定向發(fā)行業(yè)務(wù)流程及信息披露

1、定向發(fā)行業(yè)務(wù)流程及信息披露定向發(fā)行的業(yè)務(wù)流程定向發(fā)行的業(yè)務(wù)流程定義定義定向發(fā)行的信息披露定向發(fā)行的信息披露配套指引配套指引p證券代碼、證券簡(jiǎn)稱編制管理辦法p異常交易實(shí)時(shí)監(jiān)控辦法p交易單元管理辦法p股票轉(zhuǎn)讓方式確定與變更指引p做市商做市業(yè)務(wù)考核管理辦法業(yè)務(wù)細(xì)則業(yè)務(wù)細(xì)則p全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）p全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)債券轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）p業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)則p全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）法律法規(guī)法律法規(guī)p中華人民共和國(guó)證券法p中華人民共和國(guó)公司法部門規(guī)章部門規(guī)章p非上市公眾公司管理辦法p全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司

2、管理暫行辦法規(guī)則體系掛牌公司發(fā)行融資方式掛牌公司融資掛牌公司融資間接融資間接融資直接融資直接融資股權(quán)質(zhì)押融資股權(quán)質(zhì)押融資合作銀行的其他產(chǎn)品與服務(wù)合作銀行的其他產(chǎn)品與服務(wù)股股 票票優(yōu)先股優(yōu)先股債債 券券其他融資產(chǎn)品其他融資產(chǎn)品向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行- -適用于上適用于上市公司市公司定向發(fā)行定向發(fā)行- -適用于三板企業(yè)適用于三板企業(yè)股票發(fā)行要點(diǎn)發(fā)行要求發(fā)行要求認(rèn)購(gòu)方式認(rèn)購(gòu)方式發(fā)行對(duì)象發(fā)行對(duì)象管理方式管理方式發(fā)行定價(jià)發(fā)行定價(jià)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)p合格投資者合格投資者p每次新增不超過(guò)每次新增不超過(guò)3535人，股東總數(shù)可超人，股東總數(shù)可超200200人人p不超不超200200人：股轉(zhuǎn)公司備案人：股轉(zhuǎn)公

3、司備案p超過(guò)超過(guò)200200人：證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)人：證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)p現(xiàn)金現(xiàn)金p非現(xiàn)金：股權(quán)、實(shí)物等其他資產(chǎn)非現(xiàn)金：股權(quán)、實(shí)物等其他資產(chǎn)p無(wú)財(cái)務(wù)條件、無(wú)強(qiáng)制限售、無(wú)間隔要求無(wú)財(cái)務(wù)條件、無(wú)強(qiáng)制限售、無(wú)間隔要求p市場(chǎng)化定價(jià)，可以與特定對(duì)象協(xié)商談判，也可以進(jìn)行詢價(jià)市場(chǎng)化定價(jià)，可以與特定對(duì)象協(xié)商談判，也可以進(jìn)行詢價(jià)p通過(guò)公司章程或出具承諾，可以排除現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)公司章程或出具承諾，可以排除現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)定向發(fā)行：指定向發(fā)行：指發(fā)行人發(fā)行人或或證券承銷商證券承銷商將其證券主要出將其證券主要出售給售給經(jīng)其選擇或批準(zhǔn)的投資者認(rèn)購(gòu)，即經(jīng)其選擇或批準(zhǔn)的投資者認(rèn)購(gòu)，即向特定對(duì)象向特定對(duì)象發(fā)行股票發(fā)行股票單次定向發(fā)

4、行對(duì)象單次定向發(fā)行對(duì)象人數(shù)人數(shù)不超過(guò)不超過(guò)3535人。人。定向發(fā)行的定義注：非上市公眾公司定向發(fā)行注：非上市公眾公司定向發(fā)行仍需評(píng)估仍需評(píng)估。發(fā)行間隔發(fā)行間隔限售安排限售安排制度宗旨制度宗旨發(fā)行條件發(fā)行條件信息披露信息披露發(fā)行定價(jià)發(fā)行定價(jià)p小額、快速、按需融資小額、快速、按需融資p不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)p新增發(fā)行對(duì)象不超過(guò)新增發(fā)行對(duì)象不超過(guò)3535名投資者名投資者p新增股份不強(qiáng)制限售新增股份不強(qiáng)制限售p每次發(fā)行間沒(méi)有強(qiáng)制時(shí)間間隔每次發(fā)行間沒(méi)有強(qiáng)制時(shí)間間隔p不強(qiáng)制披露募集資金用途、盈利預(yù)測(cè)等信息不強(qiáng)制披露募集資金用途、盈利預(yù)測(cè)等信息p市場(chǎng)化定價(jià)，可以與特定對(duì)象協(xié)商談判，也可以進(jìn)行詢價(jià)市場(chǎng)化定價(jià)

5、，可以與特定對(duì)象協(xié)商談判，也可以進(jìn)行詢價(jià)定向發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)定向發(fā)行的業(yè)務(wù)流程注：以上為注：以上為豁免核準(zhǔn)豁免核準(zhǔn)的情形。的情形。確定定向發(fā)行意向確定定向發(fā)行意向路演推介路演推介確定發(fā)行對(duì)象確定發(fā)行對(duì)象召開(kāi)董事會(huì)召開(kāi)董事會(huì)審議發(fā)行方案審議發(fā)行方案報(bào)送備案材料報(bào)送備案材料取得備案函取得備案函簽署擬生效的認(rèn)簽署擬生效的認(rèn)購(gòu)合同購(gòu)合同召開(kāi)股東大會(huì)審召開(kāi)股東大會(huì)審議發(fā)行方案議發(fā)行方案繳款驗(yàn)資繳款驗(yàn)資路演詢價(jià)，確定路演詢價(jià)，確定發(fā)行對(duì)象及價(jià)格發(fā)行對(duì)象及價(jià)格辦理股份登記辦理股份登記新增股份掛牌上市新增股份掛牌上市適用董事會(huì)適用董事會(huì)確定確定發(fā)行對(duì)象的情形發(fā)行對(duì)象的情形適用董事會(huì)適用董事會(huì)未確定未確定發(fā)行對(duì)象的情

6、形發(fā)行對(duì)象的情形公司本次定向發(fā)行的流程發(fā)行方案的設(shè)計(jì)方法p發(fā)行時(shí)機(jī)發(fā)行時(shí)機(jī)p發(fā)行規(guī)模發(fā)行規(guī)模p發(fā)行價(jià)格發(fā)行價(jià)格 掛牌前發(fā)行：估值略低，談判難度較大，盡調(diào)復(fù)雜掛牌前發(fā)行：估值略低，談判難度較大，盡調(diào)復(fù)雜 掛牌同時(shí)發(fā)行：估值略高，談判較為容易，不受掛牌同時(shí)發(fā)行：估值略高，談判較為容易，不受3535人限制，不受投資者人限制，不受投資者適當(dāng)性限制適當(dāng)性限制 掛牌后發(fā)行：估值較高，盡調(diào)簡(jiǎn)單，具有競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制掛牌后發(fā)行：估值較高，盡調(diào)簡(jiǎn)單，具有競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制 發(fā)行時(shí)應(yīng)結(jié)合公司資金需求、掛牌時(shí)間綜合考慮發(fā)行時(shí)應(yīng)結(jié)合公司資金需求、掛牌時(shí)間綜合考慮 貫徹貫徹“小額、多次小額、多次”的原則，滾動(dòng)發(fā)行，賺錢效應(yīng)的原則，滾動(dòng)發(fā)

7、行，賺錢效應(yīng) 理性定價(jià)，價(jià)格區(qū)間不宜過(guò)高，應(yīng)吸引更多投資者參與理性定價(jià)，價(jià)格區(qū)間不宜過(guò)高，應(yīng)吸引更多投資者參與 避免二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格大起大落避免二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格大起大落 發(fā)行價(jià)格應(yīng)綜合考慮認(rèn)購(gòu)對(duì)象性質(zhì)、增值服務(wù)等因素發(fā)行價(jià)格應(yīng)綜合考慮認(rèn)購(gòu)對(duì)象性質(zhì)、增值服務(wù)等因素發(fā)行方案應(yīng)包含發(fā)行方案應(yīng)包含1.1.公司基本情況公司基本情況2.2.發(fā)行計(jì)劃發(fā)行計(jì)劃( (發(fā)行目的、發(fā)行對(duì)象及現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安排、發(fā)行定發(fā)行目的、發(fā)行對(duì)象及現(xiàn)有股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)安排、發(fā)行定價(jià)方法、發(fā)行股份數(shù)量及預(yù)計(jì)募集資金金額價(jià)方法、發(fā)行股份數(shù)量及預(yù)計(jì)募集資金金額、公司掛牌以來(lái)的分紅派息、公司掛牌以來(lái)的分紅派息、轉(zhuǎn)增股本及其對(duì)公司價(jià)格的影響、

8、本次股票發(fā)行限售安排及自愿鎖定、轉(zhuǎn)增股本及其對(duì)公司價(jià)格的影響、本次股票發(fā)行限售安排及自愿鎖定承諾、承諾、募集資金用途募集資金用途、本次股票發(fā)行前滾存未分配利潤(rùn)的處置方案、本次股票發(fā)行前滾存未分配利潤(rùn)的處置方案、本本次發(fā)行擬提交股東大會(huì)批準(zhǔn)和授權(quán)的相關(guān)事項(xiàng)、本次股票發(fā)行涉及主管次發(fā)行擬提交股東大會(huì)批準(zhǔn)和授權(quán)的相關(guān)事項(xiàng)、本次股票發(fā)行涉及主管部門審批、核準(zhǔn)或備案事項(xiàng)情況部門審批、核準(zhǔn)或備案事項(xiàng)情況）3.3.董事會(huì)關(guān)于本次發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析董事會(huì)關(guān)于本次發(fā)行對(duì)公司影響的討論與分析 4.4.其他需要披露的重大事項(xiàng)其他需要披露的重大事項(xiàng) 5.5.中介機(jī)構(gòu)信息中介機(jī)構(gòu)信息6.6.發(fā)行人全體董事、監(jiān)事

9、、高級(jí)管理人員的聲明發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的聲明 （一）發(fā)行目的（一）發(fā)行目的 公司在高溫合金高溫合金等領(lǐng)域進(jìn)行了多年的儲(chǔ)備和積累，在該領(lǐng)域具有較好的發(fā)展前景，目前公司已具備產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)和外部條件，公司擬募集資金投入該領(lǐng)域，以推動(dòng)公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。（二）發(fā)行對(duì)象（二）發(fā)行對(duì)象 認(rèn)購(gòu)者可根據(jù)認(rèn)購(gòu)意向書(shū)的內(nèi)容向公司及主辦券商申報(bào)認(rèn)購(gòu)的價(jià)格和數(shù)量，由公司及主辦券商按照價(jià)格優(yōu)先價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先的原則，綜合考慮認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)對(duì)象的類型以及與公司未來(lái)發(fā)展的契合度，確定發(fā)行對(duì)象發(fā)行對(duì)象、發(fā)發(fā)行價(jià)格行價(jià)格和發(fā)行股數(shù)發(fā)行股數(shù)。 本次新增投資

10、者累計(jì)不超過(guò) 3535 名，采取現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)方式。公司在冊(cè)股東均自愿放棄股份公司在冊(cè)股東均自愿放棄股份優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。在冊(cè)股東承諾在本次股票發(fā)行通過(guò)。在冊(cè)股東承諾在本次股票發(fā)行通過(guò)董事會(huì)決議日至股票發(fā)行完成前不進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓董事會(huì)決議日至股票發(fā)行完成前不進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓公司本次發(fā)行方案定向發(fā)行的認(rèn)購(gòu)對(duì)象發(fā)發(fā)行行對(duì)對(duì)象象p公司股東公司股東p公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員p核心員工核心員工董事會(huì)提名董事會(huì)提名公示并征求意見(jiàn)公示并征求意見(jiàn)監(jiān)事會(huì)發(fā)表意見(jiàn)監(jiān)事會(huì)發(fā)表意見(jiàn)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)p合格投資者合格投資者法人機(jī)構(gòu)：法人機(jī)構(gòu)：500500萬(wàn)注冊(cè)資本萬(wàn)注冊(cè)資本合伙企業(yè)

11、：合伙企業(yè)：500500萬(wàn)實(shí)繳資本萬(wàn)實(shí)繳資本資產(chǎn)管理計(jì)劃等金融產(chǎn)品或資產(chǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃等金融產(chǎn)品或資產(chǎn)自然人：自然人：500500萬(wàn)證券資產(chǎn)萬(wàn)證券資產(chǎn)+2+2年證券投資年證券投資經(jīng)驗(yàn)或?qū)I(yè)背景或者培訓(xùn)經(jīng)歷經(jīng)驗(yàn)或?qū)I(yè)背景或者培訓(xùn)經(jīng)歷（三）發(fā)行定價(jià)方法（三）發(fā)行定價(jià)方法 公司本次股票發(fā)行的發(fā)行價(jià)格不低于以2014年12月31日為基準(zhǔn)日經(jīng)中和資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估的凈資產(chǎn)值，且不低于1010元元/ /股（含）股（含）、不超過(guò)1515元元/ /股（含）股（含），最終價(jià)格以詢價(jià)后的市場(chǎng)價(jià)格情況詢價(jià)后的市場(chǎng)價(jià)格情況為基礎(chǔ)，由公司及主辦券商協(xié)商確定。 認(rèn)購(gòu)者可根據(jù)自身需求選擇認(rèn)購(gòu)價(jià)格和認(rèn)購(gòu)股份數(shù)，股份數(shù)以100

12、100萬(wàn)股萬(wàn)股為單位。（四）發(fā)行股份數(shù)量及預(yù)計(jì)募集資金金額（四）發(fā)行股份數(shù)量及預(yù)計(jì)募集資金金額 本次發(fā)行股票不超過(guò)1,5001,500萬(wàn)股（含）萬(wàn)股（含），預(yù)計(jì)募集資金總額不低于15,00015,000萬(wàn)元（含）萬(wàn)元（含），并不超過(guò)22,50022,500萬(wàn)元（含）萬(wàn)元（含）。定義：定義：以特定日期為以特定日期為基準(zhǔn)日基準(zhǔn)日評(píng)估的發(fā)行人評(píng)估的發(fā)行人凈資產(chǎn)值凈資產(chǎn)值。 中和資產(chǎn)評(píng)估有限公司以中和資產(chǎn)評(píng)估有限公司以20142014年年1212月月3131日為基準(zhǔn)日為基準(zhǔn)日日，評(píng)估評(píng)估我公司我公司的凈資產(chǎn)值的凈資產(chǎn)值為為112,178.13112,178.13萬(wàn)元。萬(wàn)元。 公司每股凈資產(chǎn)值為公司每股

13、凈資產(chǎn)值為3.383.38元。元。評(píng)估報(bào)告董事會(huì)審議事項(xiàng)1.1.關(guān)于股票發(fā)行方案的議案關(guān)于股票發(fā)行方案的議案；2.2.關(guān)于公司股票轉(zhuǎn)讓方式由關(guān)于公司股票轉(zhuǎn)讓方式由協(xié)議轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓變更為變更為做市轉(zhuǎn)讓做市轉(zhuǎn)讓的的議案議案；3.3.關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理本次股票發(fā)行關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理本次股票發(fā)行及股票轉(zhuǎn)讓方式變更相關(guān)事宜的議案及股票轉(zhuǎn)讓方式變更相關(guān)事宜的議案。上述事項(xiàng)需提交股東大會(huì)批準(zhǔn)和授權(quán)上述事項(xiàng)需提交股東大會(huì)批準(zhǔn)和授權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的定義協(xié)議轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓：指產(chǎn)權(quán)交易雙方在交易中心主持下通過(guò)洽談、指產(chǎn)權(quán)交易雙方在交易中心主持下通過(guò)洽談、協(xié)商以及協(xié)議成交的交易方式。協(xié)商以及協(xié)

14、議成交的交易方式。開(kāi)盤(pán)集開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)合競(jìng)價(jià)盤(pán)中盤(pán)中集合集合競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)盤(pán)中盤(pán)中協(xié)議協(xié)議轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓收盤(pán)收盤(pán)集合集合競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)點(diǎn)擊點(diǎn)擊成交成交接受接受限價(jià)限價(jià)申報(bào)申報(bào)但但不做不做處理處理9:1511:3013:0015:009:30協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間 收盤(pán)前收盤(pán)前，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則，將證券代碼和，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)按照時(shí)間優(yōu)先原則，將證券代碼和申報(bào)價(jià)格相同、買賣方向相反的未成交定價(jià)申報(bào)進(jìn)行申報(bào)價(jià)格相同、買賣方向相反的未成交定價(jià)申報(bào)進(jìn)行匹配成交匹配成交接受意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、成交確認(rèn)申報(bào)協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交確認(rèn)時(shí)間接受意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、成交確認(rèn)申報(bào)協(xié)議轉(zhuǎn)讓收

15、盤(pán)匹配約定號(hào)約定號(hào)B/SB/S價(jià)格價(jià)格數(shù)量數(shù)量時(shí)間時(shí)間99999999B1710009:35:3099999997B1850009:45:1099999991B19200014:18:20定價(jià)申報(bào)買入訂單定價(jià)申報(bào)買入訂單定價(jià)申報(bào)賣出訂單定價(jià)申報(bào)賣出訂單成成交交結(jié)結(jié)果果約定號(hào)約定號(hào)B/SB/S價(jià)格價(jià)格數(shù)量數(shù)量時(shí)間時(shí)間99999996S1720009:45:3099999993S1830009:50:1099999992S18200013:18:20按照時(shí)間優(yōu)先原則逐按照時(shí)間優(yōu)先原則逐一匹配成交。一匹配成交。僅對(duì)價(jià)格相同的訂單僅對(duì)價(jià)格相同的訂單進(jìn)行匹配成交。進(jìn)行匹配成交。不同訂單的匹配可能不同訂單

16、的匹配可能產(chǎn)生不同價(jià)格。產(chǎn)生不同價(jià)格。做市轉(zhuǎn)讓的定義什么是做市商制度什么是做市商制度 做市商制度做市商制度，也叫報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)交易制度，是一種以做市商為中介的證券交易，也叫報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)交易制度，是一種以做市商為中介的證券交易制度。做市商向市場(chǎng)雙方提供買賣雙方報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)做市商報(bào)價(jià)選擇制度。做市商向市場(chǎng)雙方提供買賣雙方報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)做市商報(bào)價(jià)選擇是否與做市商成交，投資者委托不直接匹配成交。是否與做市商成交，投資者委托不直接匹配成交。采取傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度采取傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度 做市商制度：做市商制度：由由2 2家以上做市商為一家掛牌公司做市。家以上做市商為一家掛牌公司做市。 傳統(tǒng)做市商制度：傳統(tǒng)

17、做市商制度：做市商轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間內(nèi)，投資者之間、做市商之間不能做市商轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間內(nèi)，投資者之間、做市商之間不能成交。成交。成交原則：引入撮合機(jī)制成交原則：引入撮合機(jī)制 投資者和做市商間按投資者和做市商間按價(jià)格優(yōu)先價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先原則自動(dòng)撮合成交。原則自動(dòng)撮合成交。 成交價(jià)格均以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。成交價(jià)格均以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。做市轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)模式 投資者：投資者：投資者之間不交易，只與做市商交易。投資者之間不交易，只與做市商交易。 做市商：做市商：做市商之間協(xié)議交易，向市場(chǎng)雙邊掛價(jià)。做市商之間協(xié)議交易，向市場(chǎng)雙邊掛價(jià)。投資者投資者投資者投資者做市商做市商做市商做市商協(xié)議交易協(xié)議交易做做市市

18、交交易易做市轉(zhuǎn)讓的報(bào)價(jià)模式 交易機(jī)制交易機(jī)制決定了定價(jià)的合理性。決定了定價(jià)的合理性。做市商賣出價(jià)做市商賣出價(jià)做市商買入價(jià)做市商買入價(jià)投資者買入價(jià)投資者買入價(jià)投資者賣出價(jià)投資者賣出價(jià)價(jià)差價(jià)差區(qū)間區(qū)間做市轉(zhuǎn)讓申報(bào)到價(jià)成交做市商報(bào)價(jià)到價(jià)到價(jià)訂單號(hào)訂單號(hào)B/S價(jià)格價(jià)格數(shù)量數(shù)量時(shí)間時(shí)間001B15200010:16:20002B16500010:18:30003B16.2300010:20:40004B16.8300010:25:10005B18500010:28:50做市商B/S價(jià)格數(shù)量時(shí)間003S17100010:25:30001S18200010:16:10002S18200010:18:2000

19、4S19300010:27:50投資者訂單有有2 2筆以上做市申報(bào)筆以上做市申報(bào)到價(jià)的，按照價(jià)格優(yōu)到價(jià)的，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則成先、時(shí)間優(yōu)先原則成交交，成交價(jià)以做市申成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。成成交交結(jié)結(jié)果果做市的好處 做市是做市商為掛牌公司提供的一種做市是做市商為掛牌公司提供的一種增信服務(wù)增信服務(wù)，提高買賣，提高買賣自由度。自由度。投資者買入價(jià)投資者買入價(jià)投資者賣出價(jià)投資者賣出價(jià)掛牌掛牌 增加企業(yè)增加企業(yè)知名度知名度流動(dòng)性流動(dòng)性 增加投資增加投資吸引力吸引力體現(xiàn)價(jià)值體現(xiàn)價(jià)值 賬面值變賬面值變公允值公允值定向發(fā)行信息披露準(zhǔn)則 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則（試行

20、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則（試行 第四節(jié)第四節(jié) 其他重大事件其他重大事件 第四十六條第四十六條 掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起兩掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露：（七個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露：（七) )董事會(huì)就董事會(huì)就定向發(fā)行股票定向發(fā)行股票或者其他證券融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成決議。或者其他證券融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成決議。 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行） 第五章第五章 信息披露信息披露 第二十五條第二十五條 掛牌公司應(yīng)當(dāng)分別在掛牌公司應(yīng)當(dāng)分別在董事會(huì)董事會(huì)和和股東大

21、會(huì)股東大會(huì)通過(guò)股票發(fā)行決議之日通過(guò)股票發(fā)行決議之日起起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露董事會(huì)兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露董事會(huì)、股東大會(huì)決議公告股東大會(huì)決議公告。 第二十七條第二十七條 掛牌公司應(yīng)當(dāng)在披露董事會(huì)決議的同時(shí)，披露經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的掛牌公司應(yīng)當(dāng)在披露董事會(huì)決議的同時(shí)，披露經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)的股票發(fā)行方案股票發(fā)行方案。 第二十八條第二十八條 掛牌公司應(yīng)當(dāng)在繳款期前披露掛牌公司應(yīng)當(dāng)在繳款期前披露股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告。其中應(yīng)當(dāng)披露繳款的股權(quán)登記。其中應(yīng)當(dāng)披露繳款的股權(quán)登記日、投資者參與詢價(jià)、定價(jià)情況，股票配售的原則和方式。并明確交款安排。日、投資者參與詢價(jià)、定價(jià)情況，股票配售的原則和方式。并明確交款安排。 第二十

22、九條第二十九條 掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照要求披露掛牌公司應(yīng)當(dāng)按照要求披露股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)、股票發(fā)行法律意見(jiàn)書(shū)股票發(fā)行法律意見(jiàn)書(shū)、主辦券、主辦券商關(guān)于股票發(fā)行商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見(jiàn)合法合規(guī)性意見(jiàn)和和股票掛牌轉(zhuǎn)讓公告股票掛牌轉(zhuǎn)讓公告。 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南 二、業(yè)務(wù)流程二、業(yè)務(wù)流程 （二）發(fā)行與認(rèn)購(gòu)（二）發(fā)行與認(rèn)購(gòu) 2.2.披露認(rèn)購(gòu)公告披露認(rèn)購(gòu)公告 掛牌公司最遲應(yīng)當(dāng)在繳款起始日前的兩個(gè)掛牌公司最遲應(yīng)當(dāng)在繳款起始日前的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日披露轉(zhuǎn)讓日披露股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告。全體現(xiàn)有股東在。全體現(xiàn)有股東在發(fā)行前放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)

23、發(fā)行前放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的，也應(yīng)予以專門說(shuō)明。的，也應(yīng)予以專門說(shuō)明。 （五）材料審查（五）材料審查 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在備案審查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)公司或機(jī)構(gòu)需要補(bǔ)充披露的情全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在備案審查過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)公司或機(jī)構(gòu)需要補(bǔ)充披露的情形，可以要求其進(jìn)行補(bǔ)充披露。形，可以要求其進(jìn)行補(bǔ)充披露。 （七）披露相關(guān)公告并辦理股份登記（七）披露相關(guān)公告并辦理股份登記 公司辦理股份登記前，應(yīng)與中國(guó)結(jié)算協(xié)商確定股票發(fā)行情公司辦理股份登記前，應(yīng)與中國(guó)結(jié)算協(xié)商確定股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)和況報(bào)告書(shū)和本次登記股份的掛牌轉(zhuǎn)讓公告的披露日本次登記股份的掛牌轉(zhuǎn)讓公告的披露日。掛牌轉(zhuǎn)讓公告披露后，中國(guó)結(jié)算進(jìn)行股份登記。掛牌轉(zhuǎn)讓公告披

24、露后，中國(guó)結(jié)算進(jìn)行股份登記。董事會(huì)后的信息披露投資者賣出價(jià)投資者賣出價(jià)國(guó)資審批n 本公司的控股股東為西北院，截至本公司的控股股東為西北院，截至20142014年年1212月月3131日，西北院持有本公司日，西北院持有本公司10,003.5010,003.50萬(wàn)股股份，持股比例為萬(wàn)股股份，持股比例為30.12%30.12%。本公司的實(shí)際控制人為。本公司的實(shí)際控制人為陜西省財(cái)陜西省財(cái)政廳政廳。 n 本次定向發(fā)行后，控股股東西北院的持股比例將降至約本次定向發(fā)行后，控股股東西北院的持股比例將降至約28.82%28.82%。 n 由于涉及由于涉及國(guó)資持股比例國(guó)資持股比例的變動(dòng)，因此西北院應(yīng)將公司本次發(fā)行

25、方案及評(píng)的變動(dòng)，因此西北院應(yīng)將公司本次發(fā)行方案及評(píng)估報(bào)告呈送上級(jí)國(guó)資主管部門估報(bào)告呈送上級(jí)國(guó)資主管部門陜西省財(cái)政廳陜西省財(cái)政廳辦理國(guó)資審批。辦理國(guó)資審批。 股東大會(huì)審議事項(xiàng)1.1.關(guān)于股票發(fā)行方案的議案關(guān)于股票發(fā)行方案的議案；2.2.關(guān)于公司股票轉(zhuǎn)讓方式由關(guān)于公司股票轉(zhuǎn)讓方式由協(xié)議轉(zhuǎn)讓協(xié)議轉(zhuǎn)讓變更為變更為做市轉(zhuǎn)讓做市轉(zhuǎn)讓的議案的議案；2.2.關(guān)于授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理本次股票發(fā)行相關(guān)事宜的議案關(guān)于授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理本次股票發(fā)行相關(guān)事宜的議案；3.3.關(guān)于修改公司章程的議案關(guān)于修改公司章程的議案。上述上述章程修改章程修改在發(fā)行成功后生效在發(fā)行成功后生效股東大會(huì)后的信息披露投資者賣出價(jià)投資者賣出價(jià)公司

26、本次定向發(fā)行的流程詢價(jià)/確定發(fā)行對(duì)象n 公司本次定向發(fā)行擬選擇公司本次定向發(fā)行擬選擇5 5家家做市商做市商。n 根據(jù)投資者前期咨詢情況，公司本次發(fā)行根據(jù)投資者前期咨詢情況，公司本次發(fā)行不路演不路演。 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南 一、原則性規(guī)定（三）路演與詢價(jià)一、原則性規(guī)定（三）路演與詢價(jià) 采用詢價(jià)發(fā)行的，掛牌公司和主辦券商可以進(jìn)行采用詢價(jià)發(fā)行的，掛牌公司和主辦券商可以進(jìn)行路演路演。并。并按照發(fā)行方案確定的發(fā)行對(duì)象范圍，向符合投資者適當(dāng)性規(guī)定的特定投資者發(fā)送按照發(fā)行方案確定的發(fā)行對(duì)象范圍，向符合投資者適當(dāng)性規(guī)定的特定投資者發(fā)送認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書(shū)認(rèn)購(gòu)邀

27、請(qǐng)書(shū)。 掛牌公司及主辦券商應(yīng)當(dāng)在認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書(shū)約定的時(shí)間內(nèi)接收詢價(jià)對(duì)象的申購(gòu)報(bào)價(jià)。掛牌公司及主辦券商應(yīng)當(dāng)在認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書(shū)約定的時(shí)間內(nèi)接收詢價(jià)對(duì)象的申購(gòu)報(bào)價(jià)。 在申購(gòu)報(bào)價(jià)結(jié)束后，掛牌公司與主辦券商按照在申購(gòu)報(bào)價(jià)結(jié)束后，掛牌公司與主辦券商按照業(yè)務(wù)細(xì)則業(yè)務(wù)細(xì)則的規(guī)定，協(xié)商確定的規(guī)定，協(xié)商確定發(fā)行對(duì)象、發(fā)行發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格價(jià)格和和發(fā)行股數(shù)發(fā)行股數(shù)。 （七）披露相關(guān)公告并辦理股份登記（七）披露相關(guān)公告并辦理股份登記 公司辦理股份登記前，應(yīng)與中國(guó)結(jié)算協(xié)商確定股票發(fā)行情公司辦理股份登記前，應(yīng)與中國(guó)結(jié)算協(xié)商確定股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)和況報(bào)告書(shū)和本次登記股份的掛牌轉(zhuǎn)讓公告的披露日本次登記股份的掛牌轉(zhuǎn)讓公告的披露日。掛牌轉(zhuǎn)

28、讓公告披露后，中國(guó)結(jié)算進(jìn)行股份登記。掛牌轉(zhuǎn)讓公告披露后，中國(guó)結(jié)算進(jìn)行股份登記。認(rèn)購(gòu)繳款/驗(yàn)資全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南 二、業(yè)務(wù)流程（二）發(fā)行與認(rèn)購(gòu)二、業(yè)務(wù)流程（二）發(fā)行與認(rèn)購(gòu) 3. 3.認(rèn)購(gòu)與繳款認(rèn)購(gòu)與繳款 ( (三三) ) 驗(yàn)資驗(yàn)資提交備案文件n 公司本次定向發(fā)行擬選擇公司本次定向發(fā)行擬選擇5 5家家做市商做市商。n 根據(jù)投資者前期咨詢情況，公司本次發(fā)行根據(jù)投資者前期咨詢情況，公司本次發(fā)行不路演不路演。 掛牌公司應(yīng)當(dāng)在股票發(fā)行驗(yàn)資完成后的掛牌公司應(yīng)當(dāng)在股票發(fā)行驗(yàn)資完成后的1010個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送以下文件個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)

29、送以下文件： 掛牌公司股票發(fā)行備案登記表掛牌公司股票發(fā)行備案登記表 股票發(fā)行備案報(bào)告（紅頭文件）股票發(fā)行備案報(bào)告（紅頭文件） 公司關(guān)于股票發(fā)行的董事會(huì)決議公司關(guān)于股票發(fā)行的董事會(huì)決議 公司關(guān)于股票發(fā)行的股東大會(huì)決議公司關(guān)于股票發(fā)行的股東大會(huì)決議 股票發(fā)行方案股票發(fā)行方案 股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告 認(rèn)購(gòu)合同或認(rèn)購(gòu)繳款憑證認(rèn)購(gòu)合同或認(rèn)購(gòu)繳款憑證 本次股票發(fā)行的驗(yàn)資報(bào)告本次股票發(fā)行的驗(yàn)資報(bào)告 股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū) 主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見(jiàn)主辦券商關(guān)于股票發(fā)行合法合規(guī)性意見(jiàn) 股票發(fā)行法律意見(jiàn)書(shū)股票發(fā)行法律意見(jiàn)書(shū) 簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師或者資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)證書(shū)復(fù)印件及其所在

30、機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師或者資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)證書(shū)復(fù)印件及其所在機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)證書(shū)復(fù)印件證書(shū)復(fù)印件 掛牌公司全體董事對(duì)備案文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書(shū)掛牌公司全體董事對(duì)備案文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書(shū) 主辦券商項(xiàng)目組及負(fù)責(zé)人的聯(lián)系方式主辦券商項(xiàng)目組及負(fù)責(zé)人的聯(lián)系方式材料審查/出具股份登記函 送達(dá)公司送達(dá)公司/ /中登公司中登公司/ /主辦券商主辦券商披露公告/辦理股份登記本次發(fā)行前后公司的股本結(jié)構(gòu)序號(hào)序號(hào)股東名稱股東名稱增資前持有股份增資前持有股份（元）（元）增資前出資增資前出資比例（比例（% %）增資后持有股份增資后持有股份（元）（元）增資后出資增資后出資比例（比例（% %）1 1西北有色金屬研究西北有色金屬研究100,035,000.00100,035,000.0030.1230.12 100,035,000.00100,035,000.0028.8228.82 2 2中信金屬有限公司中信金屬有限公司68,640,000.0068,640,000.0020.67