中青旅財務報表綜合分析

1、中青旅 (600138)財務報表綜合分析姓名： 學號：目錄：一. 公司簡介二. 中青旅 2009-2011年財務報表分析三. 綜合指標分析杜邦分析法四. 總結(jié)五. 部分數(shù)據(jù)來源(附件)一、公司簡介 中青旅股份有限公司是在對中國青年旅行社總社進行改組的基礎上，由中 國青年旅行社總社、 蘇州太湖國家旅游度假區(qū)發(fā)展集團公司、 嘉事實業(yè)有限責任 公司、北京創(chuàng)格科技集團、 廣西壯族自治區(qū)青年聯(lián)合會共同發(fā)起， 以募集方式設 立的股份有限公司。青旅總社前身是中華全國青年聯(lián)合會旅游部。 主要從事接待全國青聯(lián)邀請的 世界各國和我國港澳臺地區(qū)的友好青年組織的訪問團體， 是青聯(lián)進行民間外交的 重要渠道。 1980年

2、6月 27日，成立中國青年旅行社，隸屬于共青團中央。 1984年 12月，更名為中國青年旅行社總社。 青旅總社主營入境旅游、 出境旅游和國內(nèi)旅 游，具有高度綜合的旅游經(jīng)營能力，和近 60多個國家的 1,000多家客商建立了穩(wěn) 定的業(yè)務合作關系。 十六年來，共接待國內(nèi)外游客近 80萬人，實現(xiàn)營業(yè)收入 23 億 元人民幣，為國家創(chuàng)匯 3億美元。 1995年12月，以青旅總社為核心組建了中青旅 集團，形成了以聯(lián)合經(jīng)營為特征的履蓋全國的旅游經(jīng)營網(wǎng)絡， 成為主導中國旅游 市場的大型旅游企業(yè)集團之一。中青旅集團現(xiàn)有緊密層企業(yè) 8家、半緊密層和松 散層企業(yè) 58家。青旅總社多年來堅持一業(yè)為主、 多種經(jīng)營的發(fā)

3、展方針， 努力向緊密型、 綜合 式、國際化的企業(yè)集團方向發(fā)展，經(jīng)營領域延伸到酒店業(yè)、餐飲業(yè)、娛樂業(yè)、航 空代理、旅游運輸、貿(mào)易、商業(yè)零售業(yè)、房地產(chǎn)、旅游資源開發(fā)等業(yè)務，先后投 資設立了 13家全資、控股、 參股子公司，同時還在東京、大阪、漢城、香港等 地設立了駐外辦事機構(gòu)，在國內(nèi)外享有較高的知名度和良好的聲譽。二、中青旅財務報表分析2009 2011年中青旅（一）、基本財務比率分析償債能力分析 公司償債能力是指公司清償?shù)狡趥鶆盏默F(xiàn)金保障程度。 償債能力可分為短期償債 能力和長期償債能力。 分析償債能力主要是分析變現(xiàn)能力比率和負債比率， 另外 也要關注資產(chǎn)管理比率和盈利能力。 在分析過程中主要是

4、與同業(yè)比較和歷史數(shù)據(jù) 比較 ,得出公司與行業(yè)其他公司和過去的差距 ,從而正確判斷出出公司的償債能力是強是弱償債能力指標201120102009流動比率1.15131.22921.4862速動比率0.60790.78040.8106資產(chǎn)負債率 %50.805957.490345.563現(xiàn)金負債率 %20.095220.596522.7307流動比率速動比率 資產(chǎn)負債率% 現(xiàn)金負債率%1、速動比率從流動比率 09年至 11 年，可以看出中青旅的償債能力正逐漸降低。流動 比率比標準比例 200%要小，此指標及其相關比較粗略地反映了中青旅的短期償 債能力比較弱 。2、速動比率 由于是受產(chǎn)業(yè)的限制，存貨

5、可能較多，從而使速動資產(chǎn)較少，從速動比例從 0.81 至 0.60 可以看出，說明企業(yè)短期償債能力在逐漸減弱。3、資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率上升， 說明企業(yè)風險提高， 但是適度的負債比率既能保證企業(yè) 進行經(jīng)營活動所需的資金，又能保證資金的安全性。4、現(xiàn)金負債率2009 年到 2011 年這三年來，中青旅的現(xiàn)金債務比率這項指標越來越趨 于平緩，說明企業(yè)的承擔能力越弱。（二）、基本財務比率分析營運能力分析企業(yè)營運能力， 主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。 企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指 資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。 企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占 用額之間的比率。企業(yè)營運能力分析就是要通過對反映企業(yè)

6、資產(chǎn)營運效率與效益 的指標進行計算與分析，評價企業(yè)的營運能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。 營運能力分析包括應收賬款周轉(zhuǎn)率、 存貨周轉(zhuǎn)率、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)情況和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標的分析。201120102009應收賬款周轉(zhuǎn)率11.2911.2416.44存貨周轉(zhuǎn)率0.350.330.37固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.584.174.52總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 %104.4191.86120.50流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 %175.39155.81244.17應收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率% 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%1、應收賬款周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率

7、的高低。 周轉(zhuǎn)率 高說明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少收賬費 用和壞賬損失。從圖上可以看出從 2009年到 2011年應收賬款周轉(zhuǎn)率緩慢下降。2、存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率的快慢， 不僅反映出企業(yè)采購、 存儲、 生產(chǎn)及銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀 況的好壞， 而且對企業(yè)償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性的影響。 一般來說存貨周 轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占 用水平越低。通過存貨分析， 還有利于找出存貨管理存在的問題， 盡可能降低資 金占用水平。上圖中可以看出 09年到 11年數(shù)據(jù)很接近，在較小的幅度內(nèi)中變化， 總體呈下降趨勢。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

8、率 在一定時期內(nèi)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多說明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越 多，流動資產(chǎn)利用效果越好。4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)投資得當，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，說明固定資 產(chǎn)使用效率不高， 提供的生產(chǎn)超過不多， 企業(yè)的營運能力不強。 從圖表中可以看 出，從 2009年到 2011年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升，說明企業(yè)的運營能力增強。5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期銷售收入與資產(chǎn)總額的比率。 它反映企業(yè)全部 資產(chǎn)的利用效率，是分析和評價企業(yè)全部資產(chǎn)管理水平的一個綜合性指標。從 09 年到 11年，略有下降，企業(yè)應采取各項措施來提供企業(yè)的資產(chǎn)利用程度，比 如提高銷售收入

9、或處理多余的資產(chǎn)。（三）、基本財務比率分析獲利能力分析 獲利利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力， 也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力， 通常 表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。獲利能力就是指公司在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力， 利潤率越高， 盈利能力 就越強。對于經(jīng)營者來講， 通過對盈利能力的分析， 可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理環(huán)節(jié)出現(xiàn) 的問題。對公司盈利能力的分析，就是對公司利潤率的深層次分析。1、營業(yè)利潤率201120102009中青旅7.588.4110.14國旅聯(lián)合-38.05-4.47-2.26對比來說，國旅可能由于 11 年日本地震和國際動亂的影響比較大，因此低于中 青旅的指標。 中青旅的營

10、業(yè)利潤率則是平穩(wěn)中微落。 總體來說， 中青旅主營業(yè)務 獲利的水平不錯，追究其原因可能是市場環(huán)境因素所致。2、成本費用利潤率201120102009中青旅9.139.8211.82國旅聯(lián)合-31.4817.4917.91中青旅 國旅聯(lián)合上圖可以看到中青旅的成本費用率 09年到 11年有緩慢下降的趨勢， 進一步分析 收入成本變化可以得知， 有所下降是因為利潤總額有所下降， 營業(yè)成本增加所致。 對比國旅來看， 雖然中青旅開始低于保利， 但是總體趨勢是走勢好的， 而國旅卻 是在 10 年陡然下降，可見中青旅在成本費用管理方面要優(yōu)于國旅。中青旅 國旅聯(lián)合3、每股收益201120102009中青旅0.64

11、0.640.61國旅聯(lián)合-0.140.050.05整體來看，兩公司在 09年到 10年的基本每股收益都在增長。 說明公司為投資者 獲得收益的能力在增強。 報告期內(nèi)， 中青旅數(shù)據(jù)大于國旅的原因在于其每股股價 較高，在考慮了每股未分配利潤之后，數(shù)據(jù)反映的盈利能力中青旅優(yōu)于國旅。76543000000.1 0.1中青旅 國旅聯(lián)合（四）、基本財務比率分析發(fā)展能力分析 企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動， 不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包 括外部經(jīng)營環(huán)境，企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。1、營業(yè)收入增長率201120102009中青旅38.42-1

12、.7334.92國旅聯(lián)合-19.721.6616.85由圖可以看出， 09 年中青旅主營業(yè)務收入增長率很大，而 10年降到負增長， 11 年增長率又陡增。而國旅主營業(yè)務收入增長率從 09年到 11 年增長速度都是急速 下降?？傮w來看， 中青旅的主營業(yè)務收入增長率遠遠高于國旅， 即中青旅產(chǎn)品處 于成長期，發(fā)展空間很大。2、總資產(chǎn)增長率201120102009中青旅12.3134.5522.02國旅聯(lián)合10.423.1412.16中青旅 國旅聯(lián)合總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率， 反映企業(yè)本期資 產(chǎn)規(guī)模的增長情況。 09-11年中青旅的總資產(chǎn)增長率始終高于國旅， 并在 10

13、年出 現(xiàn)較大增長，可是 10 年以后又有一定幅度下滑，表明中青旅還有待于提高其經(jīng) 營實力，擴大發(fā)展以增強其競爭實力。三、綜合指標分析杜邦分析法 杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系為： 凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù) 而：資產(chǎn)凈利率銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 即：凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù) A0 0.11863574=0.06903751*0.75427122*2.278258（1）0.10303410=0.05995847*0.75427122*2.278258（2）0.14261979=0.05995847*1.04406218*2.

14、278258（3）0.12725152=0.05995847*1.04406218*2.03276 銷售凈利率的影響：（1）-A0= -0.0156016 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：（2）-（1）= 0.03958569 權益乘數(shù)的影響：（3）-（2）= -0.0153682總影響： A= （3）-A0=0.10861578 四、總結(jié)從上述計算可以得出：1、對凈資產(chǎn)收益率影響因素有顯著影響的是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。而銷售凈利率和權益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的貢獻比較低，企業(yè)應適當提高產(chǎn)品價格或者降低生產(chǎn) 成本以提高銷售凈利率。提高權益乘數(shù)，適當增加負債以充分利用財務杠桿 的作用。而再進一步具體分析：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =本期

15、銷售收入 /總資產(chǎn)平均余額 所以本期銷售收入是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高的關鍵因素。2011年公司實現(xiàn)收入 84.21億元，同比增長 38.42%；凈利潤 5.05 億元，同比上 升 20.22%，2、旅游主業(yè)增長態(tài)勢良好，會展業(yè)務增速突出。報告期內(nèi)，公司旅游主業(yè)繼續(xù) 保持較快增長。其中，旅行社業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入 36.16 億元，同比增長 18.7%； 會展業(yè)務成為公司增長亮點，同比增長高達 50.78%，繼續(xù)保持行業(yè)領先優(yōu)勢； 烏鎮(zhèn)客流受世博會高基數(shù)影響有所下滑， 但景區(qū)收入受益于景區(qū)配套設施完善及 新活動、新產(chǎn)品帶來的人均消費提升，實現(xiàn)營收 5.8 億元，同比增長 18.85%，實 現(xiàn)凈利潤 2.2

16、億元，同比增長 19.41%。房地產(chǎn)結(jié)算超預期， IT 產(chǎn)品銷售與技術服務發(fā)展穩(wěn)步。報告期內(nèi)公司房 地產(chǎn)業(yè)務收入激增主要來自于慈溪玫瑰園項目交付確認銷售收入， 該項目結(jié)算收 入 10.8 億元，凈利潤達到 1.89 億元。 2011 年，公司 IT 產(chǎn)品銷售與技術服務收 入為 14.6 億元，同比增長 15.94%，H3C（華為 3COM）分銷業(yè)務主網(wǎng)、監(jiān)控、 服務保持較高增長， 在全國總代理商的市場規(guī)模繼續(xù)保持排名第一， 系統(tǒng)集成業(yè) 務初步形成相對穩(wěn)定的客戶群體。3、隨著中國旅游市場的進一步開放，以及旅游者消費觀念的日趨成熟，中青旅 的品牌優(yōu)勢、 專業(yè)分工、網(wǎng)絡及資源價值和誠信守責將助推公司

17、做強做大， 逐步 實現(xiàn)國際化大型旅游運營商的戰(zhàn)略愿景。4、經(jīng)過幾年的整合，公司旅游主業(yè)各專業(yè)化業(yè)務板塊日漸清晰。目前入境旅游 板塊、會獎旅游板塊 已經(jīng)是公司旅游主業(yè)利潤的重要支柱。 為追求可持續(xù)發(fā)展， 公司將會繼續(xù)創(chuàng)造條件、 營造機制， 堅定不移地培植包括國際商務分公司、 出境 旅游分公司、國內(nèi)旅游分公司、 旅游汽車分公司等四個業(yè)務單元發(fā)展為全額成本 發(fā)生制的具有年創(chuàng)利上千萬元的模擬法人公司。總體來說，中青旅具有很大的成長空間和發(fā)展?jié)摿?。五、部分?shù)據(jù)來源（附件）1. 以上數(shù)據(jù)來源于新浪財經(jīng)網(wǎng)2. 中青旅的資產(chǎn)負債表 （ 2009-2011 年）報表日期2011/12/31單位：元單位：中青旅控

18、股股份有限公司項目期末數(shù)項目期末數(shù)流動資產(chǎn)流動負債貨幣資金906,300,000.00短期借款269,459,000.00結(jié)算備付金-向中央銀行借款-拆出資金-吸收存款及同業(yè)存放-交易性金融資產(chǎn)-拆入資金-衍生金融資產(chǎn)-交易性金融負債-應收票據(jù)76,670,200.00衍生金融負債-應收賬款815,310,000.00應付票據(jù)391,500,000.00預付款項597,570,000.00應付賬款756,532,000.00應收保費-預收款項2,019,350,000.00應收分保賬款-賣出回購金融資產(chǎn)款-應收分保合同準備金-應付手續(xù)費及傭金-應收利息-應付職工薪酬70,764,400.00應

19、收股利-應交稅費75,707,200.00其他應收款922,194,000.00應付利息484,762.00應收出口退稅-應付股利2,004,350.00應收補貼款-其他應交款-應收保證金-應付保證金-內(nèi)部應收款-內(nèi)部應付款-買入返售金融資產(chǎn)-其他應付款298,350,000.00存貨1,545,100,000.00預提費用-待攤費用-預計流動負債-待處理流動資產(chǎn)損益-應付分保賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-保險合同準備金-其他流動資產(chǎn)-代理買賣證券款-流動資產(chǎn)合計4,863,140,000.00代理承銷證券款-非流動資產(chǎn)國際票證結(jié)算-發(fā)放貸款及墊款-國內(nèi)票證結(jié)算-可供出售金融資產(chǎn)51,114,

20、700.00遞延收益-持有至到期投資-應付短期債券-長期應收款-一年內(nèi)到期的非流動負債340,000,000.00長期股權投資18,509,600.00其他流動負債-其他長期投資-流動負債合計4,224,150,000.00投資性房地產(chǎn)223,257,000.00非流動負債固定資產(chǎn)原值1,984,360,000.00長期借款34,909,100.00累計折舊496,493,000.00應付債券-固定資產(chǎn)凈值1,487,870,000.00長期應付款-固定資產(chǎn)減值準備143,012.00專項應付款-固定資產(chǎn)凈額1,487,730,000.00預計非流動負債-在建工程820,081,000.00遞

21、延所得稅負債35,722,200.00工程物資31,417,400.00其他非流動負債40,788,700.00固定資產(chǎn)清理-非流動負債合計111,420,000.00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-負債合計4,335,570,000.00公益性生物資產(chǎn)-所有者權益油氣資產(chǎn)-實收資本 （ 或股本 ）415,350,000.00無形資產(chǎn)795,128,000.00資本公積939,226,000.00開發(fā)支出-庫存股-商譽74,784,500.00專項儲備-長期待攤費用152,619,000.00盈余公積101,376,000.00股權分置流通權-一般風險準備-遞延所得稅資產(chǎn)6,210,800.00未確定的投資損

22、失-其他非流動資產(chǎn)9,602,560.00未分配利潤1,117,350,000.00非流動資產(chǎn)合計3,670,450,000.00擬分配現(xiàn)金股利-外幣報表折算差額-22,114,100.00歸屬于母公司股東權益合計2,551,190,000.00少數(shù)股東權益1,646,830,000.00所有者權益 （ 或股東權益 ） 合計4,198,020,000.00資產(chǎn)總計8,533,590,000.00負債和所有者權益 （ 或股東權 益 ） 總計8,533,590,000.00報表日期2010/12/31單位：中青旅控股股份有限公司單位：元項目期末數(shù)項目期末數(shù)流動資產(chǎn)流動負債貨幣資金899,440,0

23、00.00短期借款10,000,000.00結(jié)算備付金-向中央銀行借款-拆出資金-吸收存款及同業(yè)存放-交易性金融資產(chǎn)-拆入資金-衍生金融資產(chǎn)-交易性金融負債-應收票據(jù)32,585,200.00衍生金融負債-應收賬款676,614,000.00應付票據(jù)209,000,000.00預付款項542,268,000.00應付賬款733,216,000.00應收保費-預收款項2,345,400,000.00應收分保賬款-賣出回購金融資產(chǎn)款-應收分保合同準備金-應付手續(xù)費及傭金-應收利息-應付職工薪酬56,186,200.00應收股利608,567.00應交稅費66,674,000.00其他應收款857,

24、465,000.00應付利息-應收出口退稅-應付股利106,674,000.00應收補貼款-其他應交款-應收保證金-應付保證金-內(nèi)部應收款-內(nèi)部應付款-買入返售金融資產(chǎn)-其他應付款305,205,000.00存貨1,730,780,000.00預提費用-待攤費用-預計流動負債-待處理流動資產(chǎn)損益-應付分保賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-保險合同準備金-其他流動資產(chǎn)-代理買賣證券款-流動資產(chǎn)合計4,739,760,000.00代理承銷證券款-非流動資產(chǎn)國際票證結(jié)算-發(fā)放貸款及墊款-國內(nèi)票證結(jié)算-可供出售金融資產(chǎn)90,894,600.00遞延收益-持有至到期投資-應付短期債券-長期應收款-一年內(nèi)到期

25、的非流動負債23,520,000.00長期股權投資57,203,900.00其他流動負債-其他長期投資-流動負債合計3,855,880,000.00投資性房地產(chǎn)228,367,000.00非流動負債固定資產(chǎn)原值1,934,010,000.00長期借款475,727,000.00累計折舊405,245,000.00應付債券-固定資產(chǎn)凈值1,528,770,000.00長期應付款-固定資產(chǎn)減值準備133,158.00專項應付款-固定資產(chǎn)凈額1,528,630,000.00預計非流動負債-在建工程219,487,000.00遞延所得稅負債36,607,100.00工程物資7,756,490.00其他

26、非流動負債-固定資產(chǎn)清理-非流動負債合計512,334,000.00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-負債合計4,368,210,000.00公益性生物資產(chǎn)-所有者權益油氣資產(chǎn)-實收資本 （ 或股本 ）415,350,000.00無形資產(chǎn)502,144,000.00資本公積898,067,000.00開發(fā)支出81,400.80庫存股-商譽74,784,500.00專項儲備-長期待攤費用138,521,000.00盈余公積105,421,000.00股權分置流通權-一般風險準備-遞延所得稅資產(chǎn)4,560,250.00未確定的投資損失-其他非流動資產(chǎn)5,980,000.00未分配利潤929,113,000.00非流

27、動資產(chǎn)合計2,858,410,000.00擬分配現(xiàn)金股利-外幣報表折算差額-20,054,600.00歸屬于母公司股東權益合計2,327,900,000.00少數(shù)股東權益902,062,000.00所有者權益 （或股東權益 ） 合計3,229,960,000.00資產(chǎn)總計7,598,170,000.00負債和所有者權益 （ 或股東權益 ） 總計7,598,170,000.00報表日期2009/12/31單位：中青旅控股股份有限公司單位：元項目期末數(shù)項目期末數(shù)流動資產(chǎn)流動負債貨幣資金584,942,000.00短期借款8,000,000.00結(jié)算備付金-向中央銀行借款-拆出資金-吸收存款及同業(yè)存

28、放-交易性金融資產(chǎn)-拆入資金-衍生金融資產(chǎn)-交易性金融負債-應收票據(jù)19,555,100.00衍生金融負債-應收賬款406,333,000.00應付票據(jù)65,750,400.00預付款項236,444,000.00應付賬款661,206,000.00應收保費-預收款項667,951,000.00應收分保賬款-賣出回購金融資產(chǎn)款-應收分保合同準備金-應付手續(xù)費及傭金-應收利息-應付職工薪酬41,211,300.00應收股利-應交稅費170,511,000.00其他應收款426,927,000.00應付利息-應收出口退稅-應付股利1,554,350.00應收補貼款-其他應交款-應收保證金-應付保證金-內(nèi)部應收款-內(nèi)部應付款-買入返售金融資產(chǎn)-其他應付款249,241,000.00存貨1,395,360,000.00預提費用-待攤費用-預計流動負債-待處理流動資產(chǎn)