短期融資及設(shè)備融資風(fēng)險管理(共53頁).ppt

1、短期融資及設(shè)備融資風(fēng)險管理 引言引言 數(shù)據(jù)一：上市公司數(shù)與中小企業(yè)數(shù)的比較數(shù)據(jù)一：上市公司數(shù)與中小企業(yè)數(shù)的比較 截止2008年6月5日 國內(nèi)中小企業(yè)數(shù) 2006年底3151.8萬家，較上年增長 11.2% ，預(yù)計2012年將達(dá)到5000萬 家，年均增長率 7%-8% 上市公司數(shù)總市值（億元）上交所864家176960.08 深交所711家43,001.06 中小企業(yè)板246家9,047.55 引言引言 數(shù)據(jù)二：直接融資額與間接融資額的比較數(shù)據(jù)二：直接融資額與間接融資額的比較 直接融資間接融資2007年直接融資額8710億元，占當(dāng)年融資總額的17.5%，比2006年提高5.2個百分點(diǎn) 2007年

2、底，人民幣貸款余額達(dá)277746.53 億元引言引言 數(shù)據(jù)分析數(shù)據(jù)分析 能直接融資的企業(yè)仍為少數(shù)，大多數(shù)企業(yè)需依賴自有資金及銀行融資直接融資比例雖有所提高，但間接融資仍居于主導(dǎo)地位。 引言引言中國金融機(jī)構(gòu)貸款余額及構(gòu)成單位:億元貸款余額年平均增長16%第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種不基于單筆貿(mào)易的短期融資品種不基于單筆貿(mào)易的短期融資品種 營運(yùn)資金貸款周轉(zhuǎn)限額貸款臨時貸款搭橋貸款貸款承諾第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種1 1、營運(yùn)資金貸款、營運(yùn)資金貸款滿足借款人日常經(jīng)營中合理的連續(xù)使用需求未來綜合收益和其他合法收入等作為還款來源可采用循環(huán)貸款

3、方式，一次簽約、多次提款、逐筆歸還，循環(huán)使用第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種2 2、周轉(zhuǎn)限額貸款、周轉(zhuǎn)限額貸款 滿足借款人日常經(jīng)營中確定產(chǎn)品用途項下的資金短缺需求以約定的、可預(yù)見的經(jīng)營收入作為還款來源第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種3 3、臨時貸款、臨時貸款滿足季節(jié)性或臨時性的資金需求依據(jù)訂單組織備貨和生產(chǎn)以對應(yīng)的產(chǎn)品（商品）銷售收入和其他合法收入等作為還款來源第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種4 4、搭橋貸款、搭橋貸款 滿足階段性的資金需求以未來所獲政府撥款等非經(jīng)營性現(xiàn)金流作為還款來源主要適用已落實計劃內(nèi)資金暫時無法

4、到位，需要先行墊付資金的借款人（學(xué)校、醫(yī)院等事業(yè)法人或城市建設(shè)投資公司等企業(yè)法人） 第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種5 5、貸款承諾、貸款承諾滿足借款人未來一定時期內(nèi)或有的融資需求，向其出具的具有法律約束力、允許其在需要時按照合同約定條件提取貸款的信貸承諾為借款人提供信用支持（發(fā)行債券或商業(yè)票據(jù)、向第三方融資、收購資產(chǎn)）第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種基于單筆貿(mào)易的短期融資品種基于單筆貿(mào)易的短期融資品種保理打包貸款國內(nèi)發(fā)票融資第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種1 1、保理、保理應(yīng)收賬款須符合以下條件： 1.應(yīng)收賬款權(quán)屬

5、清楚，銷貨方未將其轉(zhuǎn)讓給任何第三人，也未在其上為任何第三人設(shè)定任何質(zhì)權(quán)和其他優(yōu)先受償權(quán)； 2.銷貨方與購貨方在合同中未約定應(yīng)收賬款不得轉(zhuǎn)讓的條款； 3.應(yīng)收賬款賬期與行業(yè)特征相吻合銷貨方購貨方購銷合同銀行（保理商）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資、賬款管理還款資信調(diào)查第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種2 2、打包貸款、打包貸款 用于出口商裝船前生產(chǎn)、收購、運(yùn)輸?shù)荣M(fèi)用的支出 出口商以收到的信用證項下的預(yù)期收匯款項作為還款來源第一部分第一部分 國內(nèi)短期融資主要品種國內(nèi)短期融資主要品種3 3、國內(nèi)發(fā)票融資、國內(nèi)發(fā)票融資 境內(nèi)銷貨方（借款人）在不讓渡應(yīng)收賬款債權(quán)情況下，以其在國內(nèi)商品交易中所產(chǎn)

6、生的發(fā)票為憑證向銀行融資 發(fā)票所對應(yīng)的應(yīng)收賬款為第一還款來源 適用于與銀行核心客戶具有穩(wěn)定購銷關(guān)系、并為其提供上游配套產(chǎn)品的中小客戶或中低端客戶 發(fā)票及其對應(yīng)的應(yīng)收賬款須符合以下條件：發(fā)票及其對應(yīng)的應(yīng)收賬款須符合以下條件： 1. 發(fā)票真實、合法、有效； 2. 發(fā)票所列商品為銷貨方的主營產(chǎn)品； 3. 應(yīng)收賬款還款期限一般不超過半年； 4. 應(yīng)收賬款權(quán)屬清楚 第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析 短期資金授信相關(guān)風(fēng)險短期資金授信相關(guān)風(fēng)險債務(wù)主體風(fēng)險市場風(fēng)險業(yè)務(wù)風(fēng)險政策風(fēng)險擔(dān)保風(fēng)險銀行管理風(fēng)險第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析 1、債務(wù)主體風(fēng)險、債務(wù)主體

7、風(fēng)險風(fēng)險風(fēng)險識別識別“5C”法則法則特質(zhì)（特質(zhì)（Character） 資本（資本（Capital） 能力（能力（Capacity） 環(huán)境（環(huán)境（Condition） 抵押（抵押（Collateral） 風(fēng)險規(guī)避措施：信信息息收收集集財財務(wù)務(wù)分分析析非非財財務(wù)務(wù)分分析析趨趨勢勢分分析析第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析 2、市場風(fēng)險、市場風(fēng)險市場市場風(fēng)險風(fēng)險識別識別宏觀經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì) 行業(yè)周期及波動行業(yè)周期及波動 競爭狀況競爭狀況 行業(yè)壁壘行業(yè)壁壘 產(chǎn)品替代性產(chǎn)品替代性 風(fēng)險規(guī)避措施：行業(yè)分析行業(yè)分析匯匯率率風(fēng)風(fēng)險險利利率率風(fēng)風(fēng)險險產(chǎn)產(chǎn)品品價價格格波波動動受信人風(fēng)控水平分析

8、受信人風(fēng)控水平分析第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析3、業(yè)務(wù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險 不基于單筆貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)風(fēng)險 用途合理性金額合理性還款來源的可靠性 風(fēng)險規(guī)避措施：加強(qiáng)貸后檢查合理計算授信額度第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析3、業(yè)務(wù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險基于單筆貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)風(fēng)險：貿(mào)易背景的真實及公允性融資額與信用證、發(fā)票金額的匹配性融資期限與物流、資金流周轉(zhuǎn)期限的匹配性風(fēng)險規(guī)避措施：認(rèn)真審查業(yè)務(wù)相關(guān)合同及發(fā)票關(guān)注貨物運(yùn)輸及資金劃轉(zhuǎn)路徑第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析授信額度合理性計算舉例授信額度合理性計算舉例 資產(chǎn)負(fù)債表

9、資產(chǎn) 負(fù)債及權(quán)益現(xiàn)金 80 應(yīng)付賬款 400應(yīng)收賬款 700 應(yīng)付費(fèi)用 80存貨 500 短期借款 450 流動資產(chǎn) 1280 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 50固定資產(chǎn) 1220 流動負(fù)債 980 總資產(chǎn) 2500 長期負(fù)債 550 所有者權(quán)益 970 負(fù)債及所有者權(quán)益 2500第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析 損益表 主營業(yè)務(wù)收入 9125 主營業(yè)務(wù)成本 6100 營業(yè)費(fèi)用 2550 假設(shè)年采購金額為 6430（主營業(yè)務(wù)成本期末存貨-期初存貨），則根據(jù)上述報表中數(shù)據(jù)， 日均銷售額 25 日均銷售成本 16.71 日均營業(yè)費(fèi)用 6.99 日均采購額 17.62第二部分第二部

10、分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析 營運(yùn)資金轉(zhuǎn)換周期 流動資產(chǎn) 流動負(fù)債現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù) 3.2 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 22.71應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 28 應(yīng)付費(fèi)用周轉(zhuǎn)天數(shù) 11.45存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 29.92流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 61.12 流動負(fù)債周轉(zhuǎn)天數(shù) 34.16 流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期與流動負(fù)債轉(zhuǎn)換周期的時間差 61.1234.1626.96 營運(yùn)資金需求量26.9616.71450.53第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析 根據(jù)上述財務(wù)數(shù)據(jù)計算的營運(yùn)資金需求量，即企業(yè)需向銀行融資的金額，與資產(chǎn)負(fù)債表中的短期借款450相核對： 若企業(yè)向銀行融資額450，則銀行資金存在被挪用

11、的風(fēng)險。 上述融資額的計算為理想狀態(tài)下的融資額，由于依賴于如下假設(shè)條件，在實際運(yùn)用中會產(chǎn)生一定的偏差：未考慮企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素；銷售采用賒銷方式；未考慮季節(jié)變動性因素 第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析4、政策性風(fēng)險、政策性風(fēng)險經(jīng)營范圍經(jīng)營資質(zhì)特許行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險規(guī)避措施1、資質(zhì)、證照審核2、實地考察生產(chǎn)、營運(yùn)設(shè)施第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析短期資金授信風(fēng)險分析5、擔(dān)保風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險 保證人的擔(dān)保風(fēng)險同債務(wù)主體分析 抵質(zhì)押物風(fēng)險： 風(fēng)險規(guī)避措施 ？權(quán)屬 ？變現(xiàn) ？善意第三人一、二還款來源的相關(guān)性權(quán)屬證書審核相關(guān)部門抵質(zhì)押登記手續(xù)第二部分第二部分 短期資金授信風(fēng)險分析

12、短期資金授信風(fēng)險分析6、銀行管理風(fēng)險、銀行管理風(fēng)險“5C”風(fēng)險源自負(fù)疏忽溝通意外事件競爭規(guī)避措施信貸文化執(zhí)行力教育與培訓(xùn)考核及獎懲第三部分第三部分 短期資金授信風(fēng)險控制短期資金授信風(fēng)險控制風(fēng)險敞口控制風(fēng)險敞口控制 對單一客戶、行業(yè)、地域設(shè)定最高額限制。 風(fēng)險敞口根據(jù)客戶、行業(yè)、地域的風(fēng)險度水平及銀行股權(quán)資本對風(fēng)險的保障程度而定。 第三部分第三部分 短期資金授信風(fēng)險控制短期資金授信風(fēng)險控制貸款風(fēng)險評級貸款風(fēng)險評級 分析客戶及貸款的特征 評估違約的可能性及預(yù)期損失。 定性與定量分析 第三部分第三部分 短期資金授信風(fēng)險控制短期資金授信風(fēng)險控制授信限制性條款授信限制性條款 消極性限制條款 積極性限制條

13、款 年資本支出規(guī)模限制 股利分配限制 不得在現(xiàn)有的抵押之外再行對外設(shè)定抵押 未經(jīng)銀行同意不得進(jìn)行收購、合并行為 出售、租賃、轉(zhuǎn)移現(xiàn)有資產(chǎn)的比例不得超過資產(chǎn)總額的一定比例 高級管理層不得進(jìn)行人事變動 未經(jīng)銀行同意不得增加負(fù)債 財務(wù)指標(biāo)保持在合理的范圍內(nèi) 財政年度結(jié)束的某一段時間之內(nèi)必須提供審計的財務(wù)報表 對實際控制人及主要經(jīng)營者投保，受益人為銀行 允許銀行定期現(xiàn)場檢查存貨、應(yīng)收帳款和其他主要資產(chǎn) 債務(wù)主體必須按時支付稅款和其他政府規(guī)定的費(fèi)用 債務(wù)主體必須將影響業(yè)績的訴訟告知銀行 債務(wù)主體必須保持資產(chǎn)的完好和修繕 第四部分第四部分 中國設(shè)備融資現(xiàn)狀中國設(shè)備融資現(xiàn)狀最近十年固定資產(chǎn)投資規(guī)模單位:億元

14、第四部分第四部分 中國設(shè)備融資現(xiàn)狀中國設(shè)備融資現(xiàn)狀設(shè)備融資的方式設(shè)備融資的方式租賃分期付款 銀行（抵押）貸款 出口買方信貸Your Logo第四部分第四部分 中國設(shè)備融資現(xiàn)狀中國設(shè)備融資現(xiàn)狀設(shè)備融資所能覆蓋的設(shè)備種類設(shè)備融資所能覆蓋的設(shè)備種類飛機(jī)船舶營運(yùn)車輛工程機(jī)械醫(yī)療設(shè)備成套大型設(shè)備Your Logo第四部分第四部分 中國設(shè)備融資現(xiàn)狀中國設(shè)備融資現(xiàn)狀設(shè)備制造商租賃公司商業(yè)銀行提供設(shè)備融資的主體第四部分第四部分 中國設(shè)備融資現(xiàn)狀中國設(shè)備融資現(xiàn)狀設(shè)備制造商設(shè)備制造商 問題： 占用自身經(jīng)營性現(xiàn)金流量 信用風(fēng)險難以控制 首付比例高、期限短不利于用戶資金安排改善途徑: 成立融資租賃公司 與銀行合作開展

15、銀行按揭第四部分第四部分 中國設(shè)備融資現(xiàn)狀中國設(shè)備融資現(xiàn)狀租賃公司租賃公司中國租賃行業(yè)現(xiàn)狀業(yè)務(wù)規(guī)模小信用環(huán)境有待改善缺乏法律和稅收等政策支持第四部分第四部分 中國設(shè)備融資現(xiàn)狀中國設(shè)備融資現(xiàn)狀商業(yè)銀行商業(yè)銀行 對設(shè)備買方、賣方及租賃公司進(jìn)行融資第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式 信貸成立金融租賃公司財務(wù)顧問服務(wù)代理信托產(chǎn)品發(fā)行第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式信用證及進(jìn)口押匯保函銀行承兌貸款向買方提供的信貸第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式飛機(jī)預(yù)付款貸款 貸款金額飛機(jī)目錄價格的25% 貸款期限2年，按合同約定的預(yù)付款支付進(jìn)度

16、 還款來源飛機(jī)交付后，以飛機(jī)抵押進(jìn)行融資 貸款前提 已簽定購買協(xié)議，且已支付1%的訂金 銀行、客戶、制造商三方簽定回購及轉(zhuǎn)讓飛機(jī)購買權(quán)協(xié)議 第三方擔(dān)保第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式向賣方提供的信貸固定資產(chǎn)項目貸款流動資金貸款和銀行承兌匯票預(yù)付款保函進(jìn)口信用證第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式開工開工下水下水交船交船合同生效合同生效開立預(yù)付款保函開立預(yù)付款保函流動資金貸款流動資金貸款遠(yuǎn)期結(jié)售匯遠(yuǎn)期結(jié)售匯開立信用證開立信用證上船臺上船臺船東付款進(jìn)度20%20%20%20%20%船廠銀行開立預(yù)付款保函80%第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)

17、銀行設(shè)備融資方式向租賃公司融資向租賃公司融資 應(yīng)租賃的受讓 流動資金貸款 按揭貸款 提供擔(dān)保第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式租租賃賃公公司司供應(yīng)商供應(yīng)商承承租租人人簽訂租賃協(xié)議選購設(shè)備交貨及驗收購買租賃物 向租賃公司融資向租賃公司融資商商業(yè)業(yè)銀銀行行支付租金按照單筆租賃協(xié)議發(fā)放貸款按照租金收取進(jìn)度還款第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式成立金融租賃公司成立金融租賃公司金融租賃公司管理辦法(修訂)相關(guān)規(guī)定:商業(yè)銀行可作為出資人最低注冊資本金1億元人民幣或等值外幣滿足8的資本充足率；可吸收股東一年期（含）以上定期存款，向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款；要求建

18、立關(guān)聯(lián)交易的識別、審批及報告制度第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式銀行銀行金融租賃公司金融租賃公司注冊資本注冊資本股東股東建設(shè)銀行 建信金融租賃公司45億元建設(shè)銀行占75.1%美國銀行占24.9%工商銀行 工銀金融租賃公司20億元 工商銀行獨(dú)資設(shè)立交通銀行 交銀金融租賃公司20億元 交通銀行獨(dú)資設(shè)立民生銀行 民生金融租賃公司32億元民生銀行占81.25%天津保稅區(qū)投資公司占18.75%招商銀行 招商金融租賃公司20億元 招商銀行獨(dú)資設(shè)立五家商業(yè)銀行成立金融租賃公司,多家銀行籌備第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式銀行銀行金融租賃公司金融租賃公司注冊資本注冊資本股東股東國家開發(fā)銀行國銀金融租賃公司 74.85億元 國開行占95%,海航集團(tuán)、西安飛機(jī)工業(yè)(集團(tuán))公司等 占5%中國銀行 新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司 3.08億元 中國銀行獨(dú)資設(shè)立二家銀行通過股權(quán)收購進(jìn)入金融租賃行業(yè)第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式財務(wù)顧問提供達(dá)到以下目的的融資方案針對個性化融資需求降低融資成本控制融資風(fēng)險改善財務(wù)結(jié)構(gòu)第五部分第五部分 商業(yè)銀行設(shè)備融資方式商業(yè)銀行設(shè)備融資方式 融資租賃信托產(chǎn)品的發(fā)行商