汽車零部件行業(yè)上市案例分析

1、行業(yè)案例分析一、已發(fā)行項(xiàng)目（一）世紀(jì)華通1、發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù) 公司屬于汽車零部件二級(jí)供應(yīng)商，主要從事各種汽車用塑料零部件及相關(guān)模具的研發(fā)、制造和銷售，公司產(chǎn)品共分6大系列、3000余種，目前已形成以熱交換系統(tǒng)塑料件為主打產(chǎn)品，空調(diào)系統(tǒng)、車燈系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、內(nèi)外飾件等各類塑料零部件以及散熱器主片等金屬件協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)格局。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，公司屬于汽車零部件行業(yè)，細(xì)分行業(yè)為汽車用塑料零部件行業(yè)。 2、發(fā)行人設(shè)立以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)變化情況 公司控股股東華通控股及實(shí)際控制人具有十幾年專業(yè)從事汽車用塑料零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售經(jīng)歷。2002年以前，華通控股及實(shí)際控制人專注于研發(fā)、生產(chǎn)汽車散熱器水室產(chǎn)

2、品，實(shí)際控制人于1994年在國(guó)內(nèi)研制成功桑塔納轎車塑料水室，水室類產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)始終保持較高市場(chǎng)地位，并出口北美售后市場(chǎng)；2002年起，華通控股逐步向空調(diào)系統(tǒng)、車燈系統(tǒng)等其他汽車用塑料件領(lǐng)域拓展。2005年華通有限（即公司前身）設(shè)立后，華通控股及其關(guān)聯(lián)企業(yè)陸續(xù)將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及汽車塑料零部件相關(guān)業(yè)務(wù)整合進(jìn)華通有限，截至2006年9月，業(yè)務(wù)整合基本完成，公司2008年整體改制前后，公司一直從事汽車用塑料零部件研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生變化。系列名稱 典型產(chǎn)品 主要應(yīng)用車型 熱交換系統(tǒng)塑料件 散熱器水室、放水開(kāi)關(guān)、膨脹箱、悶蓋、堵塞等 別克、雪佛蘭、大眾、寶馬、福特、本田、奧迪、奔馳等系列車型

3、空調(diào)系統(tǒng)塑料件 空調(diào)殼體、風(fēng)道、風(fēng)門(mén)、擺臂、撥桿、搖臂、葉輪、傳動(dòng)軸等 斯柯達(dá)、POLO、奔馳、福特、雙龍、桑塔納、馬自達(dá)等系列車型 車燈系統(tǒng)塑料件 燈體、配光鏡、燈飾條、燈飾圈、燈飾板、燈底座等 別克、大眾、福特、POLO、凱迪拉克、寶馬等系列車型 安全系統(tǒng)塑料件 氣囊罩殼、氣囊門(mén)蓋、安全帶扣、手剎把手等 寶來(lái)、五菱、菲亞特、別克、奧迪、現(xiàn)代等系列車型 內(nèi)外飾塑料件 車門(mén)拉手、地圖袋、儀表板蓋板飾板、格柵、防擦條、車門(mén)飾條、翼子板、轉(zhuǎn)向柱蓋等 別克、榮威、晶銳、雪佛蘭、豐田、寶來(lái)、馬自達(dá)、朗逸等系列車型 公司除生產(chǎn)汽車用塑料零部件外，還生產(chǎn)部分金屬件，主要為中冷器氣室、散熱器主片等，該類金屬

4、件主要是應(yīng)客戶要求配套公司水室產(chǎn)品銷售，且大部分為出口產(chǎn)品；此外，公司模具以“生產(chǎn)模具”24為主，大部分與客戶單獨(dú)結(jié)算， 不體現(xiàn)在產(chǎn)品銷售單價(jià)中，其他產(chǎn)品系公司采購(gòu)的半成品經(jīng)加工、整理、包裝后進(jìn)行銷售的中冷器氣室、橡膠墊等產(chǎn)品。（二）京威股份1、公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)概覽公司是一家中德合資的乘用車內(nèi)外飾件系統(tǒng)綜合制造商和綜合服務(wù)商，主要為中高檔乘用車提供內(nèi)外飾件系統(tǒng)，并提供配套研發(fā)和相關(guān)服務(wù)。公司具有很強(qiáng)的產(chǎn)品模塊化生產(chǎn)制造能力、同步開(kāi)發(fā)能力和整體配套方案設(shè)計(jì)能力，是中國(guó)中高檔乘用車內(nèi)外飾件行業(yè)的領(lǐng)先者。 公司已實(shí)現(xiàn)塑料及金屬輥壓復(fù)合擠出、復(fù)合注塑、型材擠出、鋁合金氧化、噴漆、噴粉等全系列高品質(zhì)的材料

5、成型和表面處理工藝技術(shù)“精而全”的大集成，形成鋁合金、不銹鋼、冷軋及鍍鋅鋼板、塑料和橡膠等涵蓋主流基材的汽車內(nèi)外飾件系統(tǒng)的配套規(guī)?；?yīng)能力，是國(guó)內(nèi)乘用車裝飾系統(tǒng)零部件應(yīng)用材質(zhì)最齊全的企業(yè)之一。 最近三年以來(lái)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有發(fā)生重大變化。2、公司主要產(chǎn)品 按照產(chǎn)品功能的不同，公司產(chǎn)品分類如下：產(chǎn)品類別 產(chǎn)品名稱 乘用車外飾件系統(tǒng) 車門(mén)外直條總成、門(mén)框側(cè)框側(cè)梁裝飾條總成、三角窗裝飾條總成、頂蓋/風(fēng)窗飾條總成、不銹鋼光亮飾條總成、防擦條、立柱飾板（B柱/C柱）、行李架總成、天窗框等 乘用車內(nèi)飾件系統(tǒng) 壓條總成，內(nèi)飾板，儀表板框等 其他產(chǎn)品和服務(wù) 鋁型材、噴漆噴粉等 （三）寧波華翔1、公司從事的主

6、要業(yè)務(wù) 公司主要從事汽車零部件的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬汽車制造行業(yè)。公司是寶馬、奔馳、上海大眾、上海汽車、一汽大眾、一汽轎車、上海通用、長(zhǎng)安福特、天津一汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)等國(guó)內(nèi)汽車制造商的主要零部件供應(yīng)商之一。公司主要產(chǎn)品是汽車內(nèi)外飾件，主要配套車型包括 “寶馬3系、5系、X系車型”、“奔馳C級(jí)、E級(jí)系列”、“途觀”、“新帕薩特”、“新朗逸”、“奧迪Q5”、“奧迪A6L、A3”、“速騰”、“高爾夫A7”、“斯柯達(dá)”、“榮威”、“福特冀虎”、“皇冠”、“銳志”、“卡羅拉”、“天籟”等。二、在會(huì)項(xiàng)目（一）常熟內(nèi)飾（二）海南鈞達(dá)海南鈞達(dá)與同行業(yè)上市公司毛利率對(duì)比：（三）江蘇新泉江蘇新泉與同行業(yè)上市公司毛利率對(duì)比：（四）上海岱美公司是集設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的專業(yè)汽車零部件制造商。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括遮陽(yáng)板、頭枕、頂棚中央控制器和座椅等，主要客戶包括通用、福特、克萊斯勒、大眾、標(biāo)致雪鐵龍等國(guó)外領(lǐng)先整車廠商以及上汽、一汽、東風(fēng)、長(zhǎng)城等國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)汽車企業(yè)。目前，公司在上海、舟山、天津、哈爾濱等地建設(shè)有生產(chǎn)基地，并在美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)等地設(shè)立了境外銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。公司已成功實(shí)現(xiàn)與整車廠商技術(shù)開(kāi)發(fā)的同步化、配套產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化以及售后服務(wù)