寫作指導：投資計劃書寫作技巧及格式

1、投資計劃書寫作技巧及格式投資計劃書寫作技巧及格式創(chuàng)設新事業(yè)者透過現(xiàn)金流量表檢核投資計劃可行性后， 并對合資條件（如技術股）、投資策略（計劃定位）、股權安 排等有了盤算之后，再來就是請財務顧問或投資專家撰寫“投資計劃書”，以作為向投資者籌募資金的工具。本章依 次介紹對投資計劃書的基本認識，如何撰寫投資計劃書，最 后以永輝投資股份有限公司為創(chuàng)業(yè)者所擬訂的投資計劃書 為參考格式。一、對創(chuàng)業(yè)投資計劃書之基本認識（一）投資計劃書是創(chuàng)設新事業(yè)時籌措資金必備的文件工商界人士，大家都很忙，有潛力的投資者更忙，尤其 要向大老板解釋投資構想，大約允許1小時左右，在這1小時當中，僅能做摘要報告，弓I起他的注意，讓他

2、了解交給何 單位，何人辦理而已。因此必須準備好詳細的投資計劃書交 給大老板，讓他帶回去給幕僚評估， 有了正面的評估意見后， 能作出投資決策。目前中國大陸地區(qū)私人或各類企業(yè)想要向 外界籌募資金，有 90%以上缺乏投資計劃書，這些沒有投資 計劃書的投資案，籌募到資金的概率很底很底。（二）投資計劃書是節(jié)省時間的利器創(chuàng)設新事業(yè)投資構想通常相當復雜，要以口頭解釋讓投 資者完全清楚，可能要好幾天，很少投資者有這耐性，但不 完全清楚整個投資構想，投資者又不敢投資。最輕松理想的 方式是請投資者吃個飯，稍加解釋，交給投資者已寫妥之書 面“投資計劃書”，俟一段時間后，再問有什么不清楚的地 方，再征詢投資的意愿，省

3、時又省力。（三）投資計劃書是溝通協(xié)調的利器投資計劃書如需要較多的資金，勢必接觸可能投資者的數(shù)目會超過 20個，因并非百發(fā)百中而要將眾多投資者 召集在一起，不但時間不容易找，且與會人數(shù)眾多，會前未 有共識，會中討論容易失控，無法達成決議。對眾多投資者 于短時間內達成共識的方法，便是準備一份清楚易懂的“投 資計劃書”同時發(fā)給眾多的投資者，再個別稍加解釋。讓有 共識的人聚集在一起開會，才能很快達成決議。創(chuàng)設新事業(yè)籌劃者應了解投資計劃書是溝通協(xié)調的利器，如不用此工具面對眾多的投資者，可能無法負荷，深感 疲累，這也是讓許多創(chuàng)設新事業(yè)計劃踏不出第一步的原因。（四）好的投資計劃必須正確、清楚所謂正確，即必須

4、注意數(shù)字品質，只要提到數(shù)字必須有 根據(jù)，如為參考別人的數(shù)據(jù)，注明出處；如為假設，必須說 明假設條件。例如，某項產品現(xiàn)在臺灣市場為2億元，必須注明出處。投資計劃書中如第一年銷貨收入預計為2千2百萬元，必須說明如下的假設：該產品在臺灣市場的增長率為 10% 且市場占有率假設為10% 即2億元x（ 1 + 10%）X 10%=2200 萬元。所謂清楚就是容易懂，讓拿到投資計劃書的人不必再經 口頭解釋，就可以容易地了解整個投資構想。要清楚，需注 意下列三項。1、投資計劃書要有目錄，目錄里要指明各章節(jié)及附件、 附表之頁數(shù)，以方便投資者很快就可以找到他所要的資料。 此外，必須有“投資案匯總”章，這是專門給

5、大老板或高階 人員看的，讓他們了解投資計劃的大概構想，并知道交給哪 個單位或哪個人去評估。2、此外，段落要有標題才能清楚，最好每 500字以內就要有個標題，讓投資者只看標題就約略了解下面500個字是要說什么，并決定要不要看詳細內容。例如本段主要在說明“好的投資計劃書必須正確清楚”。3、段落之結構要清楚，一般秩序是“一”，（一）、1、（1）;甲、（甲）。亦即“一”里面要分段落時用（一）（二）（三）;（一）里面要分段落時用 1.2.3. ;1、里面要分段落時用（1）（2） （3）,以此類推。本書之附件 5-1可做為參考。（五）投資計劃書最好委由有經驗的財務顧問或投資專 家撰寫常看到許多創(chuàng)設新企業(yè)的

6、投資計劃書，簡直不知從何看 起，頂多只能了解產品或技術是什么，即使有簡單的財務預 算，數(shù)字大部分來自直覺，沒有根據(jù)，不足采信，表達的名 詞不符合財務會計術語，易生混淆，投資條件不容易了解， 即使了解亦不符合商業(yè)習慣。這樣的投資計劃書引不起投資 者興趣，籌募不到資金是不足為奇的。最好的解決之道便是委由有經驗的財務顧問或投資專 家撰寫。將擬好之“現(xiàn)金流量表及附表”提出來當作參考資 料交給財務顧問或投資專家操刀。有經驗的財務顧問或投資 專家不只被動代擬，更可積極為創(chuàng)設新事業(yè)投資計劃位定， 擬出投資者可接受投資條件，并可進一步代為尋找投資者。私人創(chuàng)業(yè)者應不吝惜給財務顧問或投資專家適當?shù)膱?酬。所謂“天

7、下沒有白吃的午餐”，私人創(chuàng)業(yè)者由于仍然窮 或不富有，處處都要省錢，但這筆錢是必須且值得付的。行 行有專業(yè)，創(chuàng)設新事業(yè)往往是人生的重大抉擇，不宜拿這種 事自行摸索，而應該減少決策失誤到最低。通常必須付給財務顧問或投資專家之報酬，一般系由他 們所花的時間乘于每小時應計算費用而得，但因為較難客觀 計算，也有采取每個字新臺幣25元為計算基礎作為代撰“投資計劃書”之酬勞。寫出來的“投資計劃書”所有權為 委托者所有，他們可以拿出來向投資者作報告，因此無論該 投資案籌募資金成功或失敗，都必須支付這些酬勞。另外，財務顧問或投資專家可能要求全部或部分投資者由其代找，如籌募資金成功時必須付傭金（中間介紹服務費），

8、傭金的計算可能是所有投入資金的15%或無償取得新公司某個比例之股份，或取得創(chuàng)設新事業(yè)者所得權益之10 20%（六）創(chuàng)設新公司投資計劃書必須以電腦作輔助工具投資計劃書之修改乃是必然的，無法一次就擬妥，較大 的投資案，必須集合眾人的意見，更需多次的修改。當策略 改變時，整個投資計劃書全部改變。例如本來要做兩樣產品， 改為一樣產品；或本來自行銷售，改為僅接受委托制造，皆 會使投資計劃書改變。此外，資訊不斷地明朗化，計劃書內 容亦會不斷地更新，例如投資組合與經營組合漸漸確定，市 場、銷售渠道漸漸更清楚等等。透過不斷地溝通協(xié)調并修改投資計劃書，可集結眾人智 慧，使投資構想更合理，更實際，更可行。估計這樣

9、的文字 修改達50次以上，才能使一家公司創(chuàng)設。這種性質的文件唯有電腦處理，才能減輕負擔。個人電 腦的使用已相當普遍，在文字方面可由其中的文書處理之電 腦軟件如 Wordstar,PE2來處理，在數(shù)字方面可用電子試算 表軟件來處理，如 Lotvs-1-2-3。財務顧問或投資專家如涵蓄接受委托撰寫“投資計劃 書”的業(yè)務，最好使用個人電腦處理，否則將會苦不堪言或 則工作效率奇差。二、創(chuàng)業(yè)投資計劃書之撰寫步驟這里雖然是對幫忙撰寫之財務顧問或投資專家的建議，但創(chuàng)設新事業(yè)者仍應了解本節(jié)并充分配合。步驟一 取得創(chuàng)設新事業(yè)者認可的現(xiàn)金流量表及全部附 表。步驟二首先請創(chuàng)設新事業(yè)者提供有關銷貨收入的背景 資料。產

10、品是什么？產品給誰用的？產品的市場區(qū)隔在哪 里？全世界的市場？銷售目標是如何估算出來的（亦即其假 設條件為何）？步驟三 請創(chuàng)設新事業(yè)者提供關鍵技術說明 書；產品生產制造及質量管制流程圖，競爭者資料，并逐一 檢視廠房投資、生產或實驗設備等與所列數(shù)字來源合理否？步驟四 研擬生產成本，包括直接人工，直接材料、工 廠費用之估算是否合理？步驟五研擬銷售及管理人員之人事費用。步驟六銷售及管理費用是否低估？ 一般技術人員都會 低估此項費用。步驟七 上電腦建立電子試算表或修改創(chuàng)設新事業(yè)者所 提供在磁碟上之電子試算表，并不斷擬修正找出可行的投資 計劃。步驟八 重新確定資本金額。請參考第三章之五。步驟九 編出未來5年預計損益表及股東權益變動表， 未來5年預計資產負債表。步驟十依照投資機構法人所規(guī)定的格式或本書建議之 投資計劃書格式（附件 5-1 ）撰寫本文。三、實例研討：創(chuàng)設新公司投資計劃書格式（一）背景永輝投資股份有限公司系一家資本額新臺幣2億元之公司，專門從事對策略性工業(yè)之投資，該公司為幫助投資案之 進行，特擬定“創(chuàng)設案投資計劃書格式給創(chuàng)設新事業(yè)者作 參考。該格式適用于制造業(yè)，其他行