金融數(shù)學(xué)，又稱分析金融學(xué)、數(shù)理金融學(xué)、數(shù)學(xué)金融學(xué)，是 2

2、0 世紀(jì) 80 年代末、 90 年代初興起的數(shù)學(xué)與金融學(xué)的交叉學(xué)科。它的研究對(duì)象是金融市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的交易， 其目的是利用有效的數(shù)學(xué)工具揭示金融學(xué)的本質(zhì)特征， 從而達(dá)到對(duì)具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的各種未定權(quán)益的合理定價(jià)和選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)策略。 它的歷史最早可以追朔到 1900 年，法國(guó)數(shù)學(xué)家巴歇里埃的博士論文“投機(jī)的理論”。 該文中，巴歇里埃首次使用 Brown 運(yùn)動(dòng)來(lái)描述股票價(jià)格的變化， 這為后來(lái)金融學(xué)的發(fā)展， 特別是為現(xiàn)代期權(quán)定價(jià)理論奠定了理論基礎(chǔ)。不過(guò)他的工作并沒(méi)有得到金融數(shù)學(xué)界的重視。直到 1952 年馬科維茨的博士論文投資組合選擇提出了均值方差的模型， 建立了證券投資組合理論，從此奠定了金融學(xué)

3、的數(shù)學(xué)理論基礎(chǔ)。在馬科維茨工作的基礎(chǔ)上，1973 年布萊克與斯科爾斯得到了著名的期權(quán)定價(jià)公式，并贏得了1997 念得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 它對(duì)于一個(gè)重要的實(shí)際問(wèn)題提供了令人滿意的答案，即為歐式看漲期權(quán)尋求公平的價(jià)格。 后兩次發(fā)現(xiàn)推動(dòng)了數(shù)學(xué)研究對(duì)金融的發(fā)展， 逐漸形成了一門新興的交叉學(xué)科， 金融數(shù)學(xué)。然而數(shù)學(xué)技術(shù)以其精確的描述，嚴(yán)密的推導(dǎo)已經(jīng)不容爭(zhēng)辯地走進(jìn)了金融領(lǐng)域。自從 1952 年馬柯維茨（ Markowitz ）提出了用隨機(jī)變量的特征變量來(lái)描述金融資產(chǎn)的收益性， 不確定性和流動(dòng)性以來(lái)，已經(jīng)很難分清世界一流的金融雜志是在分析金融市場(chǎng)還是在撰寫一篇數(shù)學(xué)論文。 再回到 Collins 的講話，在金融

4、證券化的趨勢(shì)中， 無(wú)論是我們采用統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法分析歷史數(shù)據(jù)， 尋找價(jià)格波動(dòng)規(guī)律， 還是用數(shù)學(xué)分析的方法去復(fù)制金融產(chǎn)品， 誰(shuí)最先發(fā)現(xiàn)了在規(guī)律， 誰(shuí)就能在瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)中獲取高額利潤(rùn)。 盡管由于森嚴(yán)的進(jìn)入堡壘， 數(shù)學(xué)進(jìn)入金融領(lǐng)域受到了一的排斥和漠視，然而為了追求利潤(rùn)，未知的恐懼顯得不堪一擊。于是，在未來(lái)我們可以想象有這樣一個(gè)充滿美好前景的產(chǎn)業(yè)鏈：金融市場(chǎng)金融數(shù)學(xué)計(jì)算機(jī)技術(shù)。算起來(lái)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融是從 1990 年才開始發(fā)展的，第一階段大概發(fā)展了十五年，到了 2005 年左右，傳統(tǒng)的金融模式就開始逐步向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行轉(zhuǎn)變了。又經(jīng)過(guò) 6 年時(shí)間，在 2011 年的時(shí)候，我們熟知的支付寶等等第三方的

5、支付平臺(tái)開始進(jìn)入大眾視野， 成為生活中便捷的支付方式。自 2011 年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融開始從最早的、光鮮奪目的大眾視野中逐步轉(zhuǎn)向金融業(yè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)， 開始更實(shí)質(zhì)性地進(jìn)行一些金融業(yè)務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)化。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向金融互聯(lián)網(wǎng)化的轉(zhuǎn)變速度是驚人的。 這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融確實(shí)具有不可抗拒的便利性， 能夠更大程度地使用戶體驗(yàn)到資產(chǎn)管理的方便， 和獲取金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)的方便。 互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)， 使得用戶們足不出戶就可以管理自己的資產(chǎn)、 打理自己的財(cái)務(wù)狀況、 購(gòu)買一些理財(cái)產(chǎn)品， 真正地為用戶帶來(lái)了生活上的便利。在單層的關(guān)聯(lián)規(guī)則中， 所有的變量都沒(méi)有考慮到現(xiàn)實(shí)的數(shù)據(jù)是具有多個(gè)不同的層次的； 而在多層的關(guān)聯(lián)規(guī)則中，

6、 對(duì)數(shù)據(jù)的多層性已經(jīng)進(jìn)行了充分的考慮。例如： IBM臺(tái)式機(jī) =>Sony 打印機(jī)，是一個(gè)細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)上的單層關(guān)聯(lián)規(guī)則；臺(tái)式機(jī) =>Sony 打印機(jī)，是一個(gè)較高層次和細(xì)節(jié)層次之間的多層關(guān)聯(lián)規(guī)則。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融， 是指現(xiàn)在我們憑借著日益發(fā)展的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和計(jì)算機(jī)處理海量數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)技術(shù)， 以及計(jì)算機(jī)可移動(dòng)通信處理信息的特質(zhì)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的流通、 交易、匯融等類似于一個(gè)中介的信息化的、全新的金融業(yè)務(wù)模式。我們知道，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)， 存在著四種比較突出典型的業(yè)務(wù)模式： 網(wǎng)絡(luò)貨幣溝通業(yè)務(wù)、 互聯(lián)網(wǎng)支付及清算業(yè)務(wù)、 傳統(tǒng)金融的逐步互聯(lián)網(wǎng)化以及互聯(lián)網(wǎng)金融信用服務(wù)業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)都是近些年的新興業(yè)務(wù)

7、，相較于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以更快、更多、更方便地處理金融信息、交易信息、客戶信息、商品信息等，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對(duì)于傳統(tǒng)金融業(yè)來(lái)說(shuō)，是一件不可預(yù)知的事情，給傳統(tǒng)的金融業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)了巨大的沖擊。但其實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融只是在更大深度地?cái)U(kuò)展金融業(yè)務(wù)， 而并沒(méi)有對(duì)金融的本質(zhì)做出改變， 只是在更多的層面上， 把傳統(tǒng)金融的服務(wù)、理念、模式、業(yè)務(wù)進(jìn)行了創(chuàng)新與延續(xù)，而又由簡(jiǎn)單的方式升級(jí)了金融服務(wù)的客戶體驗(yàn)。 我們應(yīng)該深刻地認(rèn)識(shí)到， 互聯(lián)網(wǎng)金融的興起并不代表傳統(tǒng)金融的滅亡， 應(yīng)該說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融正是傳統(tǒng)金融的延伸， 是傳統(tǒng)金融的進(jìn)階版本。 互聯(lián)網(wǎng)金融并不是新的金融體系，而是原有金融體系的另一種現(xiàn)代化的

8、形式。其實(shí)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展才短短數(shù)年， 與歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家相比，還有許多需要追趕的空間。算起來(lái)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融是從 1990 年才開始發(fā)展的，第一階段大概發(fā)展了十五年，到了 2005 年左右，傳統(tǒng)的金融模式就開始逐步向互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行轉(zhuǎn)變了。又經(jīng)過(guò) 6 年時(shí)間，在 2011 年的時(shí)候，我們熟知的支付寶等等第三方的支付平臺(tái)開始進(jìn)入大眾視野， 成為生活中便捷的支付方式。自 2011 年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融開始從最早的、光鮮奪目的大眾視野中逐步轉(zhuǎn)向金融業(yè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)， 開始更實(shí)質(zhì)性地進(jìn)行一些金融業(yè)務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)化。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)向金融互聯(lián)網(wǎng)化的轉(zhuǎn)變速度是驚人的。 這是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融確實(shí)具有不可抗拒的便利性， 能夠更大程度地使用戶體驗(yàn)到資產(chǎn)管理的方便， 和獲取金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)的方便。 互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)， 使得用戶們足不出戶就可以管